Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология
Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии


Методика анализа формирования и использования финансовых ресурсов на предприятии



 

 

Анализ финансового состояния организации всегда начинается с оценки величины капитала имеющегося в распоряжении организации и того, в каких активах размещен капитал (труднореализуемых, медленно реализуемых или быстрореализуемых и т.д.).

Имущество, отраженное в активе бухгалтерского баланса с одной стороны характеризует производственный потенциал организаций, то есть возможности для ведения основной хозяйственной деятельности, с другой стороны характеризует инвестиционную деятельность (в балансе наличие незавершенного строительства, долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений).

Платежеспособность – это готовность и возможность предприятия погасить свои обязательства в срок перед банками, поставщиками, работниками по заработной плате, перед бюджетом по налогам, внебюджетным фондам и другими кредиторами.

Платежеспособность обеспечивается своевременным и равномерным поступлением денежных средств на расчетный счет предприятия. При недостатке денежных средств предприятие обязано продать часть своего имущества и за счет вырученных средств погасить свои обязательства. Для этого имущество должно быть ликвидным, то есть обратимым в денежные средства.

Ликвидность – это способность предприятия обратить свои текущие активы в денежные средства и в любой момент рассчитаться по кредитным обязательствам.

Неликвиды – это активы, которые невозможно продать (например, в результате утраты потребительских свойств). К ним относятся продукция, не пользующаяся спросом, залежалые запасы сырья и материалов, сомнительная дебиторская задолженность.

Причины неплатежеспособности предприятий Российской Федерации:

- неконкурентоспособность предприятий РФ, затоваривание готовой продукции;

- несвоевременное погашение дебиторской задолженности;

- не вся выручка поступает денежными средствами, в отдельных случаях случается бартер – товарообменные операции и взаимозачеты;

- невозможность получения банковских кредитов для пополнения оборотных средств за счет высоких процентных ставок;

- задолженность государства по оборотным активам

Анализ ликвидности и платежеспособности включает в себя: анализ ликвидности баланса, расчет и оценка коэффициентов ликвидности и платежеспособности.

Анализ ликвидности баланса – основан на сопоставлении активов, сгруппированных по степени ликвидности с пассивами, сгруппированными по срочности погашения обязательств.

В зависимости от степени ликвидности активы организации разделяются на следующие группы:

1) Наиболее ликвидные активы А1:

- суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для проведения расчетов немедленно;

- краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)

А1 = стр.260 + стр.250,                                                                          (16)

 2) Быстрореализуемые активы А2 – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время:

- дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;

- прочие дебиторские активы

А2 = стр.240 + стр.270,                                                                          (17)

3) медленнореализуемые активы А3 – наименее ликвидные активы:

- запасы, кроме строки «Расходы будущих периодов»;

- налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

- дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты

А3 = строки 210 + 220 + 230 – 216,                                                      (18)

4) Труднореализуемые активы А4. В эту группу включаются все статьи баланса раздела I «Внеоборотные активы»

А4 = стр.190,                                                                                          (19)

Эти активы предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение достаточно длительного периода.

Пропорция, в которой эти группы должны находиться по отношению друг к другу, определяется: характером и сферой деятельности организации; скоростью оборота средств предприятия; соотношением оборотных и внеоборотных активов; суммой и срочностью обязательств, на покрытие которых предназначены статьи актива; степенью ликвидности текущих активов.

Отнесение тех или иных статей оборотных средств к указанным группам может меняться в зависимости от конкретных условий: в составе дебиторов предприятия числятся весьма разнородные статьи дебиторской задолженности и одна ее часть может попасть в одну группу, а другая – в другую; при различной длительности производственного цикла незавершенное производство может быть также отнесено к разным группам и т.д.

В составе краткосрочных пассивов можно выделить обязательства разной степени срочности. Поэтому один из способов оценки ликвидности на стадии предварительного анализа является сопоставление определенных элементов актива с элементами пассива. С этой целью обязательства предприятия группируются по степени их срочности, а его активы - по степени ликвидности (реализуемости).

Обязательства организации можно разделить на четыре группы по степени срочности оплаты:

1) Наиболее срочные обязательства П1:

- кредиторская задолженность;

- задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

- прочие краткосрочные обязательства;

- ссуды, не погашенные в срок

П1 = строки 620+630+660,                                                                    (20)

2) Краткосрочные пассивы П2:

- краткосрочные займы и кредиты;

- прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты

П2 = стр.610,                                                                                          (21)

3) Долгосрочные пассивы П3 – в эту группу входят долгосрочные кредиты и займы, статьи раздела IV баланса

П3 = стр. 590,                                                                                          (22)

4) Постоянные пассивы П4:

- статьи раздела III баланса «Капитал и резервы»;

- отдельные статьи раздела V баланса «Краткосрочные обязательства», не вошедшие в предыдущие группы;

- доходы будущих периодов;

- резервы предстоящих расходов

Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статье «Расходы будущих периодов»:

П4 = строки 490+640+650-216,                                                            (23)

Организация считается ликвидной, если ее текущие активы превышают его краткосрочные обязательства. Реальную степень ликвидности организации и ее платежеспособность можно определить на основе анализа ликвидности баланса.

 На первой стадии анализа указанные группы активов и пассивов сопоставляются в абсолютном выражении. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

А1 ≥ П1 А2 ≥ П2,                                                                                                                                          (24)

А3 ≥ П3 А4 ≤ П4,                                                                                     (25)

При этом, если соблюдены первые три неравенства: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2;

А3 ≥ П3, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства организации, то обязательно выполняется и последнее неравенство: А4 ≤ П4, которое подтверждает наличие у организации собственных оборотных средств. Все это означает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости.

Невыполнение одного из трех первых неравенств свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, поскольку компенсация может быть лишь по стоимости; в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более активные.

Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов и быстро реализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывают текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность организации в ближайшее к моменту проведения анализа время.

Сравнение третьей группы активов и пассивов (медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами) показывают перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности организации.

В ходе анализа рассчитываются финансовые коэффициенты ликвидности путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса.

Традиционно расчеты начинают с определения коэффициента абсолютной ликвидности. Он представляет собой отношении наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

      Д + ЦБ                                  строки 250 + 260

Ка.л =               =     

           К + З                     строки 610 + 620 + 630 + 660      (26)

Где Д – денежные средства (срт. 250);

ЦБ – краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), стр. 260;

К – кредиторская задолженность, тыс. руб.;

З – краткосрочные заемные средства, тыс. руб.;

Коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстрореализуемых в случае надобности.

Нормальное ограничение Ка.л. ≥ 0, 2. Если фактическое значение коэффициента укладывается в данный диапазон, то это означает, что каждый день подлежат погашению 20% краткосрочных обязательств предприятия или, другими словами, что в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (в основном за счет равномерного поступления платежей от партнеров по бизнесу) имеющаяся краткосрочная задолженность может быть погашена за 2-5 дней (1: 0, 5; 1: 0, 2). Учитывая неоднородную структуру сроков погашения задолженности, указанный норматив следует считать завышенным.

Росту коэффициента абсолютной ликвидности способствует рост долгосрочных источников финансирования и снижения уровня внеоборотных активов, запасов, дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств.

Следующий коэффициентом является коэффициент критической ликвидности, или промежуточный коэффициент покрытия. Он рассчитывается как частное от деления величины денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и расчетов на сумму краткосрочных обязательств организации. В этом случае к сумме активов, используемых для погашения краткосрочных обязательств, добавляют краткосрочную дебиторскую задолженность и определяют либо возможность полного покрытия краткосрочных обязательств этими активами, либо долю обязательств, которые могут быть покрыты в данной ситуации.

Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, т.е. какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности.

                     Разд. II бал. – стр.210 – стр.220 – стр. 230      

Кк.л. =                 Строки 610 + 620 + 630 + 660                               (27)

Нормальное ограничение Кк.л.≥ 1 означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги. Для повышения уровня коэффициента критической ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами и долгосрочными кредитами и займами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства, привлекать долгосрочные кредиты и займы и обоснованно снижать уровень запасов. Коэффициент критической ликвидности наиболее точно отражает текущую финансовую устойчивость предприятия.

На заключительном этапе анализа рассчитывают коэффициент текущей ликвидности, или коэффициент покрытия, который определяется как отношение всех оборотных средств (текущих активов) – (раздел II баланса) за вычетом НДС по приобретенным ценностям (стр. 220) и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр. 230), к текущим обязательствам (строки 610 + 620+ + 630).

 

        Та                         разд. II бал. – стр. 220 – стр. 230

Кт.л. =           =

           То                             строки 610 + 620 + 630 + 660                 (28)

где Та – текущие активы;

То – текущие обязательства.

Сумма активов, используемых для расчета предыдущего коэффициента, увеличивают на величину запасов (строка 210 баланса). Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Он характеризует платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат.

Нормальное значение коэффициента ≥ 2.


 

3 Оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ООО «Олимп-Техно»


Поделиться:



Последнее изменение этой страницы: 2020-02-16; Просмотров: 180; Нарушение авторского права страницы


lektsia.com 2007 - 2024 год. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав! (0.024 с.)
Главная | Случайная страница | Обратная связь