|
Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии |
|
|
Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии |
Анализ и управление денежными средствами в ОАО «Букет Чувашии» ⇐ ПредыдущаяСтр 6 из 6
Основной целью финансового менеджмента в процессе управления денежными средствами является обеспечение постоянной платежеспособности предприятия. С учетом этой цели в ОАО «Букет Чувашии» формируется политика управления денежными средствами, которая представляет собой часть общей политики управления оборотными активами. Она заключается в оптимизации совокупного размера остатка денежных средств с целью обеспечения постоянной платежеспособности и эффективного их использования в процессе хранения. Разработка политики управления включает в себя шесть основных этапов. Все этапы подробно расписаны в пункте 3 главы 2 данной выпускной квалификационной работы. На первом этапе анализируются денежные средства предприятия за несколько периодов с целью оценки суммы и уровня среднего остатка денежных средств с позиций обеспечения платежеспособности предприятия, а также определения эффективности их использования. Проанализируем денежные средства ОАО «Букет Чувашии» и их динамику за 2006-2007 гг. согласно методике анализа денежных средств (пункт 4 главы 2). Для анализа будем использовать данные бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках ОАО «Букет Чувашии» за 2006-2007 гг. (приложения А и Б). Результаты анализа представим в таблице 5. В результате сравнения показателей, полученных в ходе анализа, за 2006-2007 гг. выяснилось, что абсолютная платежеспособность ОАО «Букет Чувашии» значительно повысилась, а именно на 26%. Динамика показателей в целом положительная. Следует отметить, что уменьшился средний остаток совокупных денежных активов на 25 тыс.руб. Также уменьшился средний период оборота денежных активов на 0, 3 дня. При отсутствии наличия просроченных платежей это свидетельствует об улучшении организации поступления и расходования денежных средств, то есть о лучшей сбалансированности денежных потоков. Соответственно в 2007 году количество оборотов денежных активов увеличилось на 345 и составило 835 раз. Степень участия денежных активов в оборотном капитале незначительно снизилась, а уровень отвлечения свободного остатка денежных активов в краткосрочные финансовые вложения намного повысился (на 2 458%). Увеличилась сумма прибыли, полученная от краткосрочного инвестирования свободных денежных средств на 285 766 тыс.руб. Однако коэффициент рентабельности краткосрочных финансовых вложений уменьшился на 1, 62. В целом финансовая ситуация ОАО «Букет Чувашии» в 2007 году улучшилась. Таблица 5 – Анализ денежных средств ОАО «Букет Чувашии» за 2006-2007 гг.
Рассчитаем влияние изменений суммы денежных активов, суммы краткосрочных финансовых вложений и суммы краткосрочных финансовых обязательств на изменение коэффициента абсолютной платежеспособности способом цепной подстановки. КАПпл = (ДАпл + КФВпл) / ОБкпл = (258 + 20 500) / 145 806 = 0, 14 КАПусл.1 = (ДАфак + КФВпл) / ОБкпл = (6 408 + 20 500) / 145 806 = 0, 18 КАПусл.2 = (ДАфак + КФВфак) / ОБкпл = (6 408 + 164 728) / 145 806 = 1, 17 КАПфак = (ДАфак + КФВфак) / ОБкфак = (6 408 + 164 728) / 432 090 = 0, 40 ∆ КАПобщ = КАПфак – КАПпл = 0, 40 – 0, 14 = 0, 26 ∆ КАПДА = КАПусл.1 – КАПпл = 0, 18 – 0, 14 = 0, 04 ∆ КАПКФВ = КАПусл.2 – КАПусл.1 = 1, 17 – 0, 18 = 0, 99 ∆ КАПОБ= КАПфак – КАПусл.2 = 0, 40 – 1, 17 = - 0, 77 Из приведенных расчетов видно, что за счет увеличения суммы денежных активов на конец года на 6 150 тыс.руб., коэффициент абсолютной платежеспособности увеличился на 0, 04, за счет увеличения суммы краткосрочных финансовых вложений на 144 228 тыс.руб. – увеличился на 0, 99, а за счет увеличения суммы краткосрочных финансовых обязательств коэффициент абсолютной платежеспособности снизился на 0, 77. Для большего увеличения абсолютной платежеспособности ОАО «Букет Чувашии» следует прежде всего погасить свои краткосрочные обязательства на столько, на сколько это возможно; в первую очередь необходимо сократить задолженность по налогам и сборам, а также задолженность перед персоналом организации. Также можно уменьшить сумму денежных активов с целью минимизации потери альтернативного дохода в процессе их хранения и противоинфляционной защиты, то есть превратить денежные активы в краткосрочные финансовые вложения. Тогда наличие денежных средств не изменится, а прибыль от краткосрочных финансовых вложений увеличится. В 2007 году по сравнению с 2006 годом в ОАО «Букет Чувашии» значительно изменились денежные потоки предприятия. В таблице 6 представлена динамика притоков и оттоков денежных средств ОАО «Букет Чувашии» за 2006-2007 гг. Из таблицы 6 видно, что в 2007 году динамика денежных потоков в целом положительная. Однако следует отметить, что по инвестиционной деятельности получен значительный убыток (350 957 тыс.руб.). В общем по всем видам деятельности выявлен излишек денежных средств на 6 150 тыс.руб. Это говорит о том, что предприятию для осуществления своей деятельности требуется намного меньше денежных средств, чем есть на самом деле. Поэтому ОАО «Букет Чувашии» необходимо предусмотреть пути выгодного их использования.
Таблица 6 – Денежные потоки ОАО «Букет Чувашии» за 2006-2007 гг.
На рисунке 2 представлена диаграмма чистых денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности ОАО «Букет Чувашии» за 2006-2007 гг.
На втором этапе разработки политики управления денежными средствами оптимизируют средний остаток денежных активов предприятия. Методика оптимизации среднего остатка денежных активов предприятия рассмотрена в пункте 5 главы 2 данной работы. Определим оптимальный, максимальный, минимальный и средний остатки денежных активов ОАО «Букет Чувашии» в соответствии с моделями Баумоля и Миллера-Орра для 2007 года. В соответствии с моделью Баумоля минимальный остаток денежных средств принимается нулевым. Средняя ставка процента по краткосрочным финансовым вложениям в 2007 году составила 11%, средняя сумма расходов по обслуживанию одной операции с краткосрочными финансовыми вложениями равна 1, 6 тыс.руб., общий расход денежных активов в предстоящем периоде равен 2 784 063 тыс.руб. Тогда оптимальный (максимальный) остаток денежных средств равен:
Средний остаток денежных средств в соответствии с этой моделью планируется как половина оптимального их остатка. Значит, средний остаток денежных средств для 2007 года равен 4 499, 75 тыс.руб. Таким образом, политика ОАО «Букет Чувашии» по управлению денежными средствами такова: как только средства на расчетном счете истощаются, предприятие должно продать часть ценных бумаг или взять кредит на сумму в 8 999, 5 тыс.руб. Максимальный размер денежных средств на расчетном счете составит 8 999, 5 тыс.руб., средний – 4 499, 75 тыс.руб. Недостатком модели Баумоля является предположение об устойчивости и предсказуемости денежных потоков, кроме того, она не учитывает наличия сезонности и цикличности. В соответствии с моделью Миллера-Орра минимальный остаток денежных активов принимается в размере минимального их резерва в отчетном периоде. Данный минимальный размер на 2007 год в соответствии с планом поступления и расходования денежных средств составил 101, 2 тыс.руб. Средняя ставка процента по краткосрочным финансовым вложениям в 2007 году составила 11%, средняя сумма расходов по обслуживанию одной операции с краткосрочными финансовыми вложениями равна 1, 6 тыс.руб., сумма максимального отклонения денежных активов от среднего в 2007 году 6 840 тыс.руб. Тогда оптимальный остаток денежных активов равен:
Так как максимальный остаток денежных активов в соответствии с этой моделью принимается в трехкратном размере оптимального остатка, то в 2007 году он равен 2 397, 6 тыс.руб. Средний остаток денежных активов:
Таким образом, остаток средств на расчетном счете ОАО «Букет Чувашии» должен варьировать в интервале от 101, 2 тыс.руб. до 2 397, 6 тыс.руб. Оптимальный остаток денежных активов равен 799, 2 тыс.руб., средний остаток – 1 249, 4 тыс.руб. Однако, по данным анализа, приведенного выше, средний остаток совокупных денежных активов в 2007 году составил 3 333 тыс.руб., что на 2 083, 6 тыс.руб. больше нормативного среднего остатка денежных средств. Поэтому ОАО «Букет Чувашии» следует разработать мероприятия по обеспечению рентабельного использования временно свободного остатка денежных активов: - согласовать с банком условия текущего хранения остатка денежных средств с выплатой депозитного процента; - использовать краткосрочные денежные инструменты (в первую очередь, депозитные вклады в банках) для временного хранения свободных денежных активов; - использовать высокодоходные краткосрочные фондовые инструменты для размещения резерва денежных активов (облигаций, векселей и т.д.), но при условии достаточной их ликвидности на фондовом рынке; - инвестировать денежные средства в доходные проекты других субъектов хозяйствования с целью получения выгодных процентов; - уменьшить величину кредиторской задолженности с целью сокращения расходов по обслуживанию долга; - обновить основные фонды, приобрести новые технологии и т.д.
Заключение Данная выпускная квалификационная работа посвящена бухгалтерскому учету кассовых операций, анализу и управлению денежными средствами предприятия. В ходе раскрытия данной темы все поставленные задачи были выполнены: - изучен теоретический материал по учету кассовых операций, анализу и управлению денежными средствами предприятия; - рассмотрены особенности учета кассовых операций в ОАО «Букет Чувашии»; - проведен анализ денежных средств ОАО «Букет Чувашии» за 2006-2007 гг.; - оптимизирован средний остаток денежных средств ОАО «Букет Чувашии»; - разработаны мероприятия по обеспечению рентабельного использования временно свободного остатка денежных средств ОАО «Букет Чувашии». Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. В главе 1 «Технико-экономическая характеристика ОАО «Букет Чувашии» рассматриваются общие сведения об ОАО «Букет Чувашии», основные виды деятельности предприятия, проводится анализ технико-экономических показателей деятельности предприятия за 2006-2007 гг., а также раскрываются особенности учетной политики. В главе 2 «Учет кассовых операций, анализ и управление денежными средствами предприятия» изучаются теоретические основы учета кассовых операций, методика анализа и оптимизации денежных средств предприятия. Подводя итоги по данной главе можно сделать следующие выводы: - учет кассовых операций регулируется двумя основными нормативными документами - Положением " О правилах наличного денежного обращения на территории РФ" (утвержденным советом директоров Банка России от 5.01.98 г. N 14-П) и Порядком ведения кассовых операций в Российской Федерации (утвержденным решением совета директоров Банка России от 22.07.93 г. N 40); - учет кассовых операций требует знания предусмотренных законодательством правил, за нарушение которых предусмотрены финансовые санкции; - в процессе осуществления управления денежными средствами предприятия формируется соответствующая политика этого управления, которая заключается в оптимизации совокупного размера остатка денежных средств с целью обеспечения постоянной платежеспособности и эффективного их использования в процессе хранения; - для разработки политики управления денежными средствами предприятия необходимо проанализировать денежные средства за несколько периодов и оптимизировать средний остаток денежных средств. В главе 3 «Особенности учета кассовых операций, анализ и управление денежными средствами в ОАО «Букет Чувашии» рассматриваются особенности организации налично-денежного обращения в ОАО «Букет Чувашии», приводится анализ денежных средств данного предприятия за 2006-2007 гг., разрабатываются мероприятия по обеспечению рентабельного использования временно свободного остатка денежных средств организации. По данной главе можно сделать следующие выводы: - в ОАО «Букет Чувашии» бухгалтерский учет ведется по журнально-ордерной форме счетоводства с использованием программного обеспечения «1С: Бухгалтерия 7.7»; - кассовые операции в ОАО «Букет Чувашии» осуществляются в соответствии с Порядком ведения кассовых операций в РФ, утвержденным Решением Совета директоров Банка России от 22.09.1993 №40, Положением о правилах организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации, утвержденного приказом Банка России № 14-п от 5 января 1998 г., другими нормативными документами; - кассовые операции выполняет бухгалтер-кассир, с которым заключен договор о полной индивидуальной материальной ответственности; - для ОАО «Букет Чувашии» на 2007 год Решением Чувашского ОСБ №8613 установлен лимит остатков кассы в размере 238 000 рублей, превышение которого на конец рабочего дня не допускается; - всю денежную наличность сверх лимита ОАО «Букет Чувашии» сдает в банк через инкассатора по объявлению на взнос наличными; - кассовые операции оформляются типовыми межведомственными формами первичной учетной документации для предприятий и организаций согласно Постановлению Госкомстата РФ об утверждении унифицированных форм первичной учетной документации по учету кассовых операций, по учету результатов инвентаризации от 18.08.1998 №88; - кассовая книга в ОАО «Букет Чувашии» открывается на один год; - на основании кассовой книги и первичных кассовых документов в бухгалтерии предприятия составляются соответствующие корреспонденции счетов; - в конце года и при смене материально-ответственного лица производится обязательная, а по графику инвентаризации, утвержденному генеральным директором организации, - внезапная инвентаризация кассы в соответствии с Порядком ведения кассовых операций в РФ и Методическими указаниями по инвентаризации имущества и финансовых обязательств (утв. Приказом Минфина РФ от 13.06.1995 г. №49); - в ходе анализа денежных средств в ОАО «Букет Чувашии» за 2006-2007 гг. выяснилось, что финансовая ситуация предприятия в 2007 году улучшилась, абсолютная платежеспособность повысилась на 26%; - положительно изменилась динамика денежных потоков предприятия, в 2007 году выявлен излишек денежных средств; - для обеспечения рентабельного использования временно свободного остатка денежных активов предприятие может согласовать с банком условия текущего хранения остатка денежных средств с выплатой депозитного процента, использовать краткосрочные денежные инструменты (в первую очередь, депозитные вклады в банках) для временного хранения свободных денежных активов, использовать высокодоходные краткосрочные фондовые инструменты для размещения резерва денежных активов (облигаций, векселей и т.д.), но при условии достаточной их ликвидности на фондовом рынке, инвестировать денежные средства в доходные проекты других субъектов хозяйствования с целью получения выгодных процентов, уменьшить величину кредиторской задолженности с целью сокращения расходов по обслуживанию долга, обновить основные фонды, приобрести новые технологии и т.д. Литература 1. Гражданский кодекс РФ. Части 1 и 2. – 6-е изд. – М.: Изд-во «Ось-89», 2000 2. О бухгалтерском учете. Федеральный закон РФ от 21.11.1996 года № 129-ФЗ 3. О применении контрольно-кассовой техники при осуществлении наличных денежных расчетов и (или) расчетов с использованием пластиковых карт. Федеральный закон от 22.05.2003 №54-ФЗ 4. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ, утвержденное Приказом Минфина РФ от 29.07.1998 №34н 5. Положение по бухгалтерскому учету 1/08 «Учетная политика организации» (в ред. Приказа Минфина России от 06.10.2008 № 106н) 6. Положение по бухгалтерскому учету 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» (в ред. Приказа Минфина России от 18.09.2006 № 107н) 7. Порядок ведения кассовых операций в РФ, утвержденный Решением Совета директоров Банка России от 22.09.1993 №40 8. Положение о правилах организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации, утвержденное приказом Банка России № 14-п от 5 января 1998 г. 9. Альбом Унифицированных форм первичной учетной документации по учету кассовых операций, по учету результатов инвентаризации, утвержденный Постановлением Госкомстата России от 18.08.1998 №88 10. Методические указания по инвентаризации имущества и финансовых обязательств, утвержденные приказом Минфина России от 13.06.1995 г. №49 11. Адамов Н.А. «Основы бухгалтерского учета». - Санкт-Петербург: Питер, 2005 - 328 с. 12. Астахов В.П. «Бухгалтерский (финансовый учет)». - Москва: МЦФЭР, 2006 - 520 с. 13. Бабаев Ю.А. «Бухгалтерский учет»: Учебник. - М: Проспект, 2006 - 388 с. 14. Басовский Л.Е. «Финансовый менеджмент. Учебник». - М.: ИНФРА-М, 2002 – 462 с. 15. Бланк И.А. «Финансовый менеджмент: Учебный курс». - К.: Ника-Центр, Эльга, 2002 – 562 с. 16. Богаченко Н.В. «Бухгалтерский учет». - Ростов-на-Дону: Феникс, 2005 – 346 с. 17. Вещунова Н.Л. «Бухгалтерский учет: учебник, 2-е изд. перераб. и допол.». - М: ЭКСМО, 2006 - 488 с. 18. Гусева Т.М. «Бухгалтерский учет». - Москва: Проспект, 2006 – 624 с. 19. Керимова В.Э. «Бухгалтерский учет: учебник/ 2-е изд. перераб. и допол.» – М: ЭКСМО, 2006 - 688 с. 20. Ковалев В.В. «Введение в финансовый менеджмент». - М.: Финансы и статистика, 2002 – 562 с. 21. Ковалев В.В. «Финансовый учет и анализ: концептуальные основы». – М.: Финансы и статистика, 2004 – 486 стр. 22. Кондраков Н.П. «Бухгалтерский учет». - Москва: ИНФРА – М, 2006 – 312 с. 23. Стоянова Е.С. «Финансовый менеджмент: Российская практика». – 2-е изд. – М.: Перспектива, 1995 – 286 с.
|
Последнее изменение этой страницы: 2020-02-16; Просмотров: 248; Нарушение авторского права страницы
Рисунок 2 – Чистые денежные потоки по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности ОАО «Букет Чувашии» за 2006-2007 гг.
