Анализ деловой активности и рентабельности организации

 

Данный этап анализа финансово-экономического положения предприятия включает в себя:

анализ показателей оборачиваемости;

анализ показателей рентабельности (доходности).

Показатели оборачиваемости характеризуют эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия.

Они имеют важное значение для любого предприятия.

Во-первых, от скорости оборота авансированных средств зависит объем выручки от реализации товаров.

Во-вторых, с размером выручки от реализации, а следовательно, и с оборачиваемостью активов связана относительная величина коммерческих и управленческих расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В третьих, ускорение оборота на определенной стадии индивидуального кругооборота фондов предприятия приводит к ускорению производственного цикла оборота и на других стадиях производственного цикла (на стадиях снабжения, производства, сбыта и расчетов за готовую продукцию). Производственный (операционный) цикл характеризуется периодом оборота запасов (материальных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров) и дебиторской задолженности.

Финансовый цикл выражает разницу между продолжительностью производственного цикла и средним сроком погашения задолженности.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия, оценивается с помощью:

) скорости оборота - количество оборотов, который совершает за анализируемый период основной и оборотный капитал.

) период оборота - среднего срока, за который возвращается в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в материальные и нематериальные активы.

Расчет и динамика показателей деловой активности по ООО «Гвоздь» представлены в таблице 10.

 

Таблица 10 - Динамика показателей деловой активности ООО «Гвоздь» за 2010-2012 гг.

Показатели	Годы			Изменение (+, -)
	2010	2011	2012	2011/2010	2012/2011
1. Оборачиваемость оборотных активов, раз	11	10	8, 7	-1	-1, 3
2. Продолжительность одного оборота оборотных активов, дни	33	37	41	4	4
3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз	131	178	63	47	-115
4. Оборачиваемость дебиторской задолженности, дни	3	2	4	-1	2
5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, раз	15, 3	18, 2	14	2, 9	-4, 2
6. Оборачиваемость кредиторской задолженности, дни	24	20	25	-4	5
7. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, раз	2, 2	3	3, 7	0, 8	0, 7
8. Продолжительность оборота собственного капитала, дни	165	119	97	-46	-22
9. Оборачиваемость запасов, дни	30	35	38	5	3
10. Продолжительность операционного цикла, дни	33	37	42	4	5
11. Продолжительность финансового цикла, дни	9	17	17	8	0

 

Коэффициенты оборачиваемости активов и составляющих элементов (запасов дебиторской задолженности, денежных средств), характеризуют количество их оборотов. Чем выше значение этих показателей, тем эффективнее используются оборотные средства, тем выше их отдача. Динамику этих показателей можно проследить на рисунке 15.

Оборачиваемость запасов по годам увеличивается, так в 2011 г. по сравнению с 2010 г. его значение увеличилось на 5 оборотов, а к 2012 г. еще на 3. Можно сделать вывод, что на закупку сырья и материалов, на сам процесс производства продукции и отгрузку готовой продукции уходит больше месяца, что свидетельствует о не очень эффективном использовании запасов.

Продолжительность одного оборота оборотных средств отражает на сколько дней денежные средства отвлечены на текущую деятельность. Чем ниже значение этого показателя, тем более эффективно используются оборотные средства. В ООО «Гвоздь» значение этого показателя возрастает - налицо неэффективное использование денежных средств.

Оборачиваемость дебиторской задолженности отражает среднюю продолжительность ожидаемых денежных поступлений предприятием за отгруженную продукцию. На протяжении отчетного периода данный показатель в ООО «Гвоздь» имеет довольно низкие значения, значит денежные средства очень быстро зачисляются на счета предприятия в банках.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в ООО «Гвоздь» равен в 2010 г. - 15, 3 раз, в 2011 г. - 18, 2. в 2012 г. - 14 раз. Этот показатель означает какова доля затрат по обычным видам деятельности в кредиторской задолженности, чем выше значение этого показателя, тем выше доля затрат покрываемая за счет привлеченных средств.

Продолжительность кредиторской задолженности в днях означает сколько дней отсрочки в среднем представляют кредиторы ООО «Гвоздь». В 2010 г. это значение - 24 дня, в 2011 г. - 20 дней, в 2012 г. - 25 дней.

Продолжительность операционного цикла равна в 2010 г. - 33 дня, в 2011 г. его значение увеличивается на 4 дня, а в 2012 г. еще на 5 дней и составляет 42 дня, это значит, что столько дней требуется для производства, продажи и оплаты продукции. Рост этого показателя можно оценить как отрицательный фактор в деятельности ООО «Гвоздь»

Продолжительность финансового цикла показывает, на какое время отвлечены именно собственные средства фирмы на продажу и оплату товаров. Иначе, сколько дней фирме необходимо иметь собственных источников для осуществления его текущей деятельности. В ООО «Гвоздь» в 2010 г. на это требуется 9 дней, а в 2011-2012 гг. по 17 дней.

Таким образом, результативность деятельности ООО «Гвоздь» в части оборачиваемости оборотных средств имеет неплохие значения почти по всем основным показателям, но к концу анализируемого периода показатели деловой активности ухудшаются.

Результативность деятельности предприятия, также выражается показателями рентабельности (доходности).

В общем виде показатель рентабельности выражается формулой:

 

 (9)

 

Для расчета числителя формулы используются различные показатели прибыли: от реализации продукции и чистой прибыли (после налогообложения). В знаменателе формулы берутся ресурсы, имущество, себестоимость товаров и др.

В целом рентабельность характеризует экономическую эффективность деятельности предприятия, которая отражает на сколько прибыльна или неприбыльна его деятельность. Чем выше значение коэффициента, тем более эффективна рентабельность предприятия.

Расчет и динамика показателей рентабельности по ООО «Гвоздь» представлены в таблице 11.

Из таблицы 11 видно, что большинство показателей рентабельности имеют положительное значение, но к 2012 г. значение всех показателей снижается и даже но отрицательных значений, например, рентабельность продаж к концу 2012 г. равна (- 0, 7%) из-за высокой доли себестоимости в общем объеме реализации и значительных коммерческих расходов.

 

Таблица 11 - Расчет и динамика показателей рентабельности ООО «Гвоздь» за 2010-2012 гг.

Показатели	Значение по годам			Отклонения (+; -)
	2010	2011	2012	2011/2010	2012/2011
1. Рентабельность продаж	3, 7	2, 6	-0, 6	-1, 1	-3, 3
2. Рентабельность производства	33, 5	32, 1	30, 7	-1, 4	-1, 4
3. Рентабельность активов	6	5	3, 1	-1	-1, 9
4. Рентабельность внеоборотных активов	7	6, 6	4, 3	-0, 4	-2, 3
5. Рентабельность оборотных активов	36, 2	20, 6	10, 6	-15, 6	-10
6. Рентабельность собственного капитала	7	8	5	-1	-3

 

Что касается рентабельности активов, собственного капитала, можно сказать, что набольший ее уровень наблюдался в 2011 г. В 2012 г. произошло снижение показателей, так в 2012 г. рентабельность активов составила 2% (на 1% меньше, чем в 2011 г.). Рентабельность собственного капитала 5%, что на 3% меньше, чем уровень 2011 г.

Наибольшее значение имеют такие показатели как рентабельность производства, рентабельность оборотных активов.

Таким образом, показатели рентабельности в динамике имеют тенденцию к снижению, следовательно, происходит спад эффективности деятельности ООО «Гвоздь».

 

⇐ Предыдущая123456Следующая ⇒

Поделиться: