Этап. Анализ и оценка ликвидности и платёжеспособности предприятия

 

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платёжеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объёме произвести расчёты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными.

Платёжеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчётов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платёжеспособности являются: наличие в достаточном объёме средств на расчётном счёте и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Ликвидность и платёжеспособность могут оцениваться с помощью ряда абсолютных и относительных показателей. Из абсолютных основным является показатель, характеризующий величину собственных оборотных средств (СОС). Этот показатель характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года).

 

СОС нач =176083-28568 = 147515 тыс. руб.,

СОСкон=163462-15383=148079 тыс. руб.

 

148079 тыс. руб. оборотных средств останется в распоряжении предприятия после расчётов по краткосрочным обязательствам. Этот показатель вырос на 564 тыс. руб., что рассматривается как положительная тенденция.

 

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

Коэффициенты	На начало периода	На конец периода	Отклонения (+, -)
1. Общий показатель ликвидности	0, 56	0, 74	0, 18
2. Коэффициент абсолютной ликвидности	0, 18	0, 24	0, 06
3. Коэффициент «критической оценки»	1, 58	2, 04	0, 46
4. Коэффициент текущей ликвидности	6, 2	10, 6	4, 4
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала	5, 16	9, 63	4, 47
6. Доля оборотных средств в активах	0, 28	0, 26	-0, 02
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0, 85	0, 9	0, 05

 

Общий показатель ликвидности.

 

(4122+0, 5*31129+0, 3*11507)/(22372+0, 5*6196+0, 3*52588) = 0, 56

(3693+0, 5*27744+0, 3*5681)/(15383+0, 8*0+0, 3*35398) = 0, 74

 

Нормальное ограничение больше или равно 1. Динамика положительная.

Коэффициент абсолютной ликвидности

 

На нач. года 4122/22372 = 0, 18

На кон. года 3693/15383 = 0, 24

В начале года 18% обязательств могло быть погашено предприятием в срочном порядке, к концу года уже 24%. Такая динамика является положительной для предприятия. Чем выше данный коэффициент, тем надежнее заемщик.

Коэффициент «критической оценки»

 

На нач. года (31129+4122)/22372 = 1, 58

На кон. года (27744+3693)/15383 = 2, 04

 

Показывает, что в начале года краткосрочные обязательства могли быть медленно погашены за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Коэффициент текущей ликвидности

 

Кнач = 176083/28568 = 6, 2,

Ккон = 163462/15383 = 10, 6

 

Судя по данному показателю можно говорить о том, что заемщик в принципе может рассчитаться по своим долговым обязательствам. Текущая ликвидность увеличилась на 4, 4.

Можно сказать, что на начало отчетного периода 6 руб. 20 коп. текущих активов приходилось на 1 рубль кредиторской задолженности, а в конце – 10 руб. 60 коп. Высокое значение данного показателя характеризуется большой долей запасов предприятия.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала

Коэффициент маневренности собственного капитала отражает, какая часть функционирующего капитала «заморожена» а производственных запасах и дебиторской задолженности.

 

Кнач = (176083-28568)/28568 = 5, 16

Ккон = (163462-15383)/15383 = 9, 63

 

Также показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств. Как в нашем случае на начало периода 5, 16 и значительно возрос к концу года 9, 63. Однако увеличение показателя в динамике отрицательный факт.

Доля оборотных средств в активах

 

Доля оборотных средств в активе соответственно составляет:

На начало года 176083/632766 = 0, 28

На конец года 163462/624332 = 0, 26

 

Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость является обеспеченность запасов (материальных оборотных активов). Нормальными источниками финансирования, к которым относятся не только собственный оборотный капитал, но и краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности, непросроченная задолженность поставщикам, полученные авансы от покупателей.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

 

Кнач = (176083-26568)/176083 = 0, 85

Ккон = (163462-15383)/163462 = 0, 9

Коэффициент соответствует установленным требованиям. Структуру баланса организации можно считать удовлетворительной (оборотные активы предприятия покрываются собственными средствами на 90%), а организацию платежеспособной.

Коэффициент быстрой ликвидности

 

Кнач = (31129+4122)/28568 = 1, 2

Ккон = (27744+3693)/15383 = 2

 

На конец периода данный показатель немного больше норматива (> 1). Судя по данному коэффициенту можно сказать, что ликвидные средства предприятия достаточно покрывают его краткосрочную задолженность.

Коэффициент покрытия

 

Кнач = (176083-31129)/28568 = 5, 07

Ккон = (163462-27744)/15383 = 8, 8

 

Предприятие за счет материальных оборотных средств сможет рассчитаться с дебиторами.

Коэффициент манёвренности собственных оборотных средств

 

Кнач = 4122/(176083-23568) = 0, 03

Ккон = 3693/(163462-15383) = 0, 02

 

Предприятие функционирует нормально, т.к. коэффициент удовлетворяет требованиям (предел от 0 до 1).

 

Оценка структуры баланса

Показатель	Расчет	Ограничения	На конец периода	Отклонения от норматива
Коэффициент восстановления платежеспособности			11, 7	+10, 7
Коэффициент утраты платежеспособности			11, 15	+10, 15

 

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается на период, равный 6 месяцам, а коэффициент утраты платежеспособности – на период 3 месяца. Если коэффициент L принимает значение > 1 (как в нашем случае), это свидетельствует о том, что у организации есть в ближайшее время реальная возможность восстановить платежеспособность.

 

Классификация типов финансового состояния

Показатели	На начало период	На конец периода
Общая величина запасов стр.210	129728	126797
Наличие собственных оборотных средств стр.490-стр.190	89940	107428
Функционирующий капитал стр.490+стр.590-стр.190	147515	148079
Общая величина источников стр.490+стр.590+стр.610-стр.190	153711	148079

 

Данные таблицы говорят о том, что в организации абсолютно устойчивое состояние как в начале, так и в конце отчетного периода.

⇐ Предыдущая123

Поделиться: