Современные теории, объясняющие мотивы вывоза капитала

Рассмотрим сначала современные теории вывоза капитала, на­правленные на поиск конкурентных преимуществ корпорации, демонст­рация которых возможна исключительно в стране-реципиенте. Логика подобных исследований диктуется правилами рынка монополисти­ческой конкуренции. Выигрывает тот, чей товар обладает каким-ли­бо преимуществом по сравнению со своими соперниками. Прошлые традиции исследований утвердили мысль, что именно товар (капи­тал) с конкурентными преимуществами должен стать предметом внешнеэкономической экспансии. Среди теорий указанного направ­ления следует выделить: теории цикла международного производства товара, теорию конкурентных преимуществ М. Портера и эклектиче­скую парадигму Дж. Даннинга.

Эта теория была разработана фран­цузским ученым Верноном в 1966 году. Она указывала на связь вывоза капи­тала с закономерностями жизненного цикла товара. Жизнь товара на рынке проходит, как известно, несколько стадий. Сначала осуществляется внедрение на рынок (1-я стадия), затем — рост продаж и совершен­ствование качественных характеристик товара (2-я стадия). Потом производство становится массовым (3-я стадия). Но по мере насы­щения рынка происходит уже спад продаж (4 стадия) — и тогда про­изводство сворачивается.

Потребность в экспорте продукции и размещения производства за рубежом возникает на стыке 3-й и 4-й стадий. Если экспорт то­вара и капитала пройдет успешно, фирма получает возможность продлить жизненный цикл товара на самой выгодной позиции, ко­гда обеспечиваются высокая и устойчивая продуктивность и, соот­ветственно, доходность. Конкурентоспособность товара, находя­щегося на стадии зрелости, как правило, имеет крепкие позиции, так как издержки производства при его массовости обычно снижа­ются, что обеспечивает возможность более низких цен. Поэтому по достижении этой стадии жизненного цикла товара возможности ут­вердиться на мировом рынке возрастают. Одновременно необходи­мой становится и потребность во внешнеэкономической экспан­сии, так как время преимуществ монополистического конкурента у себя на родине заканчивается, а в другой стране жизнь товара и капитала «во цвете лет» может продолжиться.[6]

Теория конкурентных преиму­ществ представлена М. Портером в 1990 году. Свои выводы Портер по­строил на анализе 100 отраслей в вось­ми странах, преуспевающих во внешнеэкономической экспансии На столь богатом эмпирическом материале Портер выискивал факторы успеха ТНК на мировых рынках.

Вторжение на любой рынок представляет собой во многом пры­жок в неизвестное. Он сопряжен с возможными тяжелыми потерями. Для их минимизации необходима тщательно продуманная, заранее подготовленная стратегия возможных действий. Таковы правила лю­бого завоевания, в том числе и чужого рынка. Лучшая стратегия позволяет опередить конкурента и обеспечить более эффективное продвижение вперед. Портер отмечает, что завоевание рынка сопря­жено с конкуренцией не только применяемых технологий, но и ис­пользуемых стратегий.

То, что успех фирме могут принести преимущества, связанные с применением каких-либо особых факторов производства, было известно уже давно. Но Портер проиллюстрировал этот тезис на статистическом материале 8 стран и показал, какое сочетание фак­торов производства определяет успехи, достигнутые в разных странах.

Состояние спроса в той или иной стране может стать залогом ус­пеха фирмы на зарубежном рынке. Допустим, одна фирма утверди­лась в стране, где спрос на ее продукцию мал, а другая при тех же по­тенциях смогла проникнуть на большой рынок. Естественно, что вторая фирма сможет нарастить объемы продаж намного больше, чем первая фирма, и окажется в лучшем положении.

В теории Портера наиболее ценным является указание на великие преимущества производств, вовсе не связанных с основной деятель­ностью ТНК, которые могут обеспечить ее успех. Его могут иници­ировать сопутствующие и поддерживающие отрасли. Портер пока­зал, что, если фирма развивается в рамках взаимосвязанных производств, так называемых кластеров, возможен положительный мультипликативный эффект от вложенных инвестиций.

Портер показал, что страна, вывозящая капитал, достигает устой­чивого успеха, если этот капитал кооперируется со смежным произ­водством страны-реципиента. Местные поставки позволят удеше­вить закупки, уменьшить таможенные расходы, т. е. уменьшить издержки производства.

Теория Портера призывает страны — доноры капитала изучать возможности принимающей стороны включаться в кооперационную цепочку хозяйственных связей. Стране-реципиенту теория Портера может подсказать, что в стимулировании импорта капитала не следу­ет пренебрегать формированием поддерживающих (дороги, торго­вые сети, информационные услуги и др.) и сопутствующих отраслей (смежное производство, гарантийное обслуживание) для пришедших в страну иностранных инвестиций.

Национальные преимущества по привлечению иностранного ка­питала могут быть усилены путем разумной правительственной по­литики, которая должна содействовать формированию благоприят­ного инвестиционного климата.

Эклектическая парадигма обязана своим происхождением английскому ученому Дж. Даннингу (1981 год), ко­торый соединил воедино многие причины прорыва ТНК на мировые рынки капитала. Поэтому его пара­дигма получила название эклектической. Она не просто механически соединила то, что накопила экономическая мысль, а произвела вы­борку тех факторов успеха, которые прошли проверку хозяйственной практикой. Эклектическая парадигма на Западе получила широкую известность и стала достаточно популярной. Она пытается объяснить три обстоятельства:

· в каком случае выгоднее вывозить капитал, чем товар;

· когда выгоднее использовать ресурсы других стран, чем ис­пользовать национальные;

· когда за рубежом компания может извлекать монополистичес­кую прибыль, малодоступную у себя на родине?

Для решения последней проблемы Дж. Даннинг провел клас­сификацию преимуществ компании, которые она должна проде­монстрировать на мировом рынке капитала. Дж. Даннинг пока­зал, что успех компании на мировом рынке капитала может гарантировать конгломерат преимуществ, которыми она должна обладать одновременно. Кроме того, она должна воспользоваться преимуществами местного рынка, которые предоставляются при­нимающей стороной. Преимущества группируются в три больших блока:

О-преимущества, связанные с внутренними потенциями компа­нии инвесторов. Сюда входят и возможные преимущества используемых факторов производства, особенности организационного уст­ройства и применяемые стратегии и т. д.;

I -преимущества, вызванные использованием собственных сетей в процессе интернационализации, продвигающих свои товары и производства на чужие рынки; [7]

L -преимущества, которые предоставляет страна-реципиент (льгот­ное налогообложение, участие государства в финансировании инве­стиционных проектов, предоставление услуг инфраструктурного по­рядка и т. д.).

  В представленной классификации следует обратить внимание на I-преимущества, которые значительно ускоряют и облегчают про­цесс экономической экспансии. Когда-то А. Смит назвал деньги шоссейными дорогами, облегчающими процесс обмена товаров. В данном случае подобную роль в ускорении вывоза капитала играют созданные хозяйственные сети компании. Это значит, что экономи­ческая экспансия предполагает инвестиции в их формирование.

Для стран-реципиентов эклектическая парадигма может подска­зать, что не следует уповать только на выгоды от дешевизны своих ре­сурсов. Для привлечения необходимого иностранного капитала та­кой фактор недостаточен. Необходимо сосредоточить свои усилия на благоприятном инвестиционном климате для иностранного капита­ла, надежности законодательной базы.

Концепция Дж. Даннинга была дополнена немецким ученым Й. Штеном (1989 год), который пытался на базе выдвинутых преиму­ществ (О, I, L) показать, как компания осуществляет выбор страте­гий экспансии. Таких альтернатив три: продажа лицензий, товарный экспорт и прямые инвестиции. Штен показал, что ТНК, вставшая на дорогу внешнеэкономической экспансии, будет искать наименее рискованные для себя пути. Но если страна-реципиент предоставит L-преимущества, компания скорее всего предпочтет прямые инвес­тиции в этот регион.

Этот вывод иллюстрируется весьма интересной табл. 1.

Таблица 1. OIL-преимущества и выбор стратегии внешнеэкономической экспансии

	Продажа лицензии	Экспорт	ПИИ
О-преимущества	X	X	X
1-преимущества	о	X	X
L-преимущества	о	0	X
где х — происходит, о — не происходит.

 

Таблица показывает, что фирма, обладающая лучшими фактора­ми производства, технологиями, стратегиями, имеет возможность осуществлять внешнеэкономическую экспансию любыми способа­ми. Если у компании есть сети продвижения на новые рынки, но от­сутствуют преимущества в технологиях, она не будет продвигать свою лицензионную деятельность. У нее для такой стратегии нет ре­сурсов. Но если страна-реципиент сумела предоставить завлекательные стимулы для зарубежных инвестиций, компания отдает пред­почтение именно такому направлению экономической интеграции.

Современные теории вывоза капитала пытались объяснить не только его причины и направления. Они стремились спрогнозиро­вать последствия этого процесса как для страны, поставляющей свой капитал, так и для экономики, которая его принимает.

Особенностью этого направления экономической теории является попытка осветить последовательность развития экономики, вставшей на путь экспорта ПИИ. Исследование обычно проводится в рамках макроэкономического анализа откры­той экономики, зависимой от мирохозяйственных связей. Отметим две наиболее интересные теории такого рода: теорию «летящих гу­сей» и теорию пути инвестиционного развития.

Теория «летящих гусей» возникла в Японии. После Второй мировой войны Япония лежала в руинах и была вынуждена восстанавливать экономи­ку и преодолевать свое экономическое отставание. Она выбрала для себя тогда модель развития догоняющей страны. Теория «летящих гу­сей» отражает изменения, которые характерны для такой ситуации. Авторами этой теории стали Кожима и Озава. Она описывает расши­ряющийся эффект экономического роста при стремлении оградить себя от засилья импорта. Конфигурация расширения зоны роста на­поминает стаю гусей, имеющую форму треугольника, разрастающе­гося от вершины к основанию.

Разворачивающиеся события подчинены логике экономического роста в стране. Сначала страна пытается защитить своих националь­ных производителей, борясь с засильем импортных товаров. Мест­ное производство начинает постепенно расширять свои обороты. Привлечение ПИИ в смежные производства придает импульс, разви­тию местных производителей, расширяя для них рынок и возможно­сти дальнейшего накопления капитала. Затем экономическое воз­рождение национального производства становится шагом для превращения страны из импортера продукции в экспортера.[8]

Положительный эффект развития происходит от импортозамещения к разрастанию производства других отраслей, уже не связан­ных с импортом. Теория «летящих гусей» призывает совмещать защи­ту национального производства с разумной внешнеэкономической стратегией.Это был новый взгляд на применение протекционист­ских мер, основанный на селективно-отраслевом подходе. Он вел не к изоляции страны от внешнего мира, а к использованию иностран­ного капитала для возрождения национальной экономики.

Путь инвестиционного развития описал Дж. Даннинг совместно с гол­ландским ученым Нарулой в 1994 году. Этот путь проходит пять стадий и ха­рактеризуется зависимостью ПИИ от уровня развития страны. Стра­ны с трудоемкими, низкотехнологичными производствами, а также при превалировании добывающей промышленности обычно всегда являются импортерами ПИИ. Как только они начинают развивать капиталоемкое производство и двигаться в направлении НТП, им­порт ПИИ в эти страны усиливается (2-я стадия). Но затем страна начинает сама экспортировать ПИИ. Это может произойти, если им­порт иностранного капитала поддерживается стимулирующей поли­тикой и ориентацией на экспорт (3-я и отчасти 2-я стадии). Четвер­тая стадия характерна для развитых стран, у которых экспорт ПИИ превышает их импорт. Пятая стадия, когда экспорт ПИИ и их им­порт уравновешивают друг друга, характерна для очень развитых стран. Они обладают всем набором преимуществ (О, I, L), которые обеспечили им мировое лидерство в капиталоемких и высокотехно­логичных секторах. Кроме того, эти страны отличаются высокими доходами, а значит, и емким рынком. Они обладают и хорошей ры­ночной инфраструктурой, действующим законодательством, защи­щающим права собственников.         Именно эти страны предъявляют спрос на высокотехнологичную продукцию.  Указанные факторы де­лают такой рынок привлекательным для импорта капитала.

 

⇐ Предыдущая12345Следующая ⇒

Поделиться: