Применение в отношении нефинансовых активов

 

Наилучшее и наиболее эффективное использование в отношении нефинансовых активов

 

27 Оценка справедливой стоимости нефинансового актива принимает во внимание способность участника рынка генерировать экономические выгоды посредством наилучшего и наиболее эффективного использования актива или посредством его продажи другому участнику рынка, который использовал бы данный актив наилучшим и наиболее эффективным образом.

28 Для наилучшего и наиболее эффективного использования нефинансового актива принимается во внимание такое использование актива, которое является физически возможным, юридически допустимым и финансово осуществимым, как изложено ниже:

(a) Физически возможное использование определяется с учетом физических характеристик актива, которые участники рынка приняли бы во внимание при установлении цены на этот актив (например, местонахождение или размер объекта недвижимости).

(b) Юридически допустимое использование определяется с учетом любых юридических ограничений на использование актива, которые участники рынка приняли бы во внимание при установлении цены на этот актив (например, правила зонирования, применимые к объекту недвижимости).

(c) Финансово осуществимое использование определяется с учетом того, будет ли физически возможное и юридически допустимое использование актива генерировать достаточный доход или денежные потоки (принимая во внимание затраты на преобразование данного актива с целью такого его использования), чтобы обеспечить инвестиционную доходность, которую участники рынка требовали бы от инвестиции в данный актив, используемый указанным образом.

29 Наилучшее и наиболее эффективное использование определяется с позиций участников рынка, даже если организация предусматривает иное использование. Однако текущее использование организацией нефинансового актива считается наилучшим и наиболее эффективным, кроме тех случаев, когда рыночные или другие факторы указывают на то, что иное использование данного актива участниками рынка максимально увеличило бы его стоимость.

30 С целью сохранения своего конкурентного положения или по другим причинам организация может иметь намерение отказаться от активного использования приобретенного нефинансового актива или намереваться использовать данный актив таким образом, который не соответствует его наилучшему и наиболее эффективному использованию. Например, такая ситуация может иметь место в отношении приобретенного нематериального актива, который организация планирует использовать в " защитных" целях, предотвращая его использование другими лицами. Тем не менее организация должна оценивать справедливую стоимость нефинансового актива, исходя из допущения о его наилучшем и наиболее эффективном использовании участниками рынка.

 

Базовая предпосылка оценки нефинансовых активов

 

31 Наилучшее и наиболее эффективное использование нефинансового актива устанавливает базовую предпосылку оценки, используемую для оценки справедливой стоимости актива, как изложено ниже:

(a) Наилучшее и наиболее эффективное использование нефинансового актива может обеспечить участникам рынка максимальную стоимость этого актива посредством его использования в сочетании с другими активами в качестве одной группы (как они установлены или иным образом сконфигурированы для целей использования) или в сочетании с другими активами и обязательствами (например, бизнес).

(i) Если наилучшее и наиболее эффективное использование актива заключается в использовании актива в сочетании с другими активами или с другими активами и обязательствами, то справедливая стоимость данного актива - цена, которая была бы получена в рамках текущей сделки по продаже этого актива исходя из предположения, что он будет использоваться с другими активами или с другими активами и обязательствами и что указанные активы и обязательства (то есть дополняющие его активы и связанные с ним обязательства) будут доступны участникам рынка.

(ii) Обязательства, связанные с этим активом и с дополняющими его активами, включают обязательства, обеспечивающие финансирование оборотного капитала, но не включают обязательства, используемые для финансирования активов, не входящих в данную группу активов.

(iii) Допущения в отношении наилучшего и наиболее эффективного использования нефинансового актива должны быть последовательными применительно ко всем активам (для которых релевантно понятие наилучшего и наиболее эффективного использования) той группы активов или той группы активов и обязательств, в которой использовался бы данный актив.

(b) Наилучшее и наиболее эффективное использование нефинансового актива может обеспечить участникам рынка максимальную стоимость этого актива как самостоятельного актива. Если наилучшее и наиболее эффективное использование актива заключается в его использовании как самостоятельного актива, то справедливая стоимость актива - цена, которая была бы получена в рамках текущей сделки по продаже данного актива участникам рынка, которые бы использовали данный актив в качестве самостоятельного актива.

32 Оценка справедливой стоимости нефинансового актива предполагает, что продажа актива осуществляется сообразно той единице учета, которая предусмотрена другими МСФО (и такой единицей может являться отдельный актив). Такой подход применяется даже тогда, когда оценка справедливой стоимости предполагает, что наилучшее и наиболее эффективное использование актива заключается в его использовании в сочетании с другими активами или же с другими активами и обязательствами, в силу того, что оценка справедливой стоимости предполагает, что участник рынка уже имеет дополняющие этот актив активы и связанные с ним обязательства.

33 Пункт B3 описывает применение понятия базовой предпосылки оценки нефинансовых активов.

 

Применение в отношении обязательств и собственных долевых инструментов организации

 

Общие принципы

 

34 Оценка справедливой стоимости предполагает, что передача участнику рынка финансового или нефинансового обязательства или собственного долевого инструмента организации (например, долей в капитале, выпущенных в качестве возмещения при объединении бизнесов) осуществляется на дату оценки. Передача обязательства или собственного долевого инструмента организации предполагает следующее:

(a) Обязательство будет оставаться непогашенным, и участник рынка, являющийся получателем, должен будет выполнить соответствующую обязанность. Обязательство не будет урегулировано с контрагентом или иным образом погашено на дату оценки.

(b) Собственный долевой инструмент организации будет оставаться выпущенным, а участник рынка, являющийся получателем, примет на себя права и обязанности, связанные с данным инструментом. Инструмент не будет аннулирован или иным образом погашен на дату оценки.

35 Даже при отсутствии наблюдаемого рынка, являющегося источником ценовой информации по сделкам передачи обязательства или собственного долевого инструмента организации (например, потому что договорные или другие юридические ограничения препятствуют передаче таких объектов), возможно наличие наблюдаемого рынка для таких объектов, если они удерживаются другими сторонами в качестве активов (например, корпоративная облигация или колл-опцион на акции организации).

36 Во всех случаях организация должна в максимальной степени использовать релевантные наблюдаемые исходные данные и в минимальной степени использовать ненаблюдаемые исходные данные, чтобы достичь цели оценки справедливой стоимости, заключающейся в том, чтобы определить цену, по которой была бы осуществлена передача обязательства или долевого инструмента в ходе обычной сделки между участниками рынка на дату оценки в текущих рыночных условиях.

 

Обязательства и долевые инструменты, удерживаемые другими сторонами в качестве активов

 

Если ценовая котировка в отношении передачи идентичного или аналогичного обязательства либо собственного долевого инструмента организации недоступна и идентичный объект удерживается другой стороной в качестве актива, организация должна оценить справедливую стоимость данного обязательства или долевого инструмента с позиций участника рынка, который удерживает этот идентичный объект в качестве актива, на дату оценки.

38 В таких случаях организация должна оценивать справедливую стоимость обязательства или долевого инструмента следующим образом:

(a) используя ценовую котировку на активном рынке в отношении идентичного объекта, удерживаемого другой стороной в качестве актива, если доступна информация об этой цене;

(b) при отсутствии информации о такой цене, используя другие наблюдаемые исходные данные, такие как ценовая котировка на рынке, который не является активным для идентичного объекта, удерживаемого другой стороной в качестве актива;

(c) при отсутствии информации о наблюдаемых ценах, описанных в подпунктах (a) и (b), используя другой метод оценки, такой как:

(i) доходный подход (например, расчет приведенной стоимости, учитывающий будущие денежные потоки, которые участник рынка ожидал бы получить от обязательства или долевого инструмента, которые он удерживает в качестве актива; см. пункты B10 и B11);

(ii) рыночный подход (например, используя ценовые котировки в отношении аналогичного обязательства или долевых инструментов, удерживаемых другими сторонами в качестве активов; см. пункты B5 - B7).

39 Организация должна корректировать ценовую котировку в отношении обязательства или собственного долевого инструмента организации, удерживаемого другой стороной в качестве актива, только если имеют место специфичные для этого актива факторы, которые неприменимы к оценке справедливой стоимости указанного обязательства или долевого инструмента. Организация должна удостовериться, что цена актива не отражает влияния ограничения, предотвращающего продажу данного актива. Некоторые факторы, которые могут указывать на тот факт, что ценовая котировка актива должна быть скорректирована, включают следующее:

(a) Ценовая котировка актива относится к аналогичному (но не идентичному) обязательству или долевому инструменту, удерживаемому другой стороной в качестве актива. Например, обязательство или долевой инструмент может иметь какую-то особую характеристику (например, кредитоспособность эмитента), отличную от той, которая отражена в справедливой стоимости аналогичного обязательства или долевого инструмента, удерживаемого в качестве актива.

(b) Единица учета, принятая для актива, отличается от единицы учета, принятой для обязательства или долевого инструмента. Например, применительно к обязательствам в некоторых случаях цена на актив отражает комбинированную цену пакета, включающего как суммы к получению от эмитента, так и предоставленные третьей стороной средства повышения кредитного качества. Если единица учета в отношении обязательства не является таковой в отношении указанного комбинированного пакета, то целью оценки является определение справедливой стоимости обязательства эмитента, а не справедливой стоимости комбинированного пакета. Таким образом, в подобных случаях организации необходимо было бы скорректировать наблюдаемую цену на соответствующий актив, чтобы исключить эффект от средств повышения кредитного качества, предоставленных третьей стороной.

 

Обязательства и долевые инструменты, которые не удерживаются другими сторонами в качестве активов

 

40 В тех случаях, когда ценовая котировка в отношении передачи идентичного или аналогичного обязательства или собственного долевого инструмента организации недоступна и при этом идентичный объект не удерживается другой стороной в качестве актива, организация должна оценивать справедливую стоимость указанного обязательства или долевого инструмента, используя какой-либо метод оценки, с позиций участника рынка, который является должником по указанному обязательству или выпустил указанное право требования в отношении собственного капитала.

41 Например, организация, применяя метод, основанный на расчете приведенной стоимости, может принять во внимание любую из следующих величин:

(a) будущие оттоки денежных средств, которые участник рынка ожидал бы понести в связи с выполнением соответствующей обязанности, включая компенсацию, которую участник рынка потребовал бы за принятие на себя указанной обязанности (см. пункты B31 - B33);

(b) сумму, которую участник рынка получил бы за принятие или выпуск идентичного обязательства или долевого инструмента, рассчитанную с использованием допущений, которые были бы использованы участниками рынка при установлении цены на идентичный объект (например, наличие таких же кредитных характеристик) на основном (или наиболее выгодном) рынке применительно к выпуску обязательства или долевого инструмента, имеющего такие же договорные условия.

 

⇐ Предыдущая136137138139140141142143144145Следующая ⇒

Поделиться: