Проблемы управления рисками в российском лизинге.

Лизинговый бизнес в России развивается медленно отчасти и потому, что многие проблемы связанные с рисками инвестирования в реальные активы вообще и посредством лизинга, в частности, кажутся отечественным специалистам практикам неразрешимыми. Мною разработана таблица, которая предусматривает следующие проблемы рисков в лизинговых операциях, на которые указывают участники отечественной лизинговой индустрии:

Участники отечественной лизинговой индустрии	Проблемы рисков в лизинговых операциях
Лизинговая группа фирмы " Стек", г. Томск	Не имея широкой диверсификации, сегодня мы, разумеется, имеем дело в первую очередь с портфельным риском.
" Томский лизинговый центр", г.Томск	Минимизация рисков обеспечивается тем, что на период сделки оборудование находится в собственности лизинговой компании, которая к тому же использует дополнительные залоговые средства или соответствующий график платежей. Касаясь рисков лизинговой деятельности, отмечу, что попытки полностью свести их к нулю и перестраховываться на каждом шагу могут привести к безвыходной ситуации. К нам уже обращались клиенты, побывавшие в лизинговых компаниях, созданных как раз при банках. Их основная претензия к банкам состоит в том, что те практически совсем не хотят рисковать. Конечно, и у лизинговых компаний, и у банков могут быть свои, вполне резонные опасения относительно сделок. Однако не стоит забывать о том, что мы живём в реальной жизни, а не в идеальной схеме. Я считаю, что и клиентов нужно понять - ведь они не могут обеспечить все риски заранее. На мой взгляд, желание участников лизингового сектора искать взаимоприемлемые компромиссы в рисках способствовало бы развитию лизинговых отношений в области.
" V. Банк ", г.Москва	На лизинговом рынке нужна разумная стоимость ресурсов. Банки отказывают в предоставлении долгосрочных кредитов для лизинговой деятельности чаще всего именно по причине отсутствия источников долгосрочных ресурсов. Сегодня никто не рискует размещать деньги в банке надолго, поэтому основная часть ресурсов, которыми располагают банки, действительна не больше года. Финансировать серьёзные многолетние проекты на эти деньги невозможно. Нужен источник дешёвых " длинных" денег, но далеко не всякий банк им располагает. Таким гигантам, как Сбербанк, в этом смысле, конечно, легче, но некрупным банкам, подобным нашему, рассчитывать на это не приходится. Поэтому мы заинтересованы в разделении рисков с партнёрами – может быть, с западными банками или компаниями. Основные риски для банка, как правило, таковы: плохое финансовое состояние заёмщика и отсутствие у него ликвидного залога. Даже если к нам обращается компания с приличным финансовым состоянием, с хорошими оборотами и с хорошей кредитной историей, то когда разговор заходит о долгосрочном кредите, зачастую выясняется, что залога, достаточного для предоставления трёхлетнего кредита, у этой компании нет. А то, что есть - это некий " условный" залог, не ликвидный, и если речь зайдёт о его изъятии и реализации, то продажа его едва перекроет основной долг, не говоря даже о процентах. Это очень сложная проблема.
" Петербургская лизинговая компания", г.Санкт-Петербург	Самый главный риск, который мы для себя видим, заключается даже не столько в том, что в процессе осуществления лизинговой сделки она может быть признана несостоятельной, а в изменчивости нашего налогового законодательства. Нестабильность законодательной базы приводит к тому, что спорные моменты в ходе сделки могут толковаться аудиторами с одной точки зрения, финансистами - с другой, клиентами - с третьей: Хотя опасения у нас одни и те же, но единого мнения нет. Поэтому решения зачастую приходится просто изобретать. Второй риск - это особенно касается технологического оборудования, которым мы сейчас занимаемся - заключается в том, что оно зачастую слишком специфично, поэтому его бывает трудно реализовать на вторичном рынке в случае невыполнения лизингополучателем своих обязательств по договору.
" Смоленский центр делового развития", г.Смоленск	Выделить основные риски в нашей деятельности сложно. Как большинству практиков, нам очень мешает нестабильность нормативно-правовой базы по лизингу, особенно налогового законодательства. Сейчас существует возможность произвольного толкования законов. Даже если мы уверены, что всё делаем правильно, всегда может прийти какой-нибудь чиновник и сказать, что это не так. Зачастую мешает неграмотность самих налоговых органов. В конце концов мы докажем свою правоту в суде, но это потребует времени, денег, усилий и т.д. Считать ли подобные вещи риском или просто издержками нашей жизни? Риск невозврата, на мой взгляд, в лизинге гораздо меньше, чем, предположим, в кредитовании, в том числе и в микрокредитовании, потому что лизинг защищён оборудованием. Хотя и сложно демонтировать оборудование, вывезти, найти какого-то другого клиента и т.д., но даже просто угроза, что мы приедем и отберём его, в большинстве случаев оказывается действенной.
" Урал-Лизинг", г. Челябинск	Основным риском мы считаем риск по неуплате лизинговых платежей. Считаю необходимым уделять больше внимания " подводным камням" юридического обеспечения сделки. Скажем, сейчас имеется много неясностей в лизинговых сделках, связанных с бюджетными средствами, либо с привлечением бюджетных средств. Несмотря на привлекательность этой области для бизнеса, мало кто отваживается вести в ней деятельность, потому что правил игры не знает никто. Здесь очень многое зависит как от федерального, так и от регионального законодательства, которое, увы, стабильностью не отличается.
ОАО " Муниципальная инвестиционная компания", г.Краснодар	Среди рисков на первое место я бы поставил невозврат лизинговых платежей. У нас были прецеденты по изъятию лизингового имущества. Например, общеизвестно, что имущество, которое уже было передано кому-либо по договору финансовой аренды, мы не имеем права вторично пересдать в лизинг. Поэтому пришлось столкнуться с такой проблемой, как реализация на вторичном рынке. Или другой аспект: поскольку мы кредитуемся у банков, т.е. все наши операции зависят от ставки рефинансирования, то если эта ставка поднимется, ситуация сложится негативно для наших лизингополучателей, что может привести к их разорению и к разрыву договоров. Поэтому здесь мы тоже несём риск.

 

Как показало общее мнение сотрудников лизинговых компаний, любой участник лизинговой деятельности сталкивается на практике с теми или иными рисками. Успешное разрешение проблемы рисков зависит от многих факторов.

Если классифицировать причины возникновения правовых рисков, то можно выделить следующие обстоятельства, создающие ситуации повышенного риска при проведении лизинговых операций в России.

Пробелы в законодательстве. Из параграфа 6 главы 34 ГК РФ следует, что предмет договора финансовой аренды (лизинга) должен быть приобретен лизингодателем по договору купли-продажи. Тем самым исключается возможность приобретения предмета лизинга, например, по договору мены или приобретение права собственности на предмет лизинга путем его создания. Отсюда следует, что лизинговые компании не могут приобрести имущество по бартерным сделкам, либо сами участвовать в создании предмета лизинга, например, в роли заказчика строительства объекта недвижимости. Сегодня лизинговые компании для достижения необходимого результата вынуждены оформлять несколько промежуточных сделок, что, как правило, приводит к увеличению общей суммы договора лизинга.

К пробелам в законодательстве лизинговые компании относят также тот факт, что все существующие нормы, посвященные международному лизингу, регулируют в основном сделки, где резидентом РФ является лизингополучатель, и почти не затрагивают сделок, где резидентом РФ является лизингодатель. Это прежде всего затрудняет выход российских лизинговых компаний на рынок лизинговых услуг в странах СНГ.

Противоречия законодательных и нормативных актов. Можно выделить несколько видов противоречий:

· Противоречия законов более юридически значимым законодательным актам, в частности, Конституции РФ и соответствующим кодексам.

· Противоречия одного закона другому закону.

· Внутренние противоречия самих законов.

· Противоречия издаваемых нормативных актов (например, инструкций Министерства по налогам и сборам, Центрального банка и Государственного таможенного комитета) законам.

В частности, недавно еще существенные проблемы: пунктом 3 статьи 7 Закона “О лизинге” вводится классификация видов лизинга: финансовый лизинг, возвратный лизинг и оперативный лизинг. Предлагаемая классификация вступает в противоречие со статьей 665 ГК РФ, устанавливающей в качестве обязательного признака финансовой аренды (лизинга) – приобретение имущества, передаваемого в лизинг. Данный признак отсутствует в “оперативном лизинге”, поэтому данная разновидность, установленная Федеральным законом, не имеет права на существование и фактически является обычным договором аренды.

Нестабильность правовой базы. Наиболее наглядно это видно в налоговом, валютном и таможенном законодательстве, изменения в которых могут значительно повлиять на исполнение сторонами лизинговой сделки своих обязательств. Например, введение ЦБ РФ обязанности резервирования денежных сумм, эквивалентных предоплате по международным договорам купли-продажи, в том числе и предметов лизинга, поставило лизинговые компании перед необходимостью поиска дополнительных денежных средств. Это, в свою очередь, либо привело к возникновению убытков у самой лизинговой компании, либо к увеличению общей суммы договора лизинга, что сделало невыгодной лизинговую сделку для лизингополучателя.

По мнению большинства участников лизингового сектора, в настоящее время нормативно-правовая база по лизингу в России несовершенна и требует доработки и изменений. Достаточное количество нареканий высказывается и в адрес налогового, таможенного и валютного законодательства. На практике лизинговые компании столкнулись с противоречиями и правовыми коллизиями.

При ныне существующей правовой базе могут возникнуть риски различного толкования того или иного положения законодательства либо применения отличных друг от друга правовых норм разных законов, риски возникновения ситуаций, в которых участники лизингового сектора вынуждены искать обходные пути решения возникающих проблем, а также риски изменения правил игры в ходе исполнения лизинговой сделки

Для всех перечисленных рисков характерна возможность возникновения судебных споров и наступление неблагоприятных экономических последствий для участников договора лизинга.

Несовершенство налоговой системы. Налоговым органам даны большие полномочия, начиная от ареста счетов и заканчивая арестом имущества. Налоговая полиция имеет возможность самостоятельно проводить и расследование, и дознание, что может парализовать действия любого заемщика.

К внешним факторам также относится нестабильная политическая и социальная обстановка, которая имеет косвенное воздействие на коммерческую деятельность клиентов.

Уровень инфляции в нашей стране, и следующие из этого валютные риски, что, в свою очередь, предопределяет рассмотрение этого вида риска как одного из главных и требует очень тщательного подхода к подготовке документов. Вообще, валютные риски считаются одними из наиболее трудно-управляемых, тем более, если сделка долгосрочная.

Необходимо принимать во внимание и обстоятельства непреодолимой силы - стихийные бедствия. Т.к. в нашей стране культура страхования пока еще недостаточно хорошо развита, то не только предметы лизинга, но и другое имущество клиента должно быть застраховано на случай форс-мажорных обстоятельств.

Необходимо также рассматривать риски, связанные с предприятиями - участниками лизинговых сделок. Категория внутренних рисков непосредственно связана с предпринимательской деятельностью лизингополучателя. В этой связи необходимо рассмотреть два основных вопроса: первое, это вопрос утраты платежеспособности компании и, второе, вопрос, связанный с мошенничеством или умышленным действием компании по отказу от исполнения своих платежных обязательств.

Лизингополучатель должен ясно представлять себе, как он будет использовать полученный кредит и предвидеть возможные риски, потому что многие из компаний-заемщиков на сегодняшний день являются дилетантами на рынке и не представляют всех нюансов подобной сферы деятельности.

 

⇐ Предыдущая12345678910Следующая ⇒

Поделиться: