Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия

 

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Таким образом, комплексная оценка финансового состояния предприятия основывается на системе финансовых коэффициентов. Характеризующих структуру источников формирования капитала и его размещения, равновесие между активами и пассивами предприятия, эффективность и интенсивность использования капитала, ликвидность и качество активов и т.д. с этой целью изучается динамика каждого показателя, проводятся сопоставления со средними и нормативными значениями по отрасли. [7; 590]

Показатели, характеризующие финансовое состояние можно условно разделить на группы, отражающие различные стороны финансового состояния предприятия. К ним относятся коэффициенты ликвидности и платежеспособности; коэффициенты финансовой устойчивости; коэффициенты рентабельности; коэффициенты деловой активности.

Оценка ликвидности и платёжеспособности.

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Следовательно, говоря о ликвидности и платежеспособности предприятия как характеристиках его текущего финансового состояния, вполне логично сопоставлять краткосрочные обязательства с оборотными активами как реальным и экономически оправданным их обеспечением.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Иными словами ликвидность означает формальное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Основными признаками платежеспособностями являются: наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Таким образом, понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия.

Для оценки ликвидности предприятия рассчитывают следующие показатели:

. Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Его уровень показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности.

. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности - отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0, 8-1.

. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы за минусом расходов будущих периодов, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы. Удовлетворяет обычно коэффициент > 0, 2.

Оценка финансовой устойчивости.

Залогом выживаемости предприятия в условиях рыночной экономики является его финансовая устойчивость, то есть способность предприятия осуществлять свою текущую деятельность.

К коэффициентам финансовой устойчивости относятся:

. Коэффициент обеспеченности оборотных активов (ОА) собственными оборотными средствами (К_{ОБ. СОС}). Этот показатель характеризует степень обеспеченности собственными оборотными средствами предприятия. Нормативное значение коэффициента > 0, 1.

. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами (К_{ОБ. МЗ}). Показывает, в какой степени материальные запасы (З) покрываются за счет собственных источников. Нормативное значение коэффициента = 0, 5 - 0, 8.

. Коэффициент маневренности собственного капитала (К_МСК). Показывает, насколько мобильны собственные источники средств предприятия с финансовой точки зрения и определяется путем отношения собственных оборотных средств к сумме источников собственных средств (КР). Оптимальным считается уровень = 0, 5.

. Индекс постоянного актива (К_ИПА). Показывает отношение внеоборотных активов (ВНА) предприятия к собственным средствам (КР). [6; 111]

. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (К_ДЗ). Отражает отношение суммы долгосрочных кредитов и займов (ДК) к собственным средствам (КР). Этот коэффициент показывает, насколько интенсивно предприятие использует заемные средства для обновления производства.

. Коэффициент реальной стоимости имущества (К_РСИ). Рассчитывается как отношение суммарной величины собственных средств (F) и производственных запасов (З) к стоимости активов организации (А). Определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. Нормативное значение этого показателя примерно 0, 5.

. Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала) (К_А), который рассчитывается как отношение собственного капитала (КР) к валюте баланса (Б). Нормативное значение этого коэффициента ≥ 0, 6.

. Коэффициент финансовой зависимости (К_ФЗ) (концентрации заемного капитала), который рассчитывается как отношение заемных средств к валюте баланса. Нормативное значение ≤ 0, 4.

. Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) (К_ФА). Отражает соотношение заемных и собственных средств предприятия.

. Коэффициент финансирования (К_ФИН) - это отношение собственных и заемных средств. Нормативное значение коэффициента финансирования ≥ 1.

. Коэффициент финансовой устойчивости (доля долгосрочных источников финансирования в активах) (К_ФУ), рассчитывается как отношение собственных (КР) и долгосрочных заемных источников (ДК) к валюте баланса (Б). [6; 112]

Оценка рентабельности.

Рентабельность - это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса. Она измеряется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, выгодность производства отдельных видов продукции и услуг. [7; 280]

В практике экономического анализа выделяют две группы показателей рентабельности: рентабельность продукции; рентабельность капитала.

К рентабельности продукции относятся следующие показатели:

1) рентабельность отдельных видов продукции (R_ПРОД);

2) рентабельность продукции (R_ПР);

)   предельная рентабельность (R_ПРЕД).

К показателям рентабельности капитала относятся:

1) рентабельность активов (R_А);

2) рентабельность внеоборотных активов, основных средств;

)   рентабельность текущих активов (R_ТА);

)   рентабельность производственных фондов;

)   рентабельность финансовых вложений. [6; 127, 128]

Оценка деловой активности.

В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия этот термин понимается в более узком смысле - как его текущая производственная и коммерческая деятельность. [3; 112]

Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы количественных и качественных показателей.

К качественным характеристикам деловой активности предприятия относятся: широта рынков сбыта, деловая репутация предприятия, его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции.

Количественные показатели деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями.

К абсолютным показателям относят: объемы продаж, прибыль, величину авансированного капитала.

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов. К ним относятся:

. Оборачиваемость всех активов (К_ОА). Показывает скорость оборота всего авансированного капитала, т.е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период.

. Период оборота активов (Т_ОА). Характеризует продолжительность одного оборота авансированного капитала (в днях).

. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов (К_О.ВА).

. Оборачиваемость оборотных активов - характеризует скорость оборота оборотных активов (К_ООА).

. Оборачиваемость материальных оборотных средств характеризует скорость оборота материальных активов (К_О.МА).

. Оборачиваемость дебиторской задолженности (К_ОДЗ) характеризует скорость оборота средств предприятия, инвестированных в дебиторскую задолженность.

. Объем реализации на одного работника - это отношение выручки от реализации к среднесписочной численности работников.

Кроме этих показателей могут быть использованы для оценки деловой активности и другие. [3; 114]

финансовый экономический отчетность

⇐ Предыдущая1234Следующая ⇒

Поделиться: