Факторинг как инструмент рефинансирование дебиторской задолженности

Факторинг представляет собой разновидность торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента, при которой происходит переуступка клиентом-поставщиком факторинговой компании (фактор-фирме) неоплаченных платежных требований за поставленную продукцию, выполненные работы, оказанные услуги и, соответственно, права получения платежа по ним.

Предлагают следующую классификацию:

1. По территории действия выделяют факторинг внутренний (domestic factoring) и факторинг внешний (international factoring).

2. По минимизации риска факторинг может быть с регрессом (recourse factoring) и без регресса (non recourse factoring)

В случае факторинга с регрессом факторинговая компания, не получив денег с покупателей, имеет право через определенный срок потребовать их с поставщика. При безрегрессном факторинге финансовый агент берёт на себя риск неисполнения должником (дебитором) обязательств перед поставщиком.

3. По форме заключаемого договора выделяют Факторинг открытый (disclosed factoring) и закрытый (undisclosed factoring)

4. По дате поступления платежа выделяют факторинг с предварительной оплатой (до 90% от суммы отгрузки) и факторинг с определённым сроком платежа.

5. По объёму оказываемых услуг выделяют полный факторинг и частичный.

Сущность факторинга раскрывается через его функции. К ним можно отнести:

· Финансирование - предоставление финансовых средств поставщику продукции сразу после ее отгрузки или в определенный договором факторинга день.

· Административное управление дебиторской задолженность.

· Оценка платежеспособности покупателей поставщика

· Страхование рисков, связанных с поставкой товаров с отсрочкой платежа, в том числе риска неполучения платежа от покупателя в срок.

Преимущества и возможности:

— ускорение оборачиваемости средств;

— возможность осуществлять оптовые закупки по более выгодным ценам и поддерживать расширенный ассортимент продукции;

— создание собственного делового имиджа благодаря возможности своевременно рассчитываться по своим обязательствам;

— возможность увеличения объемов поставок за счет увеличения количества покупателей;

— укрепление рыночной позиции и др.;

Кроме преимуществ и возможностей факторинга сложились следующие недостатки и сложности его применения:

— факторинг – достаточно дорогая услуга по сравнению с тем же кредитом;

— отсутствие четких методических рекомендаций по отражению операции факторинга в бухгалтерском учете;

— недостаточный уровень ознакомления с услугой на российском рынке;

— трудности документооборота.

 

Толлинг

Толлинг представляет собой переработку давальческого сырья, ввозимого в страну переработки беспошлинно, и может быть подразделён на толлинг с предоставлением или без предоставления налоговых льгот.

Мотивами для осуществления толлинговых операций служат, главным образом, следующие причины:

— для заказчика

· стремление предприятий индустриально развитых стран найти возможность снизить себестоимость продукции за счёт осуществления части или всего производственного процесса в странах с более низкими расходами на заработную плату;

· отсутствие в стране-заказчике технологии или производственных мощностей для получения необходимой продукции, сопровождающееся нехваткой СКВ для её закупки за рубежом.

— для переработчика

· желание загрузить простаивающие производственные мощности;

· часто при этом — нехватка оборотных средств для самостоятельного приобретения сырья, недоступность кредитов, наличие задолженностей, что не позволило бы использовать по назначению поступающую на расчётный счёт предоплату.

В практике работы по толлингу используются четыре основные формы оплаты услуг по переработке сырья:

1) оплата сырьем, когда определенный % сырья переработчик получает в качестве платы за перера­ботку остальной части;

2) оплата готовой продукцией;

3) оплата деньгами при отсутствии сложностей с реализацией готовой продукции у поставщика сырья;

Преимущества	Недостатки
1. Позволяет загрузить производственные мощности предпри­ятий, обеспечивает их финансовыми средствами	1. Так как основная часть прибыли достается толлингеру, то пе­реработчик не может сформировать свои собственные оборотные средства
2. Снижает социальною напряженность (в регионе), обеспечивает налоговые поступления в бюджет	2. Не способствует развитию денежных взаиморасчетов между предприятиями при использовании бартерных схем
3. Расширяет рынки сбыта определенных товаров, способствует конкуренции	3. Способствует уходу от выплат по долгам и налоговым плате­жам
4. Уменьшает страховые запасы сырья у переработчика, высво­бождает часть оборотных средств	4. Льготный таможенный режим (для алюминиевой промышлен­ности РФ) способствует вывозу капитала за рубеж
5. Защищает юридически право собственности толлингера на сырье при аресте имущества переработчика за долги	5. В долгосрочном плане использование толлинга как основной схемы приводит к изменению целей и стратегии предприятия, снижению конкурентоспособности продукции
6. Позволяет толлингеру устанавливать цены на готовую продук­цию, выработанную из его сырья

Краткосрочная аренда

Аренда (lease) – это временное пользование имуществом на условиях, устанавливаемых в договоре между собственником имущества и лицом, в пользу которого оно передается (арендатором).

Суть аренды состоит в предоставлении арендодателем клиенту-арендатору какого-либо товара (чаще всего это машины и оборудование) в исключительное пользование на точно установленный срок за определенное вознаграждение на основе арендного контракта.

Аренда предоставляет арендатору лишь право на временное использование товара; право собственности на сданный внаем товар остается за арендодателем. Это и составляет предмет контракта. В контракте на аренду фиксируются система взаимоотношений, права и обязанности сторон, взаимная ответственность за выполнение условий и обязательств.

В практической деятельности применяются три основных вида аренды:

•   долгосрочная (на срок от трех до пяти лет, иногда до 15–20 лет), получившая название лизинг (leasing);

•   среднесрочная (на срок от одного года до двух-трех лет), называемая хайринг (hiring);

•   краткосрочная (от нескольких часов до года), которую называют рейтинг (renting).

Краткосрочная (текущая) аренда – это аренда отдельного объекта основных средств или его части на срок до одного года. По истечении срока аренды объект возвращается арендодателю. Возможна пролонгация договора аренды с сохранением или изменением некоторых его условий. В договоре текущей аренды указывается стоимость арендованного имущества в оценке арендодателя с учетом фактического износа на момент сдачи в аренду.

В аренду могут сдаваться любые объекты, от находящегося в частной собственности мелкого сельскохозяйственного инвентаря до изготовленных или принадлежащих крупным компаниям авиалайнеров, судов, технологических установок и целых предприятий.

Примерами такой краткосрочной аренды может быть: аренда сельскохозяйственных машин и механизмов (для выполнения посевных, уборочных или иных работ), легковых автомобилей, транспортных средств (для целевых перевозок), дорожно-строительных машин и иного движимого имущества.

⇐ Предыдущая12345678910Следующая ⇒

Поделиться: