Рівновага на грошовому ринку та механізм її підтримки. Формування ставки відсотку. Ефект Фішера.

Якщо поєднати на графіку попит та пропозицію, то отримуємо рівноважну ставку позичкового відсотку (r).

S_M = D_M

D_M = R* У_n

D_M = R* У_n - α r

де: α – коефіцієнт чуттєвості зміни попиту на гроші в залежності від зміни r.

S_M = M / P

R * У_n – hr = M / P.

Зміна рівноваги на грошовому ринку обумовлена умовами: S_M = const.  _

r₁ > r

 

 

S_M зростає.

 

 

 

          

                                          _ _

r₁ < r

S_M < D_M

 

 

Рівновага на грошовому ринку формується в точці перетину попиту та пропозиції.

S_M=М / Р              D_M = R*У_НД – nr

S_M = D_M

51. Кредитно – грошова (монетарна) політика, мета, види та засоби.

Кредитно – грошова (монетарна) політика – це регулювання розмірів емісії грошей, величини і структури грошової маси в цілях стабілізації національної економіки, підтримання рівня зайнятості, контролю над інфляцією та стимулювання економічного зростання. Основні засоби грошово – кредитної політики:

- регулювання офіційної облікової ставки по кредитах, які надає НацБанк

- установлення обов’язкової резервної норми Національним Банком для комерційних банків.

- операції на відкритому ринку (ринку цінних паперів)

В деяких країнах державні банки вдаються до таких методів:

- встановлення кредитних обмежень

- лімітування рівня відсоткової ставки по депозитах і кредитах комерційним банкам

- портфельні обмеження

Вибір та поєднання грошово – кредитних інструментів залежить від завдань, які вирішує НацБанк на тому чи іншому етапі економічного розвитку національної економіки.

Види:

- Стимулююча (полягає у купівлі цінних паперів, зниженні норми резервних вимог, зниженні відсоткової ставки). Всі ці заходи призводять до зростання пропозиції на ринку грошей, а тому ця політика отримала назву „політики дешевих грошей”

- Стримуюча „політика дорогих грошей” (використовує продаж цінних паперів, зростання норми резервних вимог, підвищення облікової ставки).

52. Модель „ IS ” як модель рівноваги  на товарному ринку. ЇЇ графічна побудова та алгебраїчне доведення.

Модель “IS” – це геометричне місце точок рівноваги на товарному ринку, Кожна з цих точок відображає зв’язок обсягу НД та ставки позичкового відсотку (r) при рівновазі на товарному ринку.

Модель “IS”

О₁ та О₃ показують рівновагу на товарному ринку.

IS має від’ємний кут похилу.

Якщо r зростає, тоді інвестиції зменшуються.

Якщо r зменшується, тоді інвестиції зростають, ∆ У_НД зростає через MULT.

Алгебраїчне виведення ф-ції IS:

АЕ = У_НД

С + І + G + NX = У_НД

С = С_а + МРС * У_НД (1-t)

І = І_а – nr = I_a – α r

G = G_a

NX = NX_a – MPM * У_НД – dr

де: α – коефіцієнт відчуття зміни інвестицій під впливом зміни r;

МРМ – гранична схильність до імпорту;

D – коефіцієнт відчуття зміни NX під впливом зміни r.

С_а + МРС * У_НД (1-t)+ I_a– α r +G_a +NX_a –MPM * У_НД –dr = У_НД

(I_a +C_a +G_a+NX_a) – r *(α +d)= У_НД[1- MPC (1-t)+MPM]

I_a +C_a +G_a+NX_a- У_НД[1- MPC (1-t)+MPM] = r *(α +d)

_

r = I_a +C_a +G_a+NX_a / (α +d) - У_НД * 1- MPC (1-t)+MPM / (α +d)

IS буде пологою, якщо: α – великий, d – великий, МРС – велика, МРМ – мала, t – мале.

IS буде крутою, якщо: α – малий, d – малий, МРС – мала, МРМ – велике, t – велике.

IS буде здвигатися вправо при умові, якщо її складові частини планових витрат будуть зростати (через MULT).

53. Модель „ LM ” як модель рівноваги на грошовому ринку, її графічна побудова. Алгебраїчне доведення функції „ LM ”.

LM – це геометричне місце точок рівноваги на грошовому ринку. Кожна з цих точок відображає взаємозв’язок ставки позичкового відсотку (r) та обсягу НД, при якій досягається рівновага на грошовому ринку.

LM має додатній кут нахилу (гострий).

Аналітична специфікація LM.

S_M = D_M               S_M = S_Ma = M / P

де: S_M – пропозиція грошей, яку визначає НБУ.

D_M = R* У_п

D_M = R* У_п – nr

M / P = R* У_п – nr

М = (R* У_п – nr) * P

r = P *R* У_п – М / P*n

r = P *R* У_п / P*n – М / P*n

LM = r = R / n * У_п – 1 / n * М / P

де: - n – коефіцієнт чуттєвості зміни попиту на гроші під впливом зміни r;

 - R / n – кут нахилу LM;

 - R – коефіцієнт зберігання в касах.

Якщо R великий, то LM крута.

Якщо R малий, то LM полога.

LM крута: R - великий, n – мала.

LM полога: R - малий, n – велике.

54. Модель подвійної рівноваги „ IS - LM ”.

Модель IS-LM (IS - інвестиції - заощадження, LM - ліквідність - гроші) - модель, що дає можливість визначити рівноважні Yнд і r, коли і товарний і грошовий ринки знаходяться в рівновазі.

Основні рівняння моделі IS-LM.

1) Y=C+I+G+Xn – основна макроекономічна тотожність

2) C=a+b(Y-T) – функція споживання, де T=Ta+tY

3) I=c-dR – функція інвестицій

4) Xn=g-m’Y-nR – функція чистого експорту

5) M/P=kY-hR – функція попиту на гроші.

Внутрішні змінні моделі: Y(доход), C(споживання), I(інвестиції), Xn (чистий експорт), R(ставка відсотку).

Зовнішні змінні моделі: G(державні видатки), Ms (пропозиція грошей), t (податкова ставка).

Емпірічні коефіцієнти (a, b, c, d, g, m, n, k, h) позитивні і відносно стабільні.

У короткостроковому періоді, коли економіка знаходиться поза станом повної зайнятості ресурсів (Y¹ Y*), рівень цін P фіксований (визначений), а розміри ставки відсотка R і сукупного прибутку Y рухливі. Оскільки P=const, остільки номінальні і реальні значення всіх перемінних збігаються.

Рівновага в моделі досягається в точці перетинання кривих IS і LM.

Алгебраїчно рівноважний обсяг виробництва може бути знайдений шляхом підстановки значення R із рівняння IS у рівняння LM і рішення останнього відносно Y:

(за умови, що T=Ta+t*Y)

Економічна рівновага в моделі IS-LM визначається точкою, у якій перетинаються криві IS і LM (точка Е). Вона визначає таку ставку процента (R₀) і рівень доходу (Y₀), які задовольняють умови рівноваги як товарного, так і грошового ринків. При цьому крива IS дає такі комбінації процентної ставки (R) і національного доходу (Y), які забезпечують рівновагу ринку товарів і послуг, а крива LM — такі їх комбінації, що задовольняють умови рівноваги грошового ринку.

При фіксованому рівні цін P рівноважне значення Y буде єдиним. Рівноважне значення процентної ставки R може бути знайдене шляхом підстановки рівноважного значення Y у рівняння IS або LM і рішення його відносно R.

⇐ Предыдущая1234567Следующая ⇒

Поделиться: