Показатели формирования и использования финансовых ресурсов

 

 

Одной из основных задач финансово-экономического состояния предприятия является исследование показателей, характеризующих его финансовую устойчивость.

Финансовая устойчивость - это такое состояние финансовых ресурсов организации, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платеже- и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Это результат наличия определенного запаса прочности, защищающего предприятие от случайностей и резких изменений внешних факторов.

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заёмных средств.

Необходимость наличия собственного капитала обусловлена требованиями самофинансирования предприятия. Он является основой самостоятельности и независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счёт собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство носит сезонный характер.

В то же время, если средства предприятия созданы в основном за счёт краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, поскольку с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным возвратом.

Следовательно, от того насколько оптимально соотношение собственного и заёмного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.

Ниже приведена характеристика финансовой устойчивости предприятия в абсолютных величинах, которая позволяет выявить степень покрытия запасов и затрат предприятия источниками средств и определить тип его финансовой устойчивости.

1) Источники собственных средств (Капитал и резервы).

2) Внеоборотные активы.

3) Наличие собственных оборотных средств (стр1-стр2).

4) Долгосрочные заемные средства.

5) Наличие собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (стр3 + стр4).

6) Краткосрочные заемные средства.

7) Общая величина источников формирования запасов (стр5 + стр6).

8) Запасы и НДС.

9) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр3-стр8).

10) Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (стр5-стр8).

11) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов (собственные, долгосрочные и краткосрочные заемные источники) (стр7-стр8).

Количественно финансовая устойчивость характеризуется системой следующих относительных показателей – финансовых коэффициентов.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (леверидж, плечо финансового рычага), он рассчитывается по формуле:

К_л =  ,                                                                                                 (1)

 

где ЗС - заемные средства, включающие долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы (сумма итогов IV и V разделов баланса).

СС - источник собственных средств предприятия - итог III раздела баланса.

Максимальное значение данного коэффициента не должно быть больше 1. Рост его свидетельствует об усилении зависимости от заемного капитала и снижении финансовой устойчивости. Превышение указанной границы означает зависимость организации от внешних источников, потерю финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии, который вычисляют по формуле:

К_ав = ,                                                                                               (2)

П - итог баланса.

Характеризует зависимость от заемных средств. Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия. Минимальное пороговое значение – на уровне 0, 5, т.е. Кав ≥ 0, 5. Превышение указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны. В предприятие с высокой долей собственных средств, а значит и со сравнительно большим Кав, кредиторы и инвесторы вкладывают свои средства более охотно, так как оно может легко погасить свои долги за счет собственных средств.

Коэффициент финансовой маневренности, рассчитывается по формуле:

К_м = ,                                                                                               (3)

где СОС - собственные оборотные средства, определяемые как СОС = ОС – КЗ.

Показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников, или другими словами, показывает часть собственного капитала, находящегося в мобильной сфере, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом. Чем больше коэффициент Км, тем выше маневренность собственных средств, а значит выше финансовая устойчивость предприятия.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств, рассчитывается по следующей формуле:

К_м/и= ,                                                                                                  (4)

где ОА – оборотные активы;

ВА – внеоборотные активы.

Важную характеристику структуры средств предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения, который вычисляется по формуле:

К_п.им= ,                                                                                         (5)

где ПЗ-производственные запасы.

На основе данных хозяйственной практики нормальным считается следующее ограничение показателя: Кп.им. > 0, 5. В случае снижения значения показателя ниже критической границы целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения, если финансовые результаты в отчетном периоде не позволяют существенно пополнить источники собственных средств.

 

 

⇐ Предыдущая1234567Следующая ⇒

Поделиться: