Анализ финансовой устойчивости предприятия. Оценка финансовой устойчивости предприятия позволяет внешним субъектам определить

 

Оценка финансовой устойчивости предприятия позволяет внешним субъектам определить финансовые возможности предприятия на длительную перспективу (более одного года). В условиях рыночной экономики финансирование предприятия осуществляется за счет собственных средств, а при их недостаточности - за счет заемных.

В ходе анализа изучают структуру капитала, характер соотношения заемных средств и капитала с различных позиций.

Для этого исчисляют и анализируют следующие показатели:

 

. Доля заемного капитала в общем объеме капитала (коэффициент концентрации заемного капитала).

 

Заемный капитал (4 + 5 разделы пассива баланса)

К =

Общий капитал (итог баланса)

183 т.р.

К = = 0, 06

т.р.

Данный коэффициент показывает, что предприятие не в полном объеме зависит от внешних источников финансирования. Чем выше была бы доля, тем больше была бы зависимость предприятия от внешних источников финансирования.

В связи с тем, что в долгосрочных обязательствах отражены суммы реструктированных налогов, ниже приведенный коэффициент рассчитан не будет, но теоретически он рассчитываются так:

. Доля заемного капитала в собственном капитале (коэффициент соотношения заемных и собственных средств).

 

Заемный капитал (4 + 5 разделы пассива баланса)

К =

Собственный капитал (3 раздел пассива баланса)

 

Коэффициент показывает, сколько заемных средств привлечено на 1 руб. собственных и на сколько каждый рубль долга подкреплен собственностью. Рост коэффициента свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних источников финансирования и утере финансовой устойчивости.

. Коэффициент маневренности.

 

Собственный Внеоборотные (3 раздел пассива баланса - 1 раздел актива) капитал активы

К =

Собственный капитал (3 раздел пассива)

К = (2990 т.р. - 1759 т.р.)/2990 т.р. = 0, 4

Показывает, какая часть собственных источников средств находятся в хозяйственном обороте (нормативное значение 0, 5).

Данный показатель меньше норматива на 0, 1, но, тем не менее, основная часть собственных источников находится в хозяйственном обороте.

. Коэффициент автономии.

 

Собственный капитал (3 раздел пассива)

К =

Валюта баланса

 

К = 2990 т.р./3173 т.р. = 0, 9

Характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия (норма > или = 0, 5).

. Коэффициент финансовой устойчивости.

 

Собственный Долгосрочны

капитал+ заемный капитал

(3 раздела пассива) (4 раздел пассива)

К =

Валюта баланса

 

К = (2990 т.р. + 183 т.р.)/3173 т.р. = 1

Показывает удельный вес источников финансирования, которые предприятие может использовать длительное время (норма < или = 1).

. Доля реального основного капитала в стоимости имущества.

 

Реальный основной капитал (1 р. актива, стр. 120)

Валюта баланса

1759 т.р./3173 т.р. = 0, 55 - доля реального основного капитала в стоимости имущества составляет более половины - 55%, что является важным показателем финансового состояния предприятия и наличием у него собственных оборотных средств.

Сумма собственных оборотных средств (СОС) определяется:

 

Собственный капитал - Внеоборотные активы - Убытки = (З раздел пассива) (1 раздел актива)= 2990 т.р. - 1759 т.р. = 1231

 

К собственным оборотным средствам могут быть прибавлены временно свободные средства: доходы будущих периодов (стр. 640), резервы предстоящих расходов (стр.650), но на данном предприятии они отсутствуют.

Для определения обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами рассчитывают:

. Сумму излишка или недостатка собственных оборотных средств.

 

Собственные оборотные _ Запасы= средства (СОС) (2 раздел актива стр. 210) = 1231 т.р. - 1132 т.р. = 99

 

(+) излишек собственных оборотных средств,

(-) недостаток.

. Излишек или недостаток собственных и приравненных к ним долгосрочных заемных средств.

 

Собственные Долгосрочные Запасы (2 раздел оборотные + обязательства - актива стр.210) = средства (стр. 510) = 1231 т.р. + 183 т.р. - 1132 т.р. = 282

(+) излишек собственных и приравненных к ним долгосрочных заемных средств,

(-) недостаток.

. Излишек иди недостаток общей величины основных источников формирования оборотных активов.

 

Собственные Долгосрочные Краткосрочные

оборотные + обязательства + обязательства - Запасы (2 раздел средства(стр. 510) (стр. 610)актива стр.210)

 

(+) излишек общей величины основных источников формирования оборотных активов,

(-) недостаток.

Типы финансовой устойчивости

Абсолютная финансовая устойчивость:

< СОС, где 3 - запасы.

т.р. < 1231 т.р. - на предприятии абсолютная фин. устойчивость

Нормальная финансовая устойчивость:

СОС < 3 < ИФОЛ, где

ИФОЛ - источники формирования оборотных активов.

Неустойчивое финансовое положение:

> ИФОА.

Кризисное финансовое положение, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, непогашенные в срок.

При хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом.

Наряду с абсолютными показателями обеспеченность организации собственными источниками оборотных средств определяется относительными показателями:

1. Коэффициент обеспеченности оборотных актинов собственными средствами (2008 год):

Собственные оборотные средства

К = (не менее 0, 1)

Оборотные активы

 

К = 1231 т.р./1414 т.р. = 0, 9 - превышает норматива на 0, 8.

. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными и привлеченными оборотными средствами (2008 год):

 

Собственные оборотные

средства + Долгосрочные обязательства (стр. 510)

К =

Запасы (2 раздел актива стр. 210)

 

К = (1231 т.р. + 183 т.р.)/1132 т.р. = 1, 2

. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов.

 

Собственные оборотные средства

Запасы (2 раздел актива стр. 210)

 

т.р./1132 т.р. = 1, 08

Устойчивость финансового положения предприятия зависит от обеспеченности его собственными средствами.

 

Анализ оборотных средств

 

Оборотные средства предприятия отражаются во втором разделе актива баланса и делятся пи нормируемые и ненормируемые.

К нормируемым оборотным средствам относятся: товарные запасы; запасы сырья; готовых изделий; денежные средства в кассе и в пути и др. К ненормируемым оборотным средствам относятся: денежные средства на расчетном счете в банке; товары отгруженные; дебиторская задолженность; прочие оборотные активы.

Эффективность использования оборотных активов характеризуется их оборачиваемостью.

Оборачиваемость оборотных активов отражает время, необходимое для смены форм стоимости и является важным показателем использования оборотных активов.

Скорость оборота текущих активов является одной из качественных характеристик проводимой финансовой политики: чем скорость оборота выше, тем выбранная стратегия эффективнее. Поэтому рост оборотных активов может свидетельствовать не только о расширении производства или действия фактора инфляции, но и о замедлении их оборота, что вызывает потребность в увеличении их массы.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них и позволяет предприятию вести хозяйственную деятельность с меньшим объемом оборотных средств, что способствует высвобождению денежных ресурсов. Замедление оборачиваемости требует дополнительных средств и при недостатке собственных вызывает необходимость в привлечении заемных.

При анализе оборачиваемости активов рассчитывают:

 

. Коэффициент оборачиваемости активов (Ко)

 

Выручка от реализации продукции (товаров) за анализируемый период

К =

Средняя стоимость активов за анализируемый период

К = 6352 т.р./1414 т.р. = 4, 5 раз

. Продолжительность одного оборота в днях (По).

 

Количество дней в анализируемом периоде

По =

Коэффициент оборачиваемости активов

 

По = 250/4, 5 = 55, 5 дней

или

 

Средняя стоимость активов за анализируемый период

По =

Однодневная выручка от реализации за анализируемый период

 

Характеризует продолжительность одного оборота активов в днях в анализируемом периоде.

. Коэффициент оборачиваемости запасов продукции (товаров, сырья, материалов), (Коз).

 

Себестоимость реализованной продукции

Коз =

Средняя стоимость запасов за анализируемый период

 

2007 год	2008 год
2075 т.р./274 т.р. = 7, 6 раз	4703 т.р./1414 т.р.=3, 3 раза

 

Данные показатели показывают количество оборотов запасов. В данном случае по сравнению с прошлым годом происходит замедление оборачиваемости запасов на 4, 3 раза.

Показывает количество оборотов запасов.

. Продолжительность одного оборота запасов в днях (Поз).

 

Количество дней в анализируемом периоде

Поз =

Коэффициент оборачиваемости запасов в анализируемом периоде

 

2007 год	2008 год
249/7, 6 = 33, 8 дн.	250/3, 3 = 76 дн.

 

Средний однодневный запас

Поз =

Однодневная выручка

 

Показывает скорость превращения запасов в денежную форму. В данном случае происходит замедление продолжительности оборота запасов по сравнению с 2007 годом на 43 дня.

Теоретически в ходе анализа, используя способ цепной подстановки, рассчитывают влияние изменения средней стоимости активов и однодневной выручки на продолжительность одного оборота в днях. Определяют сумму привлеченных или высвободившихся средств в результате изменения оборачиваемости.

Фактическая однодневная выручка х Количество дней ускорения или = от реализаций замедления оборачиваемости = (6352 т.р./250дн.) * (-43дн.) = - 1092, 5 - высвобожденные средства в результате замедления оборота запасов.

Основными путями ускорения оборачиваемости оборотных средств являются:

выпуск продукции в ассортименте, пользующейся спросом у потребителя;

сокращение продолжительности производственного цикла;

ликвидация сверхнормативных производственных запасов и готовой продукции на складах предприятий;

своевременная отгрузка готовой продукции;

соблюдение договорной и платежной дисциплины;

улучшение организации снабжения предприятия материальными ресурсами, оптимальный выбор поставщиков.

 

⇐ Предыдущая1234

Поделиться: