Классификация инвестиций.

1) по объектам вложений:

- в реальные средства (земля, здания, станки, оборудование и иные основные средства). Подобные инвестиции принято называть капитальными вложениями;

- в финансовые средства (прежде всего в ценные бумаги, а также в валюту, страховые полисы и другие финансовые инструменты);

- в нефинансовые средства (драгоценные камни, драгоценные металлы, предметы коллекционирования и др.);

- в нематериальные ценности (интеллектуальная собственность, образование, переподготовка кадров, здравоохранение, научные разработки и т.п.);

2)    по срокам вложений:

- краткосрочные (вложения на период не более 1 года);

- долгосрочные (вложения на период свыше 1 года);

3)   по стратегическим целям:

- прямые (в ценные бумаги с целью получения права управления фирмой - эмитентом, а также непосредственно в производство);

- портфельные (приобретение ценных бумаг для получения прибыли, но без права управления фирмой - эмитентом);

4)    по формам собственности инвестора:

- государственные (вложения средств органами власти федерального, суб.фед. и местного уровня, органами государственных бюджетных и внебюджетных фондов, государственными и муниципальными унитарными предприятиями);

- частные (вложения средств физическими лицами, а также организациями негосударственной формы собственности);

- иностранные (вложения, осуществляемые иностранными государствами, юридическими и физическими лицами).

Доходность и риск инвестиций. Любой вид инвестирования предполагает определение двух основных параметров: доходности и риска. Целью инвестирования является максимальное увеличение вложенных средств. Прирост денежных средств инвестора называется отдачей инвестиционного объекта. Для сравнительной оценки инвестиционных проектов используют относительную величину - доходность.

В общем случае доходность инвестиций определяется по формуле:

r = (Благосостояние на конец периода – Благосостояние на начало периода)/ Благосостояние на начало периода

Иначе доходность определяется как отношение суммарного денежного потока от инвестиционного объекта к инвестиционным затратам.

r = Суммарный денежный поток/ инвестиционные затраты

Суммарный денежный поток будет складываться из конечной цены (цены продажи инвестиции), начальной цены (цены покупки инвестиции), а также дохода, который получает инвестор в виде дивидендов при покупке акции или в виде процента, который получает инвестор, приобретая облигацию.

Доходность акции определяется следующим образом:

r акции = (Рк+Д-Рн)/Рн

где r акции - доходность акции

Рк - конечная цена акции (цена акции на момент закрытия биржи)

Д- дивиденд

Р_н - начальная цена (цена, по которой приобретается акция).

По облигациям доходность будет равна:

r облигации = (Рк + Процент по облигации –Рн )/Рн

Другой важной составляющей является риск. В инвестиционной деятельности существует опасность денежных потерь. Вкладывая средства в тот или иной инвестиционный объект, инвестор может лишь с определенной долей уверенности прогнозировать будущую отдачу инвестиций. Ожидаемая отдача инвестиций может существенно отличаться от фактической отдачи, которая будет наблюдаться по прошествии инвестиционного периода. Отсутствие у инвестора гарантии получения планируемого дохода от инвестиций и составляет основу риска инвестиционной деятельности.

Под инвестиционным риском понимается вероятность осуществления неблагоприятного события (сценария), а именно вероятность потери инвестируемого капитала (или его части) и/или недополучения предполагаемого дохода от вложений.

Доходность и риск инвестиций связаны между собой прямой зависимостью: чем большую доходность хочет получить инвестор, тем на больший риск он должен пойти.

Мерой риска инвестиций служит дисперсия или среднеквадратическое отклонение величин доходности вложений от математического ожидания доходности.

⇐ Предыдущая12345678Следующая ⇒

Поделиться: