Сущность капитальных вложений, их классификация и роль в укреплении материально-технической базы организации

 

Роль капитальных вложений исключительно велика, так как они являются главным источником расширенного воспроизводства. Но уровень эффективности использования капитальных вложений в настоящее время крайне низок.

Капитальные вложения - это долговременные затраты, связанные с расширением воспроизводства основных фондов, т.е. затраты, связанные с новым строительством, реконструкцией, техническим перевооружением транспортных средств, техники, оборудования и прочие капитальные работы.

Классифицирование инвестиций относительно объекта приложения, характера использования и фактора времени.

Относительно объекта приложения:

. Инвестиции в имущество ( материальные инвестиции). Под материальными инвестициями понимают инвестиции, которые прямо участвуют в производственном процессе (например, инвестиции в оборудование, здания, запасы материалов).

. Финансовые инвестиции - вложения в финансовое имущество, приобретение прав на участие в делах других фирм и деловых прав (например, приобретение акций, других ценных бумаг).

. Нематериальные инвестиции - инвестиции в нематериальные ценности

(например, инвестиции в подготовку кадров, исследования и разработки, рекламу и др.).

Представляется, что все инвестиции относительно объекта приложения можно разделить на два вида: портфельные и реальные, где:

Портфельные - вложения в ценные бумаги с целью последующей игры на изменение курса и (или) получение дивиденда, а также участия в управлении хозяйствующим субъектом;

Формирование портфеля происходит путем приобретения ценных бумаг и других активов. Портфель - совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика. В портфель могут входить ценные бумаги одного типа (акции) или различные инвестиционные ценности (акции, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, залоговые свидетельства, страховые полисы и др.).

Прямые (реальные) инвестиции - инвестиции - вложения частной фирмы или государства в производство какой либо продукции.

Реальные инвестиции состоят из двух различных компонентов. Первый из них - это инвестиции в основной капитал, то есть приобретение вновь произведённых капитальных благ, таких как производственное оборудование, компьютеры и здания производственного назначения. Второй компонент - инвестиции в товарно-материальные запасы (оборотный капитал), которые представляют собой накопление запасов сырья, подлежащего использованию в производственном процессе, или нереализованных готовых товаров. Коммерческие товарно- материальные запасы считаются составной частью общей величины запасов капитала в экономической системе; они столь же необходимы, как и капитал в форме оборудования, зданий производственного назначения.

Также реальные инвестиции можно разделить на внутренние и внешние:

· внутренние - это вложение средств хозяйствующего субъекта в собственные факторы производства за счет собственных источников финансирования;

· внешние - это вложение средств инвестиционных институтов в факторы производства, нуждающегося в инвестициях хозяйствующего субъекта.

По характеру использования:

· первичные инвестиции, или нетто-инвестиции, осуществляемые при основании или при покупке предприятия;

· инвестиции на расширение (экстенсивные инвестиции), направляемые на расширение производственного потенциала;

· реинвестиции, т. е. использование свободных доходов, полученных в результате реализации инвестиционного проекта, путем направления их на приобретение или заготовление новых средств производства с целью поддержания состава основных фондов предприятия;

· инвестиции на замену, в результате которых имеющееся оборудование заменяется новым;

· инвестиции на рационализацию, направляемые на модернизацию технологического оборудования или технологических процессов;

· инвестиции на изменение программы выпуска продукции;

· инвестиции на диверсификацию, связанные с изменением номенклатуры изделий, созданием новых видов продукции и организацией новых рынков сбыта;

· инвестиции на обеспечение выживания предприятия в перспективе, направляемые на НИОКР, подготовку кадров, рекламу, охрану окружающей среды;

· брутто-инвестиции, состоящие из нетто-инвестиций и реинвестиций.

рисковыми инвестициями, или венчурным капиталом - инвестиции в форме выпуска новых акций, производимые в новых сферах деятельности, связанных с большим риском. Венчурный капитал инвестируется в несвязанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных средств. Такие капиталовложения, как правило, осуществляются путем приобретения части акций предприятия-клиента или предоставления ему ссуд, в том числе с правом конверсии последних в акции. Рисковое вложение капитала обусловлено необходимостью финансирования мелких инновационных фирм в областях новых технологий.

Рисковый капитал сочетает в себе различные формы приложения капитала: ссудного, акционерного, предпринимательского. Он выступает посредником в учредительстве стартовых наукоемких фирм.

По фактору времени:

краткосрочные инвестиции - до 3-х лет;

долгосрочные инвестиции - свыше 3-х лет.

Материально-техническая база сельского хозяйства охватывает всю совокупность средств производства, применяемых в этой отрасли. Основную роль в материально-техническом оснащении сельского хозяйства и обеспечении расширенного воспроизводства играют капитальные вложения - затраты на создание новых, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение имеющихся основных фондов.

Планомерное обновление основных производственных фондов - объективное условие расширенного воспроизводства. Существуют следующие направления капиталовложений, отражающих различные формы воспроизводства основных производственных фондов: новое строительство; расширение, реконструкция и техническое перевооружение действующих предприятий, которые в последние годы получают все большее распространение. Преимущество данных форм воспроизводства состоит в том, что капиталовложения направляются в основном на совершенствование активной части производственных фондов. Прирост продукции осуществляется при меньших затратах и быстрее достигается проектная производительность.

Таким образом, в основу классификации капиталовложений положен характер воспроизводства основных фондов:

новое строительство - возведение объекта, который после ввода в эксплуатацию будет обладать статусом юридического лиц; (иметь самостоятельный баланс, счет в банке и номер государственной регистрации)

расширение предприятия - возведение объектов производственного назначения на новых площадях в дополнение к действующим (статус юридического лица им не присваивается)

реконструкция - полная или частичная перестройка производства на новой технической базе. Она включает замену физически и морально изношенного оборудования в целях механизации и автоматизации производства, сооружение новых и расширение действующих объектов вспомогательного и обслуживающего назначения;

техническое перевооружение - комплекс работ по повышению технического уровня отдельных участков производства путем замены устаревших машин и оборудования новыми, более производительными без расширения производственных площадей и увеличения численности работающих. При этом не предполагает никаких строительно-монтажных работ.

Реконструкция и техническое перевооружение действующих предприятий позволяют улучшить их технико-экономические показатели, экологию, конкурентоспособность продукции, причем меньшими затратами и при сокращении сроков строительства по сравнению с возведением новых предприятий.

Приведенная классификация имеет огромное практическое значение. Дело в том, что начало любого строительства возможно при наличии согласованной в установленном порядке проектно-сметной документации и получения на ее основе государственного разрешения на строительство. При этом порядок согласования документации, получения разрешения на строительство и затрат хозяйствующего субъекта на указанные мероприятия существенно различаются в зависимости от вышеперечисленных форм капиталообразующих инвестиций. В российской практике нередки случаи, когда затраты предприятия на согласование документации и получение разрешения на новое строительство превышают расходы на его осуществление.

Капитальные вложения составляют преобладающую часть всех средств, обеспечивающих простое и расширенное воспроизводство фондов. Под простым воспроизводством понимаются вложения в основные средства в размерах, соответствующих сумме начисленного износа по действующим основным производственным фондам. В этом случае осуществляется доведение общих размеров основных фондов до их первоначальной стоимости. Расширенное воспроизводство - это вложения в основные фонды в размерах, превышающих сумму их уменьшения в результате износа.

Капитальные вложения включают затраты: на строительно-монтажные работы и приобретение оборудования, входящего в сметы строек; приобретение машин, оборудования, инвентаря, не входящих в сметы строительства; посадку и выращивание многолетних культур; формирование основного стада продуктивного и рабочего скота; на прочие капитальные затраты (отвод земельных участков для строительства, проектно- изыскательские работы и авторский надзор проектных организаций, содержание дирекций, строящихся предприятий и технический надзор, проведение культурно-технических работ на землях, не требующих осушения; осуществление противоэрозионных мероприятий и т. д.).

Соотношение указанных затрат определяет технологическую структуру капитальных вложений. Наиболее оптимальным является увеличение удельного веса вложений, направляемых на приобретение машин и оборудования, то есть на создание активной основных производственных фондов.

Применяется два способа капитальных вложений: подрядный и хозяйственный.

Подрядный способ - это проектирование и сдача объекта под «ключ», когда подрядная организация занимается подбором оборудования, заказывает и монтирует его, приглашает различных субподрядчиков. Практика строительства в нашей стране обычно представляет собой сочетание подрядного и хозяйственного способов. Подрядчик строит, монтирует, но заказчик предоставляет проектную документацию, покупает и доставляет стройплощадку оборудование, а также некоторые стройматериалы и конструкции.

Хозяйственный способ строительства отличается тем, что предприятие организует самостоятельно строительно-монтажное производство, объединяя в одном юридическом лице и заказчика, и подрядчика. При этом создаются специализированные строительно-монтажные участки или цехи. Иногда они имеют свой расчетный счет в банке и обособленные средства производства, таким образом превращаясь в подрядные организации, но часто действуют в составе предприятия на правах подразделения.

Обновление основных фондов требует больших капитальных затрат. У многих предприятий такие расходы вызывают длительное финансовое напряжение, необходимость мобилизации всех внутренних ресурсов. Облегчают положение повышение эффективности капитальных вложений и их экономия, что обеспечивается прежде всего улучшением использования имеющихся основных фондов.

Можно выделить два ведущих направления в улучшении использования основных фондов: экстенсивное и интенсивное. При экстенсивном способе достигается увеличение общего времени работы основных фондов и вовлечение большего числа машин и оборудования в процесс производства. Интенсивный способ означает повышение степени напряженности использования фондов, увеличение количества произведенной продукции в единицу времени, а также фондоотдачи.

Особенностью капитальных вложений в сельское хозяйство является большой временной разрыв между направлением средств и получением экономического эффекта. Капитальные вложения отличаются крупными затратами, которые необходимы для строительства производственных объектов или приобретения техники. Окупаемость капитальных вложений в сельское хозяйство очень низкая, а, следовательно, для принятия решения по конкретным инвестициям необходим тщательный экономический анализ.

Капитальные вложения - это долговременные затраты, связанные с расширением воспроизводства основных фондов, т.е. затраты, связанные с новым строительством, реконструкцией, техническим перевооружением транспортных средств, техники, оборудования и прочие капитальные работы. В основу классификации капиталовложений положен характер воспроизводства основных фондов: новое строительство, расширение предприятия, реконструкция, техническое перевооружение. Выделяют два способа строительства: подрядный и хозяйственный способ.

 

⇐ Предыдущая12345Следующая ⇒

Поделиться: