Методы и приемы проведения финансовой диагностики предприятия

 

Диагностика финансового состояния предприятия по данным отчетности может выполняться работниками предприятия (внутренний) и аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (внешний). Информационная база внутренней оценки шире, включает любую информацию полезную для принятия управленческих решений. Внешняя оценка менее детализирован, т.к. не имеет доступа к внутренней информации.

Результаты оценки позволяют всем заинтересованным лицам и организациям принимать управленческие решения на основе оценки текущего финансового положения и деятельности предприятия за предшествующие годы.

Аналитическая работа может проводиться в два этапа [3]:

)   предварительная оценка финансового состояния (экспресс-метод);

2) детализированный анализ финансового состояния.

Целью экспресс-диагностики является наглядная и простая оценка финансового состояния и динамики развития предприятия.

Изучение абсолютных величин, представленных в формах бухгалтерской отчетности позволяет сделать выводы об основных источниках привлечения средств предприятием, направлениях их вложения, основных источниках полученной предприятием прибыли. Но эта информация не позволяет оценить динамику основных показателей деятельности. Это достигается посредством использования приема сопоставления анализируемых данных во времени:

составление сравнительных таблиц за два последних года с выявлением абсолютных и относительных отклонений по основным показателям отчетности;

-   исчисление относительных отклонений показателей в процентах по отношению к балансовому году за несколько лет;

    исчисление показателей за ряд лет в процентах к какому-либо итоговому показателю (например, к итогу баланса, объему реализованной продукции).

При оценке финансовой отчетности используется также ряд коэффициентов, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между определенными статьями отчетности. Эти коэффициенты позволяют определить круг сведений, необходимых с точки зрения принятия управленческих решений, а также они предоставляют возможность глубже оценить положение какой-либо отчетной единицы в системе хозяйствования и тенденции его изменения. Коэффициенты сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

Экспресс-метод наиболее прост и оперативен. Его суть заключается в сопоставлении рассчитанных по данным отчетности коэффициентов с общепринятыми стандартными коэффициентами, нормами и соответствующими коэффициентами, исчисленными по данным деятельности предприятия за предшествующие годы.

Смысл экспресс-диагностики заключается в отборе небольшого количества наиболее существенных и несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики.

Финансовое состояние предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспективы. С точки зрения краткосрочной перспективы критериями оценки являются ликвидность и платежеспособность предприятия.

Ликвидность актива - способность его превращаться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность актива.

Ликвидность предприятия означает наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Основными признаками платежеспособности являются:

)   наличие в достаточном объеме денежных средств на расчетном счете;

2) отсутствие просроченной краткосрочной задолженности.

В рамках экспресс-диагностики платежеспособности обращают внимание на статьи, характеризующие наличные деньги в кассе и на расчетных счетах в банке, т.к. они выражают совокупность имущества, которое имеет абсолютную ценность. Чем значительнее размер денежных средств на расчетном счете, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расходов и платежей. Но наличие небольших остатков на расчетном счете не означает что предприятие неплатежеспособно, т.к. некоторые активы могут легко превращаться в денежную наличность. Ликвидность может быть выражена коэффициентом покрытия, который показывает, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль краткосрочных обязательств.

С позиции долгосрочной перспективы финансовое состояние предприятия характеризуется структурой источников средств, степенью зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов, которая характеризуется долей собственного капитала.

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия измеряются абсолютными и относительными показателями. Различают показатели экономического эффекта и экономической эффективности.

Экономический эффект - показатель, характеризующий результат деятельности [9]. Это абсолютный показатель. В зависимости от уровня управления, отраслевой принадлежности предприятия в качестве показателей эффекта используются показатели валового национального продукта, национального дохода, валового дохода от реализации, прибыли и др.

Прибыль является основным показателем безубыточности работы предприятия. Но только по этому показателю нельзя сделать обоснованные выводы об уровне рентабельности.

Экономическая эффективность - относительный показатель, соизмеряющий полученный эффект с затратами или ресурсами, использованными для достижения этого эффекта [9]. Эти показатели можно использовать в пространственно-временных сопоставлениях. Наиболее общую оценку уровня экономической эффективности деятельности предприятия дают показатели рентабельности авансированного и собственного капитала, а рост их в динамике рассматривается как положительная тенденция.

В рамках экспресс-диагностики целесообразно использовать последовательность взаимосвязанных и несложных по структуре и количеству показателей таблиц:

)   структура хозяйственных средств предприятия (содержит показатели: величина хозяйственных средств в оценке нетто, основные средства, нематериальные активы, оборотные средства, собственные оборотные средства);

2) основные средства предприятия (приводятся стоимостная оценка основных, их активной части по первоначальной и остаточной стоимости, доля арендованных основных средств, коэффициенты износа и обновления);

)   структура и динамика оборотных средств предприятия (приводится укрупненная группировка статей второго раздела баланса, а также ряд показателей: величина собственных оборотных средств, их доля в покрытии товарных запасов и др.);

)   основные результаты финансово-хозяйственной деятельности: объем товарооборота, прибыль, рентабельность, уровень валового дохода, уровень издержек обращения, фондоотдача, выработка, показатели оборачиваемости;

)   эффективность использования финансовых ресурсов: общая величина финансовых ресурсов, в том числе привлеченных, собственных ресурсов, рентабельность авансированного капитала, рентабельность собственного капитала [3].

Экспресс-диагностика может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детальной оценки финансовых результатов и финансового положения.

Рассмотрим теоретические аспекты проведения детализированной оценки финансового состояния.

Целью детализированной оценки является более подробная характеристика имущественного и финансового положения предприятия, результатов его деятельности в истекшем периоде, а также возможности развития субъекта на перспективу. Она конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа.

Программа углубленной оценки финансового состояния предприятия выглядит следующим образом [3]:

)   предварительный обзор экономического и финансового положения предприятия:

характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности;

-   выявление " больных" статей отчетности;

2) оценка экономического потенциала предприятия:

оценка имущественного положения:

а) построение аналитического баланса-нетто;

б) вертикальная оценка баланса;

в) горизонтальная оценка баланса;

г) анализ качественных сдвигов в имущественном положении:

оценка финансового положения:

а) оценка ликвидности;

б) оценка финансовой устойчивости;

)   оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия:

оценка основной деятельности

-   оценка рентабельности

    оценка положения на рынке ценных бумаг [3].

Предварительный обзор экономического и финансового положения предприятия начинается с характеристики хозяйственной деятельности предприятия, а также выявления недостатков в работе организации с помощью информации содержащейся в отчетности в явном или завуалированном виде.

Первый случай имеет место, когда в отчетности есть " больные" статьи, которые условно можно разделить на две группы:

свидетельствующие о неудовлетворительной работе организации в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении (к ним относятся: " Непокрытый убыток прошлых лет", " Непокрытый убыток отчетного года" );

-   свидетельствующие об определенных недостатках в работе организации (к ним относятся: " Расчеты с дебиторами за товары, работы, услуги" (включая неоправданную дебиторскую задолженность), " Расчеты с персоналом по прочим операциям" (в т. ч. неоправданная дебиторская задолженность в виде расчетов с материально-ответственными лицами при недостачах, порче, хищениях), " Прочие активы" (недостачи, потери от порчи товарно-материальных ценностей, не списанных с баланса в установленном порядке), " Расчеты с кредиторами за товары и услуги" (неоправданная кредиторская задолженность).

Если наблюдается рост таких сумм в динамике, то это свидетельствует о серьезных недостатках в организации учета и внутреннего контроля в организации.

Недостатки в работе в завуалированном виде отражаются в ряде балансовых статей. Это может быть выявлено в рамках внутреннего анализа; это вызвано существующей методикой составления баланса, согласно которой многие балансовые статьи комплексные.

Оценка имущественного положения начинается с построения аналитического баланса-нетто, очищенного от регулирующих статей. Построение аналитического баланса-нетто осуществляется путем объединения нескольких однородных статей в укрупненные показатели. Сравнительный аналитический баланс позволяет упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей.

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия величина активов и их структура, а также источников их образования постоянно меняется. Характеристику качественных изменений в структуре средств и их источников можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальная оценка показывает структуру средств и источников предприятия. Показатели структуры рассчитываются к валюте баланса. С помощью данного вида анализ можно увидеть, какую долю занимает та или иная статья актива или пассива в общей сумме средств или источников.

Горизонтальная оценка заключается в построении аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста или снижения.

На этой стадии диагностики выявляются изменения в составе имущества и источниках предприятия, устанавливаются взаимосвязи различных показателей. Общая сумма изменения валюты баланса расчленяется на составляющие, что позволяет сделать выводы о характере сдвигов в составе активов и пассивов и их взаимной обусловленности.

Оценка финансового состояния начинается с оценки ликвидности предприятия и построения баланса ликвидности.

Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между ее активами и обязательствами одновременно по общей сумме и срокам превращения в деньги активов и срокам погашения обязательств.

Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои краткосрочные активы.

Оценка ликвидности организации начинается с построения и расчета баланса ликвидности. Данный расчет заключается в сравнении средств по активу сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам погашения в порядке увеличения сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы организации разделяются на четыре группы:

)   наиболее ликвидные активы:

все статьи денежных средств, которые могут быть использованы для расчетов немедленно;

-   краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

2) быстрореализуемые активы:

краткосрочная дебиторская задолженность;

-   прочие дебиторские активы;

3) медленно реализуемые активы:

запасы (за минусом расходов будущих периодов);

-   НДС;

    долгосрочная дебиторская задолженность;

4) труднореализуемые активы - внеоборотные активы.

Первые три группы относятся к текущим активам и могут изменяться в течение хозяйственной деятельности предприятия.

Обязательства организации также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты:

)   наиболее срочные обязательства:

кредиторская задолженность;

-   задолженность учредителям по выплате доходов;

    ссуды непогашенные в срок, а также прочие краткосрочные пассивы;

2) краткосрочные пассивы:

краткосрочные займы и кредиты;

-   прочие краткосрочные займы;

3) долгосрочные пассивы - долгосрочные займы и кредиты;

4) постоянные пассивы:

-   собственный капитал;

-   доходы будущих периодов;

    резервы предстоящих расходов;

    остальные статьи, не вошедшие в предыдущие группы.

Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при выполнении условий: А1≥ П1; А2≥ П2; А3≥ П3; А4≤ П4.

Сравнение первых двух групп активов и пассивов показывает текущую ликвидность предприятия, а сравнение третьей группы активов и пассивов - перспективную.

Вторая стадия оценки ликвидности - расчет коэффициентов ликвидности, который производится путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса.

Наиболее важны три показателя ликвидности [10]:

)   коэффициент абсолютной ликвидности - показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, что является одним из условий платежеспособности;

2) коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) - отражает прогнозируемые платежные способности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами;

)   коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) - показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства (характеризует платежные возможности организации, оцениваемые при условии своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств).

Оценка финансовой устойчивости проходит в несколько этапов. На первом этапе происходит определение платежеспособности предприятия, которая является внешним проявлением финансовой устойчивости. Предприятие считается платежеспособным, если его денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, активные расчеты (расчеты с дебиторами) полностью покрывают его краткосрочные обязательства.

На втором этапе происходит определение финансовой устойчивости предприятия. Экономическая сущность финансовой устойчивости проявляется в обеспеченности его запасов и затрат источниками их формирования.

На устойчивость организации оказывают влияние различные факторы:

положение организации на товарном рынке;

-   производство дешевой и пользующейся спросом продукции;

    потенциал в деловом сотрудничестве;

    степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

    наличие платежеспособных дебиторов;

    эффективность хозяйственных и финансовых операций и др.

Финансовая устойчивость - состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Для оценки финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. Для этого рассчитывают трехкомпонентный показатель с помощью которого можно определить степень устойчивости предприятия.

Для оценки финансовой устойчивости применяется также ряд коэффициентов [3]:

)   коэффициент автономии - показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия (чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость предприятия);

2) коэффициент соотношения собственных и заемных средств - показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных источников;

)   коэффициент обеспеченности собственными средствами - показывает наличие собственных оборотных средств для финансовой устойчивости;

)   коэффициент маневренности - показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы (чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможности для маневрирования собственными средствами);

)   коэффициент финансирования - показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств.

Оценка финансовых результатов - одна из важнейших составных частей анализа финансового состояния. Получение прибыли является целью предпринимательской деятельности, она обеспечивает предприятию возможности самофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностей, на основе налога на прибыль формируются бюджетные доходы. Оценка финансовых результатов производится по данным формы 2 и начинается с оценки динамики показателей балансовой и чистой прибыли за отчетный период. При этом сравниваются основные финансовые показатели за прошлый и отчетный год, рассчитывается отклонение от базовой величины показателей и выясняется, какие показатели оказали наибольшее влияние на балансовую и чистую прибыль. При этом используется горизонтальный метод. При оценке финансовых результатов необходимо также провести вертикальный анализ, чтобы увидеть какую долю занимает тот или иной показатель в общей сумме прибыли.

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность. Рентабельность характеризует прибыль, полученную с каждого рубля вложенных средств. С помощью показателей рентабельности можно проанализировать эффективность использования активов предприятия, т.е. финансовую отдачу от вложенных капиталов.

Оценивая финансовые результаты организации можно также провести оценку деловой активности. Деловая активность организации проявляется в динамичности ее развития, достижении ею поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, в эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта продукции. При данном виде оценки используется ряд показателей, характеризующих производительность данного производства, фондоотдачу и оборачиваемость. Важнейшим показателем при оценке деловой активности является коэффициент экономического роста, показывающий какими темпами увеличивается собственный капитал за счет производственной деятельности, а не за счет привлечения дополнительного акционерного капитала.

Если предприятие получило убыток за отчетный период, то необходимо провести оценку риска банкротства. Для этого помимо показателей текущей ликвидности и обеспеченности собственными ресурсами необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности сроком на шесть месяцев, если данный коэффициент ≥ 1, это свидетельствует о возможности у организации восстановить платежеспособность.

Оценка финансового состояния осуществляется в основном по данным квартальной и годовой бухгалтерской отчетности. Основными источниками информации для финансовой диагностики являются Бухгалтерский баланс (форма 1), и Отчет о прибылях и убытках (форма 2).

Наименование отдельных разделов и статей бухгалтерского баланса представляет собой классификацию хозяйственных средств организации и их источников по экономическому признаку. В бухгалтерском балансе активы и пассивы подразделяются в зависимости от срока обращения (погашения) на долгосрочные и краткосрочные. Такое подразделение касается дебиторской и кредиторской задолженности, а также кредитов банков и займов других организаций. Оценка бухгалтерского баланса дает возможность [9]:

определить степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами;

-   установить, за счет каких статей изменилась величина оборотных средств;

    оценить общее финансовое состояние организации даже без расчетов аналитических показателей.

Отчет о финансовых результатах отражает общую тенденцию разделения функций бухгалтерского учета для составления бухгалтерской и налоговой отчетности. Название граф ф.2 за отчетный и анализируемый период позволяет непосредственно показатели этой формы в динамике. Показатель выручки от реализации показывается без косвенных налогов и обязательных платежей.

Содержание показателя " Себестоимость реализации товаров" зависит от вида деятельности организации, варианта учета затрат на производство и калькулирования себестоимости.

Эта форма представляет собой динамичную информацию о том, каких успехов достигла организация за отчетный период и за счет каких укрупненных факторов, каковы масштабы ее деятельности [10].

Пояснение к балансу и отчету о финансовых результатах содержит расшифровку отдельных показателей ф.1 и ф.2, характеризующих структуру имущества, источники его образования, состав и размер фондов организации, отдельных видов дебиторской и кредиторской задолженностей, основных средств и нематериальных активов, финансовых вложений и обязательств.

Таким образом, целью оценки финансового состояния предприятия является выявление факторов, негативно влияющих на финансовую деятельность предприятия, а также разработка на этой основе путей повышения его финансовой устойчивости. Поэтому во второй части работы необходимо рассчитать показатели, характеризующие финансовое состояние ООО " КОМКО+": структура и динамика пассивов и активов, деловая активность, ликвидность и платежеспособность, финансовые результаты деятельности, финансовая устойчивость.

2. Финансовое состояние ООО " КОМКО ПЛЮС"

 

⇐ Предыдущая12345Следующая ⇒

Поделиться: