Эволюция и этапы развития мировой валютной системы

 

Исторически международная валютная система сформировалась к концу XIX в. Становление МВС стало следствием промышленного переворота, развития производительных сил, международного разделения труда и образования мировой системы хозяйства.

Эволюционируя, мировая валютная система прошла три этапа в своем развитии.

Первый этап развития МВС (с конца XIX в. до второй мировой войны) - мировая валютная система, основана на золотом стандарте, при котором валюты отдельных стран свободно обращались в золото на внутренних рынках этих стран. Твердая золотая валюта имела хождение и на внутренних рынках большинства развитых стран, и в международных расчетах и платежах.

Золотой стандарт предполагает:

а) золотомонетный стандарт в виде чеканки золотых монет и их обмен на другие валюты;

б) золотослитковый стандарт, когда вместо золотых монет в международных расчетах употребляются слитки золота определенного веса и чистоты;

в) золотовалютный стандарт, при котором в международных расчетах используются валюты стран с золотым стандартом, а также поддерживается паритет бумажно-кредитных денег с золотом.

С конца XIX в. до первой мировой войны инфляция в главных странах всемирного хозяйства была низкой, рост валового внутреннего продукта устойчивым. Система золотого стандарта создавала барьер правительствам, банкам различных стран для финансирования своих расходов за счет инфляции.

Система золотого стандарта с начала первой мировой войны рухнула и была восстановлена лишь в 1922 г. после Генуэзской конференции, где было принято соглашение о золотодевизном стандарте. Суть системы золотодевизного стандарта состоит в том, что основным инструментом регулирования международных расчетов становятся заместители золота (девизы), к которым относятся некоторые национальные и коллективные валюты.

С отходом от системы золотого стандарта девизные (валютные) банки и правительства различных стран получили возможность расширить обращение бумажных денег. В результате подорванная войной экономика ряда стран, прекратившая свое существование система золотого стандарта привели после первой мировой войны к сильному росту инфляции. Инфляционные процессы исказили данные, необходимые для проведения расчетов в мировой валютной системе.

В течение 30-х годов все развитые государства отошли от системы золотого стандарта, что привело к девальвациям национальных валют в большинстве стран, к проведению политики торговых ограничений, к резкому сокращению торговли, ухудшению других экономических показателей.

С конца 30-х годов начинается переход ко второму этапу развития международной валютной системы, которая свое юридическое оформление получила на конференции в Бреттон-Вуде (США) в 1944 г. и просуществовала до начала 70-х годов. Данная валютная система получила название Бреттон-Вудской.

Суть Бреттон-Вудской системы состоит в золотодолларо-вом стандарте и взаимной конвертируемости валют в стабильных, подвергающихся незначительным колебаниям, валютных курсах.

По решению Бреттон-Вудской конференции, МВФ предписывалось регулировать межгосударственные валютные отношения капиталистических стран. Важным механизмом этого регулирования было свободное колебание валют порядка 1 % (в ту и другую сторону) от паритета к доллару. В случае, когда колебание курса валюты достигало этого предела, государственные девизные банки обязывались скупать на валютных рынках собственную национальную валюту, то есть продавать доллары из своих резервов, и тем самым поддерживать искусственный спрос на валюту, повышать ее курс. В итоге предложение денег внутри государства сокращалось, росли процентные ставки на кредиты, что вело к росту иностранных инвестиций, оживлению производства, экспорта. Через определенный период времени курс национальной валюты выравнивался, повышался.

В период функционирования Бреттон-Вудской системы мировое хозяйство развивалось высокими темпами. Уровень же инфляции был достаточно постоянным -около 3% в год. В этот период времени наблюдается «экономическое чудо», когда годовой рост промышленного производства в ряде стран достигал двузначной цифры. В странах, участвовавших во второй мировой войне, было восстановлено разрушенное войной хозяйство, обновлен основной капитал, резко увеличилась производительность труда, существенно возрос объем производства, торговли, занятости. В мировой экономике сильно снизились цены на энергоносители, произошла либерализация мировой торговли.

Однако Бреттон-Вудская система имела и негативные черты, таила в себе противоречия. Она могла существовать до тех пор, пока доллар, будучи резервной мировой валютой, был столь же устойчивым, стабильным обеспечением как и золото.

США, пользуясь тем, что доллар был главенствующей валютой, извлекали из этого преимущества для себя: проводили экономическую политику независимо от динамики курса доллара.

В результате с 1969 г. в США возник огромный хронический дефицит бюджета. Непрерывно росла внешняя задолженность другим государствам. Оказавшись перед угрозой экономического застоя, США снизили процентную ставку на казначейские бумаги с 8% в январе 1970 г. до 3, 3% в марте 1971 г. При этом внешний долг США увеличился вдвое. Торговый баланс стал отрицательным.

Важнейшие экономические показатели США в данный период были ниже ведущих стран Западной Европы и Японии. США отставали от своих конкурентов по производительности труда в промышленности, по конкурентоспособности и качеству своих товаров на внешних рынках и ряду других показателей.

В этих условиях Бреттон-Вудская валютная система (с ее ведущим положением доллара, устойчивым долларовым курсом, твердыми курсами иностранных валют) пришла в противоречие с усилившейся интернационализацией мирового хозяйства, формированием транснационального капитала.

Энергетический кризис 1973 года вызвал всплеск инфляции, привел к такому дисбалансу платежей, что даже в промышленно развитых странах возврат к фиксированным паритетам был невозможен. С1973 г купля продажа золота стала происходить по ценам, складывающимся на специализированных товарных биржах золота, а цена на золото перестала оказывать непосредственное влияние на мировую валютную систему.

С начала 70-х годов начинается третий этап в развитии мировой валютной системы. При этом новообразованная система имеет следующие характерные черты:

1. Валютная единица утратила прямую связь с золотом.

2.Официально узаконен переход к «плавающим курсам»валют.

3. Созданы специальные права заимствования как главного инструмента взамен золота.

 

Валюта ее типы.

 

Валютой называется:

1. национальная денежная единица или коллективная денежная единица.

2. платежный документ или денежное обязательство, выраженное в какой-либо национальной денежной единице и используемое в международных расчетах.

Если говорить о режиме и сфере применения, то валюты всех стран подразделяются на следующие группы:

1. свободно конвертируемые(СКВ).

2. частично конвертируемые

3. неконвертируемые (замкнутые)

Свободно конвертируемыми называются валюты тех государств, где не существует законодательных ограничений по любым видам операций с валютой как для граждан данной страны так и для иностранцев.

К частично конвертируемым валютам относятся валюты тех стран, где существует ряд ограничений для определенных держателей валюты, а также специальные разрешительные процедуры на обмен валюты по некоторым операциям.

Неконвертируемыми называются валюты тех государств, где законодательно устанавливаются ограничения практически по всем видам валютных операций.

Разнообразные операции по покупке, продаже, обмену иностранной валюты и платежных документов, выраженных в иностранных денежных единицах, происходят на валютном рынке.

Валютный рынок - это совокупность экономических отношений, возникающих между субъектами валютных операций. В технико-организационном плане валютный рынок - это сеть коммуникационных систем, связывающих между собой банки и другие финансовые учреждения различных стран, осуществляющих валютные сделки. На валютных рынках совершается купля-продажа валют на основе спроса и предложения.

Основную роль в проведении валютных операций на валютных рынках играют коммерческие банки. Большая часть валютных операций проводится в безналичной форме.

Банки, имеющие право на совершение валютных операций, называются уполномоченными, девизными или валютными. 85-95% валютных сделок, осуществляемых на валютных рынках, приходится на банки и брокерские фирмы.

 

⇐ Предыдущая12345678910Следующая ⇒

Поделиться: