ПОЗИЦИОННАЯ ТОРГОВЛЯ В СРАВНЕНИИ С ВНУТРИДНЕВНОЙ ТОРГОВЛЕЙ

Вы не только должны решить, как вам торговать - аналитически или механически, но и продумать, какая временная структура вас больше всего устраивает. Затем следует убедиться, что выбранный временной масштаб оптимальный для используемого под­хода.

Это легко сделать, используя методологию, преподаваемую в этой книге. По существу, вы применяете те же самые основные критерии и к пятиминутной диаграмме, и к ме­сячной. А вот, что вам лучше всего подходит - более трудный вопрос.

Мой опыт указывает, что для трейдера-новичка, работающего вне операционного зала биржи, внутридневная игра самоубийство. Что означает " новичок? " Это любой участ­ник рынка, активно торгующий на протяжении менее одного года. А если вы занима­етесь этим лишь часть времени или от случая к случаю, вам лучше подождать три-пять лет, прежде чем переходить к внутридневной торговле. Однако отсюда вытекает другой вопрос: кого считать дэйтрейдером? Мое определение: это трейдер, активно от­слеживающий поведение цен в течение дня и принимающий решения, основываясь на том, что происходит в этот момент на рынке.

Трейдер, работающий в дневном (или более крупном) масштабе, может выбирать точ­ку взвода или выхода для исполнения в течение следующего дня. При этом его не счи­тают дэйтрейдером.

Что представляет собой позиционный игрок? Правильный ответ: " Это зависит от пер­спективы". Для оператора биржевого зала пятиминутный трейдер позиционный иг­рок. Для трейдера, работающего на основе дневных графиков, позиционный игрок тот, кто торгует по недельным графикам, и так далее. Мы с вами будем считать пози­ционным трейдера, оперирующего дневными графиками или выше. Как только вы су­жаете рамки, время для ответа уменьшается, и стресс возрастает. Когда сжимаются временные рамки, необходимо думать со скоростью компьютера. Вам придется прини­мать в семь раз больше решений при переходе от дневной к часовой торговле, в 12 раз больше при переходе от часовой к пятиминутной. Конечно, возможности возрастают, но я не думаю, что здравомыслящий тренер по боксу выпустит многообещающего но­вичка на ринг с Майком Тайсоном только для того, чтобы он научился быстрее реаги­ровать на удары. В конце концов, будущий чемпион может потерять больше, чем толь­ко свои уши!

16 Уровни ДиНаполи

НЕДОСТАТКИ ВНУТРИДНЕВНОЙ ТОРГОВЛИ

1. Вам требуется опыт. Много опыта. Особенно в части освоения технических
приемов размещения ордеров и полного понимания, что происходит в опера­-
ционном зале биржи.

2. Вам нужны превосходные брокерские и клиринговые услуги.

3. У вас высокие накладные расходы на программное обеспечение, поставку
котировок, оборудование и операционные затраты.

4. Торговая деятельность отнимает у вас так много времени, что вы не можете
делать деньги, занимаясь чем-нибудь еще.

5. Уровень стресса возрастает до чрезвычайных масштабов.

ПРЕИМУЩЕСТВА ВНУТРИДНЕВНОЙ ТОРГОВЛИ

1. Вы можете торговать гораздо большим количеством контрактов с данным
капиталом.

2. У вас будет намного больше торговых возможностей, чем у позиционного
трейдера.

3. Если ваш торговый капитал строго ограничен, и вы квалифицированы по
иным параметрам, то получаете торговые возможности, позволяющие ис­-
пользовать более близкие стопы. Очевидно, типичный диапазон колебаний
пятиминутных баров меньше, чем типичный диапазон колебаний дневных ба­-
ров. Этот пункт по сути дела вариант изложения пункта №1.

Вы должны быть в состоянии все это пересказать, чтобы определить преимущества и недостатки, присущие положению позиционного трейдера.

Глава 1 Методы торговли 17

АЛЬТЕРНАТИВА:

Используя современную технологию, можно получить существенные выгоды от соеди­нения традиционных путей. Вот как это работает.

Договоритесь о поставке с задержкой внутридневных котировок от качественного по­ставщика и обзаведитесь оборудованием, способным графически показывать бары на внутридневной основе. Вы можете выбрать, 30- и 60-минутные временные рамки для принятия решений, действия по которым осуществляются в течение следующего дня. Идея в том, чтобы продумывать свою торговлю дома после работы спокойным безмя­тежным вечером, используя точность и гибкость внутридневных графиков. Вы легко научитесь определять стопы, уровни входов и так далее для исполнения в течение сле­дующего дня. Возможно, удастся даже установить в некотором роде запасные ордера на тот или иной случай в зависимости от рабочей среды и/или отношений с брокером. Преимущества тут весьма существенны. Вам уже не нужны первоклассные брокер­ские услуги и глубокое понимание механизма функционирования операционного зала биржи. Не требуется и дорогое программное обеспечение, подключение к каналам пе­редачи данных и сложное оборудование. Вы можете делать деньги, занимаясь чем-то еще. Вам открывается торговля огромным количеством контрактов, у вас появляется гораздо больше шансов крупно заработать, чем у традиционного позиционного игро­ка, и это при способности постановки более близких стонов. Анализ ваших торговых возможностей станет тщательным. Однако важнее всего: вы меньше будете подверже­ны стрессу, чем внутридневной игрок. Это позволит вам быстро накопить опыт торгов­ли и не дать запугать себя ее характером и кажущейся непредсказуемостью. Вот они, открытые перед вами пути. Сами выберите свой яд!

ГЛАВА 2

ПРЕДПОСЫЛКИ,

ОСНОВНЫЕ ПРАВИЛА И ОПРЕДЕЛЕНИЯ

ПРЕДПОСЫЛКИ:

Вы должны понять, эта книга не об основах технического анализа. В ней рассматрива­ется модульный и всеобъемлющий подход к торговле, на мой взгляд, разумный и вы­соко эффективный. Я всегда начинаю обсуждение при определенном базовом уровне знаний, поэтому надеюсь, что у вас есть представление о некоторых хорошо известных технических инструментах. Если вы не понимаете, что такое скользящие средние (Moving Averages), стохастики (Stochastics), MACD, RSI, как читать графики цены от времени, прежде чем двигаться дальше вам следует обратиться к книгам из большого списка в разделе рекомендуемой литературы.

ОСНОВНЫЕ ПРАВИЛА И ОПРЕДЕЛЕНИЯ:

До объяснения своей методологии торговли нам следует убедиться, что мы ведем раз­говор на одном языке. Иными словами, одинаково воспринимаем определенные тер­мины и концепции. Чтобы подчеркнуть специфическое значение, вкладываемое в каждый из определяемых терминов, они в книге везде начинаются с прописной бук­вы, например: Тренд, Направление, Движение и так далее.

ТРЕНД:

Мой любимый вопрос в процессе обучения: " Каков текущий Тренд S& P, бондов или чего-либо еще? " Неизменно я получаю ответ: " Восходящий, нисходящий или боко­вой". Изредка меня спрашивают: " А в какой Временной Структуре? " Вопрос " Каков текущий Тренд...? " без уточнения Временной Структуры не имеет смысла.

Уровни ДиНаполи

 

РИСУНОК 2-1

Ниже приводится серия из четырех графиков. Давайте используем Смещенную Сколь­зящую Среднюю (Displaced Moving Average, DMA), наложенную поверх чартов, как инструмент нанесения Тренда. Длина и тип этой DMA не имеют значения. Важно лишь наше определение Тренда. Если мы идентифицируем восходящий Тренд при за­крытии выше DMA, а нисходящий Тренд при закрытии ниже этой DMA, можно ви­деть, какие разные сигналы Тренда получаются по закрытии торговли в один и тот же день, 28 февраля. Бонды находятся в восходящем Тренде на 15-минутном графике, но в нисходящем Тренде - на дневном. Тренд направлен вниз на недельных, но вверх - на месячных графиках. Если ваша методология торговли использует Тренд как часть ха­рактеристики системы, и вы не знаете свою Временную Структуру, ваше дело пропа­щее.

Глава 2

Предпосылки, основные правила и определения 21

 

РИСУНОК 2-2

РИСУНОК 2-3

Уровни ДиНаполи

 

 

 

РИСУНОК 2-4

Более того, если я не идентифицирую Тренд набором индикаторов или на ос­нове других критериев, то не смогу оп­ределить, каков Тренд, независимо от того как выглядит график. Рассмотри­те два следующих рисунка. Оба пред­ставляют собой дневные сегменты ме­сячного графика, показанного выше. На Рисунке 2-5 не нанесена DMA - наш определяющий индикатор Тренда. Бы­ло бы легко сказать, что дневной Тренд направлен вверх, если смотреть только на выборку данных, показанных на Ри­сунке 2-5.

РИСУНОК 2-5

Глава 2

Предпосылки, основные правила и определения 23

 

Тем не менее согласно нашему определению Тренда (Рисунок 2-6) - это просто всплеск в продолжающемся нисходящем Тренде. Возможно, вы уже чувствуете: при более длинной выборке данных, вы могли бы на субъективной основе точно определить Тренд. Допус­тим. А что делать со следующим графиком? Как отно­сительно неуверенности в себе, с которой вы можете столкнуться в самый разгар работы, и как насчет ва­шей способности нажать на спусковой крючок?

Я использую два индикатора Тренда, только два. Это -Смещенная скользящая средняя и комбинация МACD/Stochastic. Без них я даже не буду и пытаться говорить о Тренде.

Моя цель структурировать ваше мышление. Один из секретов хорошего аналитического метода торговли -это реализовать как можно больше механическим пу­тем.

РИСУНОК 2-6

Когда рынок идет вбок, принято говорить, что он в процессе консолидации (conges­tion), или без Тренда. То, как я определяю Тренд, оставляет немного места для терми­на " консолидация". Не требуется чрезмерных мыслительных усилий, чтобы понять: скопление цен на дневном графике может оказаться бурным Трендом в другой Вре­менной Структуре, например, во внутридневном масштабе. На дневном Графике 2-7 мы видим цены закрытия, располагающиеся и выше, и ниже нашего индикатора Тренда. На внутридневном Графике 2-8, использующем иной масштаб и те же самые вводные данные для DMA, получаем очевидный и солидный Тренд. Если на рынке нет существенного Движения, я не проявляю интереса к торговле. Скучные, вихляющие рынки меня не привлекают. Если сокращение Временной Структуры не выявляет Тренд, я просто остаюсь вне рынка. Другие методы, которые помогут определить " кон­солидацию", если вам не удалось понять эту систему сейчас, рассматриваются в после­дующих главах.

Уровни ДиНаполи

 

День 1, День 2

⇐ Предыдущая12345678910Следующая ⇒

Поделиться: