Анализ финансовых результатов деятельности организации

Задание 14

 

Обобщающая оценка финансового состояния организации дается на основе таких результирующих финансовых показателей, как прибыль – абсолютный показатель и рентабельность - относительный показатель.

Прибыль и рентабельность отражают эффективность процесса производства.

 Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние.

Валовая прибыль – финансовый результат, полученный от основной деятельности предприятия. Исчисляется как разница между выручкой (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) и себестоимостью продукции, работ, услуг.

Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) определяется как разница между валовой прибылью и коммерческими и управленческими расходами.

Прибыль (убыток) до налогообложения равна сумме прибыли (убытка) от реализации продукции (работ, услуг) и финансового результата от прочих видов деятельности. Прибыль (убыток) от прочих видов деятельности = (проценты к получению – проценты к уплате) + (прочие доходы – прочие расходы).

Чистая прибыль (убыток) = прибыль (убыток) до налогообложения - текущий налог на прибыль.

Маржинальная прибыль – это разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами по реализованной продукции.

По характеру использования чистая прибыль подразделяется на капитализированную и потребляемую. Капитализированная прибыль – это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов предприятия. Потребляемая прибыль – та её часть, которая направляется на выплату дивидендов акционерам и учредителям организации.

Использование того или иного показателя прибыли зависит от цели анализа. Так, для определения безубыточного объема продаж, зоны безопасности и оценки уровня доходности производства отдельных видов продукции используется маржинальная прибыль. Для оценки доходности совокупного капитала используется общая сумма прибыли от всех видов деятельности до выплаты процентов и налогов, для оценки рентабельности собственного капитала – чистая прибыль, для оценки устойчивости роста организации - капитализированная прибыль и т.д.

Рентабельность – это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами.

Существуют следующие показатели рентабельности:

- рентабельность продаж определяется как отношение прибыли от реализации продукции (работ, услуг) к выручке от реализации (без налогов). Рентабельность продаж исчисляется для всей проданной продукции или для отдельных изделий. Показывает сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

- рентабельность активов – это отношение прибыли до налогообложения к среднегодовой стоимости активов предприятия. Имеет важное значение для обобщающей оценки эффективности использования вложенных в предприятие средств.

- рентабельность собственного капитала исчисляется путем отношения чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала организации. Позволяет определить эффективность использования инвестированных собственниками средств в предприятие и сравнить ее с альтернативными источниками получения дохода. В странах с развитой рыночной экономикой рентабельность собственного капитала служит важным критерием при оценке уровня котировки акций на фондовой бирже.

- рентабельность доходов – это отношение чистой (нераспределенной) прибыли к общей величине доходов.

- рентабельность расходов исчисляется путем отношения чистой (нераспределенной) прибыли к сумме расходов предприятия.

Задание 15

 

На основании показателей отчета формы 2 «Отчет о прибылях и убытках» проанализируем динамику прибыли организации до налогообложения и чистой прибыли. Определим факторы формирования прибыли до налогообложения и чистой прибыли. Обобщим результаты в таблица 14.

 

Таблица 14

Анализ показателей прибыли и факторов, повлиявших на чистую прибыль организации.

№ п/п	Показатель	Прошлый год, тыс.руб.	Отчетный год, тыс.руб.	Отклонение (+, -) тыс.руб.
1	2	3	4	5
1	Валовая прибыль	1 676 383	2 057 621	381 238
2	Прибыль от продаж	416 000	561 600	145 600
3	Прибыль (убыток) по прочим операциям	-182 881	-319 798	-136 917
4	Прибыль (убыток) до налогообложения	233 119	241 802	8 683
5	Налог на прибыль	17 119	23 533	6 414
6	Чистая прибыль (убыток)	216 000	218 269	2 269
7	Изменение чистой прибыли отчетного периода за счет:	Х	Х	Х
	а) изменение прибыли до налогообложения	Х	Х	8 683
	б) изменение суммы налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей	Х	Х	-6 414

 

Для того что бы найти изменение чистой прибыли воспользуемся способом цепной подстановки.

 

Таблица 14.1

Расчет	Прибыль до налогообложения	Налог на прибыль	Чистая прибыль	Изменение (+, -)
Расчет 1	233119	17119	216000
Расчет 2	241802	17119	224683	8683
Расчет 3	241802	23533	218269	- 6414

 

218269-216000= 8683-6414

Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, бытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия. Показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств организации, степени его надежности и финансового благополучия как партнера.

Из данных таблицы 13 следует, что бухгалтерская прибыль (прибыль до налогообложения) в сравнении с предшествующим периодом выросла на 3, 72% (8 683 / 233 119 * 100), это привело также к соответствующему увеличению прибыли, остающейся в распоряжении организации (чистой прибыли) на 1, 05% (2 269 / 216 000 * 100).

В динамике финансовых результатов можно отметить следующие положительные изменения:

– чистая прибыль (увеличилась на 1, 05%) растет медленнее прибыли от продаж (увеличилась на 35%) и бухгалтерской прибыли (увеличилась на 3, 72%). Это свидетельствует о рациональном использовании организацией механизма налогообложения.

– выручка от реализации товаров (увеличилась на 20%) растет медленнее прибыли от реализации (увеличилась на 35%), что свидетельствует об уменьшении затрат на производство.

В наибольшей степени формирование прибыли в анализируемом предприятие происходит за счет прибыли от продаж, а наибольший удельный вес расходов занимает убыток по прочим операциям.

Увеличение чистой прибыли отчетного периода за счет увеличения прибыли до налогообложения в отчетном году на 3, 72% составила 8 683 тыс.руб. Отрицательно сказалось на чистой прибыли увеличение налога на прибыль на 37, 47%, благодаря этому фактору чистая прибыль снизилась на 6414 тыс.руб.

 

Задание 16

 

Проанализируем характер изменений прибыли от продаж за отчетный год. Результаты расчетов оформим в таблице 15. определим степень влияния различных факторов на изменение прибыли от продаж. Дадим оценку качества прироста прибыли. Рассчитаем резерв увеличения прибыли от продаж.

Таблица 15

Анализ факторов, повлиявших на изменение прибыли от продаж

№	Показатель	Прошлый год ∑ Q0Z0; ∑ Q0P0	Отчетный год при прошлогодних ценах и себестоимости ∑ Q1Z0; ∑ Q1P0	Отчетный год ∑ Q1Z1; ∑ Q1P1
1	Выручка от продаж	5200000	5720000	6240000
2	Полная себестоимость проданной продукции	4784000	5260000	5678400
3	Прибыль от продаж (1-2)	416000	460000	561600

 

Методика расчетов влияния факторов на прибыль от продаж.

1. Расчет влияния и изменения количества (объема продаж) на изменение прибыли от продаж.

Определяется темп роста выручки в ценах прошлого года

 

Трост = ∑ Q₁Z₀ / ∑ Q₀Z₀

 

Так как темп роста выручки ведет к увеличение прибыли от продаж то наблюдается прямая зависимость. Для расчета влияния этого фактора прибыль от продаж за прошлый год умножаем темп прироста и делим на 100

 

Тприрост = Трост – 100

 

Трост = 5720000 /5200000 = 1, 1*100=110%

Тприрост = 110-100= 10%

416000*10/100=41600 тыс.руб.

2. Влияние изменения структуры реализованной продукции. Для расчета влияния этого фактора из прибыли от продаж на отчетный год (при прошлогодний ценах и себестоимости) вычитаем прибыль от продаж за прошлый год и размер влияния прибыли от продаж за счет первого фактора.

460000-416000-41600=2400 тыс.руб.

3. Влияния изменения цен на продукцию. Из выручки за отчетный год вычитаем выручку за отчетный год (при прошлых ценах)

6240000-5720000=520000 тыс.руб.

4. Влияние изменения полной себестоимости. Для расчета влияния этого фактора из полной себестоимости продаж за отчетный год вычитаем полную себестоимость продаж за отчетный год (при прошлогодней себестоимости единицы продукции)

5678400-5260000=418400

5. Определим общее влияние факторов

41600+2400+520000-418400=145600 тыс.руб.

Как видно из приведенных расчетов наиболее существенное положительное влияние на прибыль от продаж в отчетном году составил рост цен на продукцию на 520 000 тыс. руб. Возможно рост цен стал результатом влияния инфляции.

Значительное влияние на абсолютный прирост прибыли от продаж оказал рост количества проданной продукции на 41 600 тыс. руб.

Менее значительное воздействие оказали структурные сдвиги в размере 2 400 тыс. руб.

Отрицательное воздействие на прибыль оказало увеличение себестоимости, в результате чего прибыль уменьшилась на 418 400 тыс. рублей.

Таким образом, резервом увеличения прибыли от продаж является снижение себестоимости продукции, а именно сокращение удельных расходов: материальных, трудовых, основных производственных фондов через амортизацию рассчитанных на единицу продукции.

Резерв увеличения прибыли от продаж составит 418 400 тыс. рублей.

Задание 17

 

Рассчитаем коэффициенты эксплуатационных затрат и рентабельности (прибыльности) производственной деятельности. Данные для расчетов возьмем из формы № 2 " Отчет о прибылях и убытках".

1. Коэффициент эксплуатационных затрат рассчитаем как отношение себестоимости реализованной продукции к сумме выручки за нее:

 

К_ЭЗ = Себестоимость / V

 

где V – выручка.

а) прошлый год К_{ЭЗ прошл.г.} =3 523 617 /5 200 000 = 0, 6776

б) отчетный год К_{ЭЗ отч.г.} = 4 182 379 / 6 240 000= 0, 6703

2. Рентабельность производственной деятельности определим по формуле:

 

R_ПД = Пр / V

 

где: Пр – валовая прибыль.

а) прошлый год R_ПД = 1 676 383 / 5 200 000 = 0, 3224

б) отчетный год R_ПД = 2 057 621 /6 240 000 = 0, 3297

3. Рассмотренные показатели являются дополняющими друг друга, т.е. в сумме они составляют единицу.

 

а) прошлый год К_{ЭЗ прошл.г.} + R_{ПД прошл.г.} = 0, 6776 + 0, 3224 = 1

б) отчетный год К_{ЭЗ отч.г.} + R_{ПД отч.г.} = 0, 6703 + 0, 3297 = 1

 

Рентабельность производственной деятельности отражает величину прибыли, приходящуюся на 1 рубль выручки от продажи продукции, а коэффициент эксплуатационных затрат – величину расходов, приходящуюся на 1 рубль выручки от продажи. По расчетным данным видно что в отчетном году по сравнению с прошлым рентабельность продаж увеличивается, а эксплуатационные затраты уменьшаются.

 

Задание 18

 

Определим рентабельность активов и факторов, повлиявших на ее изменение. Степень влияния каждого из факторов отразим в таблице 17. Исходные данные возьмем из форм №1 и №2.

 

Таблица 17

Анализ рентабельности активов организации.

№	показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+, -)
1	Прибыль до налогообложения, тыс.руб.	233119	241802	8683
2	Средняя стоимость активов, тыс.руб.	2488348	2732022	243674
3	Рентабельность активов, %	0, 0937	0, 0885	- 0, 0052
4	Влияние на изменение рентабельности активов следующих факторов:	X	X	X
	А) изменение выручки от продаж на 1 руб.дохода	X	X	0, 0001
	Б) изменение доходов на 1 руб.активов	X	X	0, 0085
	В)изменение чистой прибыли на 1 руб.выручки от продаж	X	X	- 0, 0138

 

1. Вычислим сумму среднегодовых остатков активов:

а) прошлый год: (2 357 382 + 2 619 314) / 2 = 2 488 348 тыс.руб.

б) отчетный год: (2 619 314 + 2 844 729) / 2 = 2 732 021, 5 тыс.руб.

2. Вычислим рентабельность активов:

Рентабельность активов = прибыль до налогообложения / сумму среднегодовых остатков активов

а) прошлый год: 233 119 / 2 488 348 = 0, 0937.

б) отчетный год: 241 802 / 2 732 021, 5 = 0, 0885.

3. Детерминированная модель зависимости рентабельности активов от факторов, воздействующих на ее изменение имеет следующий вид:

 

R_А = (N/Дох) * (Дох/A) * (P/N),

 

где: N – выручка от продаж;

Дох – доходы организации;

А - сумму среднегодовых остатков активов;

Р – прибыль до налогообложения;

N/Дох - доля выручки от продаж на 1 руб. доходов;

Дох/A - доля доходов на 1 руб. активов;

P/N – рентабельность продаж.

Для расчета этих показателей нам потребуются следующие данные (таблица 17.1)

 

Таблица 17.1.

Показатели	Прошлый год	Отчетный год
Выручка от продаж	5200000	6240000
Доходы	5233769	6276417
Активы	2488348	2732022
Прибыль	233119	241802

 

Таблица 17.2.

Показатели для расчета рентабельности активов

Показатели	Прошлый год	Отчетный год
доля выручки от продаж на 1 руб. доходов	0, 9935	0, 9942
доля доходов на 1 руб. активов	2, 1033	2, 2974
рентабельность продаж	0, 0448	0, 0388

 

Используя способ цепных подстановок, рассчитаем влияние на рентабельность активов различных факторов

 

Таблица 17.3.

расчет	доля выручки от продаж на 1 руб. доходов	доля доходов на 1 руб. активов	рентабельность продаж	Коэффициент Рентабельности активов	Изменение
Расчет 1	0, 9935	2, 1033	0, 0448	0, 0936	X
Расчет 2	0, 9942	2, 1033	0, 0448	0, 0937	0, 0001
Расчет 3	0, 9942	2, 2974	0, 0448	0, 1023	0, 0085
Расчет 4	0, 9942	2, 2974	0, 0388	0, 0886	- 0, 0138

 

-0, 0052=0, 0001+0, 0085-0, 0138

Таким образом, у предприятия наблюдается уменьшение рентабельности активов. Данное понижение произошло в результате: уменьшения рентабельности продаж. Предприятие имеет резерв повышения показателя рентабельность активов, путем повышения его составляющих, оказавших отрицательное влияние, то есть доли прибыли до налогообложения.

Задание 19

 

Определим динамику рентабельности собственного капитала и факторов, повлиявших на нее. Оценим характер этого влияния. Обобщим результаты в таблице 18 и сделаем выводы по результатам проведенной работы.

 

Таблица 18

Анализ рентабельности собственного капитала

№ п/п	Показатель	Прошедший год	Отчетный год	Изменение (+, -)
1	Чистая прибыль, тыс.руб.	216 000	218 269	2 269
2	Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс.руб.	1 578 460	1 663 857	85 397
3	Рентабельности собственного капитала	0, 1368	0, 1312	-0, 0056
4	Влияние на изменение рентабельности собственного капитала следующих факторов:	Х	Х	Х
	а) изменения финансового рычага.	Х	Х	0, 0155
	б) изменения коэффициента оборачиваемости заемного капитала	Х	Х	0, 0033
	в) изменения рентабельности продаж, рассчитываемой на основании чистой прибыли	Х	Х	- 0, 0244

 

1. Рассчитаем среднегодовые остатки собственного капитала:

а) прошлый год: (1 495 382 + 1 661 538) / 2 = 1 578 460 тыс. руб.

б) отчетный год: (1 661 538 + 1 666 175) / 2 = 1 663 856, 5 тыс.руб.

2. Рассчитаем среднегодовые остатки заемного капитала:

а) прошлый год: (862 000 + 208 036+ 749 740) / 2 = 909 888 тыс. руб.

б) отчетный год: (957 776 +351 791 + 826 763) / 2 = 1 068 165 тыс.руб.

3.Рассчитаем рентабельность собственного капитала по формуле:    

 

R_СК = P/СК

 

Метод расширения факторных систем позволяет вовлечь в анализ максимальный набор показателей, отражающих все аспекты деятельности компании для всестороннего анализа их влияния на изменение рентабельности собственного капитала:

 

             Р * V * ЗК

R_СК =                                = (ЗК / СК) * (V / ЗК) * (Р / V).

            СК * V * ЗК

Где:

Р – чистая прибыль;

V – выручка от продаж;

ЗК – заемный капитал;

СК – собственный капитал;

ЗК/СК – финансовый рычаг;

V / ЗК – коэффициент оборачиваемости заемного капитала;

Р / V – рентабельность продаж.

Vпр.г. = 5 200 000 тыс.руб.

Vот.г. = 6 240 000 тыс.руб.

 

Таблица 18.1.

Показатели для расчета рентабельности собственного капитала

показатели	Прошлый год	Отчетный год
Финансовый рычаг	0, 5764	0, 642
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала	5, 715	5, 8418
Рентабельность продаж	0, 0415	0, 035
Рентабельность собственного капитала	0, 1368	0, 1312

 

Способом цепной подстановки рассчитаем влияние на изменение рентабельности собственного капитала различных факторов.

 

Таблица 18.2.

Расчет	Финансовый рычаг	Коэффициент оборачиваемости заемного капитала	Рентабельность продаж	Рентабельность собственного капитала	Изменение
Расчет 1	0, 5764	5, 715	0, 0415	0, 1368	X
Расчет 2	0, 642	5, 715	0, 0415	0, 1523	0, 0155
Расчет 3	0, 642	5, 8418	0, 0415	0, 1556	0, 0033
Расчет 4	0, 642	5, 8418	0, 035	0, 1312	- 0, 0244

 

- 0, 0056 = 0, 0155 + 0, 0033 – 0, 0244

Таким образом, рентабельность собственного капитала ОАО " Агат" в отчетном году понизилась на 0, 56% по сравнению с предыдущим годом. Это произошло в первую очередь за счет снижения показателя чистой прибыли, на 2, 44%, что свидетельствует о снижении эффективности текущей деятельности компании.

⇐ Предыдущая123456Следующая ⇒

Поделиться: