Баланс долгосрочных вложений ⇐ ПредыдущаяСтр 4 из 4   Особое внимание уделяется изучению состояния, динами и структуры основных средств или долгосрочных вложений предприятия.   Таблица 6 Состав и динамика основного капитала Виды вложений на н.о.п. на к.о.п. Прирост тыс. руб. доля, % тыс. руб. доля, % Тыс. .руб. доля, % нематериальные активы 225 1, 01 165 0, 75 -60 -0, 26 основные средства 14364 64, 56 14040 64, 21 -324 -0, 35 в том числе здания, оборудование 14364 64, 56 14040 64, 21 -324 -0, 35 долгосрочные вложения 52 0, 23 52 0, 24 - - Итого

22250

100

21866

100

-384

-

 

Как видно из таблицы, уменьшение суммы основного капитала на 384 тыс. рублей произошло из-за уменьшения основных средств. Нематериальные активы уменьшились на 60 тыс. рублей, или на 0, 26%. Долгосрочные вложения остались неизменными.

Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Анализ ликвидности баланса

 

Одними из немаловажных показателей являются платежеспособность предприятия и его ликвидность. Платежеспособность оценивается по балансу на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. Для анализа ликвидности составим таблицу.

 

Таблица

Группировка статей баланса по группам ликвидности

Наименование	Актив		Наименование	Пассив		Сравнение
	Н.О.П.	К.О.П.		Н.О.П.	К.О.П.	Н.О.П.	К.О.П.
Группа А1	170	1935	Группа П1	3182	3132	М	М
Группа А2	3029	1819	Группа П2	1162	1162	Б	Б
Группа А3	4033	3862	Группа П3	-	-	Б	Б
Группа А4	22250	21866	Группа П4	23742	23805	М	М
Группа А5	-	-	Группа П5	1400	1400	М	М

 

Данная таблица нуждается в пояснении. Здесь активы делятся на пять групп по степени ликвидности, от наиболее и к наименее ликвидным. Например, А1 – это денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, то есть абсолютно ликвидные активы; ко второй группе – А2 относятся быстрореализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность; А3 – производственные запасы и незавершенное производство – медленно реализуемые активы; А4 – это труднореализуемые активы – основные средства, нематериальные активы; А5 – неликвидные активы – безнадежная дебиторская задолженность, неходовые, залежалые материальные ценности. Соответственно на пять групп разбиты и статьи пассива, где П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность), П2 – среднесрочные обязательства (кредиты банков), П3 – долгосрочные кредиты банка и займы, П4 – собственный капитал, а П5 – доходы будущих периодов.

Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если:

А1> П1; А2> П2; А3> П3; А4< П4; А5< П5.

Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если: А1> П1; А2> П2; А3> П3; А4< П4; А5< П5. Основываясь данными таблицы, делаем выводы, что баланс предприятия платежеспособен, то есть ликвидный. На каждом отрезке времени показатели ликвидности неизменны. На предприятии недостает высоко ликвидных средств - для погашения обязательств, и если оставить политику предприятия без изменений, эта ситуация способна повлиять отрицательно на дальнейшее экономическое развитие.

Анализ состояния текущих активов и их классификация по категориям риска

 

Как видно из нижеприведенной таблицы, на предприятии наибольшую долю занимают активы с высокой группой риска – основные средства и прочие неликвиды.

 

Таблица

Группировка активов по степени ликвидности

Степень риска	Группа текущих активов	Абсолютные величины		Доля в общем объеме активов
		на н.о.п.	На к.о.п.	на н.о.п.	на к.о.п.
1	2	3	4	5	6
Мини-мальная	Денежные средства, легко реализуемые ценные бумаги	170	1935	0, 58	6, 56
Малая	Дебиторская задолженность с нормальным финансовым положением, запасы, исключая залежалые, готовая продукция, пользующаяся спросом	6875	5149	23, 32	17, 45
Средняя	Незавершенное производство, расходы будущих периодов, продукция умеренного спроса	187	532	0, 63	1, 80
Высокая	Безнадежная дебиторская задолженность, залежалые запасы, неликвиды, продукция не пользующаяся спросом	22250	21866	75, 46	74, 12
Баланс		29486	29499	100	100

 

Таким образом, доля активов с высокой группой риска составили 75 и 74% соответственно. Далее по объему удельного веса следуют активы с малой группой риска – 23 и 17% соответственно.

Наименьшую долю занимают активы со средней группой риска – 0, 63 и 1, 8%.

Анализ финансовых коэффициентов

Показатели финансовой устойчивости

 

Проанализируем структуру источников финансовых ресурсов предприятия и оценим степень финансовой устойчивости и финансового риска. Рассчитаем следующие показатели по нижеприведенным формулам и представим итоговые данные в таблице 5.

 

Ктз = КФО/ОВБ	(2)
Кдфн = (СК+ДЗК)/ОВБ	(3)
Кпд = СК/ЗК	(4)
Кфл = ЗК/СК	(5)

 

Где:

КФО – краткосрочные финансовые обязательства,

СК – собственный капитал,

ЗК – заемный капитал,

ОВБ – общая валюта баланса,

ДЗК – долгосрочный заемный капитал,

Ктз – коэффициент текущей задолженности,

К дфн – коэффициент долгосрочной финансовой независимости,

Кпд – коэффициент покрытия долгов собственным капиталом,

Кфл – коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска.

Таблица 5. Структура пассивов

№	Наименование	Н.О.П.	К.О.П.	Изме-нение
1	Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса, %	80, 52	80, 70	0, 18
2	Удельный вес заемного капитала, %	19, 48	19, 30	-0, 18
3	Коэффициент текущей задолженности	0, 19	0, 19	0, 00
4	Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	80, 52	80, 70	0, 18
5	Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом	4, 13	4, 18	0, 05
6	Коэффициент финансового левериджа	0, 24	0, 24	0, 00

 

Чем выше показатели коэффициентов финансовой автономии, долгосрочной финансовой независимости и покрытия долгов собственным капиталом, и чем ниже показатели коэффициентов финансовой зависимости, текущей задолженности и финансового левериджа, тем устойчивее финансовое положение предприятия. Как видно из таблицы, доля заемного капитала снизилась на 0, 18%. Это указывает на то, что финансовая зависимость от внешних инвесторов снизилась, но нельзя не сказать о том, что в рыночной экономике большая и все увеличивающаяся доля собственного капитал вовсе не означает улучшения положения предприятия; возможности быстрого реагирования на изменение делового климата. Наоборот, использование заемных средств свидетельствует о гибкости, способности предприятия находить кредиты и возвращать их, то есть о доверии к нему в деловом мире.

Показатели ликвидности

 

Важным экономическим показателем являются коэффициенты ликвидности. Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов. Для расчета этих коэффициентов построим таблицу 3.

 

Таблица 3. Группировка активов по степени ликвидности

Вид актива	Н.О.П.	К.О.П.
Денежные средства	170	1935
Краткосрочные финансовые вложения	-	-
Итого по группе 1	170	1935
Готовая продукция	-	-
Товары отгруженные	-	-
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев	3029	1819
Итого по группе 2	3029	1819
Долгосрочная дебиторская задолженность	-	-
Сырье и материалы	3846	3330
Незавершенное производство	187	532
Расходы будущих периодов	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	4	16
Итого по группе 3	4033	3862
Внеоборотные активы (группа 4)	22250	21866
Всего	29486	29499

 

Коэффициент абсолютной ликвидности, который иначе называют нормой денежных резервов, определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. На предприятии краткосрочные финансовые обязательства были равны соответственно на конец и на начало отчетного периода 5744 и 5694.

На предприятии этот коэффициент равен:

 

Кл₀ = 170/5744 = 0, 0296

Кл₁ = 1935/5694 = 0, 34

Таким образом коэффициент абсолютной ликвидности вырос, но предприятие по-прежнему не сможет расплатится наиболее ликвидными активами по всем своим краткосрочным обязательствам.

Коэффициент быстрой, или, иначе говоря, срочной, ликвидности определяется отношением денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к сумме краткосро7чных финансовых обязательств.

 

Кб₀ = 3199/5744 = 0, 56

Кб₁ = 3754/5694 = 0, 66

 

Таким образом, в начале периода коэффициент быстрой ликвидности равен 0, 56, а в конце величина этого коэффициента составляет 0, 66. Надо сказать, что удовлетворительное соотношение от 0, 7 - 1. Эти цифры говорят о том, что в начале на предприятии в составе оборотных активов значительную долю занимала кредиторская задолженность и, если бы ее взыскали, то у предприятия могли бы возникнуть сложности с выплатой, поскольку наблюдалась нехватка средств на ее покрытие. В конце периода картина несколько изменилась, коэффициент вырос, но также неблагоприятно. Надо отметить, что значительную долю ликвидных средств составила дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать.

Платежеспособность предприятия – это возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств.

Таким образом, найдем коэффициент текущей ликвидности на основании данных таблицы.

К₀ = 7236/(5744-1400) = 1, 67 или 167%,

К₁ = 9451/(5694-1400) = 2, 20 или 220%.

 

Иными словами, показатели этого коэффициента говорят том, что если предприятию срочно предъявят все его кредиторские обязательства, то наличными денежными средствами оно расплатиться не сможет, но существует возможность быстро вернуть дебиторскую задолженность и она увеличит эту возможность и покроет долги предприятия полностью.

 

⇐ Предыдущая1234

Поделиться: