Вывоз капитала: сущность, материальные предпосылки

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...2

1 Вывоз капитала: сущность, материальные предпосылки…………………….4

2 Теории международного движения капитала……………………………..…10

2.1 Традиционные теории: классическая, марксистская и кейнсианская……………………………………………………………………..11

2.2 Современные теории, объясняющие мотивы вывоза капитала………....16

3 Особенности вывоза капитала в России…………………………………….24

3.1 Россия в международном движении капитала……………………………24

3.2 Вывоз капитала из России в 2009г………………………………………...29

4 Роль государства в регулировании вывоза капитала за рубеж…………….32

5 Последствия вывоза капитала из России………………………………….…38

Заключение……………………………………………………………………….42

Список использованной литературы………………………………………….43

 

Введение

Согласно основам экономической теории и здравому смыслу, капитал должен перемещаться из стран, обладающих его избытком, в страны с недостатком капитала.

В настоящее время точно не известен размер капитала, вывезенного из России с начала 90-х гг., и эксперты называют различные цифры, но, по данным Центрального банка России, утечка капитала за указанный период составила около 190 млрд. долларов США, а по оценке Интерпола - 200-300 млрд. долларов

Издержки оттока капитала хорошо известны: утрата производительного потенциала, налоговой базы и контроля над денежными агрегатами - все это ложиться тяжелым бременем на общество в целом и затрудняет осуществление мер государственной политики. В то же время отток капитала может быть как симптомом, так и средством противозаконной деятельности, что, как многие полагают, особенно актуально в России. Наконец, многие сообщения в прессе указывают на возможность того, что часть средств, предоставляемых, международными финансовыми учреждениями просто переправляется за пределы страны и даже оседает на индивидуальных счетах в зарубежных банках. Таким образом, вывоз капитала, по всей вероятности, также подрывает общественную поддержку программ МФУ в России.

Среди главных причин вывоза капитала из России можно назвать неустойчивую политическую ситуацию, макроэкономическую нестабильность, конфискационный характер налогообложения, несостоятельность банковской системы и ненадежное обеспечение прав собственности. Следствием всего этого является мощный отток капитала из страны с использованием таких средств, как занижение сумм в счетах-фактурах при экспортных операциях, оформлении фиктивных авансовых платежей в счет импорта, а также банковские переводы в обход существующих мер контроля.

В своем стремлении ограничить вывоз капитала из России органы государственной власти полагаются на стратегию, объединяющую два подхода. Во-первых, при помощи экономических реформ, многие из которых проводятся в рамках программ, финансируемых МФУ, предполагается устранить главные причины вывоза капитала. Во-вторых, меры регулирования капитала используются для пресечения конкретных каналов вывоза капитала; вслед за кризисом августа 1998 года усилия в этом направлении были активизированы.

  Сегодня проблема утечки капитала изучена мало. Но в свете событий последнего десятилетия в России и в мире все больше и больше ученых изучают вопросы, связанные с явлениями теневой экономики.

 Бесспорна актуальность рассматриваемой темы, так как анализ «бегства» капитала в сложной экономической ситуации, позволяют выявить новые экономические закономерности и дать подробный анализ причин сложившейся ситуации.

Основной целью данной курсовой работы является вывоз российского капитала за рубеж.

Задачами курсовой работы являются:

1. Изучить вывоз капитала: сущность, материальные предпосылки.

2. Рассмотреть формы международных потоков капитала.

3. Проанализировать особенности вывоза капитала в России.

В качестве объекта исследования выступает капитал, предметом исследования является  вывоз российского капитала.

Методы исследования: анализ монографий, периодической печати, экономико-статистических данных.

Теории международного движения капитала

Почему вывозится капитал? Как он связан с индустриальным развитием мирового сообщества?

Каким образом должно реагиро­вать государство на процесс вывоза национального капитала? Какой по­литикой должна руководствоваться страна, принимающая иностран­ного инвестора, — сдерживающей или стимулирующей? Все эти во­просы не теряют своей остроты и требуют объяснений, тем более что в вывозе капитала происходят лавинообразные изменения. Законо­мерности вывоза капитала необходимо осмыслить, с тем, чтобы опре­делить последствия для страны, как оттока капитала, так и его при­влечения.

Разобраться в этих проблемах весьма не просто, поскольку один и тот же процесс ведет к неоднозначным результатам (т. е. имеет свои плюсы и минусы). Приведем аргументы положительной оценки вывоза капитала. Вывоз капитала позволяет предотвратить падение нормы прибыли в стране. Если бы капитал оставался в стране, кон­куренция бы обострилась, а денежное предложение было бы выше, что привело бы к снижению процентных ставок. Вывезенный капи­тал оказал большую услугу отечественному бизнесу. Он увеличил для него шансы получать более высокий доход. Предотвращая снижение процентных ставок, вывоз капитала позволяет увеличить доходы биз­неса, работающего на местном рынке.

Однако эта положительная миссия вывоза капитала часто не на­ходит понимания у политиков. В прессе западных стран, обсуждаю­щей проблемы повышения темпов роста, порой раздаются упреки в адрес тех, кто увозит из страны капитал. Отмечается, что вывоз ка­питала лишает страну рабочих мест и углубляет депрессивные тен­денции в экономике.[3]

Как совместить столь противоречивые оценки? Это не праздный вопрос.    Ответ на него должен определять направления экономичес­кой политики. Если вывоз капитала выполняет полезные функции для страны, государство должно его поощрять. Если остановиться на его негативной оценке, правительству, наоборот, следует ввести огра­ничения на его вывоз. У принимающей стороны также возникают свои вопросы: не будет ли угрожать сильный зарубежный инвестор национальному рынку, не станет ли он грабить национальные ресур­сы, ничего не дав взамен стране? Как заставить иностранного опера­тора реализовывать интересы принимающего его государства?

Ответы на эти вопросы можно получить лишь на основе глубоко­го изучения закономерностей мирового рынка капитала, определе­ния типичного поведения его участников и их стратегий. Теории ПИИ, освещающие эти вопросы, становятся основополагающей ба­зой для выработки рациональной внешнеэкономической политики, реагирующей на мировые процессы движения рынка капитала.

 

 

Особенности вывоза капитала в России

Заключение

Освещая проблемы оттока капитала из России, сравнивая с ситуацией в других странах, экономисты пришли к выводу, что в то время как в других странах с экономикой переходного типа отток капитала замедлился или прекратился, в России он достиг беспрецедентного уровня. Неэффективность мер регулирования капитала в пресечении оттока средств из страны в течении последних нескольких лет очевидна, хотя можно допустить, что непосредственно после кризиса августа 1998 года удалось несколько смягчить остроту этой проблемы. Окончательно преодолеть вывоз капитала можно только при помощи стратегии, направленной на улучшение принципов управления и результатов макроэкономической деятельности, а также укрепление банковской системы; что меры регулирования капитала сопряжены с дорогостоящими диспропорциями и поэтому их поэтапная отмена должна стать частью среднесрочной стратегии; а также то, что в ближайшей перспективе структуру регулирования следует упростить, придав ей менее искажающий характер.

Одним из основных условий выживания российской экономики в ближайшие годы является резкое сокращение экспорта капитала, и усилия по возврату хотя бы части вывезенных, в сущности, разворованных средств в Россию. Россия вправе рассчитывать в возврате разворованных средств своих граждан на содействие правительств и правоохранительных органов западных государств. Разумеется, первые и достаточно действенные шаги в этом направлении должно предпринять правительство России, больше всего заинтересованное в возврате этих средств. Пока его усилия в этом направлении ничтожны.

     Надо обеспечить выгодные условия инвестиций внутри страны, причем условия даже более выгодные, нежели инвестиции в любых других странах мирового сообщества, принципиальные предпосылки для этого, как известно, в нашей стране имеются.

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...2

1 Вывоз капитала: сущность, материальные предпосылки…………………….4

2 Теории международного движения капитала……………………………..…10

2.1 Традиционные теории: классическая, марксистская и кейнсианская……………………………………………………………………..11

2.2 Современные теории, объясняющие мотивы вывоза капитала………....16

3 Особенности вывоза капитала в России…………………………………….24

3.1 Россия в международном движении капитала……………………………24

3.2 Вывоз капитала из России в 2009г………………………………………...29

4 Роль государства в регулировании вывоза капитала за рубеж…………….32

5 Последствия вывоза капитала из России………………………………….…38

Заключение……………………………………………………………………….42

Список использованной литературы………………………………………….43

 

Введение

Согласно основам экономической теории и здравому смыслу, капитал должен перемещаться из стран, обладающих его избытком, в страны с недостатком капитала.

В настоящее время точно не известен размер капитала, вывезенного из России с начала 90-х гг., и эксперты называют различные цифры, но, по данным Центрального банка России, утечка капитала за указанный период составила около 190 млрд. долларов США, а по оценке Интерпола - 200-300 млрд. долларов

Издержки оттока капитала хорошо известны: утрата производительного потенциала, налоговой базы и контроля над денежными агрегатами - все это ложиться тяжелым бременем на общество в целом и затрудняет осуществление мер государственной политики. В то же время отток капитала может быть как симптомом, так и средством противозаконной деятельности, что, как многие полагают, особенно актуально в России. Наконец, многие сообщения в прессе указывают на возможность того, что часть средств, предоставляемых, международными финансовыми учреждениями просто переправляется за пределы страны и даже оседает на индивидуальных счетах в зарубежных банках. Таким образом, вывоз капитала, по всей вероятности, также подрывает общественную поддержку программ МФУ в России.

Среди главных причин вывоза капитала из России можно назвать неустойчивую политическую ситуацию, макроэкономическую нестабильность, конфискационный характер налогообложения, несостоятельность банковской системы и ненадежное обеспечение прав собственности. Следствием всего этого является мощный отток капитала из страны с использованием таких средств, как занижение сумм в счетах-фактурах при экспортных операциях, оформлении фиктивных авансовых платежей в счет импорта, а также банковские переводы в обход существующих мер контроля.

В своем стремлении ограничить вывоз капитала из России органы государственной власти полагаются на стратегию, объединяющую два подхода. Во-первых, при помощи экономических реформ, многие из которых проводятся в рамках программ, финансируемых МФУ, предполагается устранить главные причины вывоза капитала. Во-вторых, меры регулирования капитала используются для пресечения конкретных каналов вывоза капитала; вслед за кризисом августа 1998 года усилия в этом направлении были активизированы.

  Сегодня проблема утечки капитала изучена мало. Но в свете событий последнего десятилетия в России и в мире все больше и больше ученых изучают вопросы, связанные с явлениями теневой экономики.

 Бесспорна актуальность рассматриваемой темы, так как анализ «бегства» капитала в сложной экономической ситуации, позволяют выявить новые экономические закономерности и дать подробный анализ причин сложившейся ситуации.

Основной целью данной курсовой работы является вывоз российского капитала за рубеж.

Задачами курсовой работы являются:

1. Изучить вывоз капитала: сущность, материальные предпосылки.

2. Рассмотреть формы международных потоков капитала.

3. Проанализировать особенности вывоза капитала в России.

В качестве объекта исследования выступает капитал, предметом исследования является  вывоз российского капитала.

Методы исследования: анализ монографий, периодической печати, экономико-статистических данных.

Вывоз капитала: сущность, материальные предпосылки

В развитых экономиках конкурентные рынки, разрастаясь, ин­тенсивно уплотняются. Новому капиталу протиснуться туда стано­вится все труднее. Все ниши рынка уже заняты. Но и для действую­щего, уже работающего капитала возникают новые преграды, посколь­ку при насыщенном рынке реализа­ция товаров осложняется. Возможнос­ти расширения производства ограничиваются потенциалом спроса национального рынка.

Дополнительный выпуск продукции в этих условиях может стать избыточным, так как национальный рынок не может его поглотить. Но для мирового рынка такая продукция может быть очень полез­ной, поскольку именно здесь имеется спрос на нее. Поэтому продук­ция избыточного производства становится экспортным торговым по­тенциалом страны.

Международная торговля проложила дорогу последующему шагу международной экономической экспансии, связанному с вывозом капитала. Товарный экспортер сыграл роль разведчика, определившего степень привлекательности чужого рынка и сумевшего осво­иться в незнакомой хозяйственной среде. Многие внешнеторговые компании после успешных торговых операций переходят на новый виток внешнеэкономической экспансии — к вывозу капитала. Это более сложная, но и более прибыльная форма бизнеса. Она позволя­ет получать не только торговую прибыль от продажи готовой продук­ции, но и предпринимательский доход, созданный на новых рынках.

Рыночная экономика, развиваясь, активизировала мобильность капита­ла.Сначала этот процесс замыкался внутренним рынком, но при переходе к открытой экономике циркуляция капитала преодолевает национальные границы и разворачивается уже на мировой арене.

Экспансия капитала была подготовлена экономическим развити­ем общества, производство которого переросло локальные нацио­нальные рамки. Но, возникнув, вывоз капитала сам стал мощным за­рядом дальнейшего развития рыночных отношений.

1. Экспансия капитала выполняет миссию интернационализации хозяйст­венной жизни. Торговля сама по себе не способна революционизировать хозяйственный процесс. Она всего лишь создает для него предпо­сылки. Истинным революционером мировой интеграции является капитал, особенно предпринимательский. Экспансия капитала воз­действует не на потребителя. Она совершенствует производство, под­нимая его на уровень мировых требований. Национальный произво­дитель, вступая в кооперационные связи с иностранным партнером, неизбежно вливается в стандарты мировой предпринимательской культуры и расширяет горизонты своего менеджмента, поднимает уровень его эффективности.[1]

  2. Экспансия капитала делает мировые рынки более диверсифициро­ванными, сбалансированными, распространяя новые технологии и ноу-хау по всему свету. Тем самым мировое производство гораздо в большей степени, чем внешняя торговля, повышает общий уровень эффективности мирового рынка, его конкурентоспособность.

3. Экспансия капитала и постоянное его перемещение в доходные точки роста мировой экономики в долгосрочной перспективе форми­рует тенденцию выравнивания условий производства, сближения национальных цен с мировыми, стирания национальных различий в заработной плате и процентных ставках.

Международная циркуляция капи­тала подчинена поиску выгодных рынков с наибольшими перспектива­ми роста его активов. Интересы выво­за капитала могут реализоваться при определенных предпосылках (условиях):

· наличие свободных капиталов;

· их мобильность;

· условия размещения капитала за рубежом должны быть лучше,
чем в своей стране.

Более подробно рассмотрим первую предпосылку.

Страна, начиная путь рыночного развития, обычно не располага­ет свободными капиталами — значит, и экспортным капитальным потенциалом. Но она может принять в свою страну чужой капитал в надежде, что он вольет в экономику недостающие ресурсы и при­даст ей импульс роста. Страна тогда получит шанс превратиться в импортера капитала.

Развитые же страны обладают свободными активами, которые могут стать потенциалом перемещения капитала. Располагая фи­нансовыми активами в ликвидной форме, владельцы капитала начи­нают искать наиболее выгодные сферы и области их размещения. Мировой рынок расширил рамки подобных поисков. Наличие сво­бодных капиталов становится мощной предпосылкой внешнеэкономиче­ской экспансии.Ее реализация усиливается при неблагоприятной хо­зяйственной конъюнктуре на внутреннем рынке. Депрессия не лучший период вложения капиталов в национальную экономику. Национальная циклическая пауза превращает свободные капиталы в избыточные. Такая ситуация получила название «перенакопление капитала».

Страна может быть донором капи­тала другого государства, либо вмести­лищем для иностранного капитала, либо и тем, и другим одновременно. Выбор из указанных вариантов зависит от занимаемой позиции в международном разделении труда. Каж­дый вариант обуславливает для страны специфическое амплуа участия в мировом движении капитала:

1-й вариант. Страна выступает преимущественно как экспортер капитала. Она в большей мере экспортирует капитал, чем импорти­рует его. Такая ситуация характерна для экономик с большим хо­зяйственным потенциалом, который в данный момент полностью не используется.

2-й вариант. Страна играет роль преимущественно импортера капи­тала, что характерно для стран невысокого экономического развития.

  3-й вариант. В одной стране происходит равновесное совмещение экспорта и импорта капитала. Обычно это свойственно странам с очень высоким уровнем развития. В них одни отрасли располагают свободными средствами, которые экспортируются, а другие притя­гивают капиталы всего мира.

  Разновременность технического прогресса по странам приводит к тому, что организация производства становится выгодной для ино­странных инвесторов, опередивших другие развитые страны в каких-либо областях. Они находят ниши на иностранных рынках, несмотря на то, что национальный производитель может тоже обладать свобод­ными капиталами. Экспортер капитала включается в конкуренцию с национальными операторами, используя в своем арсенале и ресур­сы, которые могут быть не связаны исключительно с объемом акти­вов. Его конкурентным преимуществом становится не только их объ­ем, но и более эффективное размещение. Экспортеры капитала, перемещаясь в развитые страны, особенно тщательно продумывают свои бизнес-стратегии.

Почему прибыли не капитализируются в своей стране?

Ответ на поставленный вопрос предполагает выяснение микро и макро условий, благоприятствующих вывозу капитала.[2]

· Перенасыщенность рынков ограничивает возможности расширения производства. Дополнительный выпуск рискует не найти покупателя.

· Жесткая конкуренция продавцов, которая характерна для плотных рынков. Серьезные издержки конкурентной борьбы могут отпуги­вать.

· Монополизация национального рынка крупными финансово-про­мышленными группами. Состязание с такого рода противником ста­новится бессмысленным занятием. В экономике добровольные са­моубийства исключаются.

· Исчерпание возможностей совершенствовать действующие техно­логии. Ситуация, когда освоенным путем идти невозможно, всегда создает паузу в инвестиционном процессе. Она прерывается новыми решениями технологического и стратегического развития. Но для это­го должны появиться новые идеи и возможность их осуществления.

При возникновении подобной ситуации капитал уже не может тиражировать освоенное производство на внутреннем рынке, что толкает его на поиски зарубежных рынков. Исход из своей страны становится одной из возможных бизнес-стратегий.

· Депрессивная стадия развития. Экономический спад сокращает совокупный спрос, объемы продаж и величину получаемой прибыли. При таких обстоятельствах капиталы, как крысы, убегают из зоны бедствия в регионы с более благоприятной конъюнктурой.

· Неблагоприятный инвестиционный климат нециклического происхождения. В развитых странах он обычно вызывается высоким на­логообложением. Безусловно, свободные капиталы активизируются в регионах, где тяжесть налогообложения ниже. В странах с неразви­той банковской системой препятствием для капитализации прибыли становится и дорогой кредит. Он также может выталкивать финансо­вые активы в зарубежное инвестирование.

· Угроза политических потрясений и социальных конфликтов за­ставляет капиталы устремляться в более спокойные регионы.

Начало XXI века связало процесс перенакопления капитала в странах развитого рынка, прежде всего с фазой депрессии многих ведущих стран.

Экспансия капитала сопряжена с дополнительными рисками, ко­торые, безусловно, сдерживают его натиск.

· Работа в незнакомой хозяй­ственной среде усиливает вероят­ность непредвиденных, случайных процессов, ведущих к дополнитель­ным потерям.

· Высокие трансакционные издержки по сравнению с «домашни­ми» условиями бизнеса. Они включают в себя не только транспорт­ные расходы, но и затраты на обременительный переговорный про­цесс, связанный с издержками времени и финансов.

· Валютные риски сопровождают значительную долю внешнеэко­номических операций с капиталом. Необходимость конвертировать валюту создает дополнительную опасность потерь из-за непредви­денных колебаний валютных курсов.

· Политические риски работы капитала в чужой стране создают угрозу не только сокращения возможного дохода, но и потери вло­женных средств. Крайний вариант рисков такого рода — экспро­приация иностранного капитала.

Несмотря на серьезные риски, экспансия капитала усиливается, развивая мировое хозяйство.

12345Следующая ⇒

Поделиться: