Факторный анализ основных показателей

Рассмотрим исходные данные для анализа инвестиционной привлекательности ООО «Синтез» за предыдущие несколько лет (табл. 4, 5, 6). На основе приведенных в указанных таблицах данных, проведем расчеты для выявления влияния изменения факторов на изменение основных показателей его деятельности. Для этого, в частности в мультипликативных моделях используем модифицированный метод элиминирования, суть которого заключается в расчете частных изменений, сумма которых дает общее изменение функции. Формула расчета частного изменения следующая:

Для ответа на первый вопрос необходимо воспользоваться алгоритмом, суть которого состоит в следующем:

1. Определяются исходные значения факторов в начальный ( X₀ ) и конечный ( X₁ ) периоды исследования.

2. Определяется приращение (Dx_i) каждого фактора за исследуемый период времени:

Dx_i = x_i1 – x_i0 , i = 1, ..., n (n – количество факторов),

где

х_i0 – величина i-го фактора в начальном периоде;

х_i1 – величина i-го фактора в конечном периоде.

3. Вычисляется влияние приращения каждого фактора на приращение показателя взаимодействия за исследуемый период времени:

DY_xi =  * Dx_i *  , (n – количество факторов),

при этом:

DY =  .

4. По полученному значению DY_xi определяется, изменение какого фактора оказало максимальное влияние на изменение значения показателя взаимодействия предприятия.

5. Если период исследования состоит из нескольких промежутков времени, то оценить влияние изменения факторов на изменение показателя взаимодействия можно на каждом промежутке. В этом случае конечное значение фактора на предыдущем интервале является начальным значением для последующего.

Проведем оценку влияния факторов по моделям, рассмотренным во второй главе. Результаты расчетов по общей рентабельности сгруппируем в табл. 7 и 8, результаты расчетов по рентабельности собственного капитала в табл. 9. Рассмотрим результаты подробнее.

Таблица 4

Исходные данные для анализа общей рентабельности по предприятию «Синтез»

по первой модели

	1	2	3	4	5	6
П, тыс. руб.	400	350	450	400	420	390
ВА, тыс. руб.	10000	9500	10000	10000	9800	10200
ВР, тыс. руб.	7000	6300	7500	8000	7700	9200
ТА, тыс. руб.	6000	5000	5500	7000	6300	6450
СК, тыс. руб.	2000	2000	2000	2000	2000	2000

 

Таблица 5

Исходные данные для анализа общей рентабельности по предприятию «Синтез»

по второй модели

	1	2	3	4	5	6
П, тыс. руб.	400	350	450	400	420	390
ВА, тыс. руб.	10000	9500	10000	10000	9800	10200
РР, тыс. руб.	6500	6100	7000	7400	7250	8200
ЗПРП, тыс. руб.	6300	5850	6280	7120	7050	7830
ТА, тыс. руб.	6000	5000	5500	7000	6300	6450

 

Таблица 6

Исходные данные для анализа рентабельности собственного капитала

по предприятию «Синтез»

	1	2	3	4	5	6
П, тыс. руб.	400	350	450	400	420	390
СК, тыс. руб.	2000	2000	2000	2000	2000	2000
ВР, тыс. руб.	7000	6300	7500	8000	7700	9200
ВА, тыс. руб.	10000	9500	10000	10000	9800	10200

 

Таблица 7

Результаты оценки влияния факторов на общую рентабельность

ООО «Синтез» по первой модели

	1	2	3	4	5	6
ПП	0, 05714	0, 05556	0, 06000	0, 05000	0, 05455	0, 04239
Оа	1, 16667	1, 26000	1, 36364	1, 14286	1, 22222	1, 42636
Км	3, 00000	2, 50000	2, 75000	3, 50000	3, 15000	3, 22500
Коп	0, 20000	0, 21053	0, 20000	0, 20000	0, 20408	0, 19608
РО	0, 04000	0, 03684	0, 04500	0, 04000	0, 04286	0, 03824
		2-1	3-2	4-3	5-4	6-5
Изменение ПП		-0, 00159	0, 00444	-0, 01000	0, 00455	-0, 01215
Изменение Оа		0, 09333	0, 10364	-0, 22078	0, 07937	0, 20413
Изменение Км		-0, 50000	0, 25000	0, 75000	-0, 35000	0, 07500
Изменение Коп		0, 01053	-0, 01053	0, 00000	0, 00408	-0, 00800
Влияние ПП		-0, 00105	0, 00333	-0, 00800	0, 00357	-0, 01096
Влияние Оа		0, 00281	0, 00317	-0, 00927	0, 00255	0, 00704
Влияние Км		-0, 00702	0, 00350	0, 01227	-0, 00408	0, 00098
Влияние Коп		0, 00211	-0, 00184	0, 00000	0, 00082	-0, 00168
Сумма влияний		-0, 00316	0, 00816	-0, 00500	0, 00286	-0, 00462
Изменение РО		-0, 00316	0, 00816	-0, 00500	0, 00286	-0, 00462

 

Таблица 8

Результаты оценки влияния факторов на общую рентабельность

ООО «Синтез» по второй модели

	1		2		3		4		5		6
Кип	0, 06154		0, 05738		0, 06429		0, 05405		0, 05793		0, 04756
Ррп	1, 03175		1, 04274		1, 11465		1, 03933		1, 02837		1, 04725
Оп	1, 05000		1, 17000		1, 14182		1, 01714		1, 11905		1, 21395
Са	0, 60000		0, 52632		0, 55000		0, 70000		0, 64286		0, 63235
РО	0, 04000		0, 03684		0, 04500		0, 04000		0, 04286		0, 03824
		2-1		3-2		4-3		5-4		6-5
Изменение Кип		-0, 00416		0, 00691		-0, 01023		0, 00388		-0, 01037
Изменение Ррп		0, 01099		0, 07191		-0, 07532		-0, 01096		0, 01889
Изменение Оп		0, 12000		-0, 02818		-0, 12468		0, 10190		0, 09491
Изменение Са		-0, 07368		0, 02368		0, 15000		-0, 05714		-0, 01050
Влияние Кип		-0, 00267		0, 00484		-0, 00757		0, 00287		-0, 00834
Влияние Ррп		0, 00042		0, 00259		-0, 00345		-0, 00043		0, 00084
Влияние Оп		0, 00401		-0, 00093		-0, 00625		0, 00368		0, 00358
Влияние Са		-0, 00491		0, 00166		0, 01227		-0, 00327		-0, 00070
Сумма влияний		-0, 00316		0, 00816		-0, 00500		0, 00286		-0, 00462
Изменение РО		-0, 00316		0, 00816		-0, 00500		0, 00286		-0, 00462

 

Таблица 9

Результаты оценки влияния факторов на рентабельность собственного капитала

ООО «Синтез»

	1		2		3		4		5		6
ПП	0, 05714		0, 05556		0, 06000		0, 05000		0, 05455		0, 04239
Оа	0, 70000		0, 66316		0, 75000		0, 80000		0, 78571		0, 90196
ФР	5, 00000		4, 75000		5, 00000		5, 00000		4, 90000		5, 10000
РСК	0, 20000		0, 17500		0, 22500		0, 20000		0, 21000		0, 19500
		2-1		3-2		4-3		5-4		6-5
Изменение ПП		-0, 00159		0, 00444		-0, 01000		0, 00455		-0, 01215
Изменение Оа		-0, 03684		0, 08684		0, 05000		-0, 01429		0, 11625
Изменение ФР		-0, 25000		0, 25000		0, 00000		-0, 10000		0, 20000
Влияние ПП		-0, 00500		0, 01667		-0, 04000		0, 01750		-0, 05591
Влияние Оа		-0, 01000		0, 02412		0, 01500		-0, 00350		0, 03234
Влияние ФР		-0, 01000		0, 00921		0, 00000		-0, 00400		0, 00857
Сумма влияний		-0, 02500		0, 05000		-0, 02500		0, 01000		-0, 01500
Изменение РСК		-0, 02500		0, 05000		-0, 02500		0, 01000		-0, 01500

 

Проведем анализ ООО «Синтез» по данным таблиц. Прежде всего, необходимо отметить, что предприятие прибыльное, то есть имеется чистая прибыль. Норма рентабельности собственного капитала составляет в среднем за все исследуемые периоды около 20%, что свидетельствует о достаточно высокой инвестиционной привлекательности ООО «Синтез». Общая рентабельность составляет около 4%, что дает основания считать объем активов завышенным. Одним из направлений работы менеджмента является в данной ситуации оптимизация состава и структуры активов предприятия.

Рассмотрим факторы, оказывающие негативное влияние как на общую рентабельность, так и на рентабельность собственного капитала. В частности, снижение рентабельности собственного капитала в последнем из рассматриваемых периодов произошло из-за резкого падения прибыльности продаж, а общая рентабельность снизилась как из-за ухудшения использования прибыли, так и из-за изменения структуры активов предприятия.

В целом по проведенному анализу можно заключить, что с устранением указанных недостатков качество деятельности предприятия может улучшиться, а его инвестиционная привлекательность может возрасти.

После проведения факторного анализа целесообразно осуществить анализ инвестиционных потребностей. Рассмотрим основные его этапы для ООО «Синтез» более подробно.

⇐ Предыдущая12345678Следующая ⇒

Поделиться: