Понятие риска. Классификация рисков. Финансовые риски

 

Управление финансовыми рисками - риск-менеджмент, который базируется на математических и статистических методах.

Задачами риск-менеджмента являются:

• обнаружение рисков (только идентифицированные риски поддаются воздействию);

• оценка рисков (знание о частоте возникновения и масштабах последствия рисков необходимо для правильного выбора мероприятий);

• воздействие на потенциальные риски (в рамках рисковой политики предприятия обнаруженные риски изменяются согласно возможностям предприятия);

• контроль рисков.

Риск - это вероятность возникновения потерь, убытков, недопоступлений планируемых доходов, прибыли. Классификации рисков представлена на рис. 17.1.

Рис.17.1. Классификация рисков

По сфере возникновения (отрасли деятельности) различают следующие виды рисков:

А) Производственный риск (риск невыполнения своих обязательств и нормативных планов по производству товаров, работ, услуг в результате воздействия как внешней среды, так и внутренних факторов);

Б) Коммерческий риск (риск потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности).

Причины возникновения коммерческого риска:

• снижение объемов реализации;

• непредвиденное снижение объемов закупок;

• повышение закупочных цен товара;

• повышение издержек обращения;

• потеря товара в процессе обращения.

В) Финансовый риск (риск невыполнения фирмой своих финансовых обязательств) - предприятие не сможет погасить задолженность по кредитам, которые были взяты для обеспечения его высоких финансовых результатов. В случае невозможности погашения задолженности по кредитам предприятие станет банкротом.

Причины возникновения финансовых рисков:

• неосуществление платежей от дебиторов; • инфляция и дефляция;

• изменение валютных курсов.

 

Рис. 17.2. Источники информации о рисках

В абсолютном выражении риск определяется как величина Возможных потерь по проекту в материально-вещественном (физическом) или стоимостном (денежном) выражении плюс моральный ущерб.

В относительном выражении риск определяется как величина возможных потерь по проекту, отнесенная к некоторой базе, например:

а) имущественное состояние предприятия;

б) общие затраты ресурсов на проект;

в) ожидаемый доход (прибыль) от проекта.

Собственно потерями считают снижение прибыли по проекту в сравнении с ожидаемой прибылью. Величина таких потерь и характеризует степень риска.

Степень риска определяется исходя из тяжести его воздействия на исход проекта (табл. 17.1), учитываются и вероятности наступления возможных рисков. На рис. 17.3 определенные области/зоны риска группируются в зависимости от величины потерь. В безрисковой зоне потери не ожидаются. В зоне допустимого риска предпринимательская активность экономически целесообразна, т.е. возникшие потери меньше ожидаемой прибыли. Далее следует более опасная зона критического риска.

В процессе принятия предпринимателем решений о допусти- мости и целесообразности риска важно представлять не столько вероятность определения уровня потерь, сколько вероятность того, что потери не превысят некоторого приемлемого уровня.

Степень риска в сочетании с вероятностью его наступления чаще всего выражают не в количественных, а в качественных показателях, поскольку точное математическое исчисление количественных показателей риска практически невозможно.

Таблица 17.1

Степени и последствия риска

Степень риска	Последствия риска	Зона риска
Катастрофический риск	Возникшие негативные события ставят под угрозу существование проекта и самого предприятия в целом	Катастрофическая зона
Большой риск Средний риск	Возникшие негативные события принуждают к изменению целей и ожиданий	Критическая зона
Малый риск Незначительный риск	Возникшие негативные события принуждают к изменению методов и средств для достижения целей	Допустимая зона

 

Рис 17.3. Схема границ и зон риска

 

 

⇐ Предыдущая29303132333435363738Следующая ⇒

Поделиться: