Мероприятия по стабилизации финансового состояния организации

Оценка финансовой несостоятельности (банкротства) организации

 

Основной целью проведения предварительного анализа финансового состояния предприятия является обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным в соответствии с системой критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.

Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе показателей:

коэффициента текущей ликвидности;

коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0, 1.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

В том случае, если хотя бы один из перечисленных коэффициентов, имеет значение менее рекомендуемого рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам.

1. Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) (таблица 8) равен 2010 г. - 1; 2011 г. - 0, 9; 2012 г. - 0, 8.

Рекомендуемое значение показателя 2, 0.

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К_ОСС):

 

                  (11)

 

где СК - собственный капитал;

ДО - долгосрочные обязательства;

BOA - внеоборотные активы;

ОА - оборотные активы.

Рекомендуемое значение показателя 0, 1 (или 10%).

В 2010 г. - (0, 02); в 2011 г. - (-0, 07); в 2012 г. - (-0, 3)

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (КВП) характеризуется отношением расчетного КТЛ к его нормативному значению, равному двум. Расчетный КТЛ определяется как сумма его фактического состояния на конец отчетного периода и изменения этого показателя между окончанием и началом отчетного периода в перерасчете на установленный период восстановления (утраты) платежеспособности (6 месяцев).

(12)

 

где К _в.п. - коэффициент восстановления платежеспособности;

К _1т.л. - значение коэффициента текущей ликвидности в конце анализируемого периода;

К _от.л. - значение коэффициента текущей ликвидности в начале анализируемого периода;

К _норм - нормативное значение текущей ликвидности, равное 2;

Т - анализируемый период в месяцах;

- период восстановления платежеспособности (равен 6 месяцам).

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

Анализ показателей финансовой несостоятельности (банкротства) ООО «Гвоздь» представлен в таблице 13.

 

Таблица 13 - Оценка финансовой несостоятельности (банкротства) ООО «Гвоздь» за 2010-2012 гг.

Показатели	Значения по графам			Норматив коэф-та
	2010	2011	2012
1. Показатели оценки структуры баланса
1.1. Коэффициент текущей ликвидности	1	0, 9	0, 8	1, 5
1.2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0, 02	-0, 07	-0, 3	> 0, 1
1.3. Коэффициент восстановления платежеспособности	-	0, 9	0, 5	> 1
2. Показатели банкротства на долгосрочную перспективу

2.1. «Z счет» Э.И. Альтмана

--3, 062, 675

Данные таблицы 13 показывают, что расчетные значения показателей оценки структуры баланса ООО «Гвоздь» по годам ниже нормативных значений.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности в 2011 году приближен к нормативному, но к концу 2012 г. его значение снижается до 0, 5 и удаляется от нормативного, следовательно, ООО «Гвоздь» в ближайший год не восстановит свою платежеспособность.

Вероятность банкротства наступает тогда, когда предприятие становится неплатежеспособным и неликвидным, то есть финансово несостоятельным.

Основанием для признания предприятия финансово несостоятельным (банкротом) в долгосрочной перспективе является показатель «Z-счет» Альтмана». Рассчитанное нами значение показателя «Z-счет» Альтмана» в 2012 г. равно 3, 06, что больше критического 2, 675, предприятие можно считать финансово несостоятельным в ближайшие 2-3 года.

Помимо рассмотренных коэффициентов, позволяющих установить несостоятельность предприятия, существуют и другие критерии, дающие возможность прогнозировать потенциальное банкротство.

К их числу относятся:

1) неудовлетворительная структура активов (имущества) предприятия, которая выражается в росте доли труднореализуемых активов (сомнительной дебиторской задолженности; запасов с длительными сроками хранения; готовой продукции, не пользующейся спросом у покупателей);

2) замедление оборачиваемости оборотных активов и ухудшение состояния расчетов с поставщиками, покупателями и другими партнерами;

3) сокращение периода погашения кредиторской задолженности при замедлении оборачиваемости оборотных активов.

4) тенденция к вытеснению в составе обязательств дешевых заемных средств более «дорогими» и их неэффективное размещение в активе баланса;

5) наличие просроченной кредиторской задолженности и увеличение ее доли в составе краткосрочных обязательств;

6) значительные суммы непогашенной дебиторской задолженности (с истекшими сроками исковой давности), относимой на убытки;

7) тенденция опережающего роста срочных обязательств по сравнению с изменением высоколиквидных активов;

8) резкое падение коэффициентов ниже рекомендуемых значений;

9) нерациональное размещение денежных ресурсов предприятия, т.е. формирование долгосрочных активов за счет краткосрочных обязательств;

10) наличие на балансе значительных убытков, что увеличивает значение коэффициента финансового риска (более 10% от общего объема капитала предприятия).

Все процедуры, применяемые к предприятиям-должникам, делятся на две группы: реорганизационные и ликвидационные. К реорганизационным процедурам относятся:

досудебная санация;

наблюдение;

внешнее управление имуществом.

Ликвидационной процедурой признается конкурсное производство, предусматривающее:

принудительную ликвидацию предприятия-должника по решению Арбитражного суда;

добровольную его ликвидацию под контролем кредиторов.

Между должником и кредитором на любом этапе производства по делу о несостоятельности (банкротстве) может быть заключено мировое соглашение о договоренности этих юридических лиц относительно отсрочки или рассрочки платежей, а также о скидках с суммы долга.

Диагностика несостоятельности (банкротства) предприятия выражает систему финансового анализа, направленного на исследование параметров кризисного развития предприятия по даннымфинансовойотчетности.

⇐ Предыдущая123456Следующая ⇒

Поделиться: