Каков порядок и условия возмещения по застрахованным вкладам?

Порядок и условия выплаты возмещения по вкладам, застрахованным в соответствии с Законом о страховании вкладов, определены в гл. 2 названного Закона.

В соответствии с ч. 2 ст. 8 Закона о страховании вкладов страховой случай считается наступившим со дня отзыва (аннулирования) у банка лицензии Банка России либо со дня введения моратория на удовлетворение требований кредиторов банка.

Согласно ст. 12 этого Закона Агентство в течение семи дней со дня получения из банка, в отношении которого наступил страховой случай, реестра обязательств перед вкладчиками направляет в этот банк, а также в "Вестник Банка России" и печатный орган по месту расположения банка сообщение о месте, времени, форме и порядке приема заявлений вкладчиков о выплате возмещения по вкладам. В течение месяца АСВ направляет также соответствующие сообщения вкладчикам банка, в отношении которого наступил страховой случай.

При представлении вкладчиком (или его представителем) документов, предусмотренных ч. ч. 4 и 5 ст. 10 Закона о страховании вкладов, АСВ дает ему выписку из реестра обязательств банка перед вкладчиками с указанием размера возмещения по его вкладам.

Выплата возмещения по вкладам производится АСВ в соответствии с реестром обязательств банка перед вкладчиками, формируемым банком, в течение трех рабочих дней со дня представления вкладчиком в Агентство документов, но не ранее 14 дней со дня наступления страхового случая.

При выплате возмещения по вкладам АСВ представляет вкладчикам справку о выплаченных суммах и вкладах, по которым осуществлялось возмещение, и направляет ее копию в банк. При несогласии с размером подлежащего выплате возмещения по вкладам вкладчик в соответствии с законодательством РФ вправе обратиться в суд с иском об установлении состава и размера соответствующих требований, а также подлежащего выплате возмещения по вкладам.

 

Раздел II. ВАЛЮТНЫЙ КОНТРОЛЬ И ФИНАНСОВЫЙ МОНИТОРИНГ

 

Каждый из нас хотя бы изредка совершает операции с наличной иностранной валютой: покупает или продает ее. Многие тратят немало времени, отыскивая в Интернете сведения о том, где можно продать и купить валюту по наиболее выгодному курсу.

Но стоимость валюты в банке - лишь "верхушка айсберга", под которой кроется множество финансовых процессов.

Чтобы лучше понимать, как формируется курс валют или почему вводятся те или иные требования к лицам, осуществляющим операции с наличной иностранной валютой, необходимо иметь хотя бы общие представления о том, что такое валютная политика, какое место занимает в ней Банк России и как устроен валютный рынок. С этого мы и начнем разговор.

 

1. Валютная политика

 

Валютная политика - это политика государства, воздействующая на сферу валютных отношений путем проведения экономических, правовых и организационных мероприятий в целях решения стратегических и текущих задач страны как субъекта мирового хозяйства.

Она занимает важное место в системе государственного регулирования экономики.

Стратегическими целями валютной политики являются главные макроэкономические цели страны: снижение инфляции, поддержание высоких устойчивых темпов экономического роста, обеспечение финансовой стабильности.

Текущие цели валютной политики зависят от постановки и реализации стратегических задач и достигаются путем применения оперативных мер краткосрочного характера, направленных на регулирование валютного курса, валютных операций и в целом валютного рынка. Решение текущих задач валютной политики призвано обеспечить:

- стабильность национальной валюты;

- создание экономических предпосылок для интеграции страны в мировую систему хозяйства;

- поддержание экономического суверенитета страны и защиту национальной товарной массы, услуг и капитальных активов от неэквивалентного обмена.

В число конкретных задач валютной политики в различные периоды могут входить: преодоление валютного кризиса и обеспечение валютной стабилизации, введение валютных ограничений для активизации сальдо платежного баланса, переход к конвертируемости валюты, стимулирование притока иностранных инвестиций, либерализация валютного режима и т.д.

Валютная политика многогранна и подразумевает согласованные действия ряда государственных органов. Ведущую роль в проведении валютной политики играет Банк России. К сферам его компетенции относятся:

- курсовая политика;

- управление международными ликвидными (золотовалютными) резервами;

- валютное регулирование и валютный контроль за внешнеторговыми операциями;

- противодействие нелегальному трансграничному движению капитала ("отмыванию" денег);

- международное валютное сотрудничество и участие страны в международных валютно-кредитных и финансовых организациях.

На различных этапах экономического развития стратегия и тактика валютной политики определяются экономической и политической ситуацией в стране и в мире, состоянием платежного баланса и денежного обращения, а также внешними обязательствами, связанными с погашением долга и участием страны в международных финансово-кредитных организациях.

Валютная политика может проводиться в разных формах и с использованием различных инструментов, применение которых зависит от конкретной экономической ситуации.

Существуют следующие формы валютной политики.

Девизная политика, позволяющая воздействовать на денежное обращение и на курс национальной валюты, в основном путем проведения валютных интервенций. Характерна для развивающихся рынков, экономик открытого типа, значительно зависимых от экспорта.

Дисконтная политика, при которой денежное предложение и валютный курс регулируются путем изменения процентных ставок Банка России.

Инфляционное таргетирование, при котором валютная политика (укрепление или ослабление курса национальной валюты) используется в качестве одного из средств достижения цели по инфляции.

К инструментам валютной политики относятся:

- изменение официальных процентных ставок Банка России;

- валютные интервенции;

- диверсификация валютных резервов;

- установление режима валютного курса;

- девальвация и ревальвация валют;

- валютные ограничения.

Изменение ключевой ставки Банка России воздействует не только на внутренний финансовый рынок, но и на международное движение капиталов. Повышение ставки стимулирует приток в страну иностранных капиталов и репатриацию национальных капиталов. При этом возрастает спрос на национальную валюту, что ведет к повышению ее курса. Соответственно, понижение официальных ставок приводит к ослаблению национальной валюты.

Валютные интервенции - это метод воздействия Банка России на валютные курсы с целью их повышения или понижения путем массированной купли-продажи иностранных валют.

В ходе валютной интервенции Банк России покупает национальную валюту, когда ее предложение избыточно, вследствие чего валютный курс находится на низком уровне, и продает ее, когда предложение иностранной валюты недостаточно и валютный курс высокий. Тем самым Банк России способствует уравновешиванию спроса и предложения на иностранную валюту и ограничивает пределы колебаний курса национальной денежной единицы.

Сегодня метод валютных интервенций не используется Банком России, но он активно применялся им в 1990-е годы и начале 2000-х годов.

Диверсификация валютных резервов (формирование "валютной корзины") - действия государства, банков, других участников валютного рынка, направленные на регулирование структуры своих валютных активов путем включения в их состав разных валют.

Необходимость диверсификации валютных резервов вызывается потребностью снижения валютного риска, обеспечения высокой надежности размещения средств. При формировании валютного резерва Банк России учитывает текущую конъюнктуру мировых валютных рынков, перспективы краткосрочных колебаний валютных курсов.

Механизм поддержания соотношения между обменным курсом валюты одной страны к валюте другой (или к корзине валют) называется режимом валютного курса. В практике центральных банков разных стран в разное время применялись два основных режима валютных курсов:

1) фиксированный валютный курс - определяется путем фиксации центральным банком курса национальной денежной единицы к какой-либо иностранной валюте (страны - основного торгового партнера либо к ведущим валютам - доллару и евро) или к валютной корзине;

2) свободно плавающий валютный курс - соотношение между национальной валютой и валютами других стран; определяется в зависимости от спроса и предложения на валютном рынке.

В современных условиях в "чистом виде" указанные режимы валютных курсов применяются редко, в большей степени используются промежуточные режимы.

Регулируемое (управляемое) плавание. В отличие от свободного плавания, оно характеризуется постоянным участием центрального банка в процессе формирования рыночного курса и корректировкой последнего в зависимости от текущих задач денежно-кредитной и валютной политики.

"Валютные коридоры", ограничивающие колебания курса валюты установленными пределами. В случае выхода курса из заданных рамок центральный банк проводит валютные интервенции и возвращает курс национальной валюты в "коридор". Такой режим применялся в России в 1990-х годах.

Валютное правление как вид режима валютного курса начали применять колониальные страны еще в XIX веке. В современной истории этот режим применялся в 1990-е годы в Эстонии, Литве, Болгарии и некоторых других странах. Его характерными особенностями являются: эмиссия национальной валюты в прямой зависимости от увеличения валютных резервов, отказ центрального банка от выполнения функций кредитора последней инстанции, формирование денежных ставок на национальном валютном рынке на уровне процентных ставок в стране, чья валюта составляет резервы центрального банка.

"Ползучий" валютный курс, предполагающий мелкие и частые корректировки стоимости национальной валюты (применялся в странах Латинской Америки).

Система множественности валютных курсов, предполагающая установление разных курсовых соотношений по различным валютным операциям.

Государства вынуждены периодически девальвировать или ревальвировать свои национальные валюты. Главной причиной этого является неодинаковая степень инфляционного обесценения национальных денежных единиц в различных странах. В результате реальные курсы, определяемые покупательной силой валют, отклоняются от официальных курсов. Реальные курсы валют, которые обесцениваются более быстрыми темпами, снижаются по сравнению с официальными, а курсы валют, которые обесцениваются медленнее, повышаются. В результате возникает необходимость корректировки валютного курса. В первом случае для приведения официального курса валюты в соответствие с реальным необходимо его понизить, т.е. девальвировать. Девальвация способствует повышению конкурентоспособности экспорта и улучшению состояния платежного баланса.

Официальное повышение курса национальной денежной единицы по отношению к иностранным валютам называется ревальвацией. Вследствие относительно более низких темпов инфляции в отдельных странах (Германии, Швейцарии, Японии) их официальные валютные курсы в определенные периоды становились заниженными по отношению к реальным, поэтому центральные банки вынуждены были прибегать к повышению курсов своих валют. Ревальвация невыгодна для экспортеров, так как в результате повышаются цены на вывозимые товары, выраженные в валютах других стран, и доходы экспортеров снижаются. Напротив, ревальвация национальной валюты дает прямые выгоды кредиторам и импортерам. Для последних покупка иностранной валюты на внутреннем валютном рынке в обмен на ревальвированную национальную валюту обходится дешевле.

Валютные ограничения - совокупность установленных в законодательном и административном порядке мероприятий и правил по ограничению прав резидентов и нерезидентов (в форме запрещения или лимитирования) при осуществлении ими валютных операций на территории данного государства или резидентами за рубежом.

Формы валютных ограничений многообразны. Они касаются:

- режима осуществления платежей в национальной валюте на территории страны. Денежная единица данной страны признается единственным средством платежа, что сокращает спрос на иностранную валюту на внутреннем рынке и тем самым стабилизирует обменный курс национальной валюты;

- порядка осуществления зарубежных инвестиций резидентами и инвестиций внутри страны нерезидентами;

- порядка перевода национальной и иностранной валюты за границу (например, обязательное осуществление всех валютных платежей только через центральный банк страны и уполномоченные банки);

- порядка репатриации прибыли отечественными экспортерами и иностранными инвесторами;

- порядка купли-продажи иностранной валюты на территории страны (так называемой внутренней конвертируемости национальной валюты): физическими лицами (путем установления максимально допустимой суммы и определения мест, где может приобретаться иностранная валюта, - только в определенных банках или в обменных подразделениях любых коммерческих банков), банками (путем установления лимита открытой валютной позиции при сделках с валютой), иными юридическими лицами (путем утверждения перечня допустимых целей приобретения иностранной валюты и определения организаций, уполномоченных на продажу безналичной валюты на территории страны);

- порядка использования валютных счетов в уполномоченных банках;

- порядка приобретения и использования национальной валюты нерезидентами на территории страны и за ее пределами (так называемой внешней конвертируемости национальной валюты). Эта мера определяет статус национальной валюты как свободно конвертируемой, частично конвертируемой или замкнутой (неконвертируемой), т.е. не обращающейся за пределами страны.

Основными целями, которые преследуют валютные ограничения, являются:

- выравнивание платежного баланса;

- поддержание курса национальной валюты;

- накопление золотовалютных резервов государства для решения экономических и политических задач.

Одним из главных инструментов реализации валютных ограничений является лицензирование валютных операций - требование получения предварительного разрешения органов валютного контроля на сделки с валютными ценностями.

Валютная политика Банка России, являющаяся неотъемлемым элементом экономической политики государства, жестко привязана к ней по своим целям и приоритетам.

При ежегодной разработке Банком России совместно с Правительством РФ основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики в качестве исходной предпосылки для определения стратегии и тактики денежно-кредитной и валютной политики принимается динамика макроэкономических показателей - инфляции, роста ВВП, инвестиций, сальдо платежного баланса, состояния бюджетной сферы. Целесообразность применения Банком России тех или иных инструментов валютной политики диктуется и стратегическими установками экономической политики. Последние провозглашаются, как правило, в прогнозах социально-экономического развития страны, бюджетных посланиях Президента РФ, основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики.

В докризисный период (до 2008 года) использовались принципы единой государственной денежно-кредитной политики, сформировавшиеся за годы макроэкономической стабилизации. Стоимость денег в экономике формировалась в условиях высокого уровня ликвидности, складывавшегося вследствие поступления больших объемов валютной выручки и активных валютных интервенций Банка России.

В 2009 - 2010 годах действия Банка России в области денежно-кредитного регулирования в значительной степени были связаны с минимизацией негативного влияния мирового финансово-экономического кризиса на российскую экономику и банковский сектор. Банк России использовал инструменты денежно-кредитного регулирования для сохранения стабильности банковской и платежной систем, в первую очередь поддерживая достаточный уровень ликвидности в банковском секторе.

В ближайшие годы российской экономике необходимо преодолеть последствия кризиса и выйти на траекторию устойчивого роста. В связи с этим главной целью денежно-кредитной политики в настоящее время является сдерживание инфляции.

 

2. Валютный рынок

 

Валютный рынок является основной составной частью финансового рынка.

Главными участниками валютного рынка выступают:

- коммерческие банки, имеющие лицензии Центрального банка РФ на проведение банковских операций со средствами в иностранных валютах и другими валютными ценностями;

- финансовые институты, относящиеся к кредитным организациям, а также небанковские учреждения, которым на основании специальных лицензий и разрешений, выдаваемых в установленном порядке, предоставлено право проведения определенных банковских операций с валютой или другими валютными ценностями;

- Центральный банк РФ (и центральные банки других стран), устанавливающий правила проведения валютных операций на внутреннем валютном рынке страны для банков и других экономических субъектов, а также самостоятельно проводящий валютные операции на рынке;

- экономические субъекты, государственные министерства и ведомства, которые действуют на валютном рынке через банки или иные (имеющие на это полномочия) финансовые учреждения.

Мировой валютный рынок - это глобальный рынок, функционирующий круглогодично для ведущих валют.

Особенностью мирового валютного рынка является централизованный характер осуществления валютных операций. Подавляющая масса сделок совершается непосредственно между банками с использованием современных информационных технологий.

Хотя в некоторых странах (ФРГ, Франция, Япония) сохранились валютные рынки, их роль незначительна, их основная функция - организация торгов валютой, мобилизация свободных ресурсов, фиксация справочных курсов валют. В этом плане валютные рынки значительно обогнали финансовые (фондовые) рынки, где роль биржи намного выше, чем прямых операций.

Мировые валютные рынки сосредоточены в мировых финансовых центрах. Наиболее видное место занимают валютные рынки в Лондоне, Нью-Йорке, Франкфурте-на-Майне, Париже, Цюрихе, Токио, Сянгане, Сингапуре, Бахрейне.

Лидерство Лондона в торговле иностранными валютами обусловлено большим опытом работы в этой сфере, ликвидностью валютных операций, обилием иностранных банков. В результате развития европейского валютного рынка на базе валюты евро значительная часть оборотов ушла во Франкфурт-на-Майне, где расположен Европейский центральный банк, осуществляющий котировку курса евро к доллару и валютам стран, не входящих в зону евро.

В условиях плановой экономики и валютной монополии валютный рынок в СССР отсутствовал. Государство являлось единственным законным владельцем иностранной валюты, которая концентрировалась в его руках и распределялась с помощью валютного плана. Оно имело монопольное право на совершение операций с валютными ценностями и управление золотовалютными резервами. Принцип единства валютной кассы обязывал всех держать валюту на счетах во Внешэкономбанке СССР.

Развитие валютного рынка и валютных операций в стране началось с конца 1990-х годов. Составной частью экономических реформ, направленных на переход к рыночной экономике, являлись отмена государственной монополии внешней торговли и валютной монополии и введение децентрализации внешнеэкономической деятельности страны. Валютная реформа обеспечила переход от административного распределения валютных ресурсов государственными органами к формированию валютного рынка. Предприятиям и организациям впервые было предоставлено право оставлять в своем распоряжении значительную часть экспортной выручки на открытых ими валютных счетах и использовать эти средства по своему усмотрению. С ноября 1989 года Внешэкономбанк СССР начал проводить аукционы по продаже валюты по рыночному курсу. В Москве была создана валютная биржа.

Согласно Закону СССР от 01.03.1991 N 1982-1 "О валютном регулировании" (утратил силу) всем предприятиям и организациям впервые было предоставлено право продавать и покупать через уполномоченные коммерческие банки иностранную валюту в обмен на советские рубли по рыночному курсу. В апреле 1991 года стали регулярно проводиться валютные торги на валютной бирже Госбанка СССР по рыночному курсу.

После распада СССР на рубеже 1991 - 1992 годов и образования Российской Федерации процесс формирования валютного рынка ускорился - это стало составной частью радикальных структурных экономических реформ.

В Законе РФ от 09.10.1992 N 3615-1 "О валютном регулировании и валютном контроле" (утратил силу) были определены принципы осуществления валютных операций в Российской Федерации, права и обязанности юридических и физических лиц в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями, ответственность за нарушение валютного законодательства. Законом было определено, что валютные операции должны осуществляться через Центральный банк РФ или коммерческие банки, имеющие валютную лицензию.

Сегодня основным документом, регулирующим функционирование внутреннего валютного рынка страны, является Закон о валютном регулировании, принятый в 2003 году.

В течение 1993 - 1995 годов валютный рынок был преобладающим. Однако начиная с 1996 года по объему совершаемых сделок он все больше уступал рынку государственных ценных бумаг, получившему бурное развитие из-за хронического бюджетного дефицита. После финансового кризиса 1998 года в связи с прекращением полноценного функционирования рынка облигаций российский валютный рынок снова занял лидирующее положение.

Различают биржевой валютный рынок и межбанковский (внебиржевой) валютный рынок.

Валютные операции уполномоченных банков во внебиржевом обороте осуществляются без посредников между банками на основе договорных валютных курсов. Поведение участников этого сектора валютного рынка определяется взаимной договоренностью, а условия сделок являются коммерческой тайной. Поэтому о деятельности этого сектора валютного рынка можно судить лишь по экспертным оценкам.

Биржевой валютный рынок функционирует по установленным правилам, все основные параметры сделок фиксируются официальной статистикой. Валютные биржи выполняют посреднические функции в качестве торговых площадок. Биржа не может сама выступать в качестве партнера по совершаемым сделкам.

9 января 1992 г. было учреждено ЗАО "Московская межбанковская валютная биржа" (ММВБ). Учредителями ее стали Банк России, ведущие коммерческие банки, правительство Москвы и Ассоциация российских банков. С 2011 года она была преобразована в ПАО "Московская биржа", изменился и ее состав.

Но и сегодня "Московская биржа" - ведущая российская биржа, на основе которой действует национальная система торгов на всех основных сегментах финансового рынка - валютном, фондовом и срочном - как в Москве, так и в крупнейших финансово-промышленных центрах России.

Центральный банк РФ выступает в качестве участника валютного рынка страны и играет на нем важнейшую роль. К его задачам относятся:

- разработка и осуществление мер по регулированию курса рубля по отношению к денежным единицам иностранных государств;

- формирование золотовалютных резервов Центрального банка РФ и управление ими;

- разработка и реализация мер по развитию валютного рынка: установление порядка и условий осуществления валютными биржами деятельности по организации проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты; осуществление выдачи, приостановления и отзыва разрешений валютным биржам по организации проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты;

- участие в разработке и проведении государственной валютной политики, в развитии международного сотрудничества в валютно-финансовой и инвестиционной сферах, формирование системы международных расчетов.

В соответствии со ст. 46 Закона о Банке России Центральный банк РФ имеет право осуществлять ряд банковских операций и сделок с российскими и иностранными кредитными организациями, Правительством РФ. Среди них следующие операции на валютном рынке:

- покупка и продажа иностранной валюты, а также платежных документов и обязательств, номинированных в иностранной валюте, выставленных российскими или иностранными кредитными организациями;

- открытие счетов в российских и иностранных кредитных организациях на территории Российской Федерации и территориях иностранных государств;

- выставление чеков и векселей в любой валюте;

- другие банковские операции и сделки от своего имени в соответствии с обычаями делового оборота, принятыми в международной банковской практике.

 

3. Установление и регулирование валютного курса

 

Валютный курс (rate of exchange) - это стоимость валюты одной страны, выраженная в определенном количестве денежных единиц другой страны, либо в наборе денежных единиц других стран ("валютная корзина"), либо в международных коллективных денежных единицах (СДР), таких как евро.

Валютный курс играет в экономике важную роль, что обусловлено следующими обстоятельствами.

- Он используется для взаимного обмена валютами при торговле товарами и услугами, при движении капиталов и кредитов. Экспортеры обменивают вырученную иностранную валюту на национальную, так как валюты других стран не могут обращаться в качестве законного покупательного и платежного средства на территории данного государства. Импортеры обменивают национальную валюту на иностранную для оплаты товаров, закупаемых за рубежом. Должники приобретают иностранную валюту для погашения задолженности и выплаты процентов по внешним займам.

- С помощью валютного курса сравниваются цены мирового и национального рынков, а также стоимостные показатели в разных странах.

- Валютный курс необходим для периодической переоценки счетов в иностранной валюте предприятий, банков и других участников рынка.

- Валютный курс оказывает влияние на соотношение экспортных и импортных цен, конкурентоспособность и прибыль хозяйствующих субъектов.

- Резкие колебания валютного курса усиливают нестабильность международных экономических, в том числе валютно-кредитных и финансовых, отношений, вызывают негативные социальные и экономические последствия.

Наибольшее влияние на валютный курс в современных условиях оказывают следующие факторы:

- темп инфляции;

- состояние платежного баланса;

- разница в процентных ставках в разных странах;

- спекулятивные валютные операции на валютных рынках;

- степень использования определенной валюты в международных расчетах;

- уровень доверия к валюте на национальном и мировом рынке;

- ускорение или задержка международных платежей;

- валютная политика государства.

На большинстве валютных рынков применяется процедура котировки, называемая фиксинг.

Фиксинг - это определение межбанковского курса путем последовательного сопоставления спроса и предложения по каждой валюте.

На основе фиксинга устанавливают курсы покупателя и курсы продавца.

Курс покупателя - это курс, по которому банк покупает иностранную валюту за национальную, а курс продавца - это курс, по которому он продает иностранную валюту за национальную.

При прямой котировке курс продавца выше, чем курс покупателя. Разница между курсом покупателя и курсом продавца называется маржой. Маржа покрывает издержки банка и формирует его прибыль от валютных операций.

Кросс-курс представляет собой соотношение двух валют, которое определяется из их курсов по отношению к какой-либо третьей валюте.

С конца 1950-х годов такой третьей валютой является, как правило, американский доллар.

Например, если бакинский банк хочет получить кросс-курс азербайджанского маната к иранскому риалу, он будет исходить из валютных курсов обеих валют к американскому доллару.

Изменения валютных курсов оказывают мощное воздействие на денежно-кредитную сферу и экономику в целом. В связи с этим правительства всех стран стремятся тем или иным образом регулировать их. Особое место среди методов государственного регулирования занимает установление валютного курса.

 

4. Политика валютного курса Банка России

 

Особенности курсовой политики определяются экономическим устройством общества, актуальными потребностями экономики, степенью интеграции страны в мировое сообщество. Политика валютного курса нашей страны прошла несколько этапов.

В начале советского периода, во времена военного коммунизма начала 1920-х годов в стране появились так называемые советские денежные знаки (совдензнаки). Наркомфин и Госбанк РСФСР проводили официальные регулярные котировки совдензнака к золоту. В 1921 году был введен "довоенный золотой рубль" - специальная счетная единица, призванная стать стабильным платежным средством предприятий в условиях нэпа. Устанавливался курс "довоенного золотого рубля" к совдензнаку. До конца 1921 года, несмотря на запрет властей, на нелегальном рынке свободно обращались денежные знаки Российской империи, Временного правительства и всевозможные денежные суррогаты.

В 1922 году на основе Декрета СНК РСФСР от 11.10.1922 "О предоставлении Государственному Банку права выпуска банковских билетов" была введена новая денежная единица - червонец, имеющий золотое содержание (7,74234 г чистого золота, что равнялось содержанию золота в 10 довоенных золотых рублях). Банковские билеты выпускались достоинством 1, 2, 3, 5, 10, 25 и 50 червонцев. Осуществлялась также чеканка золотых червонцев, количество которых устанавливалось Наркомфином.

В 1924 году самостоятельное эмиссионное право наряду с Госбанком СССР приобрел Наркомфин, который выпускал казначейские билеты достоинством 1, 3 и 5 руб. в объеме, не превышающем половины общего объема выпущенных банкнот в червонцах. Унификация денежного обращения была осуществлена на основе пакета декретов 1924 года, официально упразднивших совдензнак и заменивших его государственными казначейскими билетами и разменной монетой. Валютные котировки золотого червонца стали единственным официальным курсом советской валюты.

По мере сворачивания политики нэпа и ужесточения норм валютного контроля к 1926 году биржевая торговля валютой в СССР прекратилась, вскоре были упразднены биржи и их фондовые отделы. Право собственности на валютные ценности было закреплено за государством, а все операции во внешнеэкономической сфере были централизованы в руках особых уполномоченных государственных органов.

Рубль фактически превратился в замкнутую валюту. Его обменный курс стал устанавливаться административным путем на основе соотношения золотого содержания рубля и прочих иностранных валют (золотого паритета). Отсутствие свободного размена рублей на золото позволяло СССР устанавливать валютный курс на уровне золотых паритетов даже в период мирового валютного кризиса 1930-х годов. Курс рубля был жестко фиксирован по отношению к иностранным валютам, однако проводилась гибкая политика по установлению золотого содержания рубля, которое в 1961 году снизилось по сравнению с 1922 годом на 70%. С 1937 года Госбанк СССР перешел на использование доллара США в качестве базовой валюты для исчисления официального курса рубля.

Последний раз золотое содержание рубля (0,987412 г чистого золота) было определено 1 января 1961 г., когда был осуществлен обмен денежных знаков исходя из соотношения 10 старых руб. на 1 новый. В ходе этой денежной реформы произошла крупная девальвация рубля, поскольку его золотое содержание снизилось почти на 60%.

Таким образом, проводилась политика постепенного обесценивания рубля, что выражалось в снижении его золотого содержания.

Хотя рубль не расценивался на золото, но его курс был более или менее реальным. Он базировался на покупательной способности рубля и соответствующих иностранных валют. Покупательная способность рубля была примерно эквивалентна той стоимости золота, которая в нем фиксировалась.

После фактического упразднения золотого содержания доллара США и последующего обесценения американской валюты курс рубля к доллару динамично изменялся (с 83 коп. за 1 долл. в 1971 году до 69 коп. в 1975-м). Когда в 1977 году ведущие страны выбрали режим плавающего валютного курса, Госбанк СССР приступил к установлению курсов иностранных валют к рублю на основе метода взвешенной "валютной корзины". В "валютную корзину" входили валюты 14 капиталистических стран, имевших наибольший вес во внешнеэкономических расчетах СССР. Удельный вес каждой валюты в корзине ежегодно пересматривался.

В конце 1980-х годов экономическая ситуация заметно изменилась, и за 1 руб. нельзя было купить ни того количества золота, что в нем было обозначено, ни той массы продуктов, которые можно обменять на 1 г золота.

Таким образом, официальное золотое содержание рубля к этому времени оказалось сильно завышенным.

В целях перехода к рыночным отношениям в стране началась реформа внешнеэкономической деятельности. Предприятиям было предоставлено право самостоятельного выхода на внешний рынок, отныне они сами могли получать иностранную валюту, которую потом должны были продать за рубли на определенных условиях. Все эти обстоятельства, а также появление в стране совместных предприятий с участием иностранных фирм обострили проблему необходимости обмена валютной выручки по реальному курсу, а не из расчета 60 - 65 коп. за доллар.

В 1987 - 1990 годах в рамках реформы внешнеэкономической деятельности устанавливались дифференцированные валютные коэффициенты (ДВК) к неизменному официальному курсу рубля по отдельным видам внешнеэкономической деятельности с целью их стимулирования. Тогда насчитывалось больше 3 тыс. ДВК.

С 1990 года началось введение особых курсовых режимов (заниженных курсов) по отдельным видам валютообменных операций. Это было необходимо для мобилизации валютных средств в целях экономического развития страны.

Первым шагом Правительства СССР стало введение с 1 ноября 1989 г. туристического курса рубля из расчета 6 руб. 26 коп. за 1 долл. США (официальный курс составлял в этот момент 0,63 руб. за доллар). Десятикратное понижение курса рубля отражало реальное соотношение цен на рынке потребительских товаров повышенного спроса. Такой курс поощрял иностранный туризм в нашей стране, однако делал более дорогими поездки за рубеж граждан СССР. Просуществовал этот курс всего полтора года.

С 1 ноября 1990 г. был введен коммерческий курс рубля из расчета 1,66 руб. за 1 долл. США (официальный курс - 0,55 руб.). По этому курсу осуществлялась уже основная доля валютных операций - обязательная продажа валютной выручки экспортеров, расчеты по торговым, неторговым и кредитным операциям и т.д. Целями правительства в данном случае были: экономическая заинтересованность предприятий в результатах внешнеэкономической деятельности, стимулирование экспорта, создание механизма перераспределения валютных ресурсов страны. Госбанк корректировал коммерческий курс рубля при изменении стоимости валют ведущих стран.

Переход основной части валютных операций на приближенный к реальному рыночному коммерческий курс рубля сопровождался формированием свободного рынка наличной иностранной валюты.

С 1 января 1992 г. вместо коммерческого стал устанавливаться рыночный (биржевой) курс рубля. Для расширения доступа предприятий и организаций к валютному рынку, осуществления практических шагов к конвертируемости рубля всем хозяйствующим субъектам было предоставлено право продавать и покупать иностранную валюту за рубли по рыночному курсу. Этот курс складывался на основе текущего валютного спроса и предложения при межбанковских операциях, операциях на валютных биржах, на аукционах. В этот период были созданы ММВБ и региональные валютные биржи. Контроль за проведением межбанковских валютных операций и сделок на валютных биржах было поручено осуществлять Банку России. Совместно с Минфином России, Внешэкономбанком и органами государственного управления он обязан был принимать меры по поддержке курса рубля к иностранным валютам.

Таким образом, к началу 1992 года в стране официально действовала система множественности валютных курсов:

- рыночный валютный курс (официальный), устанавливаемый Банком России на основе средневзвешенной цены фактических сделок на ММВБ и применяемый при обязательной продаже части валютной выручки Банку России для формирования стабилизационного валютного фонда (валютных резервов);

- специальный коммерческий валютный курс, который был установлен в размере 55 руб. за доллар и применялся при продаже части валютной выручки от экспорта в Республиканский валютный резерв;

- свободный валютный курс на межбанковской валютной бирже и в обменных пунктах.

Множественность валютных курсов подрывала основы денежного обращения в стране, расшатывая слабую денежную систему.

С 3 июля 1992 г. был введен единый валютный курс рубля, который определялся на основе спроса и предложения валюты на внутреннем валютном рынке на ММВБ, т.е. являлся плавающим. На тот момент он составлял 130,5 - 135,4 руб. за доллар.

Введение рыночного (или биржевого) валютного курса рубля на практике означало введение его внутренней (частичной) конвертируемости. Обменивать рубли на иностранную валюту могли только российские уполномоченные банки (получившие лицензию Центрального банка РФ на право осуществлять операции с наличной иностранной валютой) по экспортно-импортным операциям для резидентов. Обмен рублей на иностранные валюты (и наоборот) для других целей осуществлялся с ограничениями, которые постепенно ослаблялись.

Однако введение даже ограниченной внутренней конвертируемости рубля оказало серьезное влияние на экономику. Оно ослабило административные методы управления, способствовало расширению международных связей российской экономики, приблизило внутренние цены к мировым, т.е. явилось признаком перехода страны на рыночный путь развития. С другой стороны, ограниченная внутренняя конвертируемость в условиях экономического кризиса привела к росту цен на импортные товары, что поставило в трудные условия отрасли, потребляющие импортное сырье и оборудование, снизило платежеспособный спрос населения.

Период с июля 1995 года до ноября 1997 года ознаменовался установлением валютных коридоров (режим гибко фиксированного валютного курса). Были установлены границы изменений валютного курса рубля - введен горизонтальный валютный коридор. Сначала пределы колебаний валютного курса ограничивались диапазоном 43 004 900 руб. за доллар, но к концу 1997 года они достигли 5 750 - 6 350 руб. за доллар.

В 1996 году Россия приняла международные обязательства по обеспечению конвертируемости российского рубля по текущим операциям, присоединившись с 1 июля 1996 г. к ст. VIII Устава Международного валютного фонда (МВФ). С учетом этого Правительство РФ и Центральный банк РФ внесли изменения в систему валютного регулирования, освободив ее от ряда ограничений.

19 августа 1996 г. по рекомендации Банка России на ММВБ был введен в действие новый порядок торгов и расчетов по долларам США, отменено предварительное депонирование рублей и введен механизм "франкфуртского фиксинга".

Франкфуртский фиксинг означает, что установление курса происходит в пределах, определенных максимальным курсом продажи и минимальным курсом покупки в начале торгов на основании поданных дилерами предварительных заявок.

Такая система позволяет воспрепятствовать проведению спекулятивных операций, отвергает возможность подачи необоснованно крупных заявок в целях искусственного завышения валютного курса.

Такой порядок просуществовал вплоть до финансового кризиса 1998 года.

К середине 1998 года стало ясно, что российский рубль, курс которого был на уровне 6,2 руб. за доллар, переоценен. В результате резко снизилась эффективность операций по основным статьям российского экспорта. Кроме этого, сложилась ситуация устойчивого оттока иностранного капитала из сектора государственных ценных бумаг, катастрофически снизились золотовалютные резервы.

В условиях финансового кризиса 1998 года Правительство РФ и Банк России отказались от ранее объявленных параметров курсовой политики и перешли к режиму управляемого плавающего валютного курса. Задачей Банка России при этом являлось сглаживание краткосрочных колебаний курса рубля исходя из основных направлений денежно-кредитной политики, политики процентных ставок и денежного предложения.

В августе 1998 года курс рубля резко снизился и оказался на некоторое время существенно заниженным, поскольку формировался в условиях панических настроений. Банк России предпринял следующие меры для стабилизации на валютном рынке.

В условиях, когда спрос на валюту стал ажиотажным, а на торгах ММВБ выставлялись только заявки на покупку долларов, Центральный банк РФ не счел возможным участвовать в таких торгах (это потребовало бы исчерпания всех валютных запасов). Было принято решение прекратить торги с использованием фиксинга. С конца августа торговля валютой осуществлялась с использованием системы электронных лотовых торгов ММВБ (СЭЛТ).

В целях ослабления давления на курс рубля психологических и спекулятивных факторов Банк России принял решение об организации валютных торгов на ММВБ отдельно для экспортеров и импортеров (специальная торговая сессия - СТС) и для других участников рынка. По существу, это означало введение "двойного курса". Было введено требование обязательного депонирования денежных средств в рублях и в долларах при покупке-продаже валюты на СТС. Официальный курс рубля к доллару устанавливался с учетом результатов СТС.

Полагая, что в условиях кризиса и огромного спроса на валюту переломить ситуацию только рыночными методами невозможно, Банк России для поддержания курса рубля ужесточил меры валютного контроля и с 1 января 1999 г. повысил норму обязательной продажи валюты экспортерами до 75%.

В июне 1999 года на базе СЭЛТ ММВБ начались торги долларами США за российские рубли в режиме единой торговой сессии межбанковских валютных бирж (ЕТС). В связи с введением ЕТС специальная торговая сессия была отменена.

Эти события положили начало новому этапу в развитии организованного валютного рынка. Был создан общероссийский межрегиональный биржевой валютный рынок.

В 2004 году были объединены существующие торговые сессии ЕТС и СЭЛТ.

10 декабря 2007 г. на валютном рынке ММВБ (ныне Группа "Московская биржа") был осуществлен переход к новой схеме организации торгов с использованием централизованного клиринга. Специально созданная дочерняя компания - Акционерный коммерческий банк "Национальный клиринговый центр" (НКЦ) в новой схеме выполняет функции центрального контрагента по всем сделкам, заключаемым на торгах, а также осуществляет централизованный клиринг по итогам торгов.

Банк России, являясь участником валютного рынка и его регулятором, вправе:

- получать полную информацию об участниках торгов ЕТС на покупку и продажу иностранной валюты;

- направлять администратору (Группе "Московская биржа") распоряжения на приостановку торгов с объявлением технического перерыва и распоряжения на возобновление торгов;

- направлять Группе "Московская биржа" распоряжения на объявление торгов несостоявшимися без возобновления торгов по окончании технического перерыва;

- направлять администратору обязательные для исполнения распоряжения о приостановлении или прекращении доступа к торгам иностранной валютой участников торгов ЕТС в соответствии с регламентом взаимодействия Группы "Московская биржа" и Банка России;

- участвовать в проведении расчетных и дополнительных сессий в соответствии с Правилами ЕТС и Правилами клиринга. После августовского кризиса 1998 года Банк России утвердил Положение о порядке установления Центральным банком Российской Федерации официальных курсов иностранных валют к рублю Российской Федерации от 31.12.1998 N 66-П, которым официальный курс был привязан к курсу ММВБ (ныне Группа "Московская биржа") с целью повышения его стабильности и предотвращения валютных спекуляций.

Официальные курсы устанавливаются ежедневно (по рабочим дням) или ежемесячно и публикуются в "Вестнике Банка России" и на сайте Банка России в Интернете: www.cbr.ru.

Курс доллара по отношению к рублю рассчитывается и устанавливается Банком России на основе котировок межбанковского внутреннего валютного рынка по операциям "доллар США - рубль" в соответствии с методикой определения официальных курсов иностранных валют по отношению к рублю, утвержденной распоряжением Банка России.

С 2005 года Банк России скорректировал принципы формирования своей валютной политики и перешел к регулированию курса рубля по отношению не к отдельно взятой валюте - доллару, а к бивалютной корзине, состоящей из доллара США и евро. В настоящее время весовой коэффициент евро в корзине составляет 45%, а доллара - 55%.

 

5. Режим плавающего валютного курса

 

На сегодняшний день в России действует режим плавающего валютного курса. Это означает, что курс иностранной валюты к рублю определяется рыночными методами - соотношением спроса на иностранную валюту и ее предложения на валютном рынке. Причинами изменения валютного курса могут быть любые факторы, воздействующие на изменение этого соотношения. В частности, на динамику валютного курса могут оказывать влияние изменение импортных и экспортных цен, уровней инфляции и процентных ставок в России и за рубежом, темпы экономического роста, настроения и ожидания инвесторов в России и мире, изменение денежно-кредитной политики центральных банков России и других стран. Информация о динамике курса рубля и факторах, оказывающих на нее влияние, содержится в ежеквартальном Докладе о денежно-кредитной политике.

Таким образом, курс рубля не определяется Правительством РФ или Банком России, он не является фиксированным, и какие-либо цели по уровню курса или темпам его изменения не устанавливаются. Банк России в нормальных условиях не совершает валютных интервенций с целью повлиять на динамику курса рубля. Это отличает режим плавающего валютного курса от многочисленных разновидностей режима управляемого курса.

Согласно ст. 34.1 Закона о Банке России основной целью денежно-кредитной политики Банка России является защита и обеспечение устойчивости рубля посредством поддержания ценовой стабильности. Устойчивость национальной валюты означает не фиксированный курс по отношению к другим валютам, а сохранение покупательной способности денег за счет стабильно низкой инфляции. В условиях низкой инфляции объем товаров и услуг, которые можно приобрести на одну и ту же сумму в рублях, существенно не изменяется в течение долгого времени. Это поддерживает уверенность населения и бизнеса в национальной валюте и формирует благоприятные условия для роста российской экономики.

Плавающий курс является важной составляющей режима таргетирования инфляции, при котором главной целью Центрального банка РФ является обеспечение ценовой стабильности. Банк России перешел к режиму плавающего валютного курса в ноябре 2014 года. Введению плавающего курса предшествовал многолетний период постепенного повышения гибкости курсообразования, в течение которого Банк России последовательно сокращал свое присутствие на внутреннем валютном рынке. Переход к режиму плавающего курса проходил постепенно, чтобы смягчить процесс адаптации участников рынка к колебаниям валютного курса в условиях более гибкого курсообразования.

 

6. Зачем Банк России перешел к режиму плавающего курса

 

Плавающий курс действует как "встроенный стабилизатор" экономики, что является его основным преимуществом по сравнению с управляемым курсом. Он помогает экономике подстраиваться под меняющиеся внешние условия, сглаживая воздействие на нее внешних факторов.

Например, при росте цен на нефть рубль укрепляется, и это снижает риски "перегрева" экономики, а при падении цен на нефть происходит ослабление рубля, что оказывает поддержку отечественным производителям за счет увеличения объемов экспорта и стимулирования импортозамещения.

Другим примером работы плавающего курса как "встроенного стабилизатора" является его влияние на трансграничное движение капитала. Если валютный курс фиксированный или управляемый, изменение другими странами процентных ставок и, соответственно, изменение разницы между внутренними и внешними процентными ставками может приводить к росту притока или оттока спекулятивного капитала. При режиме плавающего курса увеличение спроса на валюту или ее предложения со стороны участников рынка в результате изменения разницы между внутренними и внешними ставками приводит к соответствующему изменению валютного курса, делая спекулятивные операции невыгодными.

Поскольку режим фиксированного или управляемого курса повышает зависимость экономики от внешних условий, он также делает и денежно-кредитную политику зависимой от политики других стран и внешнеэкономической ситуации. В рамках режима управляемого курса при изменении внешних условий Банк России вынужден проводить операции для воздействия на курс национальной валюты, которые могут оказывать влияние и на другие экономические показатели, в том числе темп инфляции, причем в нежелательном направлении.

Плавающий курс позволяет Банку России проводить самостоятельную денежно-кредитную политику, направленную на решение внутренних задач, в первую очередь на снижение инфляции.

Режим плавающего валютного курса в настоящее время действует в большинстве развитых стран.

 

7. Роль Банка России на валютном рынке

 

Введение режима плавающего валютного курса означает отказ от проведения Банком России регулярных валютных интервенций в целях воздействия на курс рубля. Политика Банка России при плавающем курсе состоит в том, чтобы в нормальных условиях не вмешиваться в рыночные процессы и позволить курсу рубля выполнять свою роль "встроенного стабилизатора".

Однако Банк России продолжает внимательно следить за ситуацией на валютном рынке и может проводить операции с иностранной валютой (в том числе на возвратной основе) в целях поддержания финансовой стабильности.

В качестве угрозы для финансовой стабильности Банк России рассматривает такую динамику обменного курса, которая может привести к формированию устойчивых девальвационных ожиданий, повышенному спросу на наличную иностранную валюту, росту долларизации депозитов и существенному ухудшению финансовой устойчивости кредитных организаций и предприятий.

Банк России может проводить операции на валютном рынке и для пополнения международных резервов. Значительный объем международных резервов даст Банку России возможность проводить операции в целях поддержания финансовой стабильности, а также обеспечивать бесперебойное обслуживание внешнего долга в течение нескольких лет даже при сложной экономической ситуации.

Операции по пополнению международных резервов должны проводиться в небольших объемах таким образом, чтобы не оказывать влияние на динамику курса рубля. При принятии решений о покупке иностранной валюты Банк России учитывает динамику курса, состояние российской экономики и платежного баланса.

 

8. Раскрытие информации о курсовой политике

 

Информация о курсовой политике Банка России и факторах, оказывавших влияние на динамику курса рубля в отдельные периоды, содержится в докладах о денежно-кредитной политике, основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики, годовых отчетах Банка России (сайт Банка России: www.cbr.ru, раздел "Издания Банка России"). Помимо этого, каждое решение в области курсовой политики сопровождается публикацией пресс-релиза в подразделе "Пресс-релизы по вопросам денежно-кредитной политики" раздела "Денежно-кредитная политика". В подразделе "Политика валютного курса Банка России" раздела "Денежно-кредитная политика" также представлены ответы на часто задаваемые вопросы по данной теме. Подробная информация об операциях Банка России на валютном рынке размещена на сайте Банка России: www.cbr.ru в разделе "Денежно-кредитная политика", данные об объемах операций и параметрах курсовой политики Банка России - в подразделе "Операции на валютном рынке" подраздела "Ликвидность банковского сектора и инструменты денежно-кредитной политики" раздела "Статистика".

Статистическая информация по валютному рынку размещена на сайте Банка России в подразделе "Финансовые рынки" раздела "Статистика".

 

9. Валютное регулирование и валютный контроль

 

В условиях рыночной экономики, как свидетельствует мировая практика, одновременно осуществляется рыночное и государственное регулирование международных валютных отношений. Рыночное регулирование подчинено закону стоимости, а также закону спроса и предложения. Однако рыночные методы валютного регулирования не всегда оказываются достаточно действенными. Расширение и активизация мировой торговли в условиях глобализации, увеличение объемов спекулятивных операций с валютами на международных рынках приводят к необходимости государственного контроля и регулирования валютных отношений.

В настоящее время рыночное и государственное валютное регулирование дополняют друг друга. Первое, основанное на конкуренции, стимулирует развитие валютной системы, а второе решает задачу преодоления негативных последствий рыночной стихии.

Современный этап экономического развития в России характеризуется укреплением роли государства и переходом к более сильной экономической политике. В связи с этим основная цель валютного регулирования и валютного контроля - поддержание устойчивого равновесия на валютном и связанных с ним рынках (финансовом, денежном).

Главным вектором валютного регулирования и валютного контроля становится переход от жесткой стратегии в период становления рыночной экономики к либерализации валютной сферы.

Становление современного валютного рынка России происходило в 1989 - 1992 годах.

Выход на внешний рынок большого числа советских предприятий и организаций привел к появлению у них свободных валютных средств.

4 августа 1990 г. Совмином СССР было принято Постановление N 776 "О мерах по формированию внутреннего валютного рынка", в котором было предусмотрено:

- создание валютных бирж с участием на них резидентов;

- расширение круга валютных операций и масштабов валютных платежей на российской территории;

- установление коммерческого курса рубля с сохранением до 1 июля 1992 г. множественных валютных курсов (для разных видов операций с валютой).

Начиная с 1992 года стимулирование развития и упорядочение деятельности валютного рынка в стране являются важным направлением в работе Центрального банка РФ в области валютного регулирования.

В 1992 году был принят Закон РФ "О валютном регулировании и валютном контроле", который послужил основой создания в России нормативной правовой базы валютного регулирования и организации системы валютного контроля. Начал действовать режим внутренней конвертируемости рубля. Было законодательно закреплено право резидентов беспрепятственно осуществлять текущие валютные операции, свободно приобретать валюту на внутреннем валютном рынке. В то же время обращение рубля и открытие рублевых счетов за рубежом не допускалось.

Закон 1992 года предусматривал не столько экономические, сколько административные меры валютного регулирования и допускал не только возможность введения дискриминационных мер при совершении отдельных видов валютных операций, но и возможность предоставления индивидуальных разрешений на совершение отдельных видов валютных операций, чем нарушался принцип равенства всех участников рынка.

Новый этап валютного регулирования начался с принятия 10 декабря 2003 г. Закона о валютном регулировании, что было вызвано необходимостью привести валютное законодательство страны в соответствие с требованиями современных международных экономических отношений, развивающихся в направлении либерализации валютного законодательства.

В Законе о валютном регулировании установлены:

- правовые основы и принципы валютного регулирования и валютного контроля в Российской Федерации;

- полномочия органов валютного регулирования;

- права и обязанности резидентов и нерезидентов в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями;

- права и обязанности нерезидентов в отношении владения, пользования и распоряжения валютой РФ и внутренними ценными бумагами;

- порядок открытия валютных и рублевых (для нерезидентов) счетов и владения ими;

- механизмы осуществления и регулирования валютных операций между участниками российского валютного рынка;

- права и обязанности органов валютного контроля и агентов валютного контроля.

Валютное регулирование - это регламентация государством международных расчетов и порядка проведения валютных операций путем разработки законодательной и нормативной базы их осуществления.

Валютный контроль - это особый вид государственного контроля, направленный на обеспечение соблюдения валютного законодательства участниками валютных отношений при осуществлении валютных операций.

Основными принципами валютного регулирования и валютного контроля являются следующие.

Приоритет экономических мер в реализации государственной политики в области валютного регулирования.

Исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов.

Единство внешней и внутренней валютной политики Российской Федерации.

Единство системы валютного регулирования и валютного контроля.

Обеспечение государством защиты прав и экономических интересов резидентов и нерезидентов при осуществлении валютных операций.

Валюта РФ включает:

- денежные знаки в виде банкнот и монеты Банка России, находящиеся в обращении в качестве законного средства наличного платежа на территории Российской Федерации, а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену денежные знаки;

- средства на банковских счетах и в банковских вкладах.

Иностранная валюта - это:

- денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным средством наличного платежа на территории соответствующего иностранного государства (группы иностранных государств), а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену денежные знаки;

- средства на банковских счетах и в банковских вкладах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах.

Внутренние ценные бумаги включают:

- эмиссионные ценные бумаги, номинальная стоимость которых указана в валюте РФ и выпуск которых зарегистрирован в России;

- иные ценные бумаги, удостоверяющие право на получение валюты России, выпущенные на территории России.

Внешние ценные бумаги - ценные бумаги, в том числе в бездокументарной форме, не относящиеся к внутренним ценным бумагам.

Валютные ценности - иностранная валюта и внешние ценные бумаги.

Лица, осуществляющие в России валютные операции, в целях валютного регулирования делятся на резидентов и нерезидентов.

Резиденты - это граждане России и организации, зарегистрированные на ее территории.

Нерезиденты - граждане других государств и организации, зарегистрированные за пределами Российской Федерации.

Уполномоченные банки - кредитные организации, созданные в соответствии с законодательством РФ и имеющие право на основании лицензий Банка России осуществлять банковские операции со средствами в иностранной валюте, а также действующие на территории России в соответствии с лицензиями Банка России филиалы кредитных организаций, созданных в соответствии с законодательством иностранных государств, имеющие право осуществлять банковские операции со средствами в иностранной валюте.

К валютным операциям относятся:

- приобретение и отчуждение резидентом у резидента валютных ценностей на законных основаниях, а также их использование в качестве платежа;

- приобретение и отчуждение резидентом у нерезидента либо нерезидентом у резидента валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг на законных основаниях, а также их использование в качестве средства платежа;

- приобретение и отчуждение нерезидентом у нерезидента валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг на законных основаниях, а также их использование в качестве средства платежа;

- ввоз на таможенную территорию Российской Федерации, а также вывоз оттуда валютных ценностей, валюты РФ, а также внутренних ценных бумаг;

- перевод иностранной валюты, российской валюты, внутренних и внешних ценных бумаг со счета, открытого за пределами территории России, на счет того же лица, открытый на ее территории, и со счета, открытого на территории России, на счет того же лица, открытый за ее пределами;

- перевод нерезидентом валюты РФ, внутренних и внешних ценных бумаг со счета (с раздела счета), открытого на территории Российской Федерации, на счет (раздел счета) того же лица, открытый на территории Российской Федерации.

К объектам валютного контроля относятся:

- поступление экспортной выручки в иностранной валюте и российской валюте от экспорта товаров и услуг резидентами;

- обоснованность платежей резидентов за импортируемые услуги, приобретение долей вкладов в имуществе;

- соблюдение условий предоставления и получения займов, проведения операций с ценными бумагами между резидентами и нерезидентами и др.

Целями валютного контроля являются:

- обеспечение соблюдения актов валютного законодательства и актов валютного регулирования;

- обеспечение полноты и достоверности учета и отчетности по валютным операциям.

В Российской Федерации выделяют три вида субъектов валютного контроля: Правительство РФ, органы валютного контроля и агенты валютного контроля.

Органами валютного контроля являются Центральный банк РФ, а также федеральные органы исполнительной власти, уполномоченные Правительством России. К последним относятся Федеральная таможенная служба (ФТС России) и Федеральная налоговая служба (ФНС России).

Агентами валютного контроля являются:

- уполномоченные банки, подотчетные Центральному банку РФ;

- Внешэкономбанк, который осуществляет права и исполняет обязанности агента валютного контроля, установленные для уполномоченных банков;

- не являющиеся уполномоченными банками профессиональные участники рынка ценных бумаг, в том числе держатели реестра (регистраторы), подотчетные Банку России;

- таможенные органы;

- налоговые органы.

Деятельность Банка России в области валютного регулирования и валютного контроля строится в соответствии с целями экономической политики и направлена на решение вопросов, связанных с защитой и обеспечением устойчивости национальной денежной системы, правовым регулированием валютных операций на территории России, а также предотвращением незаконных действий с валютными ценностями.

В сферу валютного регулирования и валютного контроля со стороны Банка России включены различные направления контроля за валютными операциями уполномоченных банков и их клиентов:

- операции покупки и продажи иностранной валюты, в том числе наличной, на внутреннем рынке;

- отдельные виды банковских операций с наличной иностранной валютой и операций с чеками (в том числе дорожными чеками), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте.

Основным документом, регламентирующим порядок совершения уполномоченными банками операций с наличной иностранной валютой, является Инструкция Банка России о порядке осуществления уполномоченными банками (филиалами) отдельных видов банковских операций с наличной иностранной валютой и операций.

 

10. Международное валютное сотрудничество

 

Организация международных валютно-кредитных и финансовых отношений невозможна без деятельности многочисленных международных организаций. Одни из них, располагая большими полномочиями и ресурсами, осуществляют регулирование международных валютно-кредитных и финансовых отношений. Другие представляют собой форум для межправительственного обсуждения, выработки рекомендаций по финансово-кредитной политике. Третьи обеспечивают сбор информации, статистические и научно-исследовательские издания по актуальным проблемам в этой сфере.

Возникновение международных финансовых институтов обусловлено следующими причинами:

- усилением интернационализации хозяйственной жизни, образованием транснациональных корпораций и транснациональных банков, деятельность которых выходит за национальные границы;

- развитием межгосударственного регулирования мирохозяйственных связей, в том числе валютно-кредитных и финансовых отношений;

- необходимостью совместного решения проблем нестабильности мировой экономики, включая мировую валютную систему, мировые рынки валют, кредитов, ценных бумаг, золота.

Наиболее значимыми в современных условиях международными финансовыми институтами являются следующие:

- организации в системе ООН:

1) международный валютный фонд (МВФ);

2) группа Всемирного банка:

- Международный банк реконструкции и развития (МБРР);

- Международная ассоциация развития (МАР);

- Международная финансовая корпорация (МФК);

- Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ);

- Международный центр по разрешению инвестиционных споров (МЦРИС);

- региональные банки развития;

- Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР);

- Азиатско-Тихоокеанский форум экономического сотрудничества (АТЭС);

- Банк международных расчетов (БМР);

- Парижский клуб;

- финансовые организации европейских стран:

1) Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР);

2) Европейский инвестиционный банк (ЕИБ);

- Евразийский экономический союз (ЕАЭС);

- Межгосударственный банк;

- "Группа семи" (G7);

- "Группа двадцати" (G20).

Названия большинства упомянутых организаций знакомы всем из сообщений СМИ, но не все знают, кто в них участвует и чем они занимаются.

Международный валютный фонд - специализированное учреждение ООН, ведущая международная валютно-финансовая организация, обеспечивающая функционирование постоянного механизма для консультаций и совместной работы над международными валютно-финансовыми проблемами стран-участниц.

Группа Всемирного банка - совокупность международных финансовых организаций, созданных на основе межгосударственных соглашений с целью регулирования валютных и кредитно-финансовых отношений между странами, содействия в экономическом развитии кредитной помощи.

Центральным звеном группы Всемирного банка является международный банк реконструкции и развития (МБРР).

МБРР - международная финансовая организация в структуре ООН, основными задачами которой являются стимулирование экономического развития стран-членов, содействие развитию международной торговли, поддержание платежных балансов.

Европейский банк реконструкции и развития - международная финансовая организация, созданная в 1990 году. Ее учредителями были 40 стран: все европейские страны (кроме Албании), США, Канада, Мексика, Япония, Новая Зеландия, Австралия, а также Европейский союз и Европейский инвестиционный банк. ЕБРР был образован с целью содействия переходу к рыночной экономике стран Центральной и Восточной Европы, а также для поддержки в этих странах частного предпринимательства. Штаб-квартира ЕБРР находится в Лондоне.

Парижский клуб - международная организация, объединяющая 19 государств-кредиторов, функционирующая в тесном сотрудничестве с МВФ. С 1956 года Парижский клуб занимается урегулированием официального долга, т.е. межгосударственных или банковских кредитов правительствам стран-заемщиков, имеющих гарантии иностранных правительств.

Лондонский клуб объединяет на неформальной основе около 600 крупных зарубежных коммерческих банков. Его задачей является востребование долгов путем переговоров. В отличие от Парижского, Лондонский клуб занимается вопросами задолженности перед частными коммерческими банками, кредиты которых не имеют государственных гарантий или страхования.

Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), объединяющая 30 стран, является прежде всего форумом, в рамках которого правительства стран-членов имеют возможность обсуждать, разрабатывать и совершенствовать экономическую и социальную политику. Это организация богатых стран, учитывая, что страны - члены ОЭСР производят две трети товаров и услуг в мире.

Азиатско-Тихоокеанский форум экономического сотрудничества (АТЭС) - международная экономическая организация, созданная для развития интеграционных связей между странами бассейна Тихого океана. В настоящее время объединяет экономики 21 государства самого разного уровня развития. В 1998 году Россию приняли в АТЭС в качестве полноправного члена.

"Группа семи" - неофициальный форум лидеров ведущих промышленно развитых стран, участниками которого являются США, Великобритания, Франция, Япония, Германия, Канада, Италия, а также представлен и полноформатно участвует Европейский союз. На долю стран - участниц этой группы приходится 49% мирового экспорта, 51% промышленного производства, 49% активов МВФ. В ее рамках осуществляется согласование подходов к актуальным международным проблемам. Правда, в силу политических событий последних лет Россия пока не принимает участия в мероприятиях международного клуба.

В "Группу двадцати" входят США, Япония, ФРГ, Франция, Великобритания, Италия, Канада, Россия, а также Китай, Аргентина, Австралия, Бразилия, Индия, Индонезия, Мексика, Саудовская Аравия, ЮАР, Республика Корея, Турция и Европейский союз. Суммарный валовой национальный продукт этих стран составляет 85% мирового объема, в них живут две трети населения планеты.

Центральный банк РФ участвует в мероприятиях этих организаций, входит в ряд их комитетов и комиссий, принимает участие во встречах и переговорах участников. Эта работа - важная часть валютной политики Банка России.

 

11. Вопросы и ответы

 

Курс рубля

 

⇐ Предыдущая12345678910Следующая ⇒

Поделиться: