Информационное обеспечение дисциплины

Интернет-ресурсы:

· www.consultant.ru – «Консультант Плюс»

· www.fcsm.ru – Федеральная служба по финансовым рынкам

· http://www.finmarket.ru/ - Информационное агентство «Финмаркет»

· http://www.hedging.ru/ - Хеджинг – сайт риск - менеджеров

· http://www.micex.ru – Московская межбанковская валютная биржа

· www.mirkin.ru – Финансовая электронная библиотека

· www.mse.ru – Московская фондовая биржа

· http://www.namex.org – Национальная товарная биржа

· http://www.optima-finance.ru/ - Forex / Форекс – биржа, курс валют

·  www.rbc.ru – РИА «РосБизнесКонсалтинг»

· www.rcb.ru – журнал «Рынок ценных бумаг»

· http://www.rts.ru – Фондовая биржа «Российская торговая система»

 

 

Словарь терминов

Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Арбитражные сделки  -  биржевые сделки, использующие ценовые различия, существующие на отдельных рынках, для извлечения прибыли на основе одновременной покупки товаров по более дешевым ценам и продажи их по более дорогим ценам. Арбитраж осуществляется: а)между территориально удаленными рынками, б)на рынках товаров, имеющих схожие характеристики (если, например, один недооценен, а другой, наоборот, имеет цену выше нормального уровня), в)между кассовым и срочным рынком.

Аут-трейд (out-trade) — неудачная сделка вследствие какого-либо непонимания или ошибки, а также сделка, оставшаяся односторонней к концу биржевой сессии. Аут-трейд возникает, когда при подведении итогов торговли за день не совпадают данные о тoproвыx сделках.

Базис – это разница между ценой на наличном рынке в конкретном месте и ценой аналогичного товара на фьючерсном рынке.

Базисный сорт - сорт товара, используемый в качестве стандартного или номинального сорта при заключении фьючерсного контракта.

Биржа - предприятие с правами юридического лица, участвующее в формировании оптового рынка товаров, сырья, продукции, ценных бумаг, валюты,  путем организации и регулирования биржевой торговли, осуществляемой в форме гласных публичных торгов, проводимых по устанавливаемым биржей правилам.

Биржевая сделка - зарегистрированный биржей договор (соглашение), заключаемый участниками биржевой торговли в отношении биржевого товара в ходе биржевых торгов. Порядок регистрации и оформления биржевых сделок устанавливается биржей.

Биржевой валютный рынок - это организованный рынок,
который представлен валютной биржей. Валютная биржа -
некоммерческое предприятие, организующее торги валютой и ценными бумагами в
валюте, ее основная функция заключается не в получении высокой прибыли, а в
мобилизации временно свободных денежных средств через продажу
валюты и ценных бумаг в валюте и в установлении курса валюты, т.е.
ее рыночной стоимости.

Биржевой товар - не изъятый из оборота товар определенного рода и качества, в том числе стандартный контракт и коносамент на указанный товар, допущенный в установленном порядке биржей к биржевой торговле. Биржевым товаром не могут быть недвижимое имущество и объекты интеллектуальной собственности.

Вариационная маржа – перевод денежных средств, обеспечивающих соответствие стоимости обеспечения новой стоимости фьючерсного контракта после изменения цен.

Вексель – письменное денежное обязательство должника о возврате долга, форма и обращение которого регулируется специальным законодательством – вексельным правом.

Дивиденды – это часть чистой прибыли, распределяемая между акционерами в соответствии с количеством и категорией принадлежащих им акций.

Длинная позиция – сторона фьючерсной сделки, представленная покупателем; покупатель фьючерсного контракта называется стороной, имеющей длинную позицию.

Единица контракта – стандартное, установленное биржей количество товара.

Индекс Доу Джонса ( Dow Jones) – индекс курсов акций 30 промышленных, 20 транспортных, 15 выпусков акций компаний электроэнергетики и коммунального хозяйства и интегральный индекс курсов акций всех 65 компаний; измеряется четырехзначными цифрами.

Индексы рынка акций - показатели, измеряющие текущую динамику курсов репрезентативной группы акций по сравнению с базовой величины, рассчитанный на некоторый момент в прошлом.

Короткая позиция – сторона фьючерсной сделки, представленная продавцом; продавец фьючерсного контракта называется стороной, имеющей короткую позицию.

Курс валюты - оценка денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны, а установление курса является котировкой валюты.

Леверидж – показатель, характеризующий отношение между всей стоимостью инвестиций и объемом средств, необходимых для их контроля; показывает во сколько раз инвестиции больше собственных средств.

Маржа - это депозит который держатели короткой и длинной позиции контракта обязаны внести своему брокеру в качестве гарантии исполнения контракта.

Облигация – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации, либо иные имущественные права.

Объем торговли – число покупок и продаж фьючерсных контрактов, которые совершены в какой – либо день.

Опционный контракт – это вид контракта, который дает право, но не обязанность, произвести куплю-продажу по зафиксированной цене до или в определенный срок. Право на покупку каких-либо активов называется опцион колл. Право на продажу – опцион пут.

Американский стиль опционов – опционный контракт может быть исполнен держателем на протяжении всего времени с момента покупки.

Европейский стиль опционов – опционный контракт может быть исполнен только по истечении срока.

Открытая позиция - число фьючерсных контрактов, которые в какой – либо момент времени остаются неликвидированными.

Реальный товар - произведенный товар, обладающий индивидуально-определенными признаками: сырье, продукты питания, металлы или другие материальные товары, которые инвесторы могут покупать или продавать. Реальный товар может быть отгружен немедленно или в обусловленный срок.

Регулирование биржевой деятельности – это совокупность способов и приемов по определенному упорядочению работы бирж и заключение биржевых сделок на основе установленных правил и требований.

Своп – сделка - покупка иностранной валюты, осуществляемая на условиях наличной сделки - спот с одновременным заключением форвардного контракта на покупку отечественной валюты.

Сделка с наличным товаром (спот – сделка, кассовая сделка) – сделка при которой покупатель получает от продавца биржевой товар сразу, как правило, по условиям договора немедленная поставка может продолжаться от 1 до 15 дней.

Скалпер - тип спекулянта, который ведет операции при малейшем изменении цен, заключая большое количество сделок. Практически не переносит открытые позиции на следующий день.

Спекулянты - участники фьючерсных операций, которые не имеют заинтересованности в соответствующем наличном рынке, но ведут торговлю фьючерсами в надежде получить прибыль в результате правильного прогноза цен. Игра на понижение («медведи») осуществляется путем продажи спекулянтами фьючерсных контрактов с целью их последующего откупа по более низкой цене. Игра на повышение («быки») осуществляется путем покупки фьючерсных контрактов с целью их последующей продажи по более высокой цене.

Спекулятивные сделки - сделки, преследующие цель извлечения прибыли из изменения (преимущественно краткосрочного) курсов ценных бумаг в зависимости от экономической конъюнктуры, политических рисков, финансово - хозяйственного положения эмитентов и прочих факторов, влияющих на соотношение спроса и предложения в торговых системах.

Спред - покупка одного фьючерсного контракта, оцениваемого как «дешевый» и продажа другого контракта, связанного с первым и оцениваемого как «дорогой».

o Внутрирыночный спред – одновременная покупка и продажа одного фьючерсного контракта с разными месяцами поставки на одной бирже;

o Межрыночный спред – одновременная продажа фьючерсного контракта с определенным месяцем поставки на одной бирже и покупка фьючерсного контракта с тем же месяцем поставки на другой бирже. Важным фактором этого спреда являются расходы по транспортировке; в действительности риск изменения цен в этом спреде обычно ограничен разницей между ценовым спредом в момент открытия позиции и полной стоимостью перевозки между рынками;

o Межтоварный спред - одновременная покупка фьючерсного контракта с определенным месяцем поставки на один товар и продажа фьючерсного контракта, как правило, с тем же месяцем поставки на другой, но связанный товар на той же бирже. Чем более близкими являются товары, тем более тесная связь их цен;

o Спред «сырье – полуфабрикат» – одновременная покупка (или продажа) фьючерсного контракта на сырье с одним месяцем поставки и продажа (или покупка) фьючерсного контракта на товар, производимый из этого сырья.

Стеллажные сделки – сделки, которые заранее не определяют, кто в игре будет продавцом, а кто покупателем. Плательщик премии, уплатив ее другой стороне, приобретает право купить ценные бумаги по высшему курсу или продать по низшему курсу, зафиксированному в момент заключения сделки.

Текущая доходность ценной бумаги – определяется как отношение номинальной доходности к текущему рыночному курсу.

Тик – минимальный размер колебания цены каждого фьючерсного контракта, устанавливаемый соответствующей товарной биржей.

Товарная биржа - организация с правами юридического лица, формирующая оптовый рынок путем организации и регулирования биржевой торговли, осуществляемой в форме гласных публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте и в определенное время по установленным ею правилам.

Фондовая биржа - организованный и регулярно функционирующий рынок по купле-продаже ценных бумаг: акций, облигаций и т.д. Фондовая биржа мобилизует и перераспределяет временно свободные денежные средства между компаниями, отраслями хозяйства и другими сферами приложения, устанавливает рыночную стоимость ценных бумаг.

Форвардная сделка - взаимная передача прав и обязанностей в отношении реального товара с отсроченным сроком поставки. Отличительной особенностью этих сделок является то, что момент заключения обязательств сделок не совпадает с моментом их выполнения.

Форвардная сделка с залогом - договор, в котором один контрагент выплачивает другому контрагенту в момент заключения договора сумму, определяемую договором между ними в качестве гарантии исполнения своих обязательств.

Форвардная сделка с премией - договор, при котором один из контрагентов на основе особого заявления до определенного дня за установленное вознаграждение получает право потребовать от своего контрагента либо выполнения обязательств по договору, либо отказаться от сделки.

Фьючерсный контракт -  документ, определяющий права и обязанности на получение (передачу) имущества (включая деньги, валютные ценности и ценные бумаги) или информации с указанием порядка такого получения (передачи). Обязательства по получению (передаче) имущества или информации по фьючерсному контракту прекращаются с приобретением однородного фьючерсного контракта, предусматривающего соответственно передачу (получение) такого же имущества или информации, либо с их исполнением. Фьючерсные контракты могут обращаться только в биржевой торговле.

Хеджирование - использование одного инструмента для снижения риска, связанного с неблагоприятным влиянием рыночных факторов на цену другого, связанного с первым инструментом, или на генерируемые им денежные потоки. Биржевыми инструментами хеджирования выступают товарные фьючерсы и опционы на них.

Длинный хедж - покупка фьючерсного контракта для защиты от возможного повышения цен.

Короткий хедж - продажа фьючерсного контракта для защиты от возможного снижения цен.

Арбитражное хеджирование осуществляется главным образом для финансирования расходов на хранение товара. Выгода получается при благоприятном изменении соотношения наличных и фьючерсных цен. В условиях нормального рынка арбитражное хеджирование покрывает указанные расходы. Операция практикуется в основном торговыми фирмами.

Обычное (чистое) хеджирование проводится исключительно для избежания ценовых рисков. В этом случае операции на фьючерсном рынке по времени и объемам сбалансированы с обязательствами на реальном рынке. В современной практике чистое хеджирование не играет важной роли.

Предвосхищающее хеджирование заключается в покупке или продаже фьючерсного контракта еще до того, как совершена сделка с реальным товаром. Предвосхищающий хедж служит в качестве временного заменителя торгового контракта, который будет заключен позже.

Селективное хеджирование заключается в том, что сделка на фьючерсном рынке проводится не одновременно с заключением сделки на реальный товар и не на адекватное количество товара. Осуществление сделки на бирже в значительной мере основывается на ожидаемом направлении и степени изменения цен реального товара.

Участники биржевой торговли – юридические и физические лица, имеющие право на совершение сделок на бирже.

Члены биржи - юридические или физические лица (за исключение лиц которым запрещено участвовать в биржевой деятельности), которые участвуют в формировании уставного капитала биржи либо вносят членские или иные целевые взносы в имущество биржи и стали членами биржи в порядке, предусмотренном ее учредительными документами.

Эмитент - лицо, выпускающее ценные бумаги и несущее по ним обязанности целью привлечения дополнительных денежных средств либо удовлетворения иных потребностей, связанных с имущественными или неимущественными правами, которые несут ценные бумаги.

IPO (Initial Public Offering) - «первоначальное публичное предложение», применяющееся непосредственно к акциям и подразумевающее также их допуск к торгам на фондовой бирже. Компания, проводящая IPO, впервые предлагает неограниченному кругу инвесторов свои акции, впервые допуская их к торгам на фондовой бирже.

 

⇐ Предыдущая123456789

Поделиться: