Специализированные финансово-кредитные организации

Специализированные финансовые учреждения оперируют в относительно узких сферах рынка ссудного капитала, где требуют­ся специальные знания и особые технические приемы.

Сберегательные институты – основным источником средств являются сберегательные вклады. Эти институты заимствуют денежные средства на короткие сроки с использованием текущих и сберегательных счетов, а затем ссужают их на длительный срок под обеспечение в виде недвижимости.

Кредитные союзы – сберегательные учреждения кооперативного типа, институты взаимного кредитования. Их организуют профсоюзы, церкви, крупные предприятия. Они принимают вклады физических лиц и кредитуют членов союза на приемлемых для них условиях. Ресурсы аккумулируются за счет продаж и долевых акций, которые могут быть в любой момент выкуплены кооперативом. В активе преобладают мелкие ссуды членам организации. Предоставляют средства в виде краткосрочных потребительских ссуд. Страховые компании и пенсионные фонды относят к сберегательным учреждениям, действующим на договорной основе. Основным источником поступлений в страховые компании являются регулярные взносы полисодержателей. Компании по страхованию жизни продают аннуитеты или право на получение крупной суммы в конце определенного срока. Приток денежных средств в форме страховых премий и доходов от активных операций, как правило, намного превышает ежегод­ные выплаты держателям полисов. Обладая крупными и устой­чивыми ресурсами, страховые компании вкладывают их в долго­срочные ценные бумаги с фиксированными сроками (главным образом — облигации промышленных компаний, а также про­мышленные акции и закладные под жилые строения).

Финансовые ресурсы страховых компаний используются в системах долгосрочного кредитования и прежде всего для коммерческого и жилищного строительства.

Пенсионные фонды (частные и государственные) также стали важной институциональной группой на рынке капиталов. Рас­полагая устойчивым пулом сбережений, они вкладывают их в ак­ции и облигации корпораций. В России главенствующее место – Пенсионный фонд РФ. Основной источник средств – отчисления от единого социального налога и добровольные взносы.

Инвестиционные фонды аккумулируют ресурсы инвесторов и вкладывают их в инструменты денежного рынка капиталов. Специализируются на долгосрочных инвестициях.

Инвестиционные компании продают публике собственные ак­ции и на вырученные деньги приобретают рыночные ценные бумаги, главным образом акции. Тем самым достигается распре­деление риска и повышается ликвидность инвестируемых средств.

Финансовые компании формируют свои средства путем выпуска краткосрочных коммерческих векселей, акций, облигаций, или путем заимствования у банков для предоставления кратко- и среднесрочных кредитов на потребительские и коммерческие нужды. Они специализируются на кредитовании продаж потребительских товаров в рассрочку и выдаче коммер­ческих ссуд. Источником средств служат собственные краткосрочные обязательства, размещаемые на рынке, а также кредиты коммерческих банков. Финансовые компании заимствуют крупные суммы, выдают небольшие ссуды.

Финансовые дома выдают ссуды на покупку потребительских товаров.

Взаимные фонды денежного рынка впервые появились в 70-х годах. Они размещают на рынке свои акции и на вырученные деньги покупают краткосрочные ценные бумаги. Доход от цен­ных бумаг выплачивается акционерам (за вычетом небольших сумм на расходы). В активе баланса фондов — краткосрочные инструменты денежного рынка: депозитные сертификаты, ком­мерческие бумаги, казначейские векселя, банковские акцепты.

Учётные дома. Первоначально их главной функцией была покупка (учет) краткосрочных коммерческих векселей, которые благодаря этой процедуре становились при­годными для переучета в Центральном Банке. Затем учетные дома стали крупнейшими покупателями казначейских векселей, выпускаемых правительством.

Венчурные компании и хеджевые фонды.

Средства этих компаний служат основным источником акционерного капитала для организации новых предприятий, прежде всего в отраслях высоких технологий. 3 группы: частные независимые фонды, корпоративные филиалы и инвестиционные корпорации для малого бизнеса, финансируемые за счет государства. Цель хеджевого фонда заключается в получении постоянной нормы прибыли выше среднерыночной при одновременном сокращении риска потерь.

 

ТЕМА 8. Центральные банки и их роль в регулировании экономики

Центральный банк как основное звено кредитной системы

Центральные банки являются юридическими лицами, имеющими особый статус, отличительный признак которо­го — обособленность имущества банка от имущества госу­дарства. С точки зрения собственности на капитал центральные банки бывают:

§ государственные;

§ акционерные;

§ смешанные.

Правительство заинтересовано в надежности центрального банка в силу его особой роли в кредитной системе страны и проведении экономической политики. В то же время тесные связи с правительством не означают, что оно может безгранично влиять на политику ЦБ. Центробанк независимо от принадлежности его капитала является юридически самостоятельным: его имущество обособлено от имущества государства, Центробанк распоряжается им как собственник. Свою деятельность Центральный Банк РФ осуществляет в соответствие с действующим законодательством.

Свои функции Центробанк осуществляет через банковские операции - пассивные и активные.

Пассивные – это операции, с помощью которых образуются банковские ресурсы. Главным источником ресурсов Центрального банка в большинстве стран является эмиссия банкнот. Источником ресурсов Центробанка служат также вклады коммерческих банков и их обязательные резервы, зачисляемые на специальные счета, а также вклады казначейства ( средства госбюджета).

Современный механизм эмиссии банкнот основан на кредитовании коммерческих банков, государства и увеличении золотовалютных резервов.

Активные - операции по размещению банковских ресурсов. К активным операциям центральных банков относятся:

1. Учетно-ссудные, которые осуществляются в двух видах:

· ссуды коммерческим банкам и государству под залог коммерческих векселей, казначейских векселей, государственных облигаций и других ценных бумаг;

· учетные операции – покупка центральным банком векселей у государства и банков.

2. Банковские инвестиции – это покупка банком ценных бумаг. Инвестиции центрального банка состоят из вложений в государственные ценные бумаги.

3. Операции с золотом и иностранной валютой.

Функции Центрального банка

Среди многообразных функций центральных банков следует выделить основные, без которых невозможно вы­полнение главной задачи центрального банка — сохранение стабильности национальной денежной единицы, — и допол­ нительные, соответствующие решению этой задачи.

Основные функции, осуществляемые всеми без исключения центральными банками, разделяются на регулирующие, контрольные и обслуживающие.

К регулирующим функциям  относятся:         

· управление совокупным денежным оборотом;

· регулирование денежно-кредитной сферы;

· регулирование спроса и предложения на кредит.

Контрольные функциивключают в себя:

· осуществление контроля за функционированием кредитно-банковской системы;  

· проведение валютного контроля.

Обслуживающие функциизаключаются в:

· организации платежно-расчетных отношений коммерческих  банков;

· кредитовании банковских учреждений и правительства;

· выполнении центральным банком роли финансового агента правительства.

Дополнительные функции центрального банка не свя­заны непосредственное его главной задачей, но создают условия для ее реализации.  

Дополнительные функции включают:

· функции проведения аналитических и статистических исследований;

· выпуск в обращение банкнот и обеспечение их циркулирования на территории страны;

· осуществляют связи с не­банковской клиентурой и предоставляют общественные услуги;

· предоставлять определенный набор услуг коллективного пользования.

⇐ Предыдущая12345Следующая ⇒

Поделиться: