Тема 8. Анализ оборотного капитала организации (предприятия)

 

. Рассчитайте коэффициенты деловой активности и определите их динамику по следующим данным. Изложите свое мнение о состоянии деловой активности предприятия.

 

№п/п	Показатель, тыс.руб.	На начало года	На конец года
1	Выручка от реализации продукции За прошлый год За отчетный год		112546 184692
2	Валюта баланса	61178	91894
3	Величина запасов и затрат по балансу	30136	31992
4	Денежные средства, средства в расчетах и прочие активы	308	292
5	Дебиторская задолженность	14352	31422
6	Кредиторская задолженность	15452	29722
7	Основные средства и прочие внеоборотные активы	24892	25970
8	Величина источников собственных средств предприятия	4033	3574

 

Фондоотдача производственных фондов (Фо) определяется:

 

Фо = V / Fср,

 

где V - Выручка от реализацииср- стоимость внеоборотных активов

 

Фо н.г. = 112546 / 24892 = 4, 5214

Фо.к.г. = 184692 / 25970 = 7, 1117

 

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Ок) рассчитывается:

 

Ок = V / В,

 

где V - Выручка от реализации

В - Итог баланса

 

Ок н.г. = 112546 / 61178 = 1, 8396оборот.

Ок к.г. = 184692 / 91894 = 2, 0098оборот.

 

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Оск) рассчитывается:

 

Оск = V / СК,

 

где V - Выручка от реализации

СК - величина собственного капитала

 

Оск н.г. = 112546 / 4033 = 27, 9063оборот.

Оск к.г. = 184692 / 3574 = 51, 6765оборот.

 

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (Ооб) рассчитывается:

 

Ооб = V / R,

 

где V - Выручка от реализации- величина оборотных активов

 

Ооб н.г. = 112546 / 30136 + 308 + 14452 = 2, 5068оборот.

Ооб к.г. = 184692 / 31992+292+31422 = 2, 8991оборот.

 

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (Ом) рассчитывается:

 

Ом = V / Z,

 

где V - Выручка от реализации- величина материальных оборотных средств

 

Ом н.г. = 112546 / 30136 = 3, 7346оборот.

Ом к.г. = 184692 / 31992 = 5, 7731оборот.

 

Средний срок оборота материальных оборотных средств (См) определяется:

 

См. = 365: Ом

См н.г. = 365: 3, 7346 = 97, 73дня

См к.г. = 365: 5, 7731 = 63, 22дня

 

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Од/з) рассчитывается:

Од/з = V / Д/з,

 

где V - Выручка от реализации

Д/з - величина дебиторской задолженности

 

Од/з н.г. = 112546 / 14352 = 7, 8418оборот.

Од/з к.г. = 184692 / 31422 = 5, 8778оборот.

 

Средний срок оборота дебиторской задолженности (Сд/з)определяется:

 

Сд/з. = 365: Од/з

Сд/з н.г. = 365: 7, 8418 = 46, 54дня

Сд/з к.г. = 365: 5, 8778 = 62, 10дня

 

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Ок/з) рассчитывается:

 

Ок/з = V / К/з,

 

где V - Выручка от реализации

К/з - величина кредиторской задолженности

 

Ок/з н.г. = 112546 / 15452 = 7, 2836оборот.

Ок/з к.г. = 184692 / 29722 = 6, 2140оборот.

 

Средний срок оборота кредиторской задолженности (Ск/з) определяется:

 

Ск/з. = 365: Ок/з

Ск/з н.г. = 365: 7, 2836 = 50, 11дня

Ск/з к.г. = 365: 6, 2140 = 58, 74дня

 

Продолжительность операционного цикла (Цо) определяется:

 

Цо = Сд/з + С м

Ц о н.г. = 46, 54 + 97, 73 = 144, 27дня

Ц о к.г. = 62, 10 + 63, 22 = 125, 32дня

 

Продолжительность финансового цикла (Цф) определяется:

 

Цф = Цо - Ск/з

Ц ф н.г. = 144, 27 - 50, 11 = 94, 16дня

Ц ф к.г. = 125, 32 - 58, 74 = 66, 58дня

 

. Определите ypoвень деловой активности предприятия по данным задания 1 как::

высокий:

низкий.

Обоснуйте свое мнение расчетом необходимых коэффициентов и их динамики.

На основании проведенных расчетов составим таблицую

Анализ деловой активности предприятия

 

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение (+, -)
Фондоотдача производственных фондов (Фо)	4, 5214	7, 1117	+2, 5903
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Ок)	1, 8396	2, 0098	+0, 1702
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Оск)	27, 9063	51, 6765	+23, 7702
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (Ооб)	2, 5068	2, 8991	+0, 3923
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (Ом)	3, 7346	5, 7731	+2, 0385
Средний срок оборота материальных оборотных средств (См)	97, 73	63, 22	-34, 51
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Од/з)	7, 8418	5, 8778	-1, 964
Средний срок оборота дебиторской задолженности (Сд/з)	46, 54	62, 10	+15, 56
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Ок/з)	7, 2836	6, 2140	-1, 0596
Средний срок оборота кредиторской задолженности (Ск/з)	50, 11	58, 74	+8, 63
Продолжительность операционного цикла (Цо)	144, 27	125, 32	-18, 95
Продолжительность финансового цикла (Цф)	94, 16	66, 58	-27, 58

 

Данные таблицы показывают, что деловая активность предприятия находится на высоком уровне. Положительным моментом является ускорение оборачиваемости собственного капитала, оборотных активов и других показателей. Отрицательно рассматривается замедление оборачиваемости дебиторской задолженности как в оборотах, так и в днях.

Снижение продолжительности операционного и финансового циклов расценивается положительно, что указывает на уменьшение времени нахождения финансовых ресурсов в материальных средствах и дебиторской задолженности, а также время, когда финансовые ресурсы отвлечены из оборота.

. Оцените уровень работы предприятия с дебиторами по нижеследующим данным как;

удовлетворительный;

неудовлетворительный.

 

№ п/п	Показатели	Остаток на начало года	Возникло обязательств	Погашено обязательств	Остаток на конец года
1	Дебиторская задолженность краткосрочная	14352	36146	19076	31422
2	В том числе просроченная	1120	26570	22188	5502
3	Из нее длительностью свыше 3 месяцев	1120	26570	22188	5502
4	Дебиторская задолженность долгосрочная	-	-	-	-
5	В том числе просроченная	-	-	-	-
6	Из нее длительностью свыше 3 месяцев	-	-	-	-
7	Задолженность, платежи, по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты	-	-	-	-

 

Обоснуйте свое мнение расчетами состава дебиторской задолженности пи срокам ее возникновении, динамики и доли сомнительной дебиторской задолженности.

Из данных приведенной таблицы видно, что работа с дебиторами на предприятии может быть расценена как неудовлетворительная.

Как видно, на конец года сумма краткосрочной дебиторской задолженности увеличилась на 17070тыс.руб.(31422-14352). Сумма возникших обязательств превышает сумму погашенных обязательств на 17070тыс.руб.

Увеличился удельный вес просроченной дебиторской задолженности в общей сумме дебиторской задолженности с 7, 80% (1120: 14352) до 17, 51% (5502: 31422), т.е. увеличение на 9, 71% пункта. Расценивается отрицательно.

 

Тема 9. Анализ инвестиционной политики организации (предприятия)

 

. Выберите вариант оценки инвестиционной политики предприятия по следующим данным как:

удовлетворительная,

неудовлетворительная.

 

№ п/п	Показатель	Годы
		1	2	3	4
1	Общий объем инвестиций, тыс.руб.	20000, 0	22000, 0	25000, 0	25000, 0
2	В том числе в производственные мощности	10500, 0	14000, 0	15000, 0	17000, 0
3	В объекты жизнеобеспечения	8000, 0	5000, 0	4000, 0	8000, 0
4	В средства защиты окружающей среды	2000, 0	3000, 0	-	-
5	Прибыль, млн.руб.	1500, 0	1800, 0	2000, 0	2100, 0
6	В том числе от новой продукции	20, 0	40, 0	70, 0	70, 0
7	Коэффициент обновления основных фондов	0, 12	0, 13	0, 15	0, 17

 

Обоснуйте свое мнение расчетом соответствующих показателей и их динамикой. Стали бы Вы расширять базу исходных данных по сравнению с приведенными в задании сведениями для более обоснованной оценки инвестиционной политики?

На мой взгляд, инвестиционная политика предприятия может оцениваться как удовлетворительная.

При сравнении показателей с 1 годом, показатели возрастают, увеличился объем инвестиций в 4 -ом году в сравнении с 1 годом на 5000, 0тыс.руб., в т.ч. в производственные мощности на 6500, 0тыс.руб.. Увеличилась прибыль предприятия на 600, 0тыс.руб., в.т.ч.от новой продукции на 50, 0тыс.руб.. Предприятие увеличило и обновило активную часть производственных средств, на что указывает увеличение коэффициента обновления основных средств.

. На рынке обращаются ценные бумаги со следующими характеристиками:

 

Ценные бумаги (№)	Норма доходности (%)	Организация-эмитент	Возможность приобретения
1	30	Государство	Ограниченная
2	40	Коммерческий банк	Неограничена
3	10	Промышленная оргаизация	Неограничена
4	15	Промышленная организация	Ограничена
5	16	Промышленная организация	Чрезвычайно oграничена
6	13	Торговал организация	Неограниченна
7	18	Государство	Чрезвычайно ограничена
8	19	Торговал организация	Ограничена
9	60	Коммерческий банк	Ограничена
10	50	Коммерческий банк	Чрезвычайно oграничена
11	50	Торговал организация	Неограниченна
12	40	Торговал организация	Ограничена

 

Из двух вариантов формирования портфеля ценных бумаг на данной основе выберите наиболее доходный и оцените, является ли он оптимальным.

бумаги № 2, 9, 10. 11, 12;

бумаги № 1, 2, 4. 11, 12.

Из двух представленных вариантов формирования портфеля ценных бумаг наиболее доходным является первый вариант, он по своей доходности составляет 240%, тогда как второй вариант - 175%.

На мой взгляд он является оптимальным, так как в его составе находятся такие организации - эмитенты как Коммерческий банк и Торговая организация с неограниченной возможностью приобретения ценных бумаг.

 

⇐ Предыдущая1234Следующая ⇒

Поделиться: