РАЗДЕЛ 1. Обращение денег и инфляция

Эмиссия безналичных денег, предложение денег,

Денежный (банковский) мультипликатор

Денежный мультипликатор – коэффициент увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому.

Денежный мультипликатор имеет формулу:

, (1.2)

где р - норма обязательных резервов

Максимум увеличения количества денег в экономике (М) имеет следующую формулу:

, (1.3)

где Е- свободные резервы

Пример 1.

Определите мультипликационный эффект расширения денежной массы при норме обязательных резервов 10%, если первоначальный депозит составит 1 млрд. рублей.

Решение:

Ответ: мультипликационный эффект составляет 10 млрд. рублей; таким образом каждый рубль внесенный в банковскую систему приводит к увеличению денежной массы на 10 рублей

Предел создания кредитных денег определяется нормой обязательных резервов:

· при норме 5 % расширение денежной массы произойдет на 20 млрд. рублей;

· при 50 % на 2 млрд. рублей.

Денежный мультипликатор (коэффициент самовозрастания денег) означает возможность создания максимального количества денег, при условии, что деньги существуют в виде депозитов или поступают на счета в коммерческие банки. Но часть денег может быть выведена из банковской системы. Банки вкладывают деньги в государственные ценные бумаги, покупают векселя Центробанка РФ и т.д. Таким образом, денежный мультипликатор будет работать и в сторону уменьшения денежной массы, отражая возможность максимального уменьшения количества денег. В этом случае каждый рубль, изъятый из банковской системы, при норме обязательных резервов 10 %, приведет к сокращению количества денег в хозяйственной системе на 10 рублей.

Инфляция и закон денежного обращения

Несмотря на то, что существует несколько видов и форм проявления инфляции, основная причина ее возникновения это нарушение товарно-денежного равновесия, вызываемое переполнением сферы денежного обращения избыточной денежной массой. Рассмотрим в самом общем виде механизм возникновения инфляции на конкретном примере.

Представим, что в стране в течение года производится определенное количество товаров и услуг, совокупный объем которых называется валовым внутренним продуктом (ВВП). Валовой внутренний продукт – это общее количество всех произведенных товаров и услуг в стране за определенный период времени, как правило, за год.

Все эти товары реализуются на потребительском рынке по определенным ценам, которые в условиях механизма свободного ценообразования формируются под воздействием спроса и предложения.

В качестве примера представим, что за год производится 9 видов товаров и услуг, количество и цена которых представлена в таблице 1.4.

Таблица – 1. 4. Совокупная стоимость всех товаров и услуг.

№ п/п	Наименование товара	Количество всех товаров, ед.	Цена одной единицы товара, руб.	Общая стоимость всех товаров и услуг
1.	Товар А
2.	Товар Б
3.	Товар В
4.	Товар Г
5.	Товар Д
6.	Товар Е
7.	Товар И
8.	Товар К
9.	Товар Л
	Итого стоимость ВВП	-	-

Зная совокупную стоимость всех товаров и услуг, несложно рассчитать необходимый объем денежной массы, для чего используется так называемое уравнение обмена:

M x V = P x Q, (1.4)

или закон денежного обращения: М = PQ / V

где M – количество денег в обращении;

V – скорость обращения денег;

P – цена;

Q – объем продаж товаров и услуг

Масса денег для обращения прямо пропорциональна количеству проданных на рынке товаров и услуг, уровню цен и тарифов и обратно пропорциональна скорости обращения денег

Поскольку денежная масса совершает несколько оборотов в год (в среднем около 10), можно определить необходимый объем денежной массы. Разделив 27000 рублей на 10 оборотов, получим 2700 руб. необходимых для сбалансированного товарно-денежного оборота.

Представим, что в сбалансированной системе, где сумма цен всех товаров и услуг равна (с учетом скорости оборота) сумме обращающихся денег, правительство решит сделать цены на отдельные товары «социально низкими», к примеру, на товары Д, И и К, снизив их соответственно до 20, 10 и 5 руб. за единицу. Теперь таблица будет выглядеть следующим образом (табл. 1.5).

Таблица – 1.5 Совокупная стоимость товаров и услуг, после изменения цен.

№ п/п Наименование товара Количество всех товаров, ед. Цена одной единицы товара, руб. Общая стоимость всех товаров и услуг

1. Товар А

2. Товар Б

3. Товар В

4. Товар Г

5. Товар Д

6. Товар Е

7. Товар И

8. Товар К

9. Товар Л

Итого стоимость ВВП - -

Административное изменение (в сторону уменьшения) отдельных цен на товары приведет к понижению общей стоимости валового внутреннего продукта, который будет теперь стоить не 27000, а 24800 руб. В этом случае в финансовой системе образуется некоторый излишек денежной массы по отношению к стоимости товарной массы, который называется ростом платежного спроса.

Платежный спрос – это спрос на товары и услуги, обеспеченный денежными средствами их покупателей.

В результате административного снижения цен, на отдельные группы товаров и контроля над ними возникает товарный дефицит. Так как в годовом исчислении весь ВВП будет стоить 24800 руб., а годовой объем денежной массы (с учетом нескольких оборотов) составит 27000 руб., следовательно, административное понижение цен приведет к нарушению товарно-денежного равновесия, и теперь необходимо уменьшить объем денежной массы в обращении. Разделив весь ВВП - 24800 руб. на 10 оборотов, получим необходимый объем денежной массы для обращения – 2480 руб., то есть, необходимо будет изъять из обращения 220 руб. В случае, если изъятие излишней денежной массы из сферы обращения не произойдет, то через некоторое время наступит либо скрытое, либо явное повышение цен на отдельные товары и услуги.

Уровень инфляции в приведенном примере составляет 9 % (24800: 27800), тогда на столько же поднимутся и цены. Р ост цен при увеличении денежной массы, зависит и от так называемой эластичности товара, то есть, от темпов изменения спроса на товар в зависимости от цены.

Резкое изменение объема денежной массы может наступить в результате эмиссии, вызванной возникновением бюджетного дефицита.

Эмиссия – это выпуск в обращение дополнительно отпечатанных и отчеканенных денежных знаков – банкнот и монет.

Бюджетный дефицит – это превышение государственных расходов над государственными доходами, получаемыми от сбора налогов и неналоговых платежей. Превышение доходов над расходами государства называется профицитом.

Пример 2

Определите что произойдет если для решения общенациональных задач правительство решит увеличить денежную массу на 35 %. Объем обращающейся денежной массы составляет 2700 рублей (Таблица 1.4). В годовом выражении с учетом нескольких оборотов 27000 руб.

Решение: Увеличение денежной массы на 35 % составит 3645 руб. (2700+945). Такое резкое увеличение денежной массы (и соответственно повышение платежеспособного спроса) через короткий промежуток времени приведет к резкому скачкообразному росту цен, которые могут повыситься, даже больше чем на 35 %.

Пример 3

Что произойдет, если при тех же данных (Таблица 1.4), цены на производимые товары и услуги поднимутся за год на 15 %,

Решение: При повышении цен на 15 % годовая стоимость ВВП составит 31050 руб. (2700х1, 15х10 оборотов). В этом случае будет нарушено товарно-денежное равновесие и нехватка денег (при неизменной скорости оборота) составит также 15 %. Создавшийся денежный дефицит может привести к спаду производства, так как теперь население не сможет раскупить в течение года на сумму 27000 руб. (с учетом 10 оборотов) объем товаров, которые в сумме стоят 31050 рублей.

Если в денежно-кредитную систему не будет эмитировано дополнительно 405 руб., что с учетом оборота даст денежную массу в 31050 руб. ((2700+405)х10 об.), то спад производства будет неизбежен.

Современная формулировка закона денежного обращения отражает функционирование денег как средства обращения и средство платежа.

В более полном виде, с учетом развития безналичных расчетов и кредитных отношений закон денежного обращения имеет вид:

М = P1Q1 - P2Q2 + D1 – D2

Иногда встречается другое обозначение закона денежного обращения, с использованием букв русского алфавита:

КД = СЦ + К +П – ВП

Условные обозначения:

M – количество денег, которое должно быть в обращении (или КД )

P1Q1 – сумма цен товаров и услуг находящихся в обращении (количество товаров умноженное на уровень цен) или реализуемых товаров и услуг (или СЦ)

P2Q2 – сумма цен товаров проданных в кредит, по которым не наступил срок оплаты. ( или К)

D1 – сумма платежей по наступившим долговым обязательствам или (П)

D2 – сумма взаимно погашенных платежей (или ВП), отражает развитие безналичных расчетов

V – скорость оборота денег (или О), т.е. количество оборотов денег как средств платежа и средств обращения.

Таким образом, закон денежного обращения определяет зависимость между количеством денег, их структурой, скоростью оборота денежной массы, уровнем цен и реальным объемом производства. Он имеет большое значение в понимании причин динамики денежной массы и механизмов ее регулирования.

Для оценки динамики денежной массы используют различные экономические показатели.

Скорость обращения денег косвенно определяется по формулам:

· V = ВВП или НД

М1 или М2

Этот показатель обозначается как показатель скорости обращения денег в кругообороте доходов (отношение – валового нац. продукта или нац. дохода к агрегатам М1 или М2). Динамика показателя показывает связь между денежным обращением и процессами экономического развития.

V = Сумма денег на банковских счетах

Среднегодовая величина денежной массы в обращении

Показатель оборачиваемости денег в платежном обороте (отношение суммы денег на банковских счетах к среднегодовой величине денежной массы в обращении). Этот показатель свидетельствует о скорости безналичных расчетов.

На скорость обращения денег влияют как общеэкономические факторы (развитие производства, темпы роста экономики), так и собственно монетарные факторы (соотношение наличных и безналичных денег, процентные ставки за кредит, скорость провода платежей и т.д.).

Показатели инфляции

Для количественной оценки инфляции используют уровень и индекс инфляции.

1. Уровень инфляции показывает, на сколько процентов выросли цены за рассматриваемый период времени.

, (1.5)

где R – уровень инфляции;

S – начальная сумма;

DS – сумма, на которую надо увеличить сумму S для сохранения ее покупательной способности.

2. Сумма, покупательная способность которой с учетом инфляции должна соответствовать покупательной способности суммы S, будет равна:

, (1.6)

где In – индекс инфляции.

3. In – индекс инфляции, который определяется:

(1.7)

Индекс инфляции показывает, во сколько раз выросли цены за определенный период времени.

Выражение (1.7) характеризует взаимосвязь между уровнем и индексом инфляции за один и тот же период.

Индекс цен, показывающий соотношение ВВП текущих ценах к ВВП в неизменных целях – обозначается как дефлятор. Дефлятор используется для характеристики реального уровня ВВП.

1. Индекс инфляция за определенный срок определяется перемножением индексов за входящие в него периоды, или при использовании уровней инфляции:

In = ( 1+ r1) x (1+r2) x (1+ r3)… ……….(1.8 )

Если периоды и уровень инфляции равны, то индекс инфляции равен:

(1.8 а)

5. Уровень инфляции за весь срок на базе формулы (1.8) равен:

(1.9)

6. Рассматривая формулу 1.10, можно сделать вывод, что сумма S соответствует сумме S_r и характеризует реальное значение будущей суммы с учетом инфляции за рассматриваемый период:

(1.10)

Пример 4. Месячный уровень инфляции в течение года равен 3%. Требуется определить уровень инфляции за год.

Решение:

1) Определим индекс инфляции за год:

2) Уровень инфляции за год составит:

Ответ: уровень инфляции за год составит 47%.

Пример 5. Допустим стоимость потребительской корзины в январе 2006 года 2000 рублей, а в декабре 2500 рублей. Определите уровень инфляции, индекс инфляции и проиндексируете зарплату в 3000 рублей.

Решение:

1) Sr = 2500, S = 2000, из формулы 1. 6 находим индекс

In = 2500 / 2000 = 1.25

2) Уровень инфляции из формулы 1.7 находим

1.25 – 1 = 0, 25 или 25%

3) Их формулы 1.10 находим

3000 х 1, 25 = 3750 рублей

Ответ: Индекс инфляции за год составляет 1.25, уровень инфляции за год составляет 25 %; зарплата в 3000 с учетом индексации инфляции составит 3750 рублей.

Пример 6. Определите, насколько уменьшится покупательная способность суммы в 12 000 рублей, если уровень инфляции за год 7.5 %.

Решение:

По формуле 1.5 находим DS = S хR: 100%

DS = 12000 х 7, 5: 100% = 900 рублей

Ответ: Покупательная способность под действием инфляции уменьшится на 900 рублей.

ЗАДАНИЯ ПО РАЗДЕЛУ 1

Вариант 1

1. Объем денежной массы в стране на конец года 2005 года 202 млд рублей. В начале 2006 года Центробанк кредитовал коммерческие банки на сумму 3 млрд. рублей, и установил норму обязательных резервов 10 %. Как изменится объем денежной массы в стране?

2. Используя данные таблицы 1.4, и формулу закона денежного обращения определите, что произойдет, если увеличить денежную массу в обращении на 25 %?

3. 50 000 рублей положены на срочный депозит на 3 месяца, из расчета 9 % годовых. Уровень инфляции за 3 месяца 2, 3 %.Определите реальный доход вкладчика с учетом инфляции.

Вариант 2

1. Экономика в условиях денежного бума (избыток денежной массы) что должен сделать ЦБ если норма обязательных резервов 10 %?

2. Используя данные таблицы 1.4 и формулу закона денежного обращения, определите, что произойдет, если цены на производимые товары и услуги поднимутся на 20 %, снизятся на 20 %?

3. Рассчитайте уровень инфляции за 4 месяца, если уровень инфляции за январь 2, 1 %, за февраль 1, 7 %, за март 1, 4 %, за апрель 1 %

Вариант 3

1. Допустим общая сумма вкладов в коммерческий банк 100 тыс. рублей; общая сумма резервов 37 тыс. рублей. Норма обязательных резервов 10 %. Сколько денег банк может выдать в качестве кредита, и сколько банковская система в целом?

2. Определите объем денежной массы, если ВВП 575млрд. скорость обращения денег 6.

3. 65 000 рублей положены в банк на срочный депозит на 3 месяца, из расчета 9, 5 % годовых. Уровень инфляции за 3 месяца 2, 3 %.Определите реальный доход вкладчика с учетом инфляции.

Вариант 4

1. Ставка обязательного резерва – 5 %, коммерческий банк покупает у ЦБ государственные ценные бумаги на сумму 10 млн. рублей. Что происходит с суммой банковских депозитов? Как изменится предложение денег (денежная масса)?

2. Используя данные таблицы 1.4, определите, что произойдет, если цены на производимые товары и услуги поднимутся на 10 %, снизятся на 10 %?

3. Определите дефлятор, если ВНП в неизменных ценах 1992 г. составил 3189 млрд., в текущих ценах 2000 года – 3760 млрд.

Вариант 5

1. При общей сумме вкладов в коммерческий банк 200 тыс. рублей и общей сумме резервов 56 тыс. рублей, сколько денег банк может выдать в качестве кредита, и сколько банковская система в целом? Норма обязательных резервов 15 %.

2. Используя формулу закона денежного обращения, определите, как скажется на денежной массе увеличение скорости обращения денег?

3. Определите на сколько снизится покупательная способность пенсии 4500 рублей при уровне инфляции за период 8, 5 %

4. Прогнозируемый уровень инфляции на год 9, 5 %, проиндексируйте сумму в 20 000 рублей.

Вариант 6

1. Объем денежной массы в стране на начало 2005года года 320 млд рублей. В начале года Центробанк кредитовал коммерческие банки на сумму 15 млрд. рублей, и установил норму обязательных резервов 12 %. Как изменится объем денежной массы в стране?

2. Используя данные таблицы 1.4, и формулу закона денежного обращения определите, что произойдет, если увеличить денежную массу в обращении на 20 %?

3. 40 000 рублей положены на срочный депозит на 3 месяца, из расчета 11 % годовых. Уровень инфляции за 1 месяц 0, 8 %, за второй месяц 1, 1 %, за третий месяц 1, 2 %.Определите реальный доход вкладчика с учетом инфляции.

Вариант 7

1. Определите, что произойдет с денежной массой в обращении, если Центробанк продаст коммерческим банкам ценные бумаги на сумму 250 000, при уровне обязательных резервов 10 % и при уровне 12 %.

2. Используя формулу закона денежного обращения, определите, что произойдет с денежной массой, если увеличится объем товаров продаваемых в кредит?

3. Проиндексируйте сумму затрат на материалы ООО «Рассвет » если уровень затрат в базовом периоде 350 000, прогнозный уровень инфляции 14 %.

Вариант 8

1. Определите, что произойдет с денежной массой в обращении, если Центробанк кредитует коммерческие банки на сумму 500 000, при уровне обязательных резервов 10 % и при уровне 8 %.

2. Используя данные таблицы 1.2, сделайте вывод об изменении скорости безналичных расчетов за 2000 и 2001 год.

3. Предприятие ИП « Ольга» планирует уровень затрат исходя из сложившегося темпа роста цен 1, 3 % первый месяц, 1, 5 второй месяц, 1, 1 третий месяц. Определите уровень и индекс инфляции за период.

Вариант 9

1. При общей сумме вкладов в коммерческий банк 700 тыс. рублей и общей сумме резервов 160 тыс. рублей, сколько денег банк может выдать в качестве кредита, и сколько банковская система в целом при норме обязательных резервов 11 %.?

2. Используя данные таблицы 1.4, и формулу закона денежного обращения определите, что произойдет, если уменьшить денежную массу в обращении на 20 %?

3. Определите реальный уровень доходов населения, если номинальные доходы в базовом году составили 7500, уровень инфляции 12 %.

Вариант 10

1. При общей сумме свободных резервов в банковской системе 1400 тыс. рублей, и норме обязательных резервов 9 %. Центробанк планирует снизить денежную массу на 200 тыс. Какие меры он может предпринять?

2. Используя формулу закона денежного обращения, определите как скажется на денежной массе увеличение числа взаимозачетов при платежах?

3. Определите индекс цен, если уровень затрат на сырье и материалы в базовом году 470 000, в отчетном году 520 000 при том же объеме.

РАЗДЕЛ 2. Кредит

12 3	Поделиться: