Анализ финансового состояния. Для проведения анализа финансового состояния рассмотрены бухгалтерские отчеты

 

Для проведения анализа финансового состояния рассмотрены бухгалтерские отчеты предприятия по состоянию на 01.10.2006 г. и на 01.01.2007 г., заверенные в МРИ МНС №1 по РБ (см. Приложение 3, таблицы 2.3.).

Преимущественную долю в активе баланса на последнюю отчетную дату составляют оборотные активы - 54 % (размер и доля, которых имеет определенные цикличные колебания, они увеличиваются - уменьшаются вследствие их определенной зависимости от сезонности) и основные средства - 42%. За 4 квартал 2006 г. оборотные активы увеличились на 12 618 563 руб.

Пассив ООО «Пирамида» сформирован на 52 % за счет собственного капитала (51 130 215 руб.) и на 48 % за счет обязательств, которые по состоянию на 01.10.06 г. составили – 34 059 358 руб.

За 4 квартал общий объем обязательств увеличился на 12 851 222 руб., в т.ч. увеличены обязательства перед поставщиками на 4 911 000 руб., по займам на 9 186 000 руб., но уменьшена задолженность перед банками на 1 044 000 руб., прочими кредиторами на 313 000 руб. Следует отметить, что задолженность перед поставщиками текущая, имеются договоры.

По данным таблицы активы превышают пассивы, что говорит о хороших результатах.

В целом структура баланса хорошая, баланс «рабочий», капиталоемкий, ликвидный. Потенциал кредитоспособности ООО «Пирамида» достаточно высок.

Структура основных средств выглядит следующим образом (см. таблицу 2.4.). По данным таблицы 2.4. в собственности ООО «Пирамида» на 01.01.2007 г. по большей части находятся здания и сооружения 61, 4%, также машины и оборудования 35, 9%, что удовлетворяет оценки структуру основных средств. Список основных средств и оборудования, используемых в бизнесе, компания ООО ООО «Пирамида» предоставила.

 

Таблица 2.4. - «Структура основных средств и оборудования»[29]

Наименование статьи	Уд. вес на 01.01.2007 г.
Здания, сооружения	61, 4
Машины и оборудование	35, 9
Транспортные средства	2, 4
Производственно-хозяйственный инвентарь	0, 3
Итого	100

Далее подробно остановимся на зданиях и сооружениях. В собственности ООО «Пирамида» имеет базу, складское, производственное и административное помещения, площадью 400 кв.м. Стоимость складских помещений составила 20 000 000 руб.

Отчет о финансовых результатах имеет следующий вид (см. таблицу 2.5.).

 

Таблица 2.5. - «Отчет о финансовых результатах»[30]

Наименование показателей	01.10.06	01.01.07	Отклонение
			Абсол.	Относит.
2	3	4	5	6
1. Выручка от реализации без НДС	38833989	60254234	21420245	55%
2. Себестоимость продукции	39487806	61157986	21670180	55%
3. Коммерческие расходы	-	-	-	-
4. Управленческие расходы	-	-	-	-
5. Прибыль (убыток) от реализации продукции	5634120	6130500	496380	9%
6. Проценты к получению	-	-	-	-
7. Проценты к уплате	-	-	-	-
8. Доходы от участия в др. организациях	-	-	-	-
9. Прочие операционные доходы	-	-	-	-
10. Прочие операционные расходы	-	-	-	-
11. Прибыль (убыток) от реализации одного изделия	653817	903752	249935	38%
12. Прочие внереализационные доходы	1101482	1821233	719751	65%
13. Прочие внереализационные расходы	393521	909657	516136	131%
14. Прибыль (убыток) отчетного периода	154600	54144	-100456	-65%
15. Налог на прибыль	12995	-	-	-
16. Отвлеченные средства	-	-	-	-
17. Нераспределенная прибыль	41149	7824	-33325	-81%

 

Как следует из отчетных данных, предприятием обеспечивается доходность от реализации, производимой продукции. В целом от финансово-хозяйственной деятельности прибыль составила 7 824 руб. Выручка от реализации за 2007 г. составила 60 254 234 руб., по отношению к выручке за аналогичный период предыдущего года выручка увеличилась на 21 420 245 руб. или на 55 %, что свидетельствует о положительных тенденциях в производстве и выпуске продукции. Среднемесячная выручка составила 20 084 744 рублей.

На 01.10.2006 г. дебиторская задолженность составила 9 674 818 руб., на 01.01.2007 г. 10 013 283 руб. (см. таблицу 2.6.).

Клиентами товар оплачивается на таких условиях в зависимости от уровня и репутации клиента:

· под реализацию;

· сроком от 7 до 14 календарных дней;

· по предоплате.

Если оплата производиться не во время, то ежедневно начисляются пени в размере 0, 1 % от суммы долга.

Дебиторская задолженность взыскивается вполне нормально. На дату 01.10.2006 г. взыскано 78% из общей суммы долга, на дату 01.01.2007 г. взыскано 69%. Можно наглядно посмотреть диаграмму 2.3., в которой показана доля взысканной дебиторской задолженности. Риск в погашении дебиторской задолженности отсутствует.

Общий размер кредиторской задолженности предприятия по состоянию на 01.10.2006 г. составил 8 311 957 руб. (см. таблицу 2.7).

Уменьшение кредиторской задолженности за квартал составила 1 276 922 руб. (9 588 879 – 8 311 957), что говорит о положительных результатах. Также ни одна из отдельных кредиторских задолженностей не превышает 70% общей кредиторской задолженности, поэтому нет риска в ее погашении.

Таблица 2.6. - «Состояние дебиторской задолженности (рассматриваются наиболее крупные дебиторы)»[31]

Дебитор	Общая сумма задолженности	Взысканная задолженность	% доля по взысканной задолженности	Остаток задолженности
01.10.2006
ООО «Формула»	1070000	500000	47%	570000
ООО «Строй – Дом»	1108281	753540	67%	354741
ООО «Уют»	1506721	1506721	100%	0
ИП «Раднаев Э.Г.»	1343658	1000000	74%	343658
ИП «Жарков С.П.»	1110300	1110300	100%	0
ООО «Строитель»	1423506	1323506	93%	100000
ЗАО «Селенга»	903000	500630	55%	402370
ИП «Хомяков В.В.»	1209352	855650	71%	353702
Итого	9674818	7550347	78%	2124471
01.01.2007
ООО «Строй – Дом»	900000	900000	100%	0
ИП «Урюпин В.Г.»	1560630	1100530	71%	460100
ИП «Раднаев Э.Г.»	1497997	930600	62%	567397
ЗАО «Аквабур»	1430469	1250160	87%	180309
ООО «Уют»	1277393	1277393	100%	0
ИП «Жарков С.П.»	2101324	500781	24%	1600543
ЗАО «Селенга»	1245470	990650	79%	254820
Итого	10013283	6950114	69%	3063169

 

Диаграмма 2.3. – «Доля взысканной дебиторской задолженности»[32]

 

Таблица 2.7. - «Состояние кредиторской задолженности»[33]

Кредитор	Срок образования	Сумма задолженности	% доля в общей задолженности
01.10.2006
ЗАО «Алютек»	05.09.2006	1489893	18%
МУП «Водоканал»	12.08.2006	1643450	20%
ОАО «Веко-Рус», г. Новосибирск	30.09.2006	955865	11%
МУП «Электроснабжение»	14.08.2006	1385326	17%
МУП «Байкалтепло»	23.09.2006	1743288	21%
ООО «Окна Мира»	26.07.2006	1094135	13%
Итого	–	8311957	100%
01.01.2007
ОАО «Рина»	17.11.2006	1639780	17%
МУП «Водоканал»	14.12.2006	1200000	13%
ОАО «Веко-Рус», г. Новосибирск	15.10.2006	1499813	16%
МУП «Электроснабжение»	14.12.2006	1379002	14%
МУП «Байкалтепло»	18.12.2006	169797	14%
ЗАО «СтройКом», г. Иркутск	01.11.2006	1556552	16%
ООО «Окна Мира»	17.10.2006	943635	10%
Итого		9588879	100%

Проведем расчет основных финансовых показателей (см. таблицу 2.8.).

 

Таблица 2.8. – «Расчет основных финансовых показателей»[34]

Наименование коэффициента	01.10.2006	01.01.2007	Нормативное значение
1) к. абсолютной (быстрой) ликвидности (табл. 2.3. стр. 2+3+8/15)	0, 6	0, 9	не менее 0, 4
2) к. текущей ликвидности (табл. 2.3. стр. 2+3+7+8/15)	0, 8	0, 7	не менее 0, 7
3) к. покрытия (общей ликвидности) (табл. 2.3. стр. 1/13)	0, 9	0, 8	не менее 0, 9
4) продолжительность одного оборота активов (табл. 2.3. стр. 1/3/табл. 2.5. стр. 1*90)	1, 3	1, 2	ускорение оборачиваемости
5) к. оборачиваемости (табл. 2.5. стр. 1/табл. 2.3. стр. 1/3)	41	26	ускорение оборачиваемости
6) к. соотношения заемного и собственного капитала (табл. 2.3. стр. 13/18)	2	3	не менее 1, 5
7) рентабельность всей реализованной продукции (табл. 2.5. стр. 5/2)	14%	10%	не менее 10%

 

Большинство рассчитанных коэффициентов соответствуют рекомендуемым значениям. Каждый из них рассмотрим более подробно.

1) Нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности в ЗАО «Русь – Банк» принято на уровне 0, 4 (или 40%), т.е. при нормальной платежеспособности пред­приятию считается достаточным иметь до 40% свободных денежных средств для расчетов по текущим долгам. Этот коэффициент отражает текущую платежеспособность. У компании ООО «Пирамида» на дату 01.10.2006 г. 60% свободных денежных средств, на дату 01.01.2007 г. 90% свободных денежных средств, это говорит о очень хорошем потенциале компании.

2) Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности принято на уровне 0, 7 (или 70%), т.е. включение в расчет краткосрочной дебиторской задолженности повышает значение этого коэффициента по сравнению с предыдущим на 30% – 40%. В нашем случае коэффициент соответствует нормативу, на первую дату он был равен 0, 8, на вторую 0, 7, то есть уменьшился на один процент, значит, дебиторская задолженность увеличилась на один процент, что в общем особой роли не играет.

3) Коэффициенту покрытия уделяется особое значение. Он выступает основой для признания структуры баланса удовлетворительной или неудовлетворительной. Высокий коэффициент покрытия свидетельствует об устойчивом финансовом положении и достаточности оборотных активов для расчетов по долгам предприятия.

Нормативное значение коэффициента принято на уровне 0, 9 (или 90%). Вообще традиционным считается значение в пределах 1, 5 – 2%, но ЗАО «Русь – Банк» берет норматив меньше, так как процесс переработки в ООО «Пирамида» не длителен, потому что компания приобретает готовые детали у поставщиков, то есть в некоторой степени занимается посреднической деятельностью. На дату 01.10.2006 г. норматив равен 0, 9, на дату 01.01.2007 г. 0, 8. Конечно, значение 0, 8 не совсем благоприятно для кредитной политики ЗАО «Русь – Банк».

4) Оценка продолжительности одного оборота производится cpавнением данных отчетного периода с данными аналогичного прошлого периода. В результате сравнения определяется ускорение или замедление оборачиваемости. Ускорение имеет место, если фактическая продолжительность одного оборота меньше данных прошлого отчетного периода. При обратной ситуации наблюдается замедление. В нашем случае наблюдается ускорение оборачиваемости, что говорит об эффектив­ности использования активов.

5) Оценка коэффициент оборачиваемости производится также как и у предыдущего с помощью сравнения. Чем больше значение показателя, тем лучше для предприятия, что нам и соответствует.

6) При оценке коэффициента соотношения заемного и собственного капитала оптимальным считается соотношение на уровне 1, 5. Чем значение ниже 1, 5, тем меньше зависимость от чужих средств, тем меньше затраты по обслуживанию долга, тем лучше для предприятия. В нашем случае на дату 01.10.2006 г. значение равно 2, а на дату 01.01.2007 г. равно 3, происходит повышение показателей.

7) Рентабельность всей реализованной продукции, используется именно этот показатель, так как в компании ООО «Пирамида» расширенный ассортимент производимой продукции. Этот коэффициент применяется для общей характеристики использования всего капитала, и рассматриваются как дополнительный к показателям вы­шеназванных групп коэффициентов. Показатель рентабельности характеризует лучшую отдачу функционирующего капитала, если он в динамике возрастает. Как видно у нас он не возрастает, но соответствует нормативному значению (10%), то есть был 14%, а стал 10%.

Далее рассмотрим деловую активность ООО «Пирамида» и сделаем анализ рынка.

Предприятие работает достаточно эффективно. Сложностей со сбытом нет. Соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности соответствует нормативному значению не менее 0, 8, а у нас это соотношение равно в первом случае 1, 2, во втором 1. Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности в пределах нормы (см. таблицу 2.9.).

 

Таблица 2.9. - «Оценка деловой активности заемщика»[35]

Показатель	01.10.06	01.01.07
1) краткосрочная дебиторская задолженность	9674818	10013283
2) краткосрочная кредиторская задолженность	8311957	9588579
3) соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности (нормативное значение < 0, 8)	1, 2	1
4) коэффициент оборачиваемости (см. табл. 2.8)	41	26
5) оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности (стр.1/табл. 2.3. стр.1*90)	22	17
6) оборачиваемость краткосрочной кредиторской задолженности (стр.2 /табл.2.3.стр.1*90)	17	16

 

Анализ рынка, на котором действует заемщик.

Предприятие расположено в западной части г. Улан-Удэ. Для осуществления

своей деятельности в собственности заемщика находятся здания, сооружения, машины и оборудования, цеха, транспортные средства.

Арендуемой недвижимости нет. Предприятие обеспечено складскими помещениями, перерабатывающим оборудованием.

Выпускаемая предприятием продукция является конкурентоспособной на рынке аналогичной продукции за счет ее качества, умеренных цен и индивидуального подхода к каждому покупателю.

Число покупателей с каждым месяцем растет. Главным конкурентом является ООО «СМТ». Доля ООО «Пирамида» на рынке составляет 30% (см. рисунок 2.3.)

С поставщиками ООО «Пирамида» работает на прямую, без посредников, причем количество поставщиков большое, со всеми заключены договора на длительные сроки. Перечислим наиболее крупных: ОАО «Веко-Рус», г. Новосибирск, ЗАО «СтройКом», г. Иркутск и ЗАО «Алютек» г. Улан – Удэ.

Кредитные средства перечисляются на счета поставщика, в договорах предусмотрена предоплата за товар, банк не имеет возможность полностью контролировать поставку товара.

Существует зависимость от сезонных поставок и связанная с этим неритмичность реализации товара, по той причине, что предприятие реализует свой товар в основном в летнее время. Такая зависимость является неблагоприятным фактором.

В ООО «Пирамида» проводится работа по расширению рынка сбыта и приобретению товаров, сырья, готовой продукции, большой объем экспорта, существуют исследования рынка потребителей.

Кредит в размере 1 500 000 руб. будет направлен на покупку нового оборудования, машин и производственно-хозяйственного инвентаря. ТЭО кредитного проекта: предполагаемая сумма сделки – 1 500 000 руб. Сумма покупки составит 800 000 руб., в т.ч. НДС – 144 000 руб.; транспортные расходы – 226 000 руб.; проценты за кредит – 330 000 руб. (всего расходов – 1 500 000 руб.).

Диаграмма 2.4. - «Конкуренты ООО «Пирамида» и доля, занимаемая на рынке Бурятии» [36]

 

 

Покупка нового оборудования, машин и производственно-хозяйственного инвентаря повысит производительность, качество, скорость продукции и соответственно увеличит прибыль компании.

Выше перечисленные данные говорят о высоких результатах в компании ООО «Пирамида» и оцениваются положительно.

С учетом хорошего финансового состояния заемщика, положительных результатов в расчетах финансовых показателей, можно сделать вывод о возможности заемщика самостоятельно погасить кредит в срок, своевременно и в полном объеме обслуживать ссудную задолженность.

Факторами, которые могут повлиять на несвоевременное погашение кредита, являются:

· возникающие в период экономического кризиса задержки платежей;

· увеличение и проведение помимо банка взаимозачетов и бартерных сделок;

· снижение покупательской способности населения.

В качестве обеспечения своевременного возврата кредитных средств заемщиком предлагается залог товаров в обороте на сумму 3 200 000 рублей. Цена на товары, которые оставлены в залог, может колебаться, и могут возникнуть некоторые трудности с реализацией.

При этом необходимо предусмотреть страхование товаров в обороте. Страховую сумму установить равной сумме обеспечения. Следует застраховать вероятность утраты и повреждения имущества в результате действия огня (включая воздействие продуктами горения и средствами пожаротушения при проведении необходимых действий для ликвидации пожара), а также противоправных действий третьих лиц (похищение имущества путем кражи с взломом, грабежа, разбоя, включая сопутствующий вандализм).

В результате проведенного анализа можно принять положительное решение о предоставлении кредита на следующих условиях:

· сумма 1500000 тыс. рублей;

· срок: 2 года;

· процентная ставка 21 % годовых;

· назначение: покупка нового оборудования, машин и производственно-хозяйственного инвентаря;

· обеспечение: товары в обороте на сумму 3 200 000 тыс. руб.

 

⇐ Предыдущая123456789Следующая ⇒

Поделиться: