Инвестирование пенсионных накоплений

 

Институт пенсионных накоплений является весьма специфичным. Его регулирование осуществляется не только нормами Закона о трудовых пенсиях, но и другими нормативными актами, в том числе, Федеральным законом от 24 июля 2002 г. № 111-ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации» (далее - Закон об инвестировании) и Федеральным законом от 7 мая 1998 г. № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах» (далее - Закон о НПФ).

Данными нормативными актами, в частности, закреплено право застрахованных лиц, у которых формируется накопительная часть трудовой пенсии, на распоряжение средствами своих накоплений:

. Они могут по умолчанию оставить их в Пенсионном фонде РФ (в этом случае инвестировать накопления будет государственная управляющая компания - Внешэкономбанк - посредством «расширенного инвестиционного портфеля»);

. Подать в ПФР заявление об инвестировании своих пенсионных накоплений через «инвестиционный портфель государственных ценных бумаг» в государственной управляющей компании - Внешэкономбанке;

Понятия «расширенный инвестиционный портфель» и «инвестиционный портфель государственных ценных бумаг» были введены Федеральным законом от 18.07.2009 г. №182-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О негосударственных пенсионных фондах» и Федеральный закон «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в РФ»».

«Расширенный инвестиционный портфель» формируется из государственных ценных бумаг РФ и ценных бумаг субъектов РФ, облигаций российских эмитентов, ипотечных ценных бумаг, депозитов в рублях и иностранной валюте, ценных бумаг международных финансовых организаций.

«Инвестиционный портфель государственных ценных бумаг» состоит из государственных ценных бумаг РФ, дополненный облигациями российских эмитентов. Считается, что он менее рисковый, но и менее доходный, чем «расширенный».

. Подать в ПФР заявление о передаче их в частную управляющую компанию (тогда инвестированием займется уже выбранная гражданином частная управляющая компания) или негосударственный пенсионный фонд (а также перейти из одного негосударственного фонда в другой);

. Отказаться от формирования накопительной пенсии через негосударственные пенсионные фонды и передать накопления обратно в Пенсионный фонд РФ - государственную или частную управляющую компанию.

Правила и механизм распоряжения застрахованным лицом своими пенсионными накоплениями:

1. По запросу застрахованного лица Пенсионный фонд РФ предоставляет ему сведения о его пенсионных накоплениях и результатах их инвестирования.

Эти сведения предоставляются способом, указанным застрахованным лицом при обращении в орган Пенсионного фонда (в т.ч. в электронном виде, включая единый портал государственных и муниципальных услуг, а также иным способом, в т.ч. почтовым отправлением).

Если управление пенсионными накоплениями гражданин доверил негосударственному пенсионному фонду (НПФ), обязанность информирования о них и результатах их инвестирования (способом, указанном в обращении застрахованного лица) лежит на НПФ.

До 1 января 2013 года на Пенсионный фонд РФ была возложена обязанность не позднее 1 сентября каждого года направлять застрахованным лицам информацию о состоянии специальной части (на ней отражаются данные о накоплениях гражданина) их индивидуальных лицевых счетов и о результатах инвестирования средств пенсионных накоплений. В случае, если гражданин доверил управление своими накоплениями негосударственному пенсионному фонду, функция по информированию лежала на последнем (срок аналогичный - до 1 сентября каждого года). Ныне указанный порядок информирования граждан об их пенсионных накоплениях заменен на заявительный принцип предоставления соответствующей информации.

Застрахованное лицо может воспользоваться правом распоряжаться своими пенсионными накоплениями не чаще 1 раза в год, подав соответствующее заявление в Пенсионный фонд РФ не позднее 31 декабря текущего года (а в случае, когда застрахованный решил передать пенсионные накопления в негосударственный пенсионный фонд, он одновременно с подачей заявления должен заключить с выбранным им негосударственным пенсионным фондом договор).

Если пенсионные накопления находятся в Пенсионном фонде в «расширенном инвестиционном портфеле < http: //trudprava.ru/> » и застрахованное лицо хочет их там же и оставить, то заявление подавать не требуется. То же самое правило применяется в ситуации, когда застрахованное лицо уже передало свои накопления в негосударственный пенсионный фонд и пока не собирается свой выбор менять.

1. Заявление рассматривается в срок до 1 марта года, следующего за годом подачи застрахованным лицом заявления. О результатах его рассмотрения ПФР обязан сообщить застрахованному лицу не позднее 31 марта года, следующего за годом подачи застрахованным лицом заявления.

Перевод средств пенсионных накоплений в выбранную застрахованным лицом управляющую компанию/негосударственный пенсионный фонд осуществляется не позднее 31 марта года, следующего за годом подачи застрахованным лицом соответствующего заявления (и не позднее одного месяца со дня получения Пенсионным фондом РФ от негосударственного пенсионного фонда средств пенсионных накоплений застрахованного лица, отказавшегося от формирования пенсионных накоплений в НПФ и пожелавшего передать их в ПФР - государственную или частную управляющую компанию. В ПФР от негосударственного пенсионного фонда, в свою очередь, эти средства должны поступить в срок до 31 марта).

За перевод средств пенсионных накоплений в частную управляющую компанию взимается плата (за исключением случая первоначального перевода средств из ПФР), которая удерживается из суммы страховых взносов на финансирование накопительной части трудовой пенсии в размере фактически понесенных затрат по переводу средств пенсионных накоплений.

Детальнопроцедуры реализации права застрахованных лиц на распоряжение своими пенсионными накоплениями, порядок и сроки рассмотрения заявлений на передачу средств пенсионных накоплений и их передачи в выбранную застрахованных лицом структуруотражены в ст.ст. 31-34 Федерального закона от 24.07.2002 № 111-ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации» и ст.ст. 36.6-36.12 Федерального закона от 07.05.1998 № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах».

До конца 2013 года застрахованные лица «молодого поколения» (1967 г.р. и моложе) должны определиться с дальнейшей судьбой своих пенсионных накоплений - не только с тем, кто будет инвестировать эти средства, но и с вопросом перераспределения взносов, которые платятся на страховую и накопительную часть их будущей пенсии.

От того, насколько удачно будут инвестироваться средства пенсионных накоплений, зависит и их доход, который является одной из составляющих ПН в формуле расчета размера накопительной части пенсии < http: //trudprava.ru/>.

Обобщенные данные о результатах инвестирования средств пенсионных накоплений в период 2004 - 2011 гг. представлены в следующей таблице:

 

Таблица 5. Динамика доходности пенсионных накоплений

Годы	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011
Годовые темпы инфляции (офиц.), %	11, 7	10, 9	9, 0	11, 9	13, 3	8, 8	8, 8	6, 1
Доходность ГУК*, %	7, 33	12, 07	5, 67	5, 98	-0, 46	9, 52 («расширенный» портфель)   5, 72 (портфель «гос. цен. бумаг»)	7, 62 («расширенный» портфель)   8, 17 (портфель «гос. цен. бумаг»)	5, 47 («расширенный» портфель)   5, 9 (портфель «гос. цен. бумаг»)
Ср. доходность по ЧУК**, %	4, 86	21, 92	20, 7	4, 14	- 30	н.д.	н.д.	н.д.
Лучший результат по ЧУК, %	42, 27	51, 72	39, 17	7, 32	2, 20	110, 48	33, 21	7, 69
Худший результат по ЧУК, %	-8, 87	2, 08	5, 95	-1, 33	-55, 09	7, 56	7, 52	-17, 83

* - ГУК - государственная управляющая компания (Внешэкономбанк)

**- ЧУК - частная управляющая компания

Заключение

 

Отношения, связанные с формированием и инвестированием средств пенсионных накоплений для финансирования выплаты накопительной части трудовой пенсии регулируются Федеральным законом от 24 июля 2002 г. «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации» (далее -Закон об инвестировании пенсионных накоплений) [2].

Под пенсионными накоплениями понимается совокупность средств, включающая в себя:

. Суммы страховых взносов на финансирование накопительной части трудовой пенсии, поступившие в Пенсионный фонд РФ и еще не переданные в доверительное управление управляющим компаниям, включающие чистый финансовый результат, который получен от временного размещения указанных страховых взносов Пенсионным фондом РФ;

. Средства, переданные в доверительное управление управляющим компаниям Пенсионным фондом РФ;

. Средства, поступившие в Пенсионный фонд РФ от управляющих компаний для выплаты застрахованным лицам и их правопреемникам и еще не направленные на выплату пенсий;

. Средства, поступившие в Пенсионный фонд РФ от управляющих компаний для передачи в негосударственные пенсионные фонды, в соответствии с заявлениями застрахованных лиц, и еще не переданные негосударственным пенсионным фондам;

. Средства, поступившие в Пенсионный фонд РФ от негосударственных пенсионных фондов и еще не переданные в доверительное управление управляющим компаниям.

Средства пенсионных накоплений являются собственностью Российской Федерации, не подлежат изъятию в бюджеты всех уровней, не могут являться предметом залога или иного обеспечения обязательств собственника указанных средств и субъектов отношений по формированию и инвестированию средств пенсионных накоплений, а также других участников процесса инвестирования средств пенсионных накоплений.

За счет средств пенсионных накоплений финансируется накопительная часть трудовой пенсии, а в случае смерти застрахованного лица осуществляется выплата его правопреемникам. При их отсутствии денежные средства подлежат перечислению в резерв Пенсионного фонда РФ.

Инвестирование средств пенсионных накоплений - это деятельность управляющих компаний по управлению средствами пенсионных накоплений в целях их прироста. Анализ положений Закона об инвестировании пенсионных накоплений позволяет выделить следующие принципы инвестирования этих средств:

. Профессиональное управление инвестиционным процессом; создание условий для сохранности и доходности средств пенсионных накоплений;

. Надежность, ликвидность и диверсификация приобретаемых финансовых инструментов;

. Информационная открытость процесса инвестирования пенсионных накоплений для застрахованных лиц;

. Прозрачность и подконтрольность формирования и инвестирования средств пенсионных накоплений для органов государственного и общественного контроля и надзора.

В зависимости от функций, выполняемых в процессе инвестирования средств пенсионных накоплений, и их роли, Закон об инвестировании выделяет субъектов отношений по формированию и инвестированию средств пенсионных накоплений, а также участников отношений по формированию и инвестированию средств пенсионных накоплений. К первым отнесены Пенсионный фонд РФ, специализированный депозитарий, управляющие компании застрахованных лиц и страхователей. Ко вторым - брокеры, кредитные организации, негосударственные пенсионные фонды, осуществляющие деятельность по обязательному пенсионному страхованию, другие организации, вовлеченные в процесс формирования и инвестирования средств пенсионных накоплений.

Центральное место в процессе инвестирования отведено Пенсионному фонду РФ, который является страховщиком в системе обязательного пенсионного страхования. Он осуществляет свои права и исполняет обязанности исключительно в интересах застрахованных лиц. Страховщик ведет персонифицированный учет средств пенсионных накоплений, отражает результаты инвестирования в специальной части индивидуальных лицевых счетов застрахованных лиц. До 1 сентября каждого года информирует застрахованных лиц о состоянии специальной части их индивидуальных лицевых счетов и о результатах инвестирования средств пенсионных накоплений. Также Пенсионным фондом рассматриваются заявления застрахованных лиц о выборе инвестиционного портфеля (управляющей компании) или об отказе от формирования накопительной части трудовой пенсии через Пенсионный фонд России (далее - ПФР) и о выборе негосударственного пенсионного фонда. Фонд обеспечивает перевод средств пенсионных накоплений в выбранную управляющую компанию или негосударственный пенсионный фонд. Выплата накопительной части пенсии или средств, учтенных в специальной части индивидуального лицевого счета, в случае смерти застрахованного лица также осуществляются страховщиком. Для этих целей ПФР вправе запрашивать и получать у государственной управляющей компании или частных управляющих компаний средства.

Главная роль в обеспечении доходности средств пенсионных накоплений принадлежит управляющим компаниям. К управлению пенсионными накоплениями допускаются только управляющие компании, которые прошли соответствующий конкурсный отбор. Правила организации и проведения конкурса по отбору управляющих компаний для заключения с ними Пенсионным фондом Российской Федерации договора доверительного управления средствами пенсионных накоплений утверждены постановлением правительства от 8 мая 2003 г.

Список литературы

Вафин Э.Я. Организационно-экономическая и законодательная эволюция отечественной системы пенсионного обеспечения. // Экономика и управление: анализ тенденций и перспектив развития. 2012. № 2-1. С. 112-115.

Вовченко Н. Направления развития системы пенсионного обеспечения в условиях структурной перестройки финансовой системы России / Н. Вовченко, И. Ефременко // Финансовые исследования. - 2010. - № 3. - С. 36-42.

⇐ Предыдущая1234

Поделиться: