Сравнительная характеристика методик анализа и систем показателей оценки финансовой устойчивости предприятия

Число методик, разработанных для оценки степени финансовой устойчивости предприятия, достаточно велико. Значительная их часть схожи между собой, но существуют и методики, основанные на принципиально иных принципах. Среди всего многообразия методик выберем четыре и проведем их сравнительную характеристику. Ее результаты представлены в Таблице 1.

 

Таблица 1 – Сравнительная характеристика методик анализа и систем показателей оценки финансовой устойчивости предприятия.

 

Элемент методики	Л.В. Донцова Н.А. Никифорова/4/		Шеремет А.Д., Негашев Е.В./2/		М.И. Глазунов/10/	Лысенко Д.В./3/
1	2		3		4	5
Задачи и формулировки целей анализа	1. Оценка степени независимости от заемных источников финансирования. 2. Анализ платежеспособности, для выявления готовности организации к погашению своих долгов.		1. Анализ достаточности источников финансирования деятельности предприятия 1. 2. Анализ 2. финансовой 3. устойчивости 4. предприятия 5. коэффициентным 6. методом		1. Определение величины собственного оборотного капитала, как базового показателя для определения степени финансовой устойчивости, с учетом специфики использования пассивов предприятия 7. 2. Оценка финансовой устойчивости предприятия с помощью системы коэффициентов	1. Анализ достаточности источников финансирования деятельности предприятия 8. 2. Анализ 9. финансовой устойчивости предприятия коэффициентным методом с позиции эффективной структуры его пассивов
Объекты анализа	Финансовое состояние организации, деловая активность организации, финансовые результаты.		Внеоборотные активы, запасы и затраты, собственный капитал, долгосрочные пассивы, кредиты и займы.		Собственный, заемный, оборотный и внеоборотный капитал предприятия	Собственный, заемный, оборотный и внеоборотный капитал предприятия.
Система показателей, с помощью которых будет исследоваться каждый объект анализа	Система показателей, характеризующая структуру используемого капитала предприятия с позиции степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде.		1. Абсолютные показатели: - собственный оборотный капитал - излишек (недостаток) основных источников формирования запасов) - абсолютный показатель ликвидности - трехкомпонентный показатель устойчивости. 2. Система финансовых коэффициентов устойчивости предприятия		1. Абсолютные показатели: - уровень собственного оборотного капитала 2. Система финансовых коэффициентов: - коэффициент финансовой независимости - коэффициент финансовой устойчивости - коэффициент маневренности - коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами - коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами	1. Абсолютные показатели: - излишек (недостаток) для формирования запасов и затрат - излишек (недостаток) для устойчивой обеспеченности запасов 2. Относительные показатели: - коэффициент автономии - финансовой зависимости -маневренности - финансирования и т.п.
Продолжение Таблицы 1
1	2		3		4	5
Объекты анализа	Финансовое состояние организации, деловая активность организации, финансовые результаты.		Внеоборотные активы, запасы и затраты, собственный капитал, долгосрочные пассивы, кредиты и займы.		Собственный, заемный, оборотный и внеоборотный капитал предприятия	Собственный, заемный, оборотный и внеоборотный капитал предприятия.
Система показателей, с помощью которых будет исследоваться каждый объект анализа	Система показателей, характеризующая структуру используемого капитала предприятия с позиции степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде.		1. Абсолютные показатели: - собственный оборотный капитал - излишек (недостаток) основных источников формирования запасов) - абсолютный показатель ликвидности - трехкомпонентный показатель устойчивости. 2. Система финансовых коэффициентов устойчивости предприятия		1. Абсолютные показатели: - уровень собственного оборотного капитала 2. Система финансовых коэффициентов: - коэффициент финансовой независимости - коэффициент финансовой устойчивости - коэффициент маневренности - коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами - коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами	1. Абсолютные показатели: - излишек (недостаток) для формирования запасов и затрат - излишек (недостаток) для устойчивой обеспеченности запасов 2. Относительные показатели: - коэффициент автономии - финансовой зависимости -маневренности - финансирования и т.п.
Продолжение Таблицы 1
1		2		3	4	5
Советы по последовательности и периодичности проведения аналитического исследования		1. Анализ показателей финансовой устойчивости. 2. Оценка состояния предприятия а основе коэффициентов финансовой устойчивости. 3. Анализ показателей достаточности источников финансирования для формирования запасов. 4. Определение типа финансовой устойчивости.		1. Поиск и обработка исходных данных 2. Вычисление показателей 3. Определение типа финансовой ситуации.	1. Выявление специфики формирования оборотных средств на предприятии 2. Расчет величины уровня собственного оборотного капитала с учетом специфики его формирования 3. Оценка финансовой устойчивости предприятия с помощью коэффициентов, учитывая специфику формирования собственного оборотного капитала	1. Определение показателей отражающих различные виды источников. 2. идентификация типа финансовой устойчивости. 3. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости. 4. Оценка динамики коэффициентов финансовой устойчивости.
Описание способов исследования изучаемых объектов		Коэффициентный анализ, сравнительный анализ.		Коэффициентный анализ, анализ, сравнительный анализ.	Коэффициентный анализ	Коэффициентный анализ, сравнительный анализ.

Источники данных, на основании которых производится анализ	Форма №1 «Бухгалтерский баланс»
Указания по организации анализа	Бухгалтерия, финансовый отдел
Технические средства, которые целесообразно использовать для аналитической обработки информации	Калькулятор, персональный компьютер.

Продолжение Таблицы 1
1	2	3	4	5
Характеристика документов, которыми лучше всего оформлять результаты анализа	Пояснительная записка
Потребители результатов анализа	1. Внутренние пользователи: управляющий персонал предприятия, собственники 2. Внешние пользователи: поставщики, клиенты, инвесторы.

 

Методика А.Д. Шеремета и Е.В. Негашева является наиболее полной и позволяет провести всесторонний анализ финансовой устойчивости предприятия, рассматривая ее с различных точек зрения. С другой стороны она достаточно тяжела в применении и требует значительного объема информации о предприятии, что подразумевает ее реализацию специалистами самого предприятия. 

Методика, предлагаемая Д.В. Лысенко, дает оптимальный набор показателей, не усложняя чрезмерно проведение анализа и не требуя внутрифирменной информации. В то же время анализ, проведенный по данной методике, объективен и дает достаточно полное представление о финансовой устойчивости организации. Так же в рамках методики Д.В. Лысенко предлагает более детальную сравнительную оценку показателям финансовой устойчивости предприятия.

Особенность методики М. И. Глазунова заключается в том, что базовый показатель, входящий в большинство коэффициентов финансовой устойчивости, собственный оборотный капитал, может быть рассчитан различными способами в зависимости от того за счет каких источников он формируется на предприятии. Это позволяет учесть специфику финансового менеджмента на предприятии и оценить его финансовую устойчивость более точно.

Предлагаемая Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой методика оценивает финансовую устойчивость и эффективность работы предприятия с помощью анализа динамики показателя структуры капитала. Данная методика позволяет оценить резервы устойчивости предприятия. Она достаточно проста в применении, и дает обобщенное представление о состоянии дел на предприятии.

Для оценки финансовой устойчивости объекта исследования целесообразно использовать методику Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой, так как она позволяет объективно оценить финансовое состояние предприятия на основе имеющейся о нем информации.

Рассмотренные методики принадлежат к числу традиционных методик анализа финансовой устойчивости. Они наиболее просты в применении и не требуют значительной информационной базы и специального технического оснащения. Но кроме них существуют и более сложные методики, применяемые в основном специалистами предприятия, поскольку для их использования необходим широкий доступ к информации о нем, а в некоторых случаях значительные вычислительные мощности и специальные программные продукты. Но, не смотря на трудности их использования, такие методики обладают неоспоримым достоинством – позволяют оценивать будущее финансовое состояние и степень устойчивости предприятия на долговременной основе./13/

 

⇐ Предыдущая123456Следующая ⇒

Поделиться: