Анализ структуры и динамики оборотных активов

Для обеспечения бесперебойного производственного процесса, наряду с основными фондами необходимы предметы труда и материальные ресурсы, которые участвуют в создании потребительской стоимости продукта труда. Оборот вещественных элементов оборотных производственных фондов ОАО МК Шатура органически связан с процессом труда и с основными производственными фондами.

 

Наличие у ОАО МК Шатура достаточных оборотных активов является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики. Всемерное улучшение использования оборотных фондов - одна из главных задач ОАО МК Шатура. Чем лучше используется сырье, топливо, вспомогательные материалы, тем меньше их расходуется для выработки определенного количества продукции, тем самым создается возможность увеличить объем производства промышленной продукции.

Управление оборотными средствами составляет наиболее обширную часть операций финансового менеджмента. Это связано с большим количеством элементов их внутреннего материально-вещественного и финансового состава, требующих индивидуализации управления; высокой динамикой трансформации их видов; высокой ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельности и других целевых результатов финансовой деятельности ОАО МК Шатура. Выручка от реализации продукции на ОАО МК Шатура на конец 2008 года составляет 83578 тыс. рублей, рентабельность 3%, себестоимость 95491 тыс. рублей. Среднесписочная численность на мебельном комбинате Шатура 220 человек.

Цели и характер использования отдельных видов оборотных активов имеют существенные отличительные особенности. Поэтому на комбинате разрабатывается самостоятельная политика управления отдельными видами оборотных средств:

) запасами товарно-материальных ценностей (они включают запасы сырья, материалов и готовой продукции);

) дебиторской задолженности;

) денежными активами (к ним приравниваются и краткосрочные финансовые вложения, которые рассматриваются как форма временного использования свободного остатка денежных активов).

Потребность ОАО МК Шатура в оборотных активах для сферы производства и для сферы обращения определяется объемом производства, технологией и организацией производства, порядком реализации продукции и закупок сырья и материалов и другими факторами. Чаще всего для расчета потребности в оборотных средствах на мебельном комбинате ОАО Шатура используют метод прямого счета, основанный на нормативах потребности по каждому элементу оборотных активов: потребность в производственных запасах; ожидаемое незавершенное производство; ожидаемые остатки готовой продукции на складе; ожидаемая дебиторская задолженность; необходимые денежные средства и ценные бумаги.

Финансовое состояние, ликвидность и платежеспособность ОАО МК Шатура в большей степени зависят от уровня деловой активности, оптимальности использования оборотного капитала, оценки его величины и структуры. В связи с тем, что оборотные средства формируют основную долю ликвидных активов фирмы, их величина должна быть достаточной для обеспечения ритмичной и равномерной работы ОАО МК Шатура и - как следствие - получения прибыли.

На основании данных отчетности изучим изменение состава и динамики оборотных средств, которая детализирует содержание их отдельных статей, и позволяют исследовать факторы, повлиявшие на финансовые показатели. Состояние, состав и структура производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции являются важным индикатором коммерческой деятельности ОАО МК Шатура.

Стабильная структура оборотных средств свидетельствует о стабильном отлаженном процессе производства и реализации продукции. Существенные ее изменения говорят о нестабильной работе ОАО МК Шатура. Определение структуры и выявление тенденций изменения элементов оборотных средств дают возможность прогнозировать параметры развития ОАО МК Шатура. Анализ структуры оборотных средств мебельного комбината ОАО Шатура представлен в таблице 2.3.

Таблица 2.3 Анализ динамики и структуры оборотных активов мебельного комбината ОАО Шатура

№ п/п	Наименование статей	2007 год		2008 год		Изменение
		∑, тыс. руб.	Уд. вес, %	∑, тыс. руб.	Уд. вес, %	∑, тыс. руб.	В %
1.	Запасы	33854	54, 6	45511	49, 6	11657	-5, 0
2.	НДС по приобрет. ценностям	2471	4, 0	3578	3, 9	1107	-0, 1
3.	Дебитор.задолжен.	21909	35, 3	37064	40, 4	15155	5, 1
4.	Краткосрочные финан. вложения	2842	4, 6	5317	5, 8	2475	1, 2
5.	Денежные средства	964	1, 6	272	0, 3	-692	-1, 3
6.	Всего обор. активы	62040	100	91742	100	29702	-

 

Оборотные активы ОАО МК Шатура за анализируемые периоды увеличились на 29702 тыс. рублей или на 48%. При этом наибольший рост оборотных активов произошел за счет дебиторской задолженности с 21909 до 37064 тыс. руб. или 69% и запасов с 33854 до 45511 тыс. руб. или 34%. Анализируя изменение структуры оборотных активов ОАО МК Шатура, можно сделать вывод, что в отчетном году уменьшилась доля запасов на 5%, денежных средств на 1, 3%. Одновременно увеличилась дебиторская задолженность на 5, 1%, краткосрочные финансовые вложения на 1, 2%. Основная часть оборотных активов приходится на запасы 49, 6%. Изменение в структуре оборотных активов свидетельствует о трудностях сбыта продукции и ухудшении финансовой ситуации.

Для наглядности построим диаграмму изменения долей в общем объеме оборотных активов, которая представлена на рисунке 1.

 

Рисунок 1 - Изменение долей в общем объеме оборотных активов

 

В целях анализа сгруппируем все оборотные средства по ликвидности, которые представлены в таблице 2.4.

Анализ данной таблицы показывает, что оборотные средства на мебельном комбинате ОАО Шатура в течение всего анализируемого периода увеличивались. Материал таблицы 2.4 свидетельствует о том, что величина оборотных активов возросла в основном за счет постоянного роста неликвидных активов с 34989 тыс. руб. до 54259 тыс. руб. Анализируя данные таблицы 2.4, можно заметить, что на протяжение всего рассматриваемого периода практически не было увеличение высоколиквидных активов, так как их уровень колеблется все время около 6, 1 %.

Таким образом, проанализировав материал таблицы 2, 4, можно придти к выводу, что ОАО МК Шатура имеет очень низкий уровень ликвидности, а его оборотные средства - это в первую очередь неликвидные активы предприятия, имеющие долгосрочную ликвидность.

 

Таблица 2.4. Анализ оборотных активов по ликвидности

Группа оборотных активов	Состав включаемых статей актива баланса	2007 год		2008 год
		∑, тыс. руб.	Уд. вес, %	∑, тыс. руб.	Уд. вес, %
1. Неликвидные активы	1.1 Затраты в незавершенном производстве 1.2 Расходы бедующих периодов 1.3 НДС 1.4 Дебит. задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через12 мес.) 1.5 Выданные авансы	34989	56, 6	54259	59, 1
2. Ликвидные активы	2.1 Сырье, материалы и другие аналогичные ценности 2.2 Готовая продукция и товары для перепродажи 2.3 Прочие запасы и товары 2.4 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.) 2.5 Прочие оборотные активы	23245	37, 5	31894	34, 8
3.Высоколиквид-е активы	3.1 Краткосрочные финансовые вложения 3.2 Денежные средства	3806	6, 1	5589	6, 1
4. Общая сумма обор. акт.	п.1 + п.2 + п.3	62040	100	91742	100

 

Оборотные средства ОАО МК Шатура, сгруппированные по степени риска вложений, представлены в таблице 2.5.

Анализ данной таблицы показывает, что оборотные активы ОАО МК Шатура в течение всего анализируемого периода возросли. Материал таблицы 2.5 свидетельствует о том, что величина оборотных активов возросла в основном за счет постоянного роста активов с малым риском вложений с 36332 тыс. руб. до 52636 тыс. руб. и оборотных активов со средним риском вложений с 21902 тыс. руб. до 33517 тыс. руб.

Анализируя данные таблицы 2.4, можно заметить, что на протяжение всего рассматриваемого периода у мебельного комбината Шатура практически не было увеличение активов с минимальным риском вложений, так как их уровень колеблется все время около 6, 1 %. В целом можно сделать вывод о некотором повышении рисковости оборотных активов, о более рациональном размещении капитала в текущих активах в 2008 году по сравнению с 2007 годом и о повышении эффективности управления ликвидностью.

 

Таблица 2.5. Анализ оборотных активов по степени риска вложений Мебельного комбината Шатура

Группа оборотных активов	Состав включаемых статей актива баланса	2007 год		2008 год
		∑, тыс. руб.	Уд. вес, %	∑, тыс. руб.	Уд. вес, %
1. С минимальным риском вложений	1.1 Денежные средства 1.2 Краткосрочные финансовые вложения	3806	6, 1	5589	6, 1
2. С малым риском вложений	2.1 Дебиторская задолженность за вычетом сомнительной 2.2 Производственные запасы (за вычетом залежалых) 2.3 Остаток готовой прод. и товаров (за вычетом не пользующейся спросом)	36332	58, 6	52636	57, 4
3. Со средним риском вложений	3.1Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы 3.2Незавершенное производство 3.3Расходы будущих периодов	21902	35, 3	33517	36, 5
4. С высоким риском вложений	4.1Сомнительная дебиторская задолженность 4.2Залежалые производственные запасы 4.3 Готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом 4.4 Сверхнормативное незавершенное производство	-	-	-	-
5. Общая сумма оборотных активов	п.1 + п.2 + п.3 + п.4	62040	100	91742	100

 

⇐ Предыдущая123456Следующая ⇒

Поделиться: