Оценка эффективности производства пенополистиролбетона

 

Под технологическую линию по производству пенополистиролбетона необходим кредит, так как предприятие изъять единовременно 2110, 58 тыс.руб. из оборота не имеет возможностей, что резко снизит уровень ликвидности компании и увеличит риск банкротства, в связи с чем рекомендуется обратиться в ЗАО «МЕГА БАНК», с которым у предприятия налажены теплые взаимоотношения, за помощью в организации лизинговой сделки с финским концерном «Макрон».

Финансовый лизинг (аренда) представляет собой хозяйственную операцию, предусматривающую приобретение арендодателем по заказу арендатора основных средств с дальнейшей передачей их в пользование арендатора на срок, не превышающий периода полной их амортизации с обязательной последующей передачей права собственности на эти основные средства арендатору. Финансовый лизинг рассматривается как один из видов финансового кредита. Основные средства, переданные в финансовый лизинг, включаются в состав основных средств арендатора.

ЗАО «МЕГА БАНК» в состав лизингового платежа включает:

- возмещение процентов за кредитные ресурсы (13 % годовых);

- амортизационные отчисления (с применением механизма ускоренной амортизации с коэффициентом ускорения – 3);

- вознаграждение лизинговой компании (не превышает 5% годовых от среднегодовой остаточной стоимости предмета лизинга).

 

Оценка экономической эффективности технологической линии:

Произведем расчет затрат на производство (выполняем на 1 кубометр изделия в плотном теле):

- блок размером 200 х 300 х 600 мм. равен 0, 036 м³;

- в один кубический метр входит 27 блоков;

- в одном блоке – 18, 64 штук обыкновенного кирпича по объёму.

1. Произведём расчёт затрат на материальные ресурсы.

Стоимость сырья и материалов для одного блока составляет:

1387, 42 руб./м³ * 0, 036 м³/бл. = 49, 947 руб./бл.;

Стоимость сырья, необходимого для производства 233520 бл. в год будет равна:

А) 1387, 42 руб./м³ * 8400 м³ = 11654328 руб.

Б) 49, 95 руб./бл. * 233520 бл. = 11652648 руб.

С учётом постепенного освоения мощностей технологической линии расход сырья и материалов по годам будет соответственно:

в 1-й год – 60 % от 11654, 33 тыс. руб. = 6992, 6 тыс. руб.;

во 2-й год –80 % от 11654, 33 тыс. руб. = 9323, 46 тыс. руб.;

в 3-й год – 100 % = 11654, 33 тыс. руб.

Таблица 6

Стоимость сырья и материалов на 1 м³ исходной смеси

Наименование	Ед. изм.	Производитель	Количество	Стоимость, руб,
единицы	общая
1. Цемент ПЦ - 400	кг	г. Сухой Лог
2. Вода	м3	-	0, 096	18, 9	1, 814
3. Смола древесная, омыленная СДО	кг	-	0, 4		12, 4
4. Гранулы вспененного полистирола	кг м3	г.Салават
Итого:	-	-	-	-	1282, 214
5. Заготовительно-складские расходы	-	-	-	-	105, 206
Всего:	-	-	-	-	1387, 42

 

1. Произведем расчет затрат на топливно-энергетические ресурсы.

 

Затраты на энергию в расчете на 1 м³ представлены в таблице 7, а в расчёте на 1 блок составят: 82, 58 руб./ м³ х 0, 036 м³/бл = 2, 973 руб. /бл.

Таблица 7

Стоимость топливно-энергетических ресурсов на 1 м³ исходной смеси

 

Наименование	Ед. изм.	Количество	Стоимость, руб.
единицы	общая
1.Электроенергия	кВт/час/м3	2, 2	2, 08	4, 58
2. Тепловая энергия	Гкал/м3	0, 13
Всего:	-	-	-	82, 58

 

Затраты на весь годовой объём выпуска продукции будут равны:

2, 97 руб./бл х 233520 бл. = 693554, 4 тыс. руб.

Аналогично предыдущему пункту расходы на энергию по годам составят:

В 1-й год – 60 % от 693554, 4 руб. = 416132, 6 тыс. руб.;

Во 2-й год – 80 % от 693554, 4 руб. = 554843, 5 тыс. руб.;

В 3-й год - 693, 55 тыс. руб.

 

3. Произведем расчет затрат на оплату труда рабочих.

 

Кроме основных рабочих предполагается наличие линейного персонала:

¾ основных рабочих – 5 чел.;

¾ численность линейного персонала – 2 чел.

Количество смен работы – 2 смены.

Средняя заработная плата - 7000 руб./мес.

Коэффициент премирования составляет – 30 %.

Дополнительная заработная плата – 15 %.

Расчет фонда заработной основного производственного персонала представлен в таблице 8. За основу принята информация по окладам, оговоренным в штатном расписании предприятия.

Таблица 8

Фонд заработной платы основного производственного персонала

Наименование	Заработная плата 1-го работника, руб с районным коэффициентом	Численность работающих	Стоимость, руб.
всего	на 1 блок
1. Заработная плата основная*				6, 55
2. Заработная плата дополнительная, 15 %	-	-		0, 76
Всего:	-	-		7, 3
3. ЕСН 26	-	-		1, 9
*Примечание, ниже в таблице 4.3 * 14 чел (2 смены) х 7000 руб х 1, 3 (коэффициент премирования) х 12 мес.

 

4. Произведем расчет величины цеховых расходов.

 

Стоимость зданий, сооружений и оборудования имеющиеся на балансе и принятые согласно сметной стоимости строительства – 2494, 6 тыс.руб. Норма амортизационных отчислений – 9, 2 %.

Таблица 9

Цеховые расходы

 

Наименование	Стоимость, руб.
всего	на 1 блок
1. Амортизация	229, 5	0, 98
Всего:	229, 5	0, 98

 

5. Рассчитаем величину общезаводских расходов.

Таблица 10

Общезаводские расходы

Наименование статьи расходов	Стоимость, тыс.руб. всего
1. Материалы, канцтовары	5, 00
2. Содержание административного здания	-
- электроэнергия, тариф 2, 08 руб	35443, 2
- канализация бытовые и производственный нужды, расход в месяц 324 м3, тариф 16, 7 руб.	64929, 6
- тепловая энергия
3. Телефон, факс
4. Командировочные расходы	13, 20
5. Маркетинг, реклама	30, 00
6. Представительские расходы	10, 00
7. Затраты на подготовку кадров	10, 00
8. Заработная плата административно-управленческого аппарата – 4 чел. х 9500руб. х 1, 3 х 12 мес.
9. ОСН, 26	154, 13
Всего:	936, 49

 

Общезаводские расходы в расчёте на 1 блок составят:

936, 49 тыс.руб./233520бл = 4, 01 руб. /бл.

 

6. Произведем расчет суммы лизинговых платежей за основное оборудование.

 

Стоимость основного оборудования -1.890 тыс. руб.

Курс доллара в расчёте принят - 27 руб./долл.

Условия лизинга приведены в исходных данных.

Таблица 11

Расчёт лизингового платежа

 

Показатели	1-й год	2-й год	3-й год	янв.	февр.	март	апр.
1.Стоимость оборудования на начало периода					141, 75	94, 5	47, 25
2.Амортизация-10% х 3 (ускор.)				47, 25	47, 25	47, 25	47, 25
3.Стоимость на конец периода				141, 75	94, 5	47, 25
4.Стоимость среднегодовая линии [(п.1+п.2)/2]	1606, 5	1039, 5	472, 5	165, 375	118, 125	70, 875	23, 625
5. Банковский процент за кредитные ресурсы, 13%	208, 84	135, 13	61, 425	21, 495	15, 356	9, 2137	3, 0712
6.Комиссионные, 5 % [п.4*0, 05]	80, 325	51, 975	23, 625	8, 268	5, 9062	3, 5437	1, 1812
Всего лизинговый платёж [п.2+п.5+п.6]	856, 17	754, 11	652, 05	77, 0175	68, 512	60, 007	51, 502

 

Согласно п.3 ст.29 закона «О лизинге» “Лизинговые платежи относятся на себестоимость продукции (работ, услуг) лизингополучателя”.

 

7. Определим расходы на содержание и эксплуатацию вспомогательного оборудования.

Расчёт затрат на горюче-смазочные материалы для вспомогательного оборудования приведён ниже.

Таблица 12

Вспомогательное оборудование

 

Наименование оборудования (машины и механизмы)	Количество оборудования	Стоимость оборудования, тыс. руб.
1. Погрузчик ТО – 2А
2. Автопогрузчик 4014
3. Автосамосвал КАМАЗ 55111
4. Автомашина ВАЗ – 21093		116, 9
Итого:	-	1466, 9

 

Расход горючего:

1. Дизельное топливо:

а) погрузчик – 60 литров на 2 смены;

б) самосвал – 20 литров на 2 смены;

Итого: 80 литров х 19 руб./литр х 280 дней = 425600 руб./ год.

1. Бензин:

а) (АИ – 80) погрузчик – 20 литров на 2 смены;

20 литров х 19 руб./литр х 280 дней = 106400 руб./год;

б) ( АИ – 92) машина ВАЗ – 3 литров на 2 смены;

3 литров х 20 руб./литр х 280 дней = 16800 руб./год.

3. Запасные части (9 % от стоимости машин и механизмов)

1466, 9 тыс. руб. х 0, 7 = 102, 68 тыс. руб.

ИТОГО затраты на ГСМ: 425, 6+106, 4+16, 8+102, 68 = 651, 48 тыс. руб.

Таблица 13

Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования

 

Наименование	Сумма, тыс.руб.
1-й год	2-й год	3-й год	4-й год	5-й год	6-й год
А. Основная линия
1.Всего лизинговый платёж	856, 17	754, 11	652, 05	257, 04
Итого:	856, 17	754, 11	652, 05	257, 04
Б. Вспомогательное оборудование
1. Амортизация (14 % от 1466, 9)		205, 37	205, 37	205, 37	205, 37	205, 37
2. Текущий ремонт ( 2 % )		29, 34	29, 34	29, 34	29, 34	29, 34
3. ГСМ		651, 48	651, 48	651, 48	651, 48	651, 48
Итого:		886, 19	886, 19	886, 19	886, 19	886, 19
Всего [А+Б]:	856, 17	1640, 3	1538, 24	1143, 23	886, 19	886, 19

 

Таблица 14

Себестоимость производства пенополистиролбетона

Наименование	Период
источник	1-й год	2-й год	3-й год	4-й год	5-й год
1.Сырьё и материалы, тыс.руб	[Табл.3.5]	6992, 6	9323, 5		11654, 3	11654, 3
2.Топливно-энергетические ресурсы, тыс.руб.	[Табл.3.6]	416, 13	554, 84	693, 55	693, 55	693, 55
3.Основная заработная плата производственного персонала, тыс.руб.	[Табл. 3.7]	1705, 2	1705, 2	1705, 2	1705, 2	1705, 2
4.ОСН, тыс.руб.	[Табл. 3.7]	443, 3	443, 3	443, 3	443, 3	443, 3
5.Содержание и эксплуатация оборудования, тыс.руб.	[Табл. 3.12]	1640, 3	1538, 24	1143, 23	886, 19	886, 19
6.Цеховые расходы, тыс.руб.	[Табл. 3.8]	229, 5	229, 5	229, 1	229, 1	229, 1
7.Общезаводские расходы, тыс.руб.	[Табл. 3.9]	936, 49	936, 49	936, 49	936, 49	936, 49
8. Производственная себестоимость, тыс.руб.	[ п.1-п.7]		14731, 1	16804, 9	16548, 1	16548, 1
9. Внепроизводственные расходы, тыс.руб. (5 % )	[п.8* 0, 05]	618, 18	736, 554	840, 244	827, 407	827, 407
10. Расчётная себестоимость, тыс.руб.	[п.8+ п.9]		15467, 6	17645, 1	17375, 5	17375, 5
11. Количество выпускаемых блоков, тыс. шт.		134, 11	186, 816	233, 52	233, 52	233, 52
12. Расчётная себестоимость одного блока, руб	[п.10/ п.11]	96, 797	82, 796	75, 5615	74, 4071	74, 4071
13. Средняя рыночная стоимость 1 блока, руб.		103, 7	103, 7	103, 7	103, 7	103, 7
14. Прибыль / убыток на 1 блок, руб.	[п.13-п.12]	6, 9026	20, 904	28, 1385	29, 2929	29, 2929

 

 

Таким образом, согласно приведённых выше расчётов, себестоимость выпускаемых 60 % блоков в первый год составит 12982 тыс. руб. (или 96, 8 руб. за блок), а начиная с четвертого года выпуска при прочих равных условиях стабилизируется на величине 17375, 5 тыс. руб. (или 74, 41 руб. за блок).

Следует отметить, что начиная с первого года наблюдается положительный результат производственной деятельности, а именно превышение рыночной стоимости за 1 блок над расчетной себестоимостью на 6 руб. 90 коп.

На основании проведенных выше расчетов произведём прогноз рентабельности и окупаемости новой технологической линии.

Реализация продукции на предприятии будет осуществляться по схеме:

1. 50% - за наличный расчёт; 50 % - за безналичный расчёт.

2. 2/3 выручки поступает в тот же отчётный период, 1/3 - в следующем периоде.

3. Расчёт выручки производится исходя из уровня освоения технологической линии:

в 1-й год работы - 60 %; 2 год -80 %; 3-й год - 100 %.

4. Объем лизинговой сделки 2520 тыс.руб. [Табл.11].

5. - норма дисконты, как средневзвешенная стоимость капитала - WACC, рассчитанная с учетом структуры капитала, налоговой системы,

- структура капитала предприятия;

=0, 705 - цена собственных источников финансовых ресурсов.

Цена заемного капитала до налогообложения прибыли:

= =13, 284%.

Цена заемного капитала после налогообложения прибыли:

10, 096 %.

5. - срок окупаемости проекта.

 

Таблица 15

Расчет желаемой нормы доходности

Капитал	Всего, тыс.руб.   Проект		цена j-го источника
К соб	235, 42	0, 0326	0, 705	0, 0229
К заем	2519, 4	0, 3487	0, 10096	0, 0352
К тек.обяз		0, 6187
Баланс	7224, 84	1, 000		0, 058

 

Ставка доходности (норма дисконты) по предлагаемому проекту составит 5, 8% при кредитной ставке 13 % годовых, цене заемного капитала в 10, 096% годовых.

Таблица 16

Прогноз прибыли предприятия

Наименование	Сумма, тыс.руб.
1-й год	2-й год	3-й год	4-й год	5-й год
Притоки
1.Кредитные ресурсы		-	-	-	-
2.Выручка всего (из расчета 110 руб.за блок)	14752, 3	20549, 7	25687, 2	25687, 2	25687, 2
В том числе: за
- наличный расчет (50%)	7376, 16	10274, 8	12843, 6	12843, 6	12843, 6
- безналичный расчет (50%)	7376, 16	10274, 8	12843, 6	12843, 6	12843, 6
2.1. Оплата в отчетный период [2/3*п.2]	9834, 88	13699, 8	17124, 8	17124, 8	17124, 8
2.2. Доходы прошлых периодов [1/3 *п.2]	-	4917, 44	6849, 92	8562, 4	8562, 4
Денежный приток [п.1+п.2.1+п.2.2]	12354, 2	18617, 2	23974, 7	25687, 2	25687, 2
Оттоки
3.Оборудование		-	-	-	-
4.Себестоимость расчетная		15467, 6	17645, 1	17375, 5	17375, 5
5.Возврат суммы кредита	-	-	-		-
5.1. Плата за кредитные ресурсы	289, 17	187, 11	85, 05	17, 01	-
6.Налоги, всего:	120, 387	120, 387	120, 387	120, 387	120, 387
7.Прибыль (убытки) [п.2-п.4]	1770, 6	5082, 13	8042, 08	8311, 66	8311, 66
8. Прибыль налогооблагаемая	1787, 6	5099, 14	8059, 09	8328, 67	8311, 66
9. Налог на прибыль (24%)	429, 032	1223, 79	1934, 18	1998, 88	1994, 8
10. Прибыль чистая (убытки)	1341, 59	3858, 34	6107, 90	6312, 78	6316, 86
11. Прибыль чистая нераспределенная	672, 531	3189, 28	5145, 89	6012, 27	6316, 86

 

Предприятие при пуске 60% от проектной мощности автоматизированной технологической линии по производству пенополистиролбетона сможет заработать при прочих равных условиях 1341, 59 тыс.руб. при оптимистическом варианте ценовой стратегии – 110 руб. за блок.

Из прибыли чистой после налогообложения предусмотрены отчисления на создание резервных фондов, на выплату премий работникам нового производственного участка и учредителю предприятия.

Таблица 17

Оценка эффективности проекта

 

Наименование	1-й год	2-й год	3-й год	4-й год	5-й год
I. Инвестиционная деятельность
1.1Стоимость технологической линии, тыс.руб.	-1890	-	-	-	-
II. Операционная деятельность
2.1 Объем реализации, тыс.шт	134, 112	186, 816	233, 52	233, 52	233, 52
2.2 Цена за единицу, руб
2.3. Выручка от реализации, тыс.руб.	14752, 32	20549, 76	25687, 2	25687, 2	25687, 2
2.4. Себестоимость производства [Табл. 3.13. п.10]	12981, 696	15467, 62	17645, 1	17375, 5	17375, 5
2.4.1. Амортизация, тыс.руб. [Табл. 3.10.п.2]				141, 75	-
2.5. Проектируемый чистый доход [Табл. 3.15. п.11]	672, 53	3189, 28	5145, 89	6016, 35	6316, 86
2.6. Чистый приток от операционной деятельности, тыс.руб. [п.2.4.1.+п.2.5]	1239, 531	3756, 281	5712, 89	6158, 10	6316, 86
III.Финансовая деятельность
3.1. Собственный капитал, тыс.руб.	235, 42	-	-	-	-
3.2.Долгосрочный капитал, тыс.руб.		-	-	-	-
3.3. Погашение задолженности, тыс.руб.		-630	-630	-630	-
3.4. Денежный поток финансовый, тыс.руб.		-630	-630	-630	-
3.5. Приток реальных денег, тыс.руб. [п.2.6-п.1.1]	-650, 468	3756, 2813	5712, 89	6158, 10	6316, 86
3.6. Сальдо реальных денег, тыс.руб. [п.3.5-п.3.4]	1239, 5318	3126, 2813	5082, 89	5528, 10	6316, 86
3.7. Сальдо накопленных реальных денег, тыс.руб. [сумма п.3.6]	1239, 5318	4365, 8131	9448, 70	14976, 8	21293, 7
IV. Основные показатели эффективности проекта
4.1. Эффект от инвестиционной деятельности, тыс.руб.	-1890	-	-	-	-
4.2. Эффект от операционной деятельности, тыс.руб.	1239, 531	3756, 281	5712, 89	6158, 10	6316, 86
4.4.Коэффициенты дисконтирования при ставке, %
При ставке дисконта 5, 8	0, 9451	0, 893	0, 844	0, 7981	-
При ставке дисконта 9	0, 9174	0, 9174	0, 917	0, 917	-
4.5.Дисконтированный поток реальных денег (текущая стоимость) (п.4.3*п.4.4) при ставке
При ставке дисконта 5, 8	-614, 80	2792, 90	4291, 94	4411, 98	-
4.6. Чистый дисконтированный доход, тыс.руб.
При ставке дисконта 5, 8	-688, 195	3516, 45	10282, 1	17998, 1	-
При ставке дисконта 9	-709, 010	3385, 336	9612, 39	16324, 7	-
4.7. Индекс доходности
При ставке дисконта 5, 8	0, 6558	2, 7585	6, 1436	10, 00	-
4.8. Срок окупаемости проекта ( при NPV=0)	8 месяц

 

Рис. 2. Динамика уровней NPV проекта

 

Таким образом, при привлечении лизинга под автоматизированную технологическую линию по производству пенополистиролбетона сроком на 4 года с ежемесячным внесением лизинговых платежей, исходя из стоимости одного блока 110 руб., инвестиционный проект окупится через 8 месяцев (рис.2).

= тыс.руб.

Таким образом, и по чистому дисконтированному доходу, и по индексу прибыльности проект является выгодным (прибыльным), а самое главное позволит увеличить величину реальных денежных потоков, что позволит увеличить уровень ликвидности компании.

Таблица 18

Проект стоимости реализации полистиролбетона

 

⇐ Предыдущая1234Следующая ⇒

Поделиться: