Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии |
Анализ потенциального банкротства предприятия ОАО «Аква»
Финансовая устойчивость предприятия отражает структуру ее капитала, степень зависимости от внешних инвесторов и финансовую автономность. Чем выше финансовая устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства. Оценка финансовой устойчивости в краткосрочном плане связана с ликвидностью баланса и платежеспособностью организации. Для оценки финансовой устойчивости используется система абсолютных и относительных показателей, которые рассчитываются на основе данных годового бухгалтерского баланса предприятия. Произведем расчеты коэффициентов и определим вероятность банкротства ОАО «Аква». . Коэффициент текущей ликвидности.
Ктл = текущие оборотные активы/ текущие краткосрочные обязательства;
Ктл1 = 91334/155771= 0, 59 Ктл0 = 87401/105963=0, 83 Данный коэффициент дает общую оценку платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода меньше 2, что показывает недостаточность оборотных средств для покрытия краткосрочной задолженности предприятия. . Коэффициент обеспеченности собственными средствами.
Косс = (текущие оборотные активы - текущие краткосрочные обязательства)/ текущие оборотные активы;
Косс1 = (91334- 155771)/ 91334= -0, 71 Косс0 = (87401- 105963)/ 87401= -1, 11 Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0, 1, то есть предприятие испытывает финансовую неустойчивость вследствие недостатка собственных средств для пополнения оборотных активов. Таким образом, можно сделать вывод, что компания имеет неудовлетворительную структуру баланса, так как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами ниже нормативных значений. Для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев: Квп = (0, 59 + 6/12(0, 59 - 0, 83))/ 2=0, 235 Коэффициент восстановления платежеспособности менее 1, что свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время (в течение 6 месяцев) нет реальной возможности восстановить платежеспособность. Выясним, какова вероятность банкротства ОАО «Аква». Воспользуемся данными годового бухгалтерского баланса за 2012 гг. для расчета по двухфакторной модели Альтмана и результаты оформлим в виде аналитической.
Таблица 3. Расчет показателей двухфакторной модели Альтмана за 2012 гг.
Расчет двухфакторной модели Альтмана говорит о том, что у ОАО «Аква» вероятность банкротства невелика, т.к на начало отчетного 2012 года Z0-счет Альтмана = -1, 24< 0; на конец отчетного периода Z1-счет Альтмана = -0, 98< 0. Значение Z1-счета Альтмана увеличилось к концу года, это, в первую очередь, вызвано значительным ростом краткосрочной задолженности и незначительным увеличением активов. Данное обстоятельство демонстрирует негативную динамику в текущем финансовом состоянии компании, поэтому необходимо провести более тщательный анализ вероятности банкротства с использованием пятифакторной модели Альтмана. В таблице 4 представлен алгоритм расчета показателей пятифакторной модели Альтмана на основе российской годовой бухгалтерской отчетности за 2012 гг.
Таблица 4. Расчет показателей пятифакторной модели Альтмана за 2012 гг.
Расчет пятифакторной модели Альтмана говорит о том, что вероятность банкротства очень велика. Показатель Z 5 к концу года увеличился на 9 пунктов, что указывает на незначительное улучшение финансового состояния. Значение показателя на конец отчетного периода составило Z 5 = 1, 21< 1, 81. Полученные результаты, характеризующие очень высокую степень вероятности банкротства, обусловлены негативной динамикой по части заёмных ресурсов и отсутствием «подушки безопасности», обеспечивающих достаточный уровень текущей ликвидности. Краткосрочная задолженность к концу года значительно выросла, в то время как долгосрочная снизилась. Отсутствие резервов по капиталу и расходам, с учетом высокой доли краткосрочных обязательств, характеризует положение предприятия, как близкое к банкротству. |
Последнее изменение этой страницы: 2020-02-17; Просмотров: 201; Нарушение авторского права страницы