Структура инвестиционного потенциала Российской банковской системы и особенности его формирования

 

Российская банковская система, несмотря на несколько лет существования в благоприятных условиях, фактически не смогла достичь такого уровня развития, который позволил бы банкам уверенно чувствовать себя в условиях кризиса ликвидности. Доступ к дешевым ресурсам, наблюдавшийся последние несколько лет, предоставил банкам возможность не задумываться о проблемах формирования ресурсного портфеля. Наступивший финансовый кризис показал ошибочность такого подхода, не позволившего вести продуманную политику формирования пассивов.

Объем ресурсной базы банковской системы колеблется из-за действий вкладчиков, значительные по объему ресурсы конвертируются и выводятся на зарубежные финансовые рынки, институциональные и коллективные инвесторы сокращают объемы размещения средств в банковских депозитах и предпочитают государственные ценные бумаги. В существующей ситуации борьба между российскими и иностранными банками за клиентов, генерирующих существенные финансовые потоки, значительно усиливается.

Данная ситуация обуславливает необходимость привлечения профессиональных субъектов рынка - инвестиционных банков, основной задачей которых является разработка стратегии и реализация программы привлечения капиталов как в банковскую систему, так и в реальный сектор экономики, в том числе, через привлечение долгосрочного финансирования даже в условиях кризиса ликвидности. Стоящие в текущей ситуации перед инвестиционными банками задачи, дают возможность говорить об их важной роли в формировании инвестиционного потенциала банковской системы, особенно актуальном в условиях обострения финансового кризиса.

На начальном этапе формирования российской банковской системы наблюдался быстрый количественный рост банковских организаций. В 2001 г. доля доходов банков в ВВП составляла 2, 2%, в 2004 г. она выросла до 7, 4%, а к 2006 г. снизилась до 6, 4%. Падение доходности банковских операций в условиях снижения темпов инфляции привело к существенному ухудшению финансового положения многих банков [15, стр. 36].

Процесс создания новых банков замедлился, в то же время увеличились масштабы и темпы ликвидации неэффективных банковских организаций. Это свидетельствовало о завершении в основном экстенсивного этапа становления банковской инфраструктуры и перехода к новой ступени развития. Пик количественного роста банков пришелся на 2006 г., когда общая численность зарегистрированных банков достигла 2598, из них 2273 являлись действующими (Приложение 1, табл. 1) [30].

Развертывание финансового кризиса ускорило процессы слияния и поглощения в банковском секторе, направленные на восстановление финансовой устойчивости. Процессы концентрации и централизации охватили не только мелкие и средние, но также крупные и крупнейшие банки. В результате доля активов 200 крупнейших банков в совокупных активах банковской системы достигла 90, 0%, 20 крупнейших банков - 64, 6%, а первых пяти банков - 42, 6%. При этом около одной трети общей суммы банковских активов приходилось на один банк - Сбербанк РФ.

В результате кризисных событий большинство банков столкнулось с обострением проблемы формирования ресурсной базы по различным направлениям:

• стагнация средств предприятий и организаций на расчетных и текущих счетах в национальной и иностранной валюте, срочных депозитов предприятий и организаций;

• сокращение прироста организованных сбережений и отток вкладов населения;

• утрата возможностей привлечения кредитов от зарубежных кредитных институтов и финансовых компаний;

• остановка межбанковского денежного рынка;

• снижение уровня банковского капитала.

Ограниченность статистической базы и несопоставимость публикуемых данных не позволяют дать точные оценки масштабов участия банков в инвестиционном процессе. Официальные источники не содержат информации о предоставлении банками инвестиционных кредитов. Статистические данные о долгосрочных банковских кредитах, к которым банковская статистика относила остатки по ссудам, предоставленным банковской системой экономике на срок более одного года, перестали публиковаться с 1998 г.

За 2004-2007 гг. долгосрочные кредиты коммерческих банков возросли в текущей оценке с 799, 4 до 1205, 9 млрд. руб. Однако в реальном исчислении объем предоставленных экономике долгосрочных банковских кредитов не увеличился. Доля долгосрочных кредитных вложений в суммарных активах коммерческих банков характеризовалась низкими значениями (табл. 2) [7, стр. 6].

 

Таблица 2. Доля долгосрочных кредитов банков в совокупных кредитных вложениях и в суммарных активах банков, %

Показатели	2004 г.	2005 г.	2006 г.	2007 г.
Доля долгосрочных кредитов в общих кредитных вложениях в экономику	3, 3	5, 3	4, 9	2, 8
Доля долгосрочных кредитов в суммарных активов банков	0, 7	1, 0	1, 4	1, 2

 

Финансовый кризис вызвал резкое снижение кредитной активности банковского сектора. Сокращение объемов кредитования было вызвано как возрастанием кредитных рисков, так и оттоком ресурсов из банковской системы, прежде всего отзывом вкладов населения и прекращением кредитования российских банков иностранными партнерами. Значительно сократились сроки предоставления кредитов. Практически перестали выдаваться кредиты сроком на один год и более, а предоставление кредитов на срок свыше трех месяцев стало редким случаем.

Рост кредитных рисков выразился в существенном ухудшении качества кредитного портфеля: доля просроченных ссуд в период с 1 августа по 1 октября 2008 г. выросла с 5, 5 до 10, 9% по рублевым и с 5 до 6, 5% по валютным кредитам. Доля стандартных ссуд в общем объеме кредитной задолженности сократилась с 89, 3 до 76, 6% [7, стр. 11].

Учет повышенных рисков в процентной ставке в свою очередь обусловил ее высокий уровень, не соответствующий сузившемуся платежеспособному спросу большинства нефинансовых предприятий. В номинальном выражении проценты по ссудам возросли с 40% в июне 2008 г. до 100-120% на начало 2009 г., в то время как уровень рентабельности предприятий даже при возросших темпах роста отпускных цен (6-7% в промышленности) не позволял им рассчитывать на получение и возврат таких кредитов.

Состояние такой формы инвестиционной деятельности коммерческих банков, как вложения в ценные бумаги и паи предприятий, характеризовалось следующими данными. На 1 июня 2008 г. вложения в акции и паи предприятий и организаций-резидентов (кроме банков) составили 10 371 млн. руб., или 1, 4% суммарных активов коммерческих банков. Из общей суммы вложений 50, 9% приходилось на долю двадцати крупнейших по величине активов банков (Приложение 1, табл. 3).

Это объясняется тем, что крупнейшие банки, завершив первоначальное накопление капитала, стали осуществлять расширение сфер своей деятельности в промышленном секторе, где, несмотря на общий неблагоприятный фон, существовали отдельные перспективные предприятия. Наиболее агрессивную политику в области приобретения акций промышленных предприятий вели такие банки, как «Менатеп», «Инкомбанк», «Мост-банк», «Российский кредит» и др. Так, банк «Российский кредит» приобрел контрольные пакеты акций более чем 40 крупнейших предприятий базовых отраслей промышленности, для управления которыми был создан холдинг.

Большинство банков осуществляли операции по скупке акций через сеть околобанковских структур. При этом банки стремились вложить средства в определенные отрасли, как правило, металлургическую, нефтегазовую, нефтеперерабатывающую, химическую, связь. Пересечение интересов часто приводило к обострению конкурентной борьбы, банковским войнам. Скупая недооцененные акции перспективных предприятий, имеющих, как правило, низкую рыночную стоимость, банки рассчитывали на возрастание стоимости в будущем, а не на получение быстрых дивидендов. Неликвидность этих вложений в условиях финансового кризиса явилась одним из факторов, осложнивших положение крупнейших банков.

В зависимости от специфики клиента инвестиционный банк изменяет свои услуги. Например, для участников банковской системы инвестиционный банк может стать финансовым промоутером и техническим исполнителем по сделкам, для небанковского сектора - инвестиционным консультантом, для собственных подразделений - аналитиком и оценщиком, для государства - управляющим активами.

В условиях развития финансового кризиса в России наиболее сильное влияние оказывают факторы, связанные с изменением стабильности инвестиционных банков страны, а именно: государственное вмешательство (поддержка), влияние на проведение реструктуризации и реорганизации банков, изменение мировых цен на ресурсы, а также факторы, связанные с изменением структуры капитала и привлечением (уходом) стратегических партнеров.

При этом необходимо отметить, что основными проблемами роста собственного капитала российских инвестиционных банков сегодня выступают [23, стр. 35]:

·   кризис ликвидности и доверия на рынке, затрудняющий привлечение стратегических и финансовых инвесторов;

·   слабое развитие управленческой концепции корпоративного сектора и отсутствие корпоративного мышления, ориентированного на максимизацию стоимости;

·   недостаточные финансовая прозрачность и уровень раскрытия информации;

·   неблагоприятный инвестиционный климат в стране;

·   практическое отсутствие капитализации отраслей и регионов;

·   значительный объем корпоративных конфликтов на рынке;

·   повышение уровня глобальной конкуренции и укрупнение банковского бизнеса в целом;

·   проблема неэффективного функционирования «переходной системы» имущественных отношений;

·   плохая работа российской судебной системы и системы правоприменения.

Наличие данных проблем делает необходимой оптимизацию управления капиталом инвестиционных банков посредством расширения инструментария увеличения капитала, а также разработку рекомендаций, направленных на создание управленческой концепции в финансовом секторе экономики, направленной на повышение капитализации банковской системы в целом.

В процессе рассмотрения основ управления капиталом инвестиционных банков, стоит выделить инструментарий количественного воздействия на факторы максимизации капитала с учетом внутреннего и внешнего инвестирования бизнеса. Перечислим основные и часто используемые инструменты [25, стр. 34]:

·   Эмиссия акций.

·   Выпуск облигаций (в том числе еврооблигаций).

·   Выпуск депозитарных расписок.

·   Использование денежных и неденежных дивидендов.

·   Процедуры (обратного) приобретения акций.

·   Процедуры конвертирования (в акции) иных ценных бумаг.

·   Дробление / консолидация акций.

·   Продажа акций стратегическим инвесторам.

·   Получение листинга ценных бумаг.

Можно заметить, что применение большей части вышеперечисленных инструментов в настоящее время затруднено, как ввиду существующего на рынке кризиса ликвидности, так и ввиду общего снижения уровня доверия инвесторов к российской банковской системе.

В связи с этим, можно сделать вывод о необходимости разработки организационно-экономического механизма решения проблемы увеличения капитала инвестиционных банков и мероприятий в области увеличения инвестиционного потенциала банковской системы в целом. Такие меры будут содействовать качественному выполнению определенных государственных функций, в первую очередь по мобилизации средств и их последующей трансформации в кредиты и инвестиции для обеспечения устойчивого развития реального сектора экономики.

 

⇐ Предыдущая123456Следующая ⇒

Поделиться: