ОЦЕНКА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Рассчитав в 8 таблице рентабельность продаж, можно отметить, что в 2005 г. наблюдался спад этого показателя с 19,4% до 11,17%, а к концу 2006 г. положение изменилось, и рентабельность увеличилась до 13.ю93%,что говорит о повышении доходности предприятия. Похожая динамика наблюдалась при расчете показателя рентабельности основной деятельности, где за счёт увеличения затрат на производство, увеличилась и получаемая от этого прибыль: так в 2005 г. рентабельность снизилась с 24,13% до 12,57%, а в 2006 г. увеличилась с 12,57% до 16,78% (или на 3,61%). Это может свидетельствовать о необходимости усиления контроля за себестоимостью реализуемой продукции.

Теперь при сравнении R п и R к можно сделать вывод, об эффективном использовании капитала предприятия, себестоимость которого с каждым годом возрастала. В связи с этим возросла и его рентабельность, так к концу 2006 г. она составила 31,97%, а вот рентабельность собственного капитала напротив, снижалась с каждым годом (в 2005 г. на 44,94%, в 2006 г. на 4,29%), что говорит о неэффективном использовании средств, принадлежащих собственникам предприятия. Однако по периодам его окупаемости наблюдается увеличение, хоть и незначительное, например: в конце 2005 г. он увеличился на 3 месяца, а к концу 2006 г. на 1 месяц. А это может говорить о быстроте окупаемости собственного капитала за счёт получаемой прибыли от обычных видов деятельности.

Рентабельность производственных фондов к концу анализируемого периода резко возросла на 80,66%, за счёт увеличения в этом году чистой прибыли (которая составила 2231 руб.). Это свидетельствует о рациональном и эффективном использовании производственных фондов.

 

Таблица 8 Расчёт показателей рентабельности предприятия ЗАО «Симбирский завод Стеклоподъёмников»

Показатель	Способ расчета	2004 г.	2005 г.	2006 г.	Отклонение
					2004- 2005 гг.	2005-2006 гг.
Рентабельность продаж	Балансовая прибыль/выручка от реализации*100%	19,4	11,17	13,93	-8,23	+2,76
Рентабельность основной деятельности	Балансовая прибыль/затраты на производство*100%	24,13	12,57	16,18	-11,56	+3,61
Рентабельность всего капитала предприятия	Чистая прибыль/средняя стоимость имущества, стр.300*100%	30,96	19,73	31,97	-11,23	+12,24
Рентабельность собственного капитала	Чистая прибыль/средний СК, стр.490*100%	107,8	62,86	58,57	-44,94	-4,29
Период окупаемости СК	Средний СК, стр. 490/ЧП	1,03	1,6	1,7	+0,57	+0,1
Рентабельность производственных фондов	ЧП/средняя стоимость ОПФ+материальные затраты, стр.120+210*100%	86,24	57,74	138,40	-28,5	+80,66
Рентабельность перманентного капитала	ЧП/средняя стоимость СК+средняя стоимость ДК, стр.490+590*100%	107,8	62,86	58,57	-44,94	-4,29

РАЗДЕЛ IX

АНАЛИЗ ВОЗМОЖНОСТЕЙ БАНКРОТСТВА

1. Коэффициент восстановления платежеспособности за период равный 6 месяцам:

Квп (2006 г.) = Ктл+6 мес.:12 мес.*( Ктл1- Ктл0)/ Ктл (норм.)

Квп (2006 г.)=1,62+6:12*(1,62-1,14)/2=0,93

У предприятия отсутствует реальная возможность восстановить платёжеспособность в ближайшие 6 месяцев, т. к. 0,93<1

2. Коэффициент утраты платежеспособности за период равный 3 месяцам:

Куп= Ктл1+3 мес.:12 мес.*( Ктл1- Ктл0)/ Ктл (норм.)

Куп=1,62+3:12*(1,62-1,14)/2=0,87

Величина полученного коэффициента подтверждает, что за 3 месяца предприятие может уплатить свою платёжеспособность, т. к. 0,87<1

Формула Альтмана:

Z=1,2X1+1,4X2+3,3X3+0,6X4+X5

X1= оборотный капитал, стр.290/совокупные активы, стр.300=5140/6979=0,74

X2= нераспределённая прибыль отчётного года, стр.470/ совокупные активы, стр.300=3759/6979=0,54

X3= балансовая прибыль/ совокупные активы, стр.300=3160/6979=0,45

X4= совокупные активы, стр.300/суммарная задолженность, стр.590+690=6979/3170=2,20

X5= выручка (оббьем продаж)/ совокупные активы, стр.300=22688/6979=3,25

Z=1,2*0,74+1,4*0,54+3,3*0,45+0,6*2,20+3,25=7,699

Данные расчеты говорят о том, что банкротство предприятию, по крайней мере, в течение года не грозит, т. к. 7,699>2,675

3. Рассчитав все показатели системы Бивера, можно сказать, что в ближайшие 5 лет банкротство предприятию не грозит, т. к. в большинстве случаев мы получили результаты, отвечающие значениям II группы.

 

 

                                             

 

          

Таблица 9 - Система показателей Бивера  ЗАО «Симбирский завод Стеклоподъёмников»

Показатели	Расчёт	Значение показателей			Значения на конец периода	Характеристика (группы)
		группа I благополучные компании	группа II за 5 лет до банкротства	группа III за 1год до банкротства
1. Коэффициент Бивера		0,4-0,45	0,17	-0,15	0,7	I
2. Коэффициент текущей ликвидности		<3,2	<2	≤1	1,62	II
3. Экономическая рентабельность		6-8	4	-22	0,32	II
4. Финансовый леверидж		≤37	≤50	≤80	-	-
5. Коэффициент покрытия активов СОС		0,3-0,4	0,5-0,6	>0,5	0,81	III

 

где, КО - краткосрочные обязательства (строка 690, форма № 1);

ДО - долгосрочные обязательства (строка 590, форма №1);

СК - собственный каптал (строка 490, форма №1);

ВНА – внеоборотные активы (строка 190, форма №1);

РАЗДЕЛ X

⇐ Предыдущая123456

Поделиться: