ТЕХНОЛОГИЯ УПРАВЛЕНИЯ РИСКОМ

Объективность существования риска подтверждает необхо­димость управления им, более того - профессионального управ­ления. Суть профессионального риск-менеджмента может быть сведена к следующему:

1. Оценка возможных рисковых ситуаций, возникающих в
ходе экономической деятельности.

2. Оценка вероятности неблагоприятного хода событий и
определения уровня возможных потерь.

3. Разработка мер по снижению (нивелировке) уровня риска.

Риск-менеджмент представляет систему оценки риска, уп­равления риском и экономическими отношениями, возникшими в процессе этого управления.

Управление риском как система состоит из двух подсистем: управляемой (объекта управления) и управляющей (субъекта уп­равления).

В системе управления риском объектом управления являет­ся риск, рисковые вложения капитала и экономические отноше­ния между субъектами в процессе реализации риска. Субъектом управления - специальная группа людей, которая посредствам различных приемов и способов управления осуществляет целе­направленное воздействие на объект управления.

Риск-менеджмент выполняет следующие функции:

1. Объекта управления:

- организация разрешения риска;

- рисковых вложений капитала;

- работ по снижению величины риска;

 

 

- процесса страхования риска;

- экономических отношений и связей между субъектами хо­
зяйственных процессов.

2. Субъекта управления:

- прогнозирование;

- организация;

- координация;

- регулирование;

- стимулирование;

- контроль.

Прогнозирование представляет собой разработку на перспек­тиву изменений финансового состояния объекта в целом и его раз­личных частей, то есть предвидение определенных событий.

Организация - это объединение людей, совместно реализу­ющих программу рискового вложения капитала на основе опреде­ленных правил и процедур.

Регулирование — воздействие на объект управления, посред­ствам которого достигается состояние устойчивости объекта при возникновении отклонений от заданных параметров.

Координация, ~ обеспечение согласованности работы всех звеньев cистемы управления риском.

Стимулирование - побуждение финансовых менеджеров, других специалистов к заинтересованности в результатах своего труда.

Контроль — проверка организации работ по снижению сте­пени риска.

Управление рисками представляет собой специфическую сферу экономической деятельности, требующую глубоких знаний в области анализа хозяйственной деятельности, методов оптими­зации хозяйственных решений, страхового дела, психологии и др.

Конкретные методы и приемы, которые используются при принятии и реализации решений в условиях риска зависят от спе­цифики предпринимательской деятельности, принятой стратегии достижения целей, конкретной ситуации.

Успешный риск-менеджмент наряду с формальными прави­лами и приемами невозможен без использования интуиции и ин-

I

сайта. В этом случае принятие решения происходит с помощью эвристики. Среди эвристических приемов и правил риск-менедж­мента можно выделить следующие: '

1. Нельзя рисковать больше, чем это может позволить соб­
ственный капитал.

2. Надо думать о последствиях риска.

3. Нельзя рисковать многим ради малого.

4. Положительное решение принимается лишь при отсут­
ствии сомнения.

5. При наличии сомнения принимаются отрицательные ре­
шения.

6. Нельзя думать, что всегда существует только одно реше­
ние, возможно, что есть и другие варианты.

Как система управления, управление риском предполагает осуществление ряда процессов и действий, реализующих целенап­равленное воздействие на риск. Управление рисками - комплекс мероприятий, включающих идентификацию, анализ, снижение и мониторинг рисков, с целью снижения отклонения фактических показателей деятельности от их запланированных значений. Схе­ма этапов управления риском следующая:

1. Качественный анализ.

2. Количественный анализ.

3. Минимизация риска.

4. Контроль риска.

Качественный анализ предполагает:

- выявление источников и причин риска, этапов и работ, при
выполнении которых возникает риск, то есть установление потен­
циальных зон риска;

- идентификацию (установление) всех возможных рисков;

- выявление практических выгод и возможных негативных
последствий, которые могут наступить при реализации содержа­
щего риск решения.

Результаты качественного анализа служат важной исходной информацией для осуществления количественного анализа.

Количественный анализ предполагает численное определе­ние отдельных рисков и риска в целом. На этом этапе определяют-

ся численные значения вероятности наступления рисковых собы­тий и их последствий, осуществляется количественная оценка сте­пени (уровня) риска, определяется (устанавливается) допустимый в данной конкретной обстановке уровень риска.

В результате проведения анализа риска получается картина возможных рисковых событий, вероятность их наступления и по­следствий. После сравнения полученных значений рисков с пре­дельно допустимыми вырабатывается стратегия управления рис­ком, и на этой основе меры предотвращения и уменьшения риска, что включает следующие этапы:

— оценка приемлемости полученного уровня риска;

- оценка возможности снижения риска или его увеличения
(в случае, когда полученные значения риска значительно ниже
допустимого, а увеличение степени риска обеспечит повышение
ожидаемой отдачи);

— выбор методов снижения (увеличения рисков);

- формирование вариантов снижения (увеличения) рисков;

— оценка целесообразности и выбор вариантов снижения
(увеличения)рисков.

Как уже отмечалось, любая деятельность так или иначе со­пряжена c риском. Субъекты экономической деятельности по сво­ему отношению к риску могут быть разделены группы:

— склонные к риску (готовые платить за то, чтобы нести
риск);

- не склонные к риску (готовые платить, чтобы уклониться
от риска);

- нейтральные к риску (безразличные к наличию или отсут­
ствию риска).

Поэтому в ходе процесса управления рисками выделяют три стратегии предпринимательского поведения:

/. Консервативная стратегия предполагает сбережение, сохранение того, что уже создано, отказ от расширения бизнеса, какой бы то ни было экспансии на рынке.

2. Умеренно-агрессивная стратегия — то или иное сочета­ние сбережения со стремлением к захвату долей рынка, увеличе-

 

нию прибыли и т.д. При этом используются законные способы борьбы с конкурентами.

3. Агрессивная стратегия — концентрация на захвате долей рынка, быстром росте активов и капитала, в том числе с использо­ванием полузаконных способов.

Специалисты провели системную классификацию методов борьбы с рисками и выделили следующие их виды:

1. Профилактика. Исключение возможных источников опас­
ности. Например, проверка сотрудников при приеме на работу,
невыдача займов не вызывающим полного доверия заемщикам.

2. Отказ от действий и сокращение их объема. Если сокра­
тить ущерб до необходимого уровня не удается, нужно пересмат­
ривать план действий.

 

3. Установление препятствий на пути осуществления уг­
розы. Это могут быть физические и инженерно-технические сред­
ства защиты от злоумышленников, криптозащита файлов в компь­
ютерах от промышленных шпионов или выдача заемных средств
под залог.

4. Локализация угрозы. Сокращение сферы действия угро­
зы, например, путем отключения от сети компьютеров, заражен­
ных вирусом, или выведение из-под контроля «захваченного» хол­
динга его дочерних компаний.

5. Активное противодействие. Например, отражение воо­
руженного нападения силами охраны или подача иска по поводу
законности приобретения пакета акций компании.

6. Резервирование ресурсов. Это может быть создание запа­
сов финансовых ресурсов для возмещения ущерба - например,
путем страхования, а также формирование так называемого горя­
чего и холодного резерва производственных и людских ресурсов.
Горячий резерв - предполагает состояние готовности к немедлен­
ному использованию; холодный резерв - ресурсы, которые могут
быть введены в строй за достаточно короткое время.

7. Диверсификация. Распределение рисков. Например, фор­
мирование инвестиционного портфеля, состоящего из различных
инвестиционных инструментов с различным уровнем риска.

 

8. Страхование (самострахование). Формирование страхо­
вого фонда (средств) для покрытия убытков, возникших как след­
ствие наступления рисковой ситуации.

9. Лимитирование. Ограничение средств, направляемых на
рисковое мероприятие с целью ограничения уровня риска и др.

По оценкам экспертов, стратегии управления рисками бы­вают:

- индуктивная — сбор, систематизация и обобщение фактов;

- дедуктивная — выдвижение гипотез, которые затем сопос­
тавляются с фактами;

- позитивная — когда изучается то, что есть;

- нормативная - выражает субъективные представления о
том, что должно быть.

АНАЛИЗ И ОЦЕНКА РИСКА

Несмотря на различия отдельных элементов анализа и оцен­ки рисков в различных сферах экономической деятельности, сис­тема принципов может быть определена следующим образом для всех сфер. Выделяют три уровня принципов:

1. Методологические (общие принципы, определяющие кон­
цептуальные положения, не зависящие от специфики рассматри­
ваемого риска):

- однотипность;

- позитивность;

- объективность;

- корректность;

- комплексность;

- взаимозависимость рисков.

2. Методические (принципы, непосредственно связанные с
видом деятельности, его спецификой, конкретной ситуацией):

- специфичность;

- разновоспринимаемость;

- динамичность;

- согласованность рисков;

[ 3. Операциональные (принципы, связанные с наличием, до­стоверностью, однозначностью информации и возможностями ее обработки):

— моделируемость;

- симплифицируемость рисков.

Назначение анализа и оценки риска - сформировать необ­ходимые данные для принятия решений о целесообразности реа­лизации экономического проекта и предусмотреть меры по защи­те от возможных финансовых потерь.

Анализ рисков начинается с их классификации и идентифи­кации, то есть с качественного описания и определения - какие виды рисков свойственны конкретному проекту в данном конк­ретном окружении при данных экономических, политических и правовых условиях.

Анализ рисков включает два аспекта:

1. Качественный (описание всех предполагаемых рисков
проекта, а также стоимостная оценка их последствий и мер по их
снижению).

2. Количественный (непосредственные расчеты изменений
эффективности проекта в связи с рисками).

Качественный анализ проводится на стадии разработки биз­нес-плана. Важная специфическая особенность качественного ана­лиза состоит в его количественном результате. То есть процесс проведения качественного анализа должен включать не только чисто описательный аспект определения тех или иных конкрет­ных видов рисков данного проекта, выявление возможных при­чин их возникновения, анализа предполагаемых последствий их реализации и предложений по минимизации выявленных рисков, но и стоимостную оценку всех этих минимизирующих риск конк­ретного проекта мероприятий.

Количественный анализ предполагает численное определе­ние отдельных рисков и риска проекта (решения) в целом. На этом этапе определяются численные значения вероятности наступле­ния рисковых событий и их последствий, осуществляется количе­ственная оценка степени риска, устанавливается допустимый в данной конкретной обстановке уровень риска.

 

Следует учитывать, что провести четкую границу между отдельными видами рисков достаточно сложно. Ряд рисков нахо­дится во взаимосвязи (коррелирован между собой), изменения в одном из них вызывают изменения в другом, что влияет на резуль­таты деятельности.

Процесс анализа риска включает следующие стадии:

1. Создание прогнозной модели.

2. Определение переменных риска.

3. Определение вероятностного распределения отобранных
переменных и определение диапазона возможных значений для
каждой из них.

4. Установление наличия или отсутствия корреляционных
связей среди рисковых переменных.

5. Прогоны модели.

6. Анализ результатов.

По результатам анализа рисков составляется отчет, в кото­ром излагается:

- описание рисков, механизма их взаимодействия и сово­
купного эффекта, мер по защите от рисков, интересов всех сторон
в преодолении опасности рисков;

- оценка выполненных экспертами процедур анализа рис­
ков, а также использовавшихся ими исходных данных;

- описание структуры распределения рисков между участ­
никами проекта по контракту с указанием того, какие должны быть
предусмотрены компенсации за убытки, профессиональные стра­
ховые выплаты, долговые обязательства и другое;

- рекомендации по тем аспектам рисков, которые требуют
специальных мер или условий в страховом полисе.

Существует большое разнообразие методов, используемых при анализе и оценке рисков и неопределенности. Каждый из них имеет свою область

применения и свои

процедуры.

Все многооб­разие методов анализа отображены в классификации.

Экспертные методы анализа риска и неопределенности зак­лючаются в привлечении специалистов для высказывания сужде­ний о проблеме и последующем сведении результатов и предло­жений в систему, на базе которой и делаются выводы

Историко-ассоциативные методы заключаются в привле­чении сведений исторического характера.

Литературно-фантастические аналогии как методы ана­лиза заключаются в использовании литературных источников.

Концептуальные переносы исходят из того, что выдвигается предположении о возможности или невозможности использования тех или иных теоретических предложений (концепций) и вслед­ствие этого определяется, каковы перспективы анализа риска.

Вероятностные методы

Риск, связанный с любым решением, характеризуется тре­мя факторами:

- событие, связанное с риском;

- вероятность рисков;

- сумма, подвергаемая риску.

На основе вероятностей рассчитываются стандартные ха­рактеристики риска:

—математическое ожидание (среднее ожидаемое значение) - средневзвешенное всех возможных результатов, где в качестве весов используются вероятности их достижения;

- дисперсия - средневзвешенное квадратов отклонений слу­
чайной величины от ее математического ожидания (т.е. отклоне­
ний действительных результатов от ожидаемых) — мера разброса;

- квадратный корень из дисперсии (s) называется стандар­
тным отклонением;

- коэффициент вариации — служит относительной мерой
риска;

- коэффициент корреляции — показывает связь между пере­
менными, состоящую в изменении средней величины одного из
них в зависимости от изменения другого (положительный коэф­
фициент корреляции означает прямую связь между величинами, и
чем он ближе к 1, тем сильнее связь).

Экспертные методы

Экспертный анализ рисков применяют, если объем исход­ной информации является недостаточным для количественной оценки эффективности и рисков. Наиболее распространенными являются метод Дельфи-конференция и «мозгового штурма».

Достоинствами экспертного анализа рисков являются:

- отсутствие необходимости в точных исходных данных и
дорогостоящих программных средствах;

- возможность проводить оценку до расчета окончательной
эффективности решения;

- простота расчетов.

Рисунок 2 - Классификация методов анализа риска

К основным недостаткам этого метода следует отнести слож­ности, возникающие в вопросах подбора и привлечения независи­мых экспертов, субъективность их Оценок.

На основе экспертных методов решаются задачи:

- выявления источников и причин риска, установление всех
возможных рисков;

- выбор направлений и путей снижения риска;

- формирования полного набора и качественная оценка ва­
риантов, использующих различные способы снижения риска;

- прогнозирование хода событий и явлений в будущем, а
также их оценка в настоящем;

- составление сценариев действий и др.

Общая схема экспертизы:

- подбор экспертов и формирование экспертных групп;

- формирование вопросов и составление анкет;

- работа с экспертами;

- формирование правил определения суммарных оценок на
основе оценок отдельных экспертов;

- анализ и обработка экспертных оценок.

Метод аналогов

Метод аналогов широко используется за рубежом, особенно страховыми компаниями, регулярно публикующими данные о наи­более важных зонах риска и фактически понесенных ущербах.

При анализе рисков нового проекта весьма полезными мо­гут оказаться данные о последствиях воздействия аналогичных неблагоприятных условий и факторов риска на другие проекты. При использовании метода аналогов базы данных о рисках тех или иных проектов создаются на основе публикуемых данных, иссле­довательских работ соответствующих ассоциаций и экспертных групп, углубленных опросов менеджеров проектов. Полученные таким образом данные обрабатываются для выявления закономер­ностей зависимостей в законченных проектах с целью учета по­тенциального риска при реализации новых проектов.

Сценарные методы

В целом метод позволяет получать достаточно наглядную картину для различных вариантов реализации решения.

Включает следующие этапы:

1. Формализованное описание неопределенности:

- описание полного множества возможных условий реали­
зации решения в форме соответствующих сценариев или моделей,
учитывающих систему ограничений на значения основных техни­
ческих, экономических и т.п. параметров решения, а также затра­
ты (включая возможные санкции и затраты, связанные со страхо­
ванием и резервированием);

- преобразование исходных данных о факторах неопреде­
ленности в информацию о вероятностях отдедьных условий реа­
лизации, о соответствующих показателях эффективности или об
интервалах их изменения (вычисление показателей эффективнос­
ти для каждого условия);

- определение показателей эффективности решения в це­
лом с учетом неопределенности условий его реализации и показа­
телей ожидаемой эффективности вариантов.

2. Анализ сценариев развития (позволяет оценить одновре­
менное влияние нескольких параметров на конечные результаты
решения через вероятность наступления каждого сценария).

⇐ Предыдущая1234Следующая ⇒

Поделиться: