Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии |
Заемный капитал, его необходимость и роль в развитии предприятияСтр 1 из 6Следующая ⇒
Содержание
Введение 1. Заемный капитал, его необходимость и роль в развитии предприятия 1.1 Экономическая сущность, функции и роль заемного капитала в деятельности предприятия 1.2 Классификация и источники финансирования заемного капитала 1.3 Использование заемного капитала в инвестиционной деятельности предприятия 1.4 Система показателей и методика анализа эффективности использования заемного капитала 2. Анализ эффективности использования заемного капитала ТОО " Сельпром" 2.1 Характеристика финансового состояния предприятия ТОО " Сельпром" 2.2 Анализ состояния и движения заемного капитала 2.3 Анализ эффективности использования заемного капитала ТОО " Сельпром" 3. Разработка рекомендаций по повышению эффективности использования заемного капитала 3.1 Расчет взаимосвязи рычагов операционного и финансового левериджа 3.2 Разработка кредитной политики и ее влияние на эффективность использования заемных средств Заключение Список использованной литературы Приложение 1 – Бухгалтерский баланс за 2004-2006 г.г. Приложение 2 – Отчет о доходах и расходах за 2004-2006г.г.
Введение
Развитие мировой экономики обусловило имеющееся разнообразие источников, форм и условий привлечения заемного капитала. Предприятие привлекает заемный капитал через государственные структуры и частные финансовые институты, которыми в настоящее время выступают кредитные организации, пенсионные и инвестиционные фонды, страховые компании. Заемный капитал может быть получен у предприятий-партнеров. В последнее время появляются новые инструменты привлечения заемного капитала на финансовом рынке. В условиях современной России, например, активно развивается рынок корпоративных облигаций. Появление новых инструментов привлечения заемного капитала сопровождается формированием соответствующей законодательной базы. В сложившихся условиях предприятия должны с особой тщательностью выбирать инструменты привлечения заемного капитала и их параметры, то есть научиться управлять заемным капиталом для решения поставленных задач. Эффективное управление заемным капиталом в структуре капитала предприятия способно обеспечить дополнительные поступления в его деловой оборот, увеличить рентабельность самого процесса производства, повысить рыночную стоимость предприятия. Эффективное управление заемным капиталом также стимулирует инвестиционную деятельность и выполнение социальных обязательств. Этим и обуславливается актуальность темы дипломной работы. Прежде всего, заемные средства необходимы для финансирования растущих предприятий, когда темпы роста собственных источников отстают от темпов роста предприятия, для модернизации производства, освоения новых видов продукции, расширения своей доли на рынке, приобретения другого бизнеса и т.д. Инфляция и недостаток собственных оборотных средств вынуждают большинство предприятий привлекать заемные средства для финансирования оборотного капитала. Преимуществом финансирования за счет долговых источников является нежелание владельцев увеличивать число акционеров, пайщиков, а также относительно более низкая себестоимость кредита по сравнению со стоимостью акционерного капитала, которая выражается в эффекте финансового рычага. Заемный капитал – это совокупность заемных средств, приносящих предприятию прибыль. Одним из источников формирования заемного капитала является банковский кредит, проблемы привлечения и использования которого будут рассмотрены в данной работе. Заемный капитал характеризует привлекаемые для финансирования развития предприятий на возвратной основе денежные средства или другие имущественные ценности. Все формы заемного капитала, используемого предприятием, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в предусмотренные сроки. Цель дипломной работы – на основе методики экономического анализа изучить пути повышения эффективности использования заемного капитала. В соответствии с поставленной целью были сформулированы следующие задачи дипломной работы: - изучить понятие и сущность заемного капитала, его необходимость и роль в развитии предприятия; - рассмотреть систему показателей эффективности использования заемного капитала; - выбрать методику и провести анализ эффективности использования заемного капитала предприятия на примере ТОО " Сельпром"; - разработать рекомендации по повышению эффективности использования заемного капитала ТОО " Сельпром". Объектом исследования выбрано предприятие ТОО " Сельпром", осуществляющее свою деятельность в сфере производства, переработки и реализации сельскохозяйственной продукции, хлебобулочных, кондитерских, макаронных изделий. Теоретической и методологической основой послужили научные труды отечественных и зарубежных ученых экономистов и финансистов. Заемный капитал, его необходимость и роль в развитии предприятия
Заключение
В настоящее время гарантий нормального процесса расширенного воспроизводства является финансирование капитальных вложений путем заимствования средств. Заемный капитал - это часть капитала, используемая хозяйствующим субъектом, которая не принадлежит ему, но привлекается на основе банковского, коммерческого кредита или эмиссионного займа на основе возвратности. Заемный капитал может использоваться как для формирования долгосрочных финансовых средств в виде основных фондов (капитала), так и для формирования краткосрочных (текущих) финансовых средств для каждого производственного цикла. Структура заемного капитала может быть различной в зависимости от принадлежности предприятия, доступности того или иного источника финансирования и т.д. В современных условиях экономики на казахстанских предприятиях, как правило, в структуре заемных средств наибольший удельный вес занимает краткосрочные кредиты банка. Предприятие пользующиеся только собственным капиталом обладают высокой финансовой устойчивостью, но низким потенциалом развития и наоборот. Предприятия использующие заемный капитал имеют более низкую финансовую устойчивость, но высокий потенциал развития. Таким образом оптимизация структуры капитала – важнейшая задача повышения эффективности предприятия. Финансовое состояние предприятия представляет собой отражение финансовой устойчивости предприятия на определенный момент и обеспеченности его финансовыми ресурсами для непрерывного процесса работы и своевременного погашения своих долговых обязательств. Анализ структуры имущества предприятия, источников формирования имущества, анализ показателей ликвидности, платежеспособности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Умение правильно их исчислять, анализировать и определять влияние различных факторов на изменение их уровня позволит полнее выявить резервы повышения эффективности производства, разработать рекомендации по устранению выявленных недостатков, оздоровлению и укреплению его финансового положения. В соответствии с целью и задачами дипломной работы были рассчитаны финансовые показатели предприятия за 2004-2006 года на материалах ТОО " Сельпром", которое является юридическим лицом в соответствии с законодательством Республики Казахстан, имеет самостоятельный баланс, банковские счета, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права. Основной деятельностью анализируемого предприятия является коммерческая и посредническая деятельность, снабженческо-сбытовая деятельность. В результате проведенного анализа финансового состояния можно сделать следующие выводы: - состояние финансовой устойчивости предприятия можно охарактеризовать, как удовлетворительное, потому, что показатели финансовой устойчивости выше нормативных. Показатели ликвидности и платежеспособности также соответствуют нормам и их значение за 2004-2006 годы удовлетворительное. - значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 означает наличие у предприятия возможности неутратить платежеспособность в течение ближайших трех месяцев. - деловая активность предприятия имеет неудовлетворительные значения показателей: оборачиваемость активов на предприятии характеризуется уменьшением в сравнении с предыдущим годом: - на 10 дней уменьшился период оборота текущих активов, на 10 дней - совокупных активов. По результатам анализа видно, что рассматриваемое предприятие в целом обеспечивает себе финансовую устойчивость. Собственный капитал предприятия имеет тенденцию к повышению. Это свидетельствует о том, что ТОО " Сельпром" активизирует свою финансово-хозяйственную деятельность и в том числе за счет внешних источников финансирования, и при этом еще находится в зоне финансовой безопасности. По результатам проведенного анализа эффективности использованных заемных средств было выявлено, что у предприятия ТОО " Сельпром" понижается рентабельность собственного капитала на 5, 2% за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия В результате руководством предприятия было принято решение разработать мероприятия по повышению эффективности использования заемных средств. Управление заемными средствами – это неотъемлемая часть финансового менеджмента на предприятии, активно применяемая для осуществления финансового планирования и разработки финансовой стратегии предприятия. Ключевым вопросом финансового прогнозирования становится анализ и прогноз способности компании обеспечить такую прибыль по основной деятельности, которая гарантировала бы своевременное погашение кредита и процентов по нему. Таким показателем финансового прогнозирования является расчет совместного эффекта операционного и финансового левериджа, который позволяет оценить совокупный риск, связанный с предприятием. Совместный эффект операционного и финансового левериджа, показывающий на сколько процентов изменится чистая прибыль в расчете на одну тенге заемных средств при изменении объема продаж на один процент, рассчитанный для ТОО " Сельпром" за период 2005-2006 года, уменьшается, что положительно характеризует политику предприятия управления заемными средствами. Такое обстоятельно обусловлено тем, что уменьшение силы операционного левериджа совместно со снижением силы финансового левериджа ведет к уменьшению совокупного риска, связанного с привлеченными заемными средствами. Таким образом ТОО " Сельпром" оптимально управляет заемными средствами. Чтобы предприятию не утратить свой нынешние финансово-экономический статус, остаться " на плаву" или достигнуть более высоких результатов деятельности, руководству ТОО " Сельпром" необходимо постоянно изыскивать резервы увеличения прибыли. Также для повышения эффективности использования заемного капитала необходимо предусматривать такую деталь, как сформированная кредитная политика предприятия, которая направлена на оптимизацию общего размера дебиторской задолженности и обеспечение своевременной инкассации долга. Таким образом, цель дипломной работы достигнута, а именно исследованы пути повышения эффективности использования заемного капитала. Были решены задачи: изучены понятие и сущность заемного капитала, рассмотрена система показателей эффективности использования заемного капитала, проведен анализ эффективности использования заемного капитала предприятия и даны рекомендации по повышению эффективности заемного капитала. Практическая значимость дипломной работы состоит в проведенном количественном анализе эффективности использования заемного капитала, а также рекомендациях по разработке и содержанию кредитной политики предприятия.
Список использованной литературы
1. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. – Минск: " Новое знание", 2000 – 688с. 2. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие - М.: ДИС, 1997 – 128с. 3. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 1995. 4. Энциклопедический словарь/ Под ред. И. А. Андриевского. - СПб: Издатели Ф. А. Брокгауз, И. Ф. Ефрон, 1990 5. Ефимова О.Е. Финансовый анализ – М.: АО Бизнес школа, 1994 6. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1996 – 432с. 7. Дюсембаев К.Ш. Анализ финансового положения предприятия: Учебное пособие.-Алматы: Экономика, 1998. 8. Патров В.В., Ковалев В.В. Как читать баланс. М.: Финансы и статистика. 1993. 9. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Экономика, 1997 – 198с. 10. Григорьев В.В., Федотова М.А. Оценка предприятия: теория и практика. – М.: ИНФРА-М, 1997. –320с. 11. Ковалева А.М. Финансовый анализ – М.: Финансы и статистика, 1998 – 302с. 12. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.: Инфра – М., 1999- 343 с. 13. Дюсембаев К.Ш. Анализ финансового положения предприятия – Алматы " Каржи-Каржат", 1998 – 294с. 14. Бакадаров В.Л., Алексеев П.Д., Финансово – экономическое состояние предприятия. Практическое пособие. – М.: издательство " ПРИОР", 2000 – 205с. 15. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности – М.: Финансы и статистика. – 1995 –157с. 16. Жакупова О.М. Финансовый учет КЭУК 2001 г., часть 3. 1. Григорьев В. В., Федотова М. А. Оценка предприятия: Теория и практика: Учебное пособие. - М.: Инфра-М, 1997. - 318 с. 17. Комекбаева Л.С. Финансы предприятий: Учебное пособие. - Караганда: " Болашак- Баспа", 2000.-108 с. 18. Отчеты о результатах финансово-хозяйственной деятельности ТОО " Сельпром" за 2003, 2004 и 2005 года 19. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: Финансы и кредит, 2000. 20. Радостовец В.К. Финансовый и управленческий учет на предприятиях. – Алматы: Центриздат, 1997. 21. Самин В.Н., Ситникова О.Ю. Техника финасово-экономических расчетов. – Алматы, 1998. 22. Грязнова А.Г., Федотова М.А. Оценка бизнеса. Учебное пособие, М.: Финансы и статистика, 2002. 23. Родионова В.М., Федотова М.П. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. – М.: Перспектива. – 1995. – 100 с. 24. Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление. М.: ЗАО Олимп Бизнес, 2002. 25. Федоренкс Н. Н., Шаталин С.С., Петраков Н.Я. Теория и практика оценки эффективности хозяйственных мероприятий // Вопросы экономики. - 1983.- №11 -С 110- 120. 26. Теория и практика антикризисного управления. Под ред. Беляева С.Г. и Кошкина В.И. – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1997 г. 27. Федотова М.А. Как оценить финансовую устойчивость предприятия. // Финансы. – 1995. - №3. - с. 14. 28. Артеменков И., Гуров А. Оценка бизнеса //Финансовая газета. - 1994.- № 13.-С.6. 29. Моляков Д.С. и др. Актуальные проблемы финансов предприятий // Финансы. - 1996.- № 4.- С.3-7. 30. Справочник финансиста/ Под ред. Э.А. Уткина. - М.: Тандем, ЭКМОС, 1998. - 496 с.
Приложение 1
Бухгалтерский баланс ТОО " Сельпром" за 2004-2006 гг. тыс.тенге
Приложение 2
Результаты финансово-хозяйственной деятельности 2004 - 2006 гг по ТОО " Сельпром тыс.тг.
Содержание
Введение 1. Заемный капитал, его необходимость и роль в развитии предприятия 1.1 Экономическая сущность, функции и роль заемного капитала в деятельности предприятия 1.2 Классификация и источники финансирования заемного капитала 1.3 Использование заемного капитала в инвестиционной деятельности предприятия 1.4 Система показателей и методика анализа эффективности использования заемного капитала 2. Анализ эффективности использования заемного капитала ТОО " Сельпром" 2.1 Характеристика финансового состояния предприятия ТОО " Сельпром" 2.2 Анализ состояния и движения заемного капитала 2.3 Анализ эффективности использования заемного капитала ТОО " Сельпром" 3. Разработка рекомендаций по повышению эффективности использования заемного капитала 3.1 Расчет взаимосвязи рычагов операционного и финансового левериджа 3.2 Разработка кредитной политики и ее влияние на эффективность использования заемных средств Заключение Список использованной литературы Приложение 1 – Бухгалтерский баланс за 2004-2006 г.г. Приложение 2 – Отчет о доходах и расходах за 2004-2006г.г.
Введение
Развитие мировой экономики обусловило имеющееся разнообразие источников, форм и условий привлечения заемного капитала. Предприятие привлекает заемный капитал через государственные структуры и частные финансовые институты, которыми в настоящее время выступают кредитные организации, пенсионные и инвестиционные фонды, страховые компании. Заемный капитал может быть получен у предприятий-партнеров. В последнее время появляются новые инструменты привлечения заемного капитала на финансовом рынке. В условиях современной России, например, активно развивается рынок корпоративных облигаций. Появление новых инструментов привлечения заемного капитала сопровождается формированием соответствующей законодательной базы. В сложившихся условиях предприятия должны с особой тщательностью выбирать инструменты привлечения заемного капитала и их параметры, то есть научиться управлять заемным капиталом для решения поставленных задач. Эффективное управление заемным капиталом в структуре капитала предприятия способно обеспечить дополнительные поступления в его деловой оборот, увеличить рентабельность самого процесса производства, повысить рыночную стоимость предприятия. Эффективное управление заемным капиталом также стимулирует инвестиционную деятельность и выполнение социальных обязательств. Этим и обуславливается актуальность темы дипломной работы. Прежде всего, заемные средства необходимы для финансирования растущих предприятий, когда темпы роста собственных источников отстают от темпов роста предприятия, для модернизации производства, освоения новых видов продукции, расширения своей доли на рынке, приобретения другого бизнеса и т.д. Инфляция и недостаток собственных оборотных средств вынуждают большинство предприятий привлекать заемные средства для финансирования оборотного капитала. Преимуществом финансирования за счет долговых источников является нежелание владельцев увеличивать число акционеров, пайщиков, а также относительно более низкая себестоимость кредита по сравнению со стоимостью акционерного капитала, которая выражается в эффекте финансового рычага. Заемный капитал – это совокупность заемных средств, приносящих предприятию прибыль. Одним из источников формирования заемного капитала является банковский кредит, проблемы привлечения и использования которого будут рассмотрены в данной работе. Заемный капитал характеризует привлекаемые для финансирования развития предприятий на возвратной основе денежные средства или другие имущественные ценности. Все формы заемного капитала, используемого предприятием, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в предусмотренные сроки. Цель дипломной работы – на основе методики экономического анализа изучить пути повышения эффективности использования заемного капитала. В соответствии с поставленной целью были сформулированы следующие задачи дипломной работы: - изучить понятие и сущность заемного капитала, его необходимость и роль в развитии предприятия; - рассмотреть систему показателей эффективности использования заемного капитала; - выбрать методику и провести анализ эффективности использования заемного капитала предприятия на примере ТОО " Сельпром"; - разработать рекомендации по повышению эффективности использования заемного капитала ТОО " Сельпром". Объектом исследования выбрано предприятие ТОО " Сельпром", осуществляющее свою деятельность в сфере производства, переработки и реализации сельскохозяйственной продукции, хлебобулочных, кондитерских, макаронных изделий. Теоретической и методологической основой послужили научные труды отечественных и зарубежных ученых экономистов и финансистов. Заемный капитал, его необходимость и роль в развитии предприятия
|
Последнее изменение этой страницы: 2020-02-16; Просмотров: 567; Нарушение авторского права страницы