|
Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии |
|
|
Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии |
Пути повышения финансового состояния организации ⇐ ПредыдущаяСтр 6 из 6
Специфика деятельности предприятия и связанный с этим относительно высокий удельный вес обязательств делают актуальным расчет ожидаемых значений основных статей актива и пассива как для самого предприятия, имеющего целью привлекать заемные источники финансирования, так и для кредиторов, оценивающих риск невозврата предоставленных средств. Необходимость прогнозировать финансовый результат связана с тем, что для большей части российских предприятий получение прибыли от основной деятельности и направление ее на увеличение оборотных средств - основной способ улучшения соотношения оборотных активов и краткосрочных обязательств. Реализация активов долгосрочного характера и увеличение за счет этого массы оборотных средств также является возможным, хотя и менее распространенным способом повышения значения коэффициента текущей ликвидности. Остальные способы увеличения оборотных активов (получение долгосрочных займов, увеличение уставного капитала и др.) в современных условиях имеют для наших предприятий скорее теоретическое значение. Прогноз по форме бухгалтерского баланса выполним в следующей последовательности: 1. Устанавливаем соотношение каждой статьи актива и пассива преобразованного баланса (таблица 14) и выручки. 2. Выполняем прогноз выручки на прогнозируемый период одним из известных методов. 3. Производим расчет прогнозных оценок по каждой статье баланса с учетом прогноза выручки (как произведение установленных ранее соотношений и ожидаемой выручки). 4. Составляем прогнозный баланс. При разработке прогнозного баланса будем учитывать современные экономические условия, в рамках которых функционирует предприятие, например, то, что не прогнозируется рост основных средств и других внеоборотных активов. В этой связи в прогнозной балансе целесообразно по первой статье актива отразить отчетное значение, а по второй (текущие активы) - прогнозное. Их сумма, составляющая валюту баланса, переносится в пассив, в котором значение текущих обязательств принимается в прогнозной оценке, а ожидаемое значение по статье «Собственный капитал» рассчитывается как разность валюты баланса и суммы текущих обязательств. В завершении выполним расчет «новых» (прогнозных) значений основных показателей, характеризующих ликвидность баланса и платежеспособность предприятия.
Таблица 14 - Преобразованный баланс ООО «Гвоздь» за 2012 г., тыс. руб.
Установим соотношения статей баланса к выручке.
Выполним прогноз выручки на 2013 год используя метод экстраполяции рисунок 19. Для получения уравнения тренда воспользуемся табличным процессором ЕХСЕL. По полученному уравнению тренда выполним прогноз выручки на 2013 год: Выручка = 66180, 93 тыс. руб. Выполним прогноз по каждой статье баланса: Внеоборотные активы = 18990, 6 тыс. руб.; Текущие активы = 8070, 6 тыс. руб.; Собственный капитал = 17070, 7 тыс. руб.; Текущие обязательства = 9990, 5 тыс. руб.
Таблица 15 - Прогнозный баланс ООО «Гвоздь» на 2013 г., тыс. руб.
Построение прогнозного баланса показывает, что при существующих темпах роста выручки в следующем году возрастут также и текущие обязательства, при этом собственный капитал растет более медленными темпами, в связи с этим структура баланса практически не улучшается, коэффициент текущей ликвидности имеет такое же значение, как и в 2012 г. 0, 8. Анализ структуры баланса ООО «Гвоздь», проведённый ранее, показал, что структура баланса предприятия является неудовлетворительной, так как коэффициент текущей ликвидности ниже рекомендуемого (1) и составляет на конец 2012 г. - 0, 8, а коэффициент восстановления платёжеспособности составил 0, 5, т.е. ниже нормативного значения - 1, 0 и свидетельствует о том, что по истечении шести месяцев уровень платёжеспособности ООО «Гвоздь» станет ещё меньше, следовательно необходимы мероприятия по восстановлению платёжеспособности. Для принятия данных мер желательно провести факторный анализ изменения коэффициента текущей ликвидности. Для проведения факторного анализа необходимы исходные данные, приведенные в таблице 16. Необходимо определить, как изменился коэффициент ликвидности за счет факторов первого порядка, т.е. суммы текущих активов, суммы текущих пассивов. Произведем расчеты:
Таблица 16 - Исходные данные для факторного анализа изменения коэффициента текущей ликвидности ООО «Гвоздь» за 2012 г., тыс. руб .
Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности общее: 0, 8 - 0, 9 = -0, 1 в том числе за счет изменения: суммы текущих активов 1 - 0, 9 = +0, 1; суммы текущих пассивов 0, 8 - 1 = -0, 2 Из расчетов видим, что положительное влияние на коэффициент текущей ликвидности оказала сумма текущих активов, а отрицательное сумма текущих пассивов. Затем способом пропорционального деления эти приросты можно разложить по факторам второго порядка. Для этого долю каждой статьи текущих активов в общем изменении их суммы нужно умножить на прирост коэффициента текущей ликвидности за счет данного фактора Аналогично рассчитывается влияние факторов второго порядка на изменение величены коэффициента ликвидности и по текущим пассивам. Результаты расчетов представим в таблице 17.
Таблица 17 - Расчет факторов изменения коэффициента текущей ликвидности ООО «Гвоздь», тыс. руб.
Данные таблицы 17 показывают, что положительное влияние на рост коэффициента текущей ликвидности оказал абсолютный прирост дебиторской задолженности, а на снижение этого коэффициента повлияло снижение запасов на 9, 4 тыс. руб., денежных средств на 159, 5 тыс. руб. Отрицательно сказался на коэффициенте текущей ликвидности рост кредитов банков на 500 тыс. руб. и рост кредиторской задолженности. Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь. Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использования вторичного сырья, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь. Для систематизированного выявления и обобщения всех видов потерь на каждом предприятии целесообразно вести специальный реестр потерь с классификацией их по определенным группам: – от брака; – по производствам, не давшим продукции; – от снижения качества продукции; – от невостребованной продукции; – от утраты выгодных заказчиков, выгодных рынков сбыта; – от неполного использования производственной мощности предприятия; – от простоев рабочей силы, средств труда, предметов труда и денежных ресурсов; – от перерасхода ресурсов на единицу продукции по сравнению с установленными нормами; – от порчи и недостачи материалов и готовой продукции; – от списания не полностью амортизированных основных средств; – от уплаты штрафных санкций за нарушение договорной дисциплины; – от списания невостребованной дебиторской задолженности; – от просроченной дебиторской задолженности; – от привлечения невыгодных источников финансирования; – от несвоевременного ввода в действие объектов капитального строительства; – от стихийных бедствий и т.д. Анализ динамики этих потерь и разработка мероприятий по их устранению позволят значительно улучшить финансовое состояние субъекта хозяйствования. В особо тяжелых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбора и расстановки персонала, систему управления качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и др. Необходимо разработать финансовую политику ООО «Гвоздь», к которой относятся: – анализ финансово-экономического потенциала предприятия; – разработка учетной и налоговой политики; – выработка кредитной политики предприятия; – управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью; – управление издержками, включая выбор амортизационной политики; Анализ опирается на показатели квартальной и годовой бухгалтерской отчетности. Предварительный анализ осуществляется перед составлением бухгалтерской и финансовой отчетности, когда еще имеется возможность изменить ряд статей баланса, а также для составления пояснительной записки к годовому отчету. На основе данных итогового анализа финансово-экономического потенциала осуществляется выработка почти всех направлений финансовой политики предприятия, и от того, насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений. Качество самого финансового анализа зависит от применяемой методики, достоверности данных бухгалтерской отчетности, а также от компетентности лица, принимающего управленческое решение в области финансовой политики. Для подтверждения достоверности данных бухгалтерской отчетности целесообразно провести аудиторскую проверку специализированной организацией. Результаты аудиторской проверки следует учитывать при проведении анализа финансово-экономического потенциала предприятия. В то же время следует постоянно повышать квалификацию работников, ответственных за принятие управленческих решений в области финансового планирования и формирования бюджетов предприятия и его структурных подразделений, так и в других областях деятельности предприятия. При этом основное внимание следует уделить не столько методам финансового анализа, способам анализа его результатов и методам выработки управленческого решения. В целях выработки кредитной политики предприятия рекомендуется провести анализ структуры пассива баланса и уровень соотношения собственных и заемных средств. На основании этих данных предприятие решает вопрос о достаточности собственных оборотных средств либо об их недостатке. В последнем случае принимается решение о привлечении заемных средств, просчитывается эффективность различных вариантов. В отдельных случаях предприятию целесообразно брать кредиты и при достаточности собственных средств, так как рентабельность собственного капитала повышается в результате того, что эффект от вложения средств может быть значительно выше, чем процентная ставка. Принимая решение о привлечении заемных средств, предприятию целесообразно составить план их возврата, рассчитать за период кредита процентную ставку и определить суммы процентов по данному кредитному договору, а также источники их выплаты с учетом порядка и условий налогообложения прибыли. Следует также учитывать порядок налогообложения курсовых разниц в том случае, если кредит взят в валюте. Управление оборотными средствами денежными средствами, дебиторской задолженностью, кредиторской задолженностью, начислениями и другими средствами краткосрочного, а также решение вопросов по этим проблемам требует значительного количества времени, и на этом направлении наиболее ярко проявляется основная проблема управления финансами: выбор между рентабельностью и вероятностью неплатежеспособности. Экономическим службам целесообразно периодически проводить анализ структуры издержек производства, производя сравнение с различного рода базовыми данными и изучая природу отклонений от них. При разработке учетной политики службам, осуществляющим планирование деятельности предприятия, совместно с бухгалтерией следует правильно выбрать базу для распределения косвенных расходов между объектами калькулирования либо выбрать метод отнесения косвенных расходов на себестоимость реализованной продукции. Примерная схема принятия решений в системе управления деятельностью ООО «Гвоздь» по представлена на рисунке 21. Улучшить платежеспособность предприятия можно, избавившись от балласта труднореализуемых активов. Залежалые товары, не пользующиеся спросом, а также товары сезонного характера должны быть реализованы со скидкой, для чего необходимо проводить распродажу дважды в год. Это улучшит структуру текущих активов. Проведя данный анализ можно с уверенностью сказать, что предприятие не достаточно резервов для снижения цен на оказываемые услуги. Руководитель должен комплексно решать проблему выживания предприятия, используя все возможные резервы как внешние, так и внутренние. Предположительно, что использование всех приемлемых резервов для снижения себестоимости было бы весьма полезно мероприятием, направленным на компенсацию потерь прибыли от снижения цен. Сокращение издержек необходимо для того, чтобы выстоять в условиях конкуренции на рынке и гарантировать фирме финансовый успех. Руководству хотелось бы рекомендовать предпринять все обоснованные действия по снижению не только переменных, но и условно-постоянных затрат. Переменные затраты возрастают, либо убывают пропорционально объему производства. Они включают в себя: расходы на закупку сырья и материалов, потребление энергии для технологических целей, транспортные издержки и другие издержки. Сокращение переменных издержек возможно за счет приобретения материальных запасов и конструкций по более низким ценам, снижения транспортных расходов. Постоянные затраты не следуют за динамикой объема производства. К таким затратам относятся: амортизационные отчисления, оклады управленческих работников, административные расходы. Снизить данные издержки возможно за счет пересмотра политики начисления амортизации, связанной с увеличением срока службы основных средств. В отличии от переменных большую часть постоянных затрат при сужении деятельности предприятия и снижения выручки от реализации уменьшить не легко. Каким же образом возможно не меняя структуру издержек, и снижая цены на услуги, не только стабилизировать финансовое положение, но и улучшить финансовый результат. Для этого развитию предприятия необходимо располагать гибкой структурой финансовых ресурсов и при возникновении потребности иметь возможность привлекать заемные денежные средства, т.е. быть кредитоспособным. Кредитоспособность свидетельствует о потенциале предприятия в современном возврате кредитов с процентами при сокращении благоприятной для предприятия динамики прибыли. Необходимость привлечения внешних источников финансирования не всегда связано с недостаточностью внутренних источников финансирования. Данными источниками, как известно, являются нераспределенная прибыль и амортизационные отчисления. Рассматриваемые источники самофинансирования стабильны, но ограничены стоимостью и сроком использования оборудования, скоростью оборота денежных средств, величиной текущих расходов. Поэтому свободных денег не хватает и дополнительное их вливание, направленное на увеличение оборачиваемости активов, будет крайне полезным. Все предприятия рано или поздно испытывают дефицит свободных денежных средств. Как это преодолеть? Одним из решений данной проблемы может стать получение предприятием кредита в государственном или коммерческом банке. Однако, обращение в банк за кредитом еще не гарантирует его получение. Банк должен быть уверен в финансовой прочности своего клиента. Предприятие на данный момент не имеет реальную возможность рассчитывать на получение краткосрочного кредита. Ликвидность предприятия характеризуется тем, что текущие активы не покрывают его обязательства. Если руководство ООО «Гвоздь» займется стратегическим планированием финансов, а также других основополагающих систем управления бизнесом, то оно имеет шанс улучшить свои финансовые результаты. Проведя финансовый анализ данного предприятия, руководство можно предложить следующие стратегические аспекты для повышения рентабельности: 5. Увеличить долю существующего внутреннего рынка за счет эффективной рекламы и стимулирования продаж, освоения новых каналов сбыта. 6. Выход продукции предприятия на внешний рынок за счет повышения конкурентоспособности выпускаемой продукции, выбора новых рынков и каналов и разработки эффективной рекламы на внешних рынках сбыта, снижение цены за счет производственных издержек. 7. Снижение накладных расходов, сокращение эксплутационных и административных расходов, оптимизация структуры управления, сокращение численности административно - управленческого аппарата, компьютеризация предприятия. 8. Снижение издержек за счет уменьшения расходов на сырье и комплектующие, топливо и энергию, оптимизация поставок, внедрение ресурсосберегающих технологий. 9. Проведение эффективной кадровой политики, привлечение молодых специалистов, ужесточение трудовой дисциплины т.е. функциональная загруженность каждого работника. 10.Разработка нового поколения оборудования и установления на них более равновесных продажных цен. Разработка комплекса маркетинга на новые изделия. 11.Проводить активную коммерческую деятельность (сбыт товара полученных от других предприятий, сдача в аренду помещений и территорий и др.). 12.Сформировать имидж предприятия. Мероприятия по повышению финансового состояния ООО «Гвоздь» и результаты их внедрения представлены в таблице 18.
Таблица 18 - Мероприятия по повышению финансового состояния ООО «Гвоздь»
Заключение
Анализ финансового состояния ООО «Гвоздь» показал, что объем реализации продукции увеличился на 16250 тыс. руб. или на 140% в 2011 году по сравнению с 2010 и на 8840 тыс. руб. или на 115, 5% в 2012 по сравнению с 2011 г. Себестоимость продукции также имеет тенденцию к увеличению. Прибыль от продаж продукции в 2010 г. составила 1500 тыс. руб. к концу 2011 года снизилась на 10 тыс. руб. и составила 1490 тыс. руб., а к концу 2012 г. ее сумма снижается на 1970 и получает отрицательное значение -480 тыс. руб. Выработка на одного работника возрастала на протяжении всего периода несмотря на снижение среднесписочной численности работников и соответственно составила 796, 5 тыс. руб./чел., 1115, 1 тыс. руб./чел., 1368, 9 тыс. руб./чел. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов в 2010 г. 18890 тыс. руб., в 2011 г. - 18770 тыс. руб., в 2012 г. - 18820 тыс. руб. - в 2010 г. значение снизилось на 120 тыс. руб., а к концу 2012 г. увеличение на 50 тыс. руб. Фондоотдача показывает, сколько выручки обеспечивает каждый рубль, вложенный в основные фонды. В ООО «Гвоздь» данный показатель имеет тенденцию роста: в 2010 г. составила 2, 1, в 2011 г. она увеличилась на 0, 9 и составила 3, а к концу 2012 г. увеличилась еще на 0, 5 и составила 3, 5. Сумма оборотных активов также имеет тенденцию роста на протяжении всего анализируемого периода, данный факт вызван ростом запасов на 2600 тыс. руб. Собственный капитал снижается с 19080 тыс. руб. в 2010 г. до 16990 тыс. руб. в 2012 г. Заемный капитал растет за счет увеличения суммы кредиторской задолженности. Предварительная оценка финансового положения ООО «Гвоздь» показала, что имущество предприятия состоит из внеоборотных активов, финансирование которых осуществляется за счет собственных средств, т.е. предприятие является финансово не зависимым от внешних источников финансирования. Но тенденция роста заемных средств может привести к зависимости. Показатели ликвидности платежеспособности свидетельствуют, что ООО «Гвоздь» является неликвидным и неплатежеспособным, т.к. все коэффициенты ниже нормативных значений и имеют явную тенденцию к снижению. Исключение составляет только коэффициент общей платежеспособности в 2010 г. (5, 2); 2011 г. (3, 2) и 2012 г. (2, 7). Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную и в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени предприятию не удается поправить свою платежеспособность. ООО «Гвоздь» полностью утратило собственные оборотные средства и полностью зависимо от внешних источников финансирования. Такая ситуация свидетельствует о явных признаках неплатежеспособности предприятия. Результативность деятельности ООО «Гвоздь» в части оборачиваемости оборотных средств имеет неплохие значения почти по всем основным показателям, но к концу анализируемого периода показатели деловой активности ухудшаются. Показатели рентабельности в динамике имеют тенденцию к снижению, а следовательно происходит спад эффективности деятельности ООО «Гвоздь». Так, за анализируемый период результаты деятельности предприятия ухудшилась, о чем свидетельствует снижение практически всех финансовых показателей. В третьей главе нами была проведена диагностика банкротства ООО «Гвоздь» результаты которой показали, что коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности в 2011 году приближен к нормативному, но к концу 2012 г. его значение снижается до 0, 5 и удаляется от нормативного, следовательно ООО «Гвоздь» в ближайший год не восстановит свою платежеспособность. Также нами рассчитан показатель «Z-счет» Альтмана» в 2012 г. который равен 3, 06, что больше критического 2, 675, предприятие можно считать финансово несостоятельным в ближайшие 2-3 года. Построение прогнозного баланса показывает, что при существующих темпах роста выручки в следующем году возрастут также и текущие обязательства, при этом собственный капитал растет более медленными темпами, в связи с этим структура баланса практически не улучшается, коэффициент текущей ликвидности имеет такое же значение, как и в 2012 г. 0, 8. Факторный анализ текущей ликвидности показал, что положительное влияние на рост коэффициента текущей ликвидности оказал абсолютный прирост дебиторской задолженности, а на снижение этого коэффициента повлияло снижение запасов на 9, 4 тыс. руб., денежных средств на 159, 5 тыс. руб. Отрицательно сказался на коэффициенте текущей ликвидности рост кредитов банков на 500 тыс. руб. и рост кредиторской задолженности. Необходимо разработать финансовую политику ООО «Гвоздь». Необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбора и расстановки персонала, систему управления качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и др. Целесообразно вести специальный реестр потерь, для систематизированного выявления и обобщения всех видов потерь на каждом предприятии Увеличить долю существующего внутреннего рынка за счет эффективной рекламы и стимулирования продаж, освоения новых каналов сбыта. Выход продукции предприятия на внешний рынок за счет повышения конкурентоспособности выпускаемой продукции, выбора новых рынков и каналов и разработки эффективной рекламы на внешних рынках сбыта, снижение цены за счет производственных издержек. Снижение накладных расходов, сокращение эксплутационных и административных расходов, оптимизация структуры управления, сокращение численности административно - управленческого аппарата, компьютеризация предприятия. Снижение издержек за счет уменьшения расходов на сырье и комплектующие, топливо и энергию, оптимизация поставок, внедрение ресурсосберегающих технологий. Проведение эффективной кадровой политики, привлечение молодых специалистов, ужесточение трудовой дисциплины т.е. функциональная загруженность каждого работника. Разработка нового поколения оборудования и установления на них более равновесных продажных цен. Разработка комплекса маркетинга на новые изделия.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Последнее изменение этой страницы: 2020-02-17; Просмотров: 64; Нарушение авторского права страницы
(13)
(14)
(15)