Геолого-экономическая оценка месторождения

 

Конечным итогом технико-экономических расчетов является определение значимости месторождения, его ценности, чтобы решить вопрос о целесообразности вложения инвестиций на его освоение. В связи с переходом к рыночной экономике и реализации значительного количества минерального сырья по мировым ценам геолого-экономическая оценка месторождений претерпела существенные изменения и стал актуальным вопрос не только об оценке новых, но и о переоценке уже разведанных и эксплуатируемых месторождений.

Новая методика геолого-экономической оценки месторождений в России находится в стадии становления. Частично это связано с тем, что идет активное законотворчество, касающееся вопросов недропользования, налоговой и таможенной политики и др. По мере стабилизации экономики, упорядочения взаимоотношений в сфере недропользования геолого-экономическая оценка будет совершенствоваться и уточняться. В предыдущих разделах показана методика расчета технико-экономических показателей горно-рудных предприятий. Важнейшие показатели, которые лежат в основе геолого-экономической оценки месторождений, - это ценность продукции, размер капитальных вложений и эксплуатационных затрат. Кроме того, большое значение имеет темп изменения экономических показателей во времени, обусловленный техническим прогрессом в области добычи и переработки минерального сырья, колебаниями цен на мировом рынке и другими факторами.

С целью учета изменения экономических показателей во времени вводится понятие их дисконтирования.

Дисконтирование - это приведение экономических показателей разных лет к сопоставимому виду, т.е. к какому-нибудь одному году, например к моменту начала освоения месторождения.

 

Для решения данной задачи используется коэффициент дисконтирования, основанный на формуле сложных процентов:

где Т - год приведения; t - рассматриваемый год; r - норма дисконтирования (норматив приведения).

При дисконтировании экономические показатели каждого года умножаются на коэффициент дисконтирования. Во многих задачах за год приведения принимают год начала освоения месторождения, полагая Т = 0.

Одним из сложных вопросов является обоснование нормы дисконтирования. В условиях стабильной экономики норма дисконтирования отражает средний темп изменения экономических показателей и принимается равной 0, 1 (10 %). При геолого-зкономической оценке месторождений по ценам мирового рынка такая норма превышает темп инфляции доллара (около 3 % в год) и обеспечивает некоторый запас надежности оценки. В условиях неустойчивой экономики норма дисконтирования должна быть заметно больше. В частности, для частных инвесторов рекомендуется норма дисконтирования 0, 15 (15 %) [18].

Следует различать геолого-экономическую оценку месторождений для государства и для потенциального инвестора. При эксплуатации месторождений инвестор платит государству за недропользование, ставку возмещения затрат и различные налоги, главным из которых является федеральный налог на прибыль (24 %). Поэтому оценка месторождения может оказаться выгодной для государства и невыгодной для инвестора.

С учетом сделанных замечаний рассмотрим методику геолого-экономической оценки месторождений, которая осуществляется методом денежных потоков с учетом дисконтирования. В каждом году определяется сумма доходов и расходов, которая умножается на коэффициент дисконтирования. Итог дисконтированных доходов и расходов за весь срок эксплуатации дает представление об экономической значимости месторождения. Порядок расчета можно разделить на ряд последовательных операций:

1. Рассчитывают производительность горно-рудного предприятия по руде и по продукции (см. раздел 6.5). Если имеются данные, то желательно знать динамику производительности по годам эксплуатации или, по крайней мере, по каким-то отрезкам времени. Можно также принять производительность постоянной за все годы эксплуатации.

2. Поскольку производительность по продукции известна, зная цену продукции, можно вычислить годовую ценность продукции (см. раздел 6.6) и ее динамику по годам эксплуатации (если меняется годовая производительность, качество и цена продукции). В простейшем случае годовая ценность принимается постоянной за все годы эксплуатации.

3. Рассчитывают производственные капитальные вложения (см. раздел 6.7) и оценивают их динамику по годам строительства. Обычно горно-рудное предприятие строится несколько лет и необходимо распределить капитальные вложения либо равномерно по годам строительства, либо учесть различия в расходах в каждом году (если для этого имеются основания).

4. Определяют эксплуатационные затраты (см. раздел 6.8) и анализируют их динамику по годам эксплуатации месторождения. Как и в предыдущих пунктах, годовые эксплуатационные затраты могут быть постоянными в каждом году, а могут и меняться в зависимости от динамики производительности предприятия.

В затраты не включается амортизация основных фондов, составляющая 10-20 % от эксплуатационных затрат, что существенно увеличивает прибыль. В процессе эксплуатации месторождения поддержание и обновление основных фондов происходит не за счет амортизации, а за счет прибыли.

5. Учитывают налог на добычу минерального сырья в процентах от годовых эксплуатационных затрат (см. раздел 1.1).

6. Рассчитывают сумму доходов и расходов (прибыль-убыток) за каждый год эксплуатации. К доходам относится ценность продукции, а к расходам - капитальные вложения, эксплуатационные затраты и налог на добычу полезного ископаемого.

7. Там, где имеется прибыль, из нее вычитают налог на прибыль, который на момент подготовки данного пособия составляет 24 %. При изменении закона о налогах его значение может измениться. Могут учитываться и другие налоги, устанавливаемые субъектами Федерации или муниципальными властями. После вычета налогов остается чистая прибыль в каждом году эксплуатации.

8. Полученную прибыль (убыток) в каждом году эксплуатации умножают на коэффициент дисконтирования (табл.31), в результате получается дисконтированная прибыль.

9. Рассчитывают дисконтированный денежный поток нарастающим итогом путем суммирования дисконтированной прибыли за весь срок эксплуатации месторождения.

Результаты выполнения перечисленных операций анализируют и используют для выводов о промышленной значимости месторождения. При этом учитывают несколько показателей:

Таблица 31   Коэффициенты дисконтирования (норма дисконтирования r = 0, 1)   Год t Коэффициент дисконтирования Кдис Год t Коэффициент дисконтирования Кдис 0, 909 0, 358 0, 826 0, 319 0, 751 0, 290 0, 683 0, 263 0, 621 0, 239 0, 564 0, 218 0, 513 0, 198 0, 467 0, 180 0, 424 0, 164 0, 386 0, 149

– Важнейший по­казатель – это срок окупаемости денежного потока, который соответствует тому году, при котором денежный поток (суммарная дисконтированная прибыль) переходит через нулевую отметку и становится положительным. При длительном сроке окупаемости вложение инвестиций в освоение месторождения связано со значительным риском.

– Дисконтированный доход за весь срок эксплуатации месторождения (итог денежного потока), по существу, отражает ценность месторождения. Положительное значение дисконтированного дохода говорит о том, что инвестиции при выбранной норме дисконтирования будут оправданы.

– Отношение дисконтированного дохода к капитальным вложениям характеризует эффективность капитальных вложений и показывает, сколько рублей (долларов) дохода приходится на один рубль (доллар) капитальных вложений. Данное отношение применяется при выборе месторождений для первоочередного освоения. В первую очередь следует осваивать те месторождения, которые имеют максимальную эффективность капитальных вложений.

Пример . Расчет денежного потока при экономической оценке месторождения показан в табл.32. Исходными данными являются годовая ценность, капитальные вложения и эксплуатационные расходы. При расчетах приняты следующие нормативы: налог на добычу полезного ископаемого 8 % от эксплуатационных затрат, норма дисконтирования 10 %.

 

Таблица 32

Пример расчета денежного потока при оценке месторождения (в миллионах долларов)

(норма дисконтирования 10 %)

 

Год	Годовая ценность	Капи- тальные вложения	Эксплуата- ционные расходы	Налог на добычу (8%)	Прибыль (убыток)	Налог на прибыль (24%)	Чистая прибыль (убыток)	Дисконти- рованная прибыль	Денежный поток
				0, 00	-5, 00	0, 00	-5, 00	-5, 00	-5, 00
				0, 00	-10, 00	0, 00	-10, 00	-9, 09	-14, 09
				0, 00	-20, 00	0, 00	-20, 00	-16, 52	-30, 61
				0, 32	-7, 32	0, 00	-7, 32	-5, 50	-36, 11
				0, 64	16, 36	3, 93	12, 43	8, 49	-27, 62
				0, 64	16, 36	3, 93	12, 43	7, 72	-19, 90
				0, 64	16, 36	3, 93	12, 43	7, 01	-12, 89
				0, 64	16, 36	3, 93	12, 43	6, 38	-6, 51
				0, 64	16, 36	3, 93	12, 43	5, 80	-0, 71
				0, 64	16, 36	3, 93	12, 43	5, 27	4, 56
				0, 64	16, 36	3, 93	12, 43	4, 80	9, 36
				0, 96	22, 04	5, 29	16, 75	6, 00	15, 36
				0, 96	22, 04	5, 29	16, 75	5, 34	20, 70
				0, 96	22, 04	5, 29	16, 75	4, 86	25, 56
				0, 96	22, 04	5, 29	16, 75	4, 41	29, 97
				0, 96	22, 04	5, 29	16, 75	4, 00	33, 97
				0, 64	13, 36	3, 21	10, 15	2, 21	36, 18
				0, 64	13, 36	3, 21	10, 15	2, 01	38, 19
				0, 64	13, 36	3, 21	10, 15	1, 83	40, 02
				0, 32	7, 68	1, 84	5, 84	0, 96	40, 98
				0, 32	5, 68	1, 36	4, 32	0, 64	41, 62
Сумма				12, 16	241, 92	66, 79	170, 99	41, 62	-

___________________________________

Примечание. Прибыль за весь срок эксплуатации 41, 62 млн долларов. Эффективность капитальных вложений 0, 832 доллара на доллар. Срок окупаемости капиталовложений 9 лет.

Вопросы для самопроверки

1. Какова главная задача геолого-экономической оценки месторождений?

2. Что такое бизнес-план? Что он содержит?

3. Какие существуют виды горно-рудных предприятий?

4. Как группируют технико-экономические показатели горно-рудного предприятия?

5. Что определяет способ и систему разработки месторождений?

6. Каковы возможные варианты определения производительности горно-рудного предприятия?

7. От чего зависит цена минерального сырья?

8. Какова структура капиталовложений при строительстве горно-рудного предприятия?

9. Как определяется стоимость продукции?

10. Что такое дисконтирование?

11. Каковы критерии экономической оценки месторождения?

 

 

 

Глава 7

ОБОСНОВАНИЕ КОНДИЦИЙ НА МИНЕРАЛЬНОЕ СЫРЬЕ

 

Общие положения

 

Кондиции представляют собой перечень предельных значений параметров, которые имеют геологическое, горно-техническое, технологическое и экономическое обоснование.

Кондиции - это совокупность экономически обоснованных требований к количеству и качеству полезных ископаемых и к условиям их залегания, определяющим условия разработки месторождения.

 

Главное назначение кондиций - оконтуривание рудных тел и промышленных сортов руд внутри них. Затем можно подсчитать запасы и качество полезного ископаемого и в конечном итоге определить промышленное значение месторождения. Кондиции рассчитывают методом вариантов или принимают на основании технических требований промышленности.

Кондиции делятся на временные, постоянные и эксплуатационные. Временные кондиции принимаются по аналогии на стадии оценки месторождения и необходимы для технико-эконо­мического обоснования его промышленной ценности. Постоянные кондиции разрабатываются по данным разведки месторождения и оформляются в виде ТЭО его освоения. Постоянные кондиции необходимы для проектирования горно-рудных предприятий и должны соблюдаться в процессе эксплуатации месторождения, обеспечивая полное и эффективное использование недр. Эксплуатационные кондиции иногда используются при разработке участков месторождений, существенно отличающихся по своим параметрам от месторождения в целом. Эксплуатационные кондиции действуют на ограниченном участке месторождения в течение короткого времени.

Расчет кондиций ведется с учетом фактора времени. При существенном изменении экономических условий кондиции необходимо пересматривать.

Перечень параметров кондиций приведен в методических рекомендациях [17]. Наиболее распространенные параметры кондиций для большинства рудных и нерудных полезных ископаемых следующие:

- минимальное промышленное содержание полезного компонента в руде;

- бортовое содержание компонента (или суммы компонентов, приведенных к условному главному компоненту) в руде;

- перечень попутных компонентов, подсчитываемых в контурах рудных тел;

- требования к выделению промышленных сортов (технологи-ческих типов) полезного ископаемого;

- максимально допустимое содержание вредных примесей в руде;

- минимальная мощность тел полезных ископаемых;

- минимальный метропроцент (метрограмм);

- максимально допустимая мощность прослоев пустых пород или некондиционных руд, включаемых в подсчет запасов;

- минимальные запасы изолированных тел полезных ископаемых;

- минимальный коэффициент рудоносности в подсчетном блоке;

- максимальная глубина подсчета запасов.

На ряде нерудных полезных ископаемых применяют и другие параметры кондиций:

- требования к качеству (сортности) полезного ископаемого в соответствии со стандартами или техническими условиями;

- минимальный выход полезной продукции.

Для каждого отдельного месторождения устанавливается конкретный список параметров кондиций, зависящий от его особенностей и условий возможной эксплуатации.

 

 

7.2. Минимальное промышленное содержание

 

В основе расчета минимального промышленного содержания С_min, как и многих других кондиций, лежит условие нулевой прибыли от реализуемой продукции, т.е. себестоимость продукции равна ее цене: Q_п = Ц_п. Подставляя сюда формулы (1) и (26), получим соотношение

откуда следует формула минимального промышленного содержания

Минимальное промышленное содержание применяется к подсчетному блоку или к сумме нескольких блоков. Если в блоке среднее содержание компонента С_ср больше или равно минимальному промышленному содержанию С_min, то запасы руды в блоке относятся к балансовым, в противном случае - к забалансовым (по содержанию).

 

 

7.3. Бортовое содержание

 

Бортовое содержание - это наименьшее содержание компонента в пробах или в рудных пересечениях, включаемых в подсчет запасов. Бортовое содержание необходимо для оконтуривания рудных тел при отсутствии четких границ между рудой и вмещающей породой. Кроме того, бортовое содержание используется для установления границ промышленных сортов руд внутри рудных тел.

Бортовое содержание C_борт находят путем повариантных расчетов (оптимизации) технико-экономических показателей в интервале между содержанием компонентов в отходах переработки (в хвостах) и минимальным промышленным содержанием:

С_хв < C_борт < С_min.

Этот интервал делят не менее чем на три части. По каждому варианту бортового содержания осуществляют оконтуривание рудного тела, подсчет запасов и состава руды в этих контурах и расчет технико-экономических показателей с учетом фактора времени. По мере возрастания бортового содержания меди запасы руды сокращаются, а качество руды растет, что вызывает изменение большинства технико-экономических показателей. Нередко по мере возрастания бортового содержания единое рудное тело распадается на несколько рудных тел, что может привести к изменению системы разработки месторождения. Тот вариант, при котором дисконтированный суммарный доход является максимальным или минимальный срок окупаемости затрат наименьшим (см. табл.32), и определяет оптимальное значение бортового содержания, которое рекомендуется для оконтуривания рудных тел и подсчета запасов.

Пример. В штокверковом месторождении задано шесть вариантов бортового содержания меди в интервале от 0, 3 до 0, 8 % (табл.33). Необходимо найти оптимальное значение.

 

Таблица 33

 

Расчет бортового содержания

 

Показатель	Бортовое содержание меди, %
0, 3	0, 4	0, 5	0, 6	0, 7	0, 8
Запасы руды в недрах, млн т	12, 00	7, 714	5, 003	3, 114	1, 714	0, 717
Содержание меди в руде, %	0, 49	0, 58	0, 65	0, 72	0, 78	0, 84
Запасы меди, тыс.т	59, 09	44, 57	32, 68	22, 39	13, 43	6, 02
Потери, %
Разубоживание, %
Содержание меди в добытой руде, %	0, 46	0, 54	0, 61	0, 68	0, 74	0, 79
Коэффициент вскрыши	1, 92	2, 16	2, 44	2, 82	3, 45	4, 76
Годовая производительность, тыс.т:
по руде		732, 9	475, 4	295, 8	162, 9	68, 1
по концентрату	26, 51	19, 80	14, 39	9, 79	5, 83	2, 60
Выход концентрата, %	2, 33	2, 70	3, 03	3, 31	3, 58	3, 81
Извлечение меди, %	79, 6	80, 4	81, 1	81, 8	82, 4	82, 9
Содержание меди в концентрате, %	15, 85	16, 17	16, 46	16, 70	16, 95	17, 15
Себестоимость добычи, доллар/т	2, 34	2, 53	2, 75	3, 06	3, 56	4, 61
Себестоимость обогащения, доллар/т	1, 40	1, 40	1, 40	1, 40	1, 40	1, 40
Себестоимость концентрата, доллар/т	160, 52	145, 56	136, 96	134, 74	138, 55	157, 74
Цена концентрата, доллар/т	190, 20	194, 00	197, 52	200, 40	203, 40	205, 80
Ценность продукции, тыс. долларов/год
Эксплуатационные затраты, тыс. долларов/год
Капитальные вложения, тыс. долларов

 

На некоторых нерудных полезных ископаемых (слюда, асбест и др.) переводные коэффициенты равны отношению цены соответствующих сортов. Такой способ предполагает валовую добычу.

В данном примере по мере увеличения бортового содержания наиболее быстро растет коэффициент вскрыши, что сказывается на себестоимости добычи и, соответственно, на себестоимости продукции (медного концентрата). Из более богатой руды получается концентрат более высокого качества, что влияет на его цену. Из данных табл.33 следует, что при низком бортовом содержании (0, 3 %) капитальные вложения весьма значительные и не окупаются за весь срок эксплуатации месторождения. При высоком бортовом содержании (0, 8 %) запасы руды незначительны, коэффициент вскрыши высокий и себестоимость добычи большая, что также не возмещает затраты на капитальные вложения. Если продолжить вычисление по образцу табл.32, то оптимальный вариант бортового содержания, дающий наибольший экономический эффект, составит 0, 5 % меди.

Если в руде несколько полезных компонентов, то возможны два способа задания бортового содержания. По первому способу бортовое содержание устанавливается для каждого главного компонента, тогда на месторождении будет выделяться несколько промышленных сортов руд (например, медные, медно-цинковые и цинковые) и для каждого сорта будет применяться свой набор кондиций. Такой способ имеет смысл, если намечается раздельная добыча и переработка промышленных сортов руд.

Второй способ состоит в том, что бортовое содержание применяется к содержанию условного главного компонента, представляющего сумму нескольких полезных компонентов с переводными коэффициентами. Содержание условного компонента

С_усл = С_г + к_i С_i,

где С_г – содержание главного компонента; С_i – содержания остальных компонентов.

Переводные коэффициенты для i-го компонента находят по формуле

к_i = Ц_ie_i/(Ц_гe_г),

в которой участвуют цены Ц и извлечения e полезных компонентов.

На некоторых нерудных полезных ископаемых (слюда, асбест и др.) переводные коэффициенты равны отношению цены соответствующих сортов. Такой способ предполагает валовую добычу минерального сырья и переработку его по единой технологической схеме.

Бортовое содержание применяется в основном к рядовым пробам для оконтуривания рудных тел, иногда - к рудным пересечениям и к интервалам, равным высоте эксплуатационного уступа карьера и сложенным чередованием рудных и безрудных прослоев или некондиционных по содержанию руд.

 

 

7.4. Максимальное содержание вредных примесей

 

Максимальное содержание вредных примесей устанавливается в руде или в продуктах ее переработки. Если оно определено в руде (например, сера и фосфор в железной руде), то внутри рудного тела выделяются промышленные сорта руд по содержанию вредных примесей (мартеновские, доменные, аглоруды и пр.) и тогда вредные примеси относятся к главным компонентам. Если содержание вредных примесей применяется к продуктам переработки, то оно определяет промышленный сорт продукции и его цену.

Максимальное содержание вредных примесей устанавливается согласно требованиям государственных или отраслевых стандартов (ГОСТ или ОСТ) или технических условий (ТУ) к полезному ископаемому или к продуктам его переработки.

Если в продуктах переработки не удается снизить содержание вредных примесей до допустимых пределов, то нужно создавать новую технологию переработки минерального сырья или шихтовать некондиционное сырье с качественным сырьем, чтобы в итоге не превысить максимальное содержание вредных компонентов.

Если вредные примеси являются главными компонентами, то на кондиционность проверяются рядовые пробы или рудные пересечения, в противном случае оценивается содержание вредных компонентов в подсчетных блоках или в продуктах переработки полезного ископаемого.

 

⇐ Предыдущая16171819202122232425Следующая ⇒

Поделиться: