Финансы, денежное обращение и кредит

ПРОГРАММА-МИНИМУМ

кандидатского минимума по специальности

Финансы, денежное обращение и кредит

Финансы, денежное обращение и кредит

Финансы как экономическая категория. Функции финансов, их виды, толкование, фактическое использование в условиях рыночного хозяйства.

Финансовая система государства, основные направления реформирования. Государственные и частные финансы, сходство и отличия, проблемы взаимодействия. Особенности финансовой политики государства в пореформенной России.

Бюджет государства. Бюджетная система как объект управления и организации, проблемы и перспективы. Бюджетный федерализм, основы и проблемы его реализации в России.

Бюджетный дефицит, механизм и последствия его влияния на национальную экономику. Механизм и источники финансирования бюджетного дефицита. Особенности и результаты финансового управления бюджетным дефицитом в России.

Государственный кредит, теоретические проблемы его исследования. Роль государственного кредита в условиях рыночной экономики.

Государственный долг: внутренний и внешний. Инструменты управления внутренним и внешним государственным долгом, эффективность их использования. Финансовая стратегия и финансовая тактика государства в условиях роста государственного долга.

Местные финансы, как звено финансовой системы государства. Проблемы и перспективы реформирования системы местных финансов в России.

Финансовая безопасность национального государства как элемент финансовой политики и финансового контроля, механизм и эффективность обеспечения.

Государственные финансы

Бюджет и бюджетная политика. Современная бюджетная система и ее реформирование. Основные направления бюджетной политики РФ на 200…-200… год, проблемы практической реализации.

Бюджетные инструменты управления региональной экономикой.

Управление доходами и расходами федерального бюджета через систему Федерального Казначейства. Проблемы оценки эффективности управления бюджетом. Особенности распределения регулирующих налогов между уровнями бюджетов через систему Федерального Казначейство.

Управление доходами и расходами регионального бюджета, местного бюджета. Особенности организации расходов местных бюджетов, их состав, структура, целевое назначение и эффективность. Проблемы сбалансированности и ликвидности региональных и местных бюджетов.

Бюджетные учреждения, основы их финансирования. Смета бюджетного учреждения, планирование и исполнение. Коммерческая деятельность бюджетных учреждений, особенности налогообложения и целевого использования привлеченных средств.

Концептуальные основы, приоритеты налоговой политики и основные направления реформирования современной российской налоговой системы.

Понятие и функции налога. Элементы налога. Принципы налогообложения: всеобщность, равенство, нейтральность. Правила А. Смита. Эволюция налогов. Налоги на доход, имущество и потребление. Налоговое бремя. Налоги и экономический рост.

Общая характеристика налоговой системы РФ. Права и обязанности налогоплательщика. Налоговый контроль. Налоги федеральные, региональные и местные: проблема фискального федерализма. Основные виды налогов: налог на доходы физических лиц, налог на прибыль организаций, налог на добавленную стоимость, налоги на имущество, налоги в сфере природопользования, обложение внешнеэкономической деятельности. Дискуссионные вопросы налоговой политики.

Исследование зависимости между ценой и налогообложением. Проблема переложения налогов. Налогоплательщик и носитель налога.

Распределение налогового бремени между производителем и потребителем. Эластичность спроса и предложения и налог. Выбор между эффективностью и справедливостью в налоговой политике. Кривая А. Лаффера.

Финансы домашних хозяйств

Оценка собственности

Оценка недвижимости

5.1. Оценка стоимости недвижимости. Понятия, цели и организация оценки стоимости недвижимости.

Содержание этапов оценки недвижимости. Рынок недвижимости, его структура, факторы, влияющие на его функционирование. Физические характеристики объекта недвижимости. Техническое обследование объекта. Оценка состояния зданий и сооружений.

5.2. Доходный подход к оценке недвижимости.

Методы доходного подхода, необходимые условия для их использования. Прогнозирование доходов, приносимых недвижимостью. Построение коэффициента капитализации. Анализ рисков при оценке недвижимости.

Методы расчета коэффициента капитализации для оценки недвижимости. Метод кумулятивного построения: определение безрисковой ставки доходности, премий за риск, ликвидность, управление, нормы возврата капитала. Метод рыночной экстракции. Метод инвестиционной группы, сфера применения. Метод коэффициента покрытия долга. Метод связанных инвестиций. Оценка недвижимости методом техники остатка.

Метод дисконтированных денежных потоков, сфера применения, этапы оценки.

5.3. Сравнительный подход к оценке недвижимости.

Экономическое содержание определения рыночной стоимости недвижимости сравнительным подходом. Преимущества и недостатки подхода, сфера применения. Метод прямого сравнительного анализа продаж. Методы расчета поправок: метод парных продаж, метод прямого сравнения характеристик, экспертный метод, статистический метод.

Метод сопоставления цены и дохода. Схемы оценки недвижимости с использованием валового рентного мультипликатора и общего коэффициента капитализации.

5.4. Оценка недвижимости затратным подходом.

Экономическое содержание затратного подхода. Преимущества, недостатки, необходимые условия для применения. Этапы оценки недвижимости затратным подходом.

5.5. Анализ наилучшего и наиболее эффективного использования.

Сущность принципа наилучшего и наиболее эффективного использования. Обязательные условия для проведения оценки: законодательная разрешенность, физическая осуществимость, достаточность финансовых ресурсов, максимальная продуктивность. Этапы анализа наилучшего и наиболее эффективного использования. Особенности оценки земельного участка как свободного. Оценка земельного участка как улучшенного.

5.6. Портфель недвижимости

Формирование портфеля недвижимости. Общие принципы конструирования портфеля недвижимости. Цели формирования портфеля недвижимости. Финансовая структура портфеля недвижимости. Оценка доходов от недвижимости в сравнении с доходом общего портфеля инвестиций в недвижимость.

Управление портфелем недвижимости. Стоимость инвестиционного портфеля. Планирование доходности портфеля недвижимости. Современная теория управления портфелем. Оптимизация портфеля недвижимости. Реструктуризация портфеля недвижимости. Анализ гипотетического портфеля недвижимости.

5.7. Оценка стоимости земли

Цели и организация экономической оценки земельных участков. Необходимость и основные цели оценки земельных участков. Земельный кадастр.

Оценка стоимости земельного участка на основе доходного подхода. Оценка стоимости земельного участка на основе затратного подхода. Оценка стоимости земельного участка методом сравнительного анализа продаж.

Оценка земельного участка при недостаточном количестве продаж. Метод валового рентного мультипликатора.

5.8. Особенности оценки земель городов и населенных пунктов. Особенности оценки сельскохозяйственных и лесных земель.

Оценка прочих активов и пассивов.

Оценка стоимости машин, оборудования и транспортных средств. Рынок машин и оборудования, особенности его функционирования и регулирования. Информация, необходимая для оценки машин и оборудования. Затратный подход к оценке машин и оборудования. Рыночный подход к оценке машин и оборудования. Достоинства и недостатки рыночного подхода, сфера его применения. Доходный подход к оценке машин и оборудования. Итоговая величина рыночной стоимости машин и оборудования. Особенности оценки стоимости машин и оборудования различного назначения.

Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности. Нематериальные активы, цели и организация их оценки. Цели и организация оценки материальных активов и объектов интеллектуальной собственности. Система необходимой информации.

Основные методы оценки нематериальных активов. Оценка нематериальных активов и объектов интеллектуальной собственности с позиций «затратного подхода». Метод стоимости создания, метод выигрыша в себестоимости. Анализ достоинств и недостатков методов затратного подхода. Оценка нематериальных активов и объектов интеллектуальной собственности с позиций «доходного подхода». Метод дисконтирования денежных потоков, метод прямой капитализации, метод освобождения от роялти, метод избыточных прибылей, метод дробления прибыли. Оценка нематериальных активов и объектов интеллектуальной собственности с позиций «рыночного подхода».

Особенности оценки отдельных видов нематериальных активов.

Особенности стоимостной оценки прав на изобретения, полезные модели и промышленные образцы. Оценка средств индивидуализации: товарных знаков, знаков обслуживания. Оценка гудвилла. Особенности оценки прав на програмные продукты, базы данных, топологии интегральных микросхем и ноу-хау. Оценка портфеля прав на объекты интеллектуальной собственности, на различных стадиях инновационного проекта. Оценка стоимости лицензий.

Оценка товарно-материальных запасов. Товарно-материальные запасы и их классификация. Методы их оценки.

Оценка дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность и ее классификация. Методы оценки.

Оценка финансовых активов. Финансовые активы и их классификация. Источники информации. Оценка долговых ценных бумаг: облигаций, векселей, сертификатов. Оценка долевых ценных бумаг: обыкновенных и привилегированных акций, их разновидности.

Оценка обязательств. Определение рыночной стоимости собственности методом чистых активов. Оценка рыночной стоимости предприятия методом чистых активов: итоговое заключение.

Согласование результатов оценки. Преимущества и недостатки методов: капитализации дохода, дисконтирования денежных потоков, чистых активов, ликвидационной стоимости, рынка капитала, сделок. Выбор удельного веса использованных методов оценки. Определение итоговой величины рыночной стоимости предприятия (бизнеса).

5.9. Теоретические основы реструктуризации промышленных предприятий

Характеристика условий функционирования российских предприятий и анализ причин возникновения кризиса. Сущность процесса реструктуризации и его основные этапы.

5.10. Оперативная реструктуризация и ее основные задачи.

Использование методов детерминированного факторного и стохастического факторного анализа для выявления внутренних резервов развития предприятия.

Реструктуризация материальных активов как средство достижения точки безубыточности. Реструктуризация кредиторской задолженности. Воздействие организационной структуры и кадровой политики на экономические и финансовые показатели. Показатели экономической и финансовой устойчивости предприятий. Разработка плана финансового оздоровления с учетом финансовых рисков.

5.11. Стратегическая реструктуризация и ее основные задачи.

Показатели инвестиционной привлекательности предприятия. Управление факторами, воздействующими на рост инвестиционной привлекательности предприятия.

Разработка стратегии развития в условиях повышенной неопределенности. Критерии эффективности различных вариантов развития. Разработка антикризисной инвестиционной стратегии в условиях ограниченности финансовых ресурсов. Внешнее и внутреннее ограничение финансовых ресурсов. Анализ уровня риска, характерного для промышленных предприятий. Особенности оценки эффективности инвестиционных проектов в условиях повышенной неопределенности.

Реструктуризации акционерного капитала. Формы реструктуризации акционерного капитала. Оценка стоимости акционерного капитала в результате слияний и поглощений. Слияния и поглощения как причина банкротства акционерных компаний.

5.12. Формы и методы государственного регулирования процессов реструктуризации.

Необходимость государственного регулирования процессов реструктуризации. Методы регулирования. Формы государственной поддержки социально-значимых предприятий.

Национализация и приватизация как средство повышения эффективности функционирования промышленных предприятий. Опыт проведения национализации и приватизации в развитых странах.

5.12. Оценка и реструктуризация финансовых институтов. Подходы и методы оценки финансовых институтов.

Диапазон и условия применения методов классических подходов к оценке стоимости финансовых институтов: доходного, затратного и сравнительного, Алгоритм выбора подхода и метода оценки конкретного вида финансового института. Особенности оценки отдельных видов активов финансовых институтов. Влияние рисков на величину рыночной стоимости. Основные способы оценки рисков. Фондовые индексы и их использование в процессе оценки.

Доходный подход к оценке финансовых институтов. Оценка финансового института по собственному капиталу, как особый метод доходного подхода. Методика расчета свободного денежного потока к акционерам финансового института.

Использование затратного подхода при оценке финансовых институтов. Необходимость, возможность и особенности использования затратного подхода при оценке стоимости финансовых институтов. Оценка финансовых институтов методом чистых активов. Особенности анализа оценки активов кредитной организации. Оценка ссудного портфеля. Оценка нематериальных активов. Специфика оценки пассивов кредитной организации. Выявление и оценка стоимости депозитной премии. Оценка финансовых институтов в случае банкротства и ликвидации.

Сравнительный подход в оценке финансовых институтов. Необходимость, возможность и особенности использования сравнительного подхода при оценке финансовых институтов. Проблема выбора аналога на российском и западном рынке. Основные критерии сравнения и их оценки. Система финансовых показателей и мультипликаторов, используемая при оценке. Диапазон и условия применения методов сравнительного подхода при оценке кредитных институтов.

Особенности оценки бизнеса паевых инвестиционных фондов, финансовых и страховых компаний. Особенности бизнеса и составление бухгалтерской и финансовой отчетности ПИФ. Специфика оценки бизнеса ПИФ. Особенности бизнеса и составления бухгалтерской и финансовой отчетности страховых компаний. Специфика оценки. Особенности бизнеса, бухгалтерской и финансовой отчетности финансовых компаний. Специфика оценки финансовых компаний.

Реструктуризация финансовых институтов. Особенности оценки в целях слияния и поглощения. Основные направления реструктуризации финансовых институтов. Слияния и поглощения в финансовой сфере. Создание объединений различных видов. Место и роль банковских холдинговых компаний в процессе реструктуризации. Финансово-промышленная группа. Проблемы оценки материнской и дочерней компании. Оценка объединения в целом. Подходы и методы оценки финансовых институтов в целях слияния и поглощения. Выбор и оценка возможного объекта для поглощения, слияния. Методика расчета надбавки за слияние. Определение эффекта от слияния, поглощения.

Денежное обращение

Основы теории денег. Количественная теория денег.

Монетаризм. Кривая Филлипса.

Эволюция денег, изменчивость функциональных свойств национальных денег и форм в зависимости от изменения социально-экономических условий и среды.

Виды и формы денег. Денежная масса и денежная база. Закон денежного обращения. Скорость оборота денег, ее регулирование.

Сущность и функции денег.

Содержание денежно-кредитной политики, процесс формирования и утверждения. Инструменты денежно-кредитной политики. Цели и задачи. Процентная политика, операции на открытом рынке, резервирование, валютная политика.

Приоритеты денежно-кредитной политики в современной России.

1.5. Критерии и методы повышения эффективности денежно-кредитной политики.

Основные и промежуточные цели денежно-кредитной политики: обеспечение устойчивого экономического развития, повышение занятости, сохранение устойчивости денег, преодоление инфляционных процессов.

Контроль за денежной массой, уровнем процентов, валютным курсом.

Содержание и цели трансмиссионного механизма.

1.6. Выработка методов и механизмов обеспечения устойчивости национальной валюты (российской денежной системы) и активизации ее воспроизводственного потенциала.

Прямые и косвенные методы регулирования денежной массы.

Валютная политика, установление порядка поддержания стабильности курса национальной валюты.

Кредитная политика, стимулирование кредитования реального сектора экономики.

Сущность и формы инфляции. Инфляция спроса и инфляция затрат. Особенности инфляционного процесса в России. Основные направления антиинфляционной политики. Регулирование объема денежной массы, ее влияние на инфляционные процессы.

1.8. Формирование спроса на деньги и предложения денег: тенденции и перспективы обеспечения необходимого равновесия, сбалансированности. Дефицит денег или профицит (предложение денег относительно спроса) - влияние на развитие экономики.

Обеспеченность хозяйственного оборота деньгами. Факторы формирования спроса на деньги. Финансовый, денежный и кредитный рынки. Безналичный денежный оборот. Налично-денежный оборот.

Предложение денег. Формы эмиссии. Сущность и механизм банковского мультипликатора.

1.9. Интеграция денежно-кредитной и валютной систем российской экономики в мировую рыночную систему.

Усиление международной интеграции в валютной и банковской сфере. Изменение платежного, расчетного балансов современной России.

Международные финансовые организации, их состав, функции. Отношения России с Парижским и Лондонским клубами. Европейские финансовые и банковские структуры, их задачи, функции.

Региональные финансовые и банковские структуры, их назначение и роль для развития национальных экономик.

Инструменты денежно-кредитной политики, их влияние на денежное предложение. Воздействие денежно-кредитной политики на темпы инфляции. Соотношение спроса и предложения денег. Соответствие уровня процентных ставок и рентабельности различных отраслей народного хозяйства. Кредитование реального сектора. Прямое и косвенное воздействие кредита на развитие экономики.

Меры ЦБ РФ по расширению рефинансирования коммерческих банков.

1.11. Процентная политика ЦБ

Процентная политика ЦБ в осуществлении направленности на развитие кредитных отношений и экономический рост, механизмы регулирования кредитных отношений и банковской деятельности на финансовом и денежном рынках.

Значение процентной политики при денежно-кредитном регулировании экономики. Положительные и отрицательные ставки.

Факторы, определяющие уровень ставки рефинансирования ЦБ РФ. Нижние и верхние границы ставки. Ставки по депозитным операциям ЦБ РФ. Взаимосвязь процентных ставок в различных секторах кредитного рынка (включая межбанковский).

Влияние процентных ставок на макроэкономические показатели, трансмиссионный механизм.

1.12. Регулирование внутреннего валютного рынка и влияние денежно-кредитной политики на устойчивость валютного курса рубля, процессы долларизации российского внутреннего рынка и состояние платежно-расчетной системы российской экономики.

Состояние платежного баланса России, его влияние на валютный курс. Изменение валютных резервов. Спрос и предложение иностранной валюты. Операции ЦБ РФ на валютном рынке, валютные интервенции. Плавающий валютный курс.

Межбанковский внутренний валютный рынок. Операции " овернайт" и " томнекст". Их использование для регулирования текущей рублевой и валютной ликвидности.

Фьючерсные операции на межбанковской валютной бирже.

1.13. Регулирование устойчивости национальной валюты и влияние современной денежно-кредитной политики (политики рефинансирования банков Банком России) на стабильность деятельности банковского сектора и развитие кредитных отношений, экономический рост.

Факторы, определяющие инфляционный потенциал. Динамика цен, ее изменение в различных секторах рынка.

Развитие экономики, ее влияние на деятельность банковского сектора. Расширение операций ЦБ РФ по рефинансированию коммерческих банков. Изменение порядка рефинансирования. Меры по укреплению финансовой устойчивости банковской системы, ускорение процесса капитализации банков.

Расширение круга активных операций коммерческих банков, его предпосылки и последствия.

1.14. Механизмы и инструменты государственных заимствований на внутреннем и внешнем рынках; изменения режима кредитования бюджетного дефицита ЦБ РФ, влияние формирования государственного долга на развитие кредитных отношений и подъем реального сектора.

Операции ЦБ РФ на открытом рынке и их влияние на денежное предложение. Влияние размещения ценных бумаг на состояние денежного обращения. Стерилизация денежной массы.

Первичный и вторичный рынок государственных ценных бумаг, участие ЦБ и коммерческих банков на этих рынках. Причины недопустимости прямого кредитования Банком России Правительства и местных органов власти.

Размещение государственных ценных бумаг на внешних рынках Условия размещения. Рейтинг России на этих рынках.

Связь порядка рефинансирования коммерческих банков с рынком государственных ценных бумаг.

1.15. Проблемы формирования совокупного спроса на деньги и предложение денег в современных условиях переходного периода. Влияние инфляции, роста реальных денежных доходов, сбережений, долларизации и других социально-экономических факторов (фактора занятости).

Факторы, влияющие на динамику цен. Скорость обращения денег. Внутренние и внешние факторы формирования спроса на деньги. Влияние спроса на инвестиции. Уровень монетизации денежных отношений.

Операции ЦБ РФ по формированию денежного предложения. Влияние отдельных инструментов денежно-кредитной политики на объем денежного предложения.

Пути решения проблемы повышения уровня монетизации денежных отношений, повышение качества денежной массы. Соотношение роста доходов и объема ВВП.

1.16. Основы денежной эмиссии и эмиссионная политика ЦБ РФ. Участие Центрального банка в управлении внешним долгом.

Официальная денежная единица России, ее обеспечение. Функции ЦБ РФ по организации денежного обращения, регулирование денежного обращения, установление порядка ведения кассовых операций.

Влияние внешнего долга на устойчивость денег, связь внешнего долга с состоянием платежного баланса. Операции ЦБ РФ по управлению внешним долгом. Валютные резервы. Международная деятельность ЦБ РФ.

1.17. Исследование тенденций развития мировой валютной системы и перспективы внешней конвертируемости российской валюты.

Основные элементы мировой валютной системы. Этапы развития мировой валютной системы, ее структурные изменения.

Европейская валютная система, этапы ее формирования. Евро.

Международные расчеты, международный кредитный рынок.

Валютная система России, предпосылки установления внешней конвертируемости российской валюты.

1.18. Механизм и проблемы взаимоотношений России и международных валютно-кредитных организаций. Методология и практика валютно-кредитных отношений России и государств СНГ. Проблема экспорта капитала.

Международные финансовые институты. МВФ и МБРР, их черты и задачи, особенности их деятельности. Стабилизационные программы МВФ, их влияние на экономику России.

Взаимоотношения России с Европейским Банком реконструкции и развития, европейскими валютными институтами и фондами.

Валютные отношения внутри СНГ, расчеты и кредитование стран-участниц.

Международные расчеты России. Основные задачи валютного контроля. Экспорт и утечка капитала, его влияние на экономику России.

ПРОГРАММА-МИНИМУМ

кандидатского минимума по специальности

Финансы, денежное обращение и кредит

123456Следующая ⇒

Поделиться: