Т.5. АНАЛИЗ ОЦЕНКИ ИСТОЧНИКОВ ФИН-НИЯ ДЕЯТ-ТИ ОРГ-ЦИИ

1.Стр-ра пассива баланса

2.Осн.коэфф-ты, используемые при анализе источников фин-ния

 

Стр-ра пассива баланса

Собств-ный кап-л орг-ции в общем виде опред-ся ст-тью имущ-ва, принадл-го орг-ции. Это чистые активы.

Собств. капитал состоит из:

-УК

-Добавочного кап-ла

-Резерного кап-ла

-Нераспр. прибыли

-Целевых фондов

Заемный капитал – часть ст-ти активов орг-ции, приобретенных в счет обяз-ва вернуть поставщику, банку, др.заимодавцу деньги, либо ценности эквивалентные ст-ти этого имущ-ва.

В составе заемного кап-ла различают краткосроные и долгосрочные ср-ва.

Долгоср. заемные ср-ва –это кредиты и займы, получ-е орг. на период более 1 года.

Краткоср. заемные ср-ва –ср-ва, срок погашения кот. не более 1 года.

Среди краткоср. ср-в выделяется текущая кредиторская задолженность, к кот. относятся:

-задолж. по оплате труда, бюджету и внебюдж. фондам;

-авансы полученные;

-предварит-я оплата заказ-ной продукции;

-задолж. поставщикам и пр.

 

Осн.коэфф-ты, используемые при анализе источников фин-ния

При анализе кап-ла наиб. проемлемым явл. коэфф-ный анализ.

Опред-ся коэфф-ты:

1.Коэфф-ты оценки движ. кап-ла

2.Коэфф-ты деловой активности

3.Коэфф-ты стр-ры кап-ла

4.Коэфф-ты рентаб-ти

 

К 1. относятся:

Коэфф-т поступления всего кап-ла=(поступивший кап-л)/(ст-ть кап-ла на конец периода)

Коэфф-т пост. собств. кап-ла=(поступивший собств. кап-л)/(собств. кап-л на конец периода)

Коэфф-т исполнения собств. кап-ла=(поступ-шие заемные ср-ва)/(заемн. кап-л на конец периода)

Коэфф-т использ-я собств. кап-л=(исп-я часть собств. кап-ла)/(собств. кап-л на начало периода)

Коэфф-т выбытия заемного кап-ла=(выбывший заемный кап-л)/(заемн.кап-л на нач. периода)

Коэфф-т оборачиваемости собств. Кап-ла = (объем реализации)/(среднегодовая стоимость собств кап-ла)

Коэфф-т оборачиваемости инвестиц кап-ла = (объем реал-ции)/(собств кап-л + долгосрочные обязательства)

Коэф-т оборачиваемости кредиторской задолж-ти = (себест-ть реализ продукции) / (среднегодовая стоимость кредиторской задолженности)

Коэффициент оборачиваемости можно рассчитать в днях. Для этого необходимо количество дней в году разделить на рассчитанные коэффициенты оборота.

Коэфф-т автрономии (независимости) = собственный капитал / активы баланса

Коэфф-т заемного капитала = заемный капитал/активы баланса

Коэфф-т соотношения заемного капитала и собственного = заемный/собственный

Показывает, сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственного, чем выше этот коэфф-т, тем больше займов у компании и тем рискованнее ситуация и тем быстрее может привести к банкротству.

Анализ и оценка имущественного положения организации.

1. Анализ активов баланса.

2. Анализ оборотных активов.

3. Анализ ликвидности платежеспособности и финансовой устойчивости.

 

Анализ активов баланса.

Общей целью анализа Баланса является выявление и раскрытие информации о финансовом состоянии хоз субъекта.

К основным задачам относятся:

- оценка имущественного положения предприятия

- анализ ликвидности отдельных групп активов

- изучение состава и структуры источников формирования активов

- анализ взаимосвязи отдельных групп активов и пассивов

- анализ способности генерировать денежные средства

- оценка возможности сохранения и наращивания капитала

Актив принесет в будущем экономические выгоды организации, если он может быть:

А) использован обособленно или в сочетании с другими активами в процессе производства продукции, работ, услуг

Б) обмен на другой актив

В) использован для погашения обязательств

Г) распределение между собственниками

Ключевым вопросом при анализе активов является выбранный способ оценки.

Выделяют следующие способы оценки:

- по фактической стоимости приобретения

- по текущей стоимости (активы отражаются по сумме денежных средств или их эквивалентов которая должна быть уплачена в том случае, если такой же или эквивалентный актив приобретается в настоящее время)

- по возможной цене продажи

- по дисконтной стоимости, под которой понимают приведенную к текущему моменту стоимость ожидаемых поступлений от использования актива в будущем при нормальном процессе использования

 

В составе актива выдел-ся 2 основные группы:

1) оборотные (текущие)

2) внеоборотные (долгосрочные)

К оборотным относятся:

- денежные средства

-легко реализуемые ценные бумаги, не рассмотренные в качестве долгосрочных финансовых вложений

- дебиторская задолженность

- запасы

- остатки незавершенного производства

- готовая продукция

- расходы будущих периодов

Анализ оборотных активов направлен на изучение состава, структуры, степени ликвидности.

Для анализа будем использовать след таблицу:

 

	На начало периода		На конец периода		Прирост (сокращение)
	Тыс руб	%	Тыс руб	%	Тыс руб	%
Запасы, в т.ч.: матери-е, независимое пр-во, готовая прод,, расх буд периодов)	497205 462696 1008 33104 398	49 45, 6 0, 1 3, 3 0, 00	628281 557356 319 64539 771	32, 6 28, 9 0 3, 3 0, 00	131076 94660 -689 31435 73	+26, 3 +20, 4 -60, 61 +9, 5 18, 3
НДС (19 счет)	61696	6, 1	100579	5, 2
Дебиторская задолженность, в т.ч.: 62 счет, прочие авансы	210938 54322 102223 54393	20, 1 5, 0 10 5, 1	586938 93622 243048 250288	30, 4 4, 9 12, 6 12, 9	376020 39300 140825 195895	+178, 3 +72, 3 +137, 8 +360, 1
Краткосрочные фин вложения	211839	20, 9	560287	29, 1	348448	+164, 5
Денежные средства	33356	3, 3	50895	2, 6	17539	-52, 6
Итого обор активов	1015034	100	1927000	100	911966	+89, 8

 

Результаты анализа показывают, что наиболее удельный вес в составе обор активов составляют запасы, предст-ные в значит степени сырьем и материалами.

Основной прирост дебит задолж-ти был связан с ростом величины авансов, выданных поставщикам, на 195895 и увеличением задолж-ти прочих дебиторов на 140825.

Значительным ростом отличается статья «Краткосрочные фин вложения»- в общей величине оборотных активов выросли с 20, 9 до 29, 1. Это свидет-ет о том, что анализируемая организация в течение отчетного периода располагала временно свободными ден ср-ми, которые и размещала на краткосрочной основе. Доля ден средств сократилась с 3, 3 в начале года до 2, 6, что не вызывает опасений. В процессе анализа следует провести анализ краткосрочных фин вложений.

При проведении анализа оборотных средств следует иметь в виду, что они подразделяются на быстрореализуемые, среднереализуемые и труднореализуемые. Их состав может меняться.

Оборотные средства по категории риска можно распределить:

1) минимальная (наличные, легкореализуемые, краткосрочные ценные бумаги)

2) малая категория (дебиторская задолженность предприятия с нормальным фин положением, запасы, готовая продукция широкого потребления, пользующаяся спросом)

3) средняя категория риска (продукция производственного технического назначения и незавершенное производство)

4) высокая (дебит задолженность предприятия, находящаяся в тяжелом финансовом положении, залежалые запасы и нелеквиды)

В процессе практического использования данная категория рисков может меняться с учетом специфики деятельности анализируемой организации.

 

Анализ оборотных активов.

Эк-кая оценка состояния оборотных активов основана на применении показателей, хар-щих степень эфф-ти и полезности их исп-ния в процессе пр-ва.

В процессе проведения анализа целесообр. применять систему показателей:

1.Показатели оборачиваемости – это продолжит-ть 1 оборота (в днях) и кол-во оборотов за анализируемый период (в оборотах)

2.Коэфф-т эфф-ти исп-ния оборотных ср-в. При этом рассчит-ся коэфф-ты:

Коэфф-т оборачиваемости активов (кол-во оборотов)=(выручка от продажи)/(ср.величина оборотных активов)

Ср.величина оборотн. активов=(обор.акт.на нач. года+обор. акт. на конец года)/2

Аналогично рассчит-ся коэфф-т прочих активов.

Показатель оборачиваемости (продолжит-ть 1 оборота в днях (i дн.))=(продолж-ть анализируемого периода (в дн.))/(коэфф-т оборач-ти оборотных активов (в обор.))

Чем < продолж-ть периода обращения или 1 оборота оборот-го кап-ла, тем, при прочих = условиях, экон-му субъекту требуется < обор-х ср-в.

 

Анализ дебит-кой задолж-ти

В составе деб. задолж-ти 2 группы:

1.Задолж-ть, платежи по кот. ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты

2.Задолж-ть, платежи по кот. ожид-ся в теч.12 мес. после ожидаемой даты

В кач-ве основных задач анализа выделяют:

-анализ состояния деб.задолж-ти, ее состава и стр-ры

-формир-е аналитич-кой инф., позволяющей контролировать дебит. задолж.

-определение реальной ст-тидеб.задолж-ти в условиях меняющейся покупательной спос-ти ден.ср-в

-анализ и разработку политики расчетов, обоснование условий предоставления отд. покупателям

-контроль за соответствием условий предоставления кредита покуп-лям и получения коммерч-кого кредита от поставщиков (отсрочка платежа)

Прогнозирование инкассации деб.задолж-ти:

Д/анализа деб.задолж. исп-ся показатели:

1.Доля деб.задолж-ти в общем объеме оборотных ср-в=(деб.задолж-ть)/(оборотные активы)

2.Доля сомнит-ной задолж.в составе деб-кой=(сомнит-я деб.задолж.)/(деб.задолж-ть)

3.Соотношение деб.задолж. к выручке=(деб.задолж-ть)/(объем продажи)

Данный показатель дает инф-ю о том, какой % непроданной продукции приходится на 1 руб. продаж.

4.Период погашения деб.задолж.=(ср.деб.задолж.*длительность анализ-го периода)/(объем продаж)

На основании этого пок-ля м/оценить за какой период в среднем погашается деб.задолж.

5.Доля сомнительной задолж. в общих продажах=(сомнит-я деб.задолж.)/(объем продаж)

Данный пок-ль исп-ся в процессе прогнозного анализа деб.задолж., расчете резерва сомнит-х долгов, прогноза ден. потоков.

Аналогично производится анализ кред. задолж-ти.

Актуален вопрос о сопоставимости деб. и кред. задолж-ти.

В том случае, если кред.задолж-ть в общем объеме деб.и кред. задолж-ти сост-ет наиб. удельный вес – неустойчивость в развитии орг-ции.

 

⇐ Предыдущая123

Поделиться: