Анализ эффективности использования собственных и привлеченных ресурсов на ООО «Олимп-Техно»

 

 

Эффективность использования финансовых ресурсов влияет на финансовую устойчивость предприятия, его ликвидность, платежеспособность, деловую активность и рентабельность.[16, 158]

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия и эффективности управления его финансовыми ресурсами - стабильность деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана со структурой баланса предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Но степень зависимости от кредиторов оценивается не только соотношением собственных и заемных источников финансовых ресурсов. Это более многогранное понятие, включающее оценку и собственного капитала, и состава оборотных и внеоборотных активов, и наличие или отсутствие убытков и т.д.

Значение предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или товаро-материальные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Проведем оценку показателей платежеспособности и ликвидности предприятия. Для того, чтобы оценить ликвидность ООО «Олимп-Техно» необходимо рассчитать ряд специальных показателей – коэффициентов.

 

Таблица 6 Оценка кредитоспособности

 

Агрегат	Статьи баланса	Код строк баланса	Сумма, тыс. руб.
			На 01, 01, 2007	На 01, 01, 2008	На 01, 01, 2009
1	2	3	4	5	6
АКТИВЫ
А1	Наиболее ликвидные	250+260	101	48	156
А2	Быстрореализуемые активы	240	600	60	258
А3	Медленно реализуемые активы	210+220+230+270	622	814	1263
А4	Трудно реализуемые активы	190	-	22	14
Баланс	(А1+А2+А3+А4)	300	1323	943	1691
ПАССИВЫ
П1	Наиболее срочные обязательства	620	1245	613	1290
П2	Краткосрочные обязательства	610+630+660	-	-	-
П3	Долгосрочные пассивы	590+640+650	-	-	-
П4	Постоянные пассивы	490	78	330	401
Баланс	(П1+П2+П3+П4)	700	1323	943	1691

 

Таблица 7 Оценка ликвидности баланса ООО «Олимп-Техно»

 

Нормативные соотношения групп баланса	на 2007г.			на 2008г.			на 2009г.
А1> =П1	101	< =	1245	48	< =	613	156	< =	1290
А2> =П2	600	> =0	0	60	> =	0	258	> =	0
А3> =П3	622	> =	0	814	> =	0	1263	> =	0
А4< =П4	0	< =	78	22	< =	330	14	< =	401
Характеристика баланса	не ликвиден			не ликвиден			не ликвиден

 

Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный). На предприятии ООО «Олимп-Техно» этот показатель соответствует нормативному показателю на протяжении всего исследуемого периода.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью должно повлечь за собой выполнение четвертого неравенства. Четвертое неравенство носит балансирующий характер, и в то же время оно имеет глубокий финансовый смысл: его выполнение свидетельствует о выполнении минимального условия финансовой устойчивости – наличия у предприятия собственных оборотных средств. В 2009 году это неравенство соответствует нормативному из-за большой доли прибыли (текущей и нераспределенной) в пассиве баланса. Следовательно, минимальное условие финансовой устойчивости предприятия выполняется.

 

 

Таблица 8 Оценка ликвидности

 

№п/п	Наименование Коэффициента	Индекс	Алгоритм расчета	На 01, 01, 07	На 01, 01, 08	На 01, 01, 09
1	Коэффициент текущей ликвидности	Ктл	(А1+А2+А3) / (П1+П2)	1, 06	1, 5	1, 3
2	Коэффициент срочной ликвидности	Ксл	(А1+А2) / (П1+П2)	0, 56	0, 18	0, 32
3	Коэффициент абсолютной ликвидности	Кал	А1 / (П1+П2)	0, 08	0, 08	0, 12

 

Значение коэффициента текущей ликвидности возрастает в 2008 году по сравнению с 2007, с 1, 06 до 1, 5, а в 2009 году снижается до 1, 3 – показатель удовлетворительный. Существует тенденция увеличения текущих активов над текущими обязательствами.

Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Этот показатель характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса. Как видно из таблицы коэффициент абсолютной ликвидности для предприятия ООО «Олимп-Техно» на 2007г. составлял 0, 08, а на 2009г. увеличился до 0, 12, при нормативном значении больше или равном 0, 2-0, 25.Соответственно коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормы, но наблюдается устойчивая тенденция увеличения уровня абсолютной ликвидности, что может быть оценено как положительное явление.

Итак, все коэффициенты ликвидности на предприятии ООО «Олимп-Техно» ниже нормативных значений, следовательно предприятие не платежеспособно и финансово неустойчиво.

 

Таблица 9 Оценка финансовой устойчивости

 

№п/п	Наименование Коэффициента	Индекс	Алгоритм расчета	На 01, 01, 07	На 01, 01, 08	На 01, 01, 09
1	Коэффициент автономии	Ка	П4 / (А1+А2+А3+А4)	0, 06	0, 35	0, 24
2	Коэффициент мобильности средств	Кмс	(А1+А2+А3) / А4		41, 91	119, 79
3	Коэффициент обеспеченности собственным капиталом	Коск	П4 / (П1+П2+П3)	0, 06	0, 54	0, 31

 

Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств, равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств. В начале анализируемого периода на предприятии ООО «Олимп-Техно» этот показатель был равен 0, 06 и увеличился к концу периода до 0, 24 при нормативном ограничении 1. Хотя значение этого показателя увеличилось на 0, 28, но большее увеличение может привести к опасному увеличению зависимости предприятия от кредиторов.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств показывает скорость оборота всех мобильных (как материальных так и не материальных) средств предприятия. В 2008 году этот коэффициент составлял 41, 91 и увеличился за анализируемый период до 119, 79 в 2009 году. Увеличение этого коэффициента свидетельствует о ускорении оборачиваемости мобильных средств, что можно оценить как положительный фактор.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала. На предприятии ООО «Олимп-Техно» этот коэффициент снизился с 0, 06 в 2007 году увеличился до 0, 54 – в 2008г.- этот коэффициент снизился до 0, 31 - в конце анализируемого периода. Снижение этого коэффициента свидетельствует о тенденции к бездействию части собственных средств.

Для анализа прибыльности деятельности предприятия используются показатели рентабельности. Далее приведен анализ коэффициентов рентабельности ООО «Олимп-Техно», а так же показана взаимосвязь показателей рентабельности и деловой активности предприятия.

 

Таблица 10 Оценка эффективности (оборачиваемости), руб.

 

№п/п	Наименование Коэффициента	Индекс	Алгоритм расчета	На 01, 01, 07	На 01, 01, 08	На 01, 01, 09
1	Коэффициент деловой активности	Кда	П5 / (А1+А2+А3+А4)	2, 11	11, 95	2, 58
2	Фондоотдача	Ф	П5 / А4		512, 5	311, 57
3	Коэффициент оборачиваемости текущих активов	Кота	П5 / (А1+А2+А3)	2, 11	12, 23	2, 6

 

Фондоотдача показывает сколько выручки приходится на единицу основных фондов. Направление отрицательных изменений показателя – уменьшение, что и наблюдается у анализируемого предприятия.

Оценка эффективности показала уменьшение всех показателей, отрицательное значение показателей свидетельствует о недостаточности средств (предприятие живет «в долг»).

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия.

Для анализа прибыльности деятельности предприятия используются показатели рентабельности. Далее приведен анализ коэффициентов рентабельности ООО «Олимп-Техно».

 

Таблица 11 Оценка рентабельности

 

№п/п	Наименование Коэффициента	Индекс	Алгоритм расчета	На 01, 01, 07	На 01, 01, 08	На 01, 01, 09
1	Рентабельность продаж	РП	П7 / П5	0, 03	0, 03	0, 02
2	Рентабельность активов	Ра	П7 / (А1+А2+А3+А4)	0, 07	0, 35	0, 05
3	Рентабельность собственного капитала	Рск	П7 / П4	1, 15	1	0, 22

 

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия. Эти коэффициенты рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам, либо как отношение полученной прибыли к объему реализованной продукции.

Наиболее часто используемыми показателями в контексте управления финансовыми ресурсами являются коэффициенты рентабельности всех активов предприятия, рентабельности продаж, рентабельности постоянного капитала. Расчет этих коэффициентов, а так же некоторых других показателей рентабельности.

Коэффициент рентабельности продаж рассчитывается посредством деления валовой прибыли на объем реализованной продукции. В 2007 году на предприятии ООО «Олимп-Техно» этот показатель составлял 0, 03% и снизился до до 0, 02% в 2009 году. Раскрывает в какой степени предприятие способно получать прибыль от коммерческой деятельности. При благоприятных условиях хозяйствования значение данного показателя должно быть не менее 20%.

Рентабельность активов рассчитывается делением прибыли до налогообложения на итог баланса. Он показывает, уровень эффективности использования активов предприятия, независимо от источников привлечения этих средств. Для обеспечения эффективного уровня хозяйствования значение данного показателя должно быть не менее 10%. На предприятии этот показатель не достигает нормативного, наблюдается тенденция снижения с 0, 07% в начале анализируемого периода до 0, 05% - в конце.

Таким образом, анализ бухгалтерской отчетности финансово-хозяйственной деятельности предприятия позволяет сделать вывод о том, что:

1) ухудшается финансовая устойчивость предприятия и увеличивается зависимость предприятия от заемных средств, поскольку по сравнению с 2007 годом, в 2009 году задолженность как перед поставщиками, так и в целом возросла на 45 тыс. руб.

2) Наблюдается снижение показателя рентабельности продаж на 0, 01, что говорит о сокращении получаемой прибыли от выручки на 30% за последние три года

3) Наблюдается снижение прибыли на 250 тыс. руб по сравнению с 2008 годом, что говорит о снижении экономической эффективности предприятия

4) предприятие характеризуется низкой инвестиционной активностью, что свидетельствует о неправильной стратегии развития предприятия и о недостаточном контроле собственников организации за деятельностью менеджмента

5) происходит снижение коэффициента оборачиваемости активов, в результате чего наблюдается резкое сокращение уровня прибыли от выручки предприятия

 

⇐ Предыдущая1234567Следующая ⇒

Поделиться: