Система критериев и методика оценки неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий

В соответствии с Приложением № 1 к постановлению Правительства РФ от 20 мая 994 г. №498 (в ред. постановления Правительства РФ от 7 июня 2001 г. №449), установлена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий. По существу, речь в этих документах идет о диагностике и прогнозировании банкротства в целях аналитической подготовки решения о предоставлении предприятию финансовой поддержки либо его ликвидации.

Методика построена на системе критериев, которые сравниваются с фактическими значениями коэффициента текущей ликвидности ( ), коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами ( )и коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности ( ) [16, с. 90 - 91].

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (итог раздела II актива баланса) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей и прочих краткосрочных пассивов (сумма строк 610, 620, 660).

                                    (1)

Коэффициент обеспеченности собственными средствамихарактеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов.

.                                                   (2)

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособностихарактеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между концом и началом этого периода в пересчете на установленный период восстановления (утраты) платежеспособности.

 ,                                    (3)

где  - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности ( );

    - установленный период восстановления (утраты) платежеспособности предприятия в месяцах;

    - отчетный период в месяцах;

     - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

    - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности ( =2).

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным наступает при условии, когда величина рассматриваемых коэффициентов оказывается ниже их нормативных значений:

коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0, 1.

В том случае, если хотя бы один из указанных коэффициентов имеет значение ниже нормативного, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам.

Указанный коэффициент, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

При значении коэффициента менее 1 можно говорить об отсутствии у предприятия реальной возможности восстановить платежеспособность в ближайшее время.

Если же коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами принимают значения, превышающие нормативные или равны им, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время может быть утрачена платежеспособность [13, с. 31 - 33]. Ввиду реальной угрозы утраты платежеспособности предприятие становится на учет в ФСФО России.

Решение о признании структуры баланса неудовлетворительной может быть отложено на срок, определяемый ФСФО России, если установлено наличие реальной возможности восстановления платежеспособности предприятия.

Учитывая исключительную важность и остроту вопроса, необходимо заметить, что установленная на сегодняшний день система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса не обеспечивает адекватность оценки финансового состояния предприятия. В российской экономике на основе этих критериев неплатежеспособности могут быть признаны несостоятельными практически 80% предприятий в любой отрасли. Эта система не позволяет выявить предприятия, которые можно вывести из кризиса путем эффективной реструктуризации и диверсификации их деятельности.

В целях обеспечения единого подхода к финансовому мониторингу крупных и социально значимых предприятий приказом ФСФО России утверждены «Методические указания по проведению анализа финансового состоянию организаций» от 23 января 2001 г. № 16.

Основной целью проведения анализа финансового состояния организаций является получение объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности.

В процессе анализа финансового состояния организаций участвуют данные следующих форм финансовой отчетности: бухгалтерский баланс (ф. № 1); отчет о прибылях и убытках (ф. № 2); отчет о движении денежных средств (ф. № 4).

Показатели финансового состояния группируются по признакам, характеризующим различные аспекты деятельности организации [16, с. 94].

1.Общие показатели

Среднемесячная выручка ( ) характеризует масштаб бизнеса организации:

.                                    (4)

Доля денежных средств в выручке ( ) характеризует финансовый ресурс организации, возможность своевременного исполнения своих обязательств:

.                                     (5)

Среднесписочная численность персонала ( ) характеризует масштабы деятельности предприятия, соответствует строке850 формы № 5 по ОКУД.

2. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости

Степень платежеспособности общая ( ) характеризует сроки возможного погашения всей кредиторской задолженности, если всю выручку направлять на расчеты с кредиторами:

          (6)

.                            (7)

Коэффициент задолженности по кредитам ( ). Уменьшение его уровня характеризует перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов, неплатежей бюджету и по внутренним долгам, что оценивается отрицательно:

.                                   (8)

Коэффициент задолженности другим организациям ( ). Повышение его уровня характеризует увеличение удельного веса товарных кредитов в общей сумме долгов:

.                                   (9)

Коэффициент задолженности фискальной системе ( ). Повышение его уровня характеризует увеличение удельного веса задолженности и бюджету в общей сумме долгов:

.                                   (10)

Коэффициент внутреннего долга ( ). Повышение его уровня характеризует увеличение удельного веса внутреннего долга в общей сумме долго:

.               (11)

Степень платежеспособности по текущим обязательствам ( ) характеризует сроки возможного погашения текущей задолженности перед кредиторами:

.                                         (12)

Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами ( ) показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами:

.                                        (13)

 

Собственный капитал в обороте ( ). Отсутствие его показывает, что все оборотные активы сформированы за счет заемных средств:

.                                   (14)

Доля собственного капитала в оборотных активах ( ) определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами:

.                                  (15)

Коэффициент финансовой автономии ( ) показывает, какая часть активов сформирована за счет собственных средств организации:

                                         (16)

3.Показатели деловой активности

Продолжительность оборота оборотных активов ( ) показывает, за сколько месяцев оборачиваются оборотные активы:

.                                    (17)

 

Продолжительность оборота средств в производстве (  ) характеризует скорость оборачиваемости капитала в запасах:

.                      (18)

Продолжительность оборота средств в расчетах ( ) характеризует скорость погашения дебиторской задолженности:

.                   (19)

4. Показатели рентабельности

Рентабельность оборотного капитала ( ) характеризует эффективность использования оборотного капитала организации:

.                                        (20)

Рентабельность продаж ( ) показывает, сколько получено прибыли на рубль выручки:

.                                       (21)

5. Показатели интенсификации процесса производства

Среднемесячная выработка на одного работника ( ) характеризует уровень производительности (интенсивности) труда работников предприятия:

.                                             (22)

Фондоотдача ( ) характеризует интенсивность использования основных средств:

.                                        (23)

6.Показатели инвестиционной активности организации

Показатели инвестиционной активности ( ) характеризует инвестиционную активность организации:

.                               (24)

7.Показатели исполнения обязательств перед бюджетом и государственными небюджетными фондами

Коэффициенты исполнения текущих обязательств перед федеральным бюджетом ( ), бюджетом субъекта РФ ( ), местным бюджетом ( ), государственными небюджетными фондами ( ) и Пенсионным фондом РФ ( ) определяется как отношение величины уплаченных налогов (взносов) к величине начисленных налогов (взносов) за тот же период:

                             (25)

[17, с. 619 – 622].

 

⇐ Предыдущая123456789Следующая ⇒

Поделиться: