Финансирование инновационной деятельности.

Важным элементом инновационного механизма, обеспечивающим эффективность управления и в конечном счете успех инновационной деятельности, является финансирование. Различают две формы финансирования инноваций – прямое и косвенное. Первое состоит из непосредственно прямых источников, второе – из косвенных. К прямым источникам финансирования относятся:

• бюджетные (федеральные и региональные) средства;

• внебюджетные фонды;

• собственные средства предприятий (объединений);

• кредиты;

• инновационные инвестиции;

• специальные фонды;

• инновационные иностранные кредиты для венчурных организаций, разрабатывающих наукоемкие новшества;

• гранты.

Сюда можно отнести и другие источники (например, страховые фонды, в будущем венчурные фонды, целевые благотворительные поступления и т. д).

К косвенным источникам финансовой поддержки инноваций относятся:

• налоговые льготы и скидки;

• налоговые кредиты;

• кредитные льготы, т. е. предоставление кредитов предприятиям – потенциальным потребителям инновационных разработок;

• финансовые санкции за невыполнение договоров (конкретных отношений) и обязательств;

• лизинг специального научного оборудования и стендов;

• таможенные льготы;

• амортизационные льготы;

• научно обоснованное ценообразование на научно-техническую продукцию.

К косвенным источникам также можно отнести государственный протекционизм в международном научно-техническом сотрудничестве, включение инновационных проектов новаторов (в том числе инициативных) в комплексные федеральные и государственные научно‑ технические, инновационные программы; определенные льготы для научных организаций при ремонте сложных опытно‑ экспериментальных установок и приборов и др.

По уровню управления источники финансирования инноваций подразделяются на федеральные (общегосударственные), отраслевые, региональные и институциональные (предприятий, научно‑ производственных комплексов). На федеральном уровне источниками финансирования инноваций являются государственный бюджет, внебюджетные фонды, специальные фонды, заемные средства в форме внешнего (зарубежного) и внутреннего государственного долга (облигации, займы, сертификаты), кредиты. На отраслевом уровне к источникам финансирования инноваций относятся отраслевые и межотраслевые внебюджетные фонды, привлеченные средства (от продажи акций и имущества, целевые поступления), бюджетные и банковские кредиты, финансовые ресурсы от международного сотрудничества. На региональном уровне источниками финансирования могут быть региональный (республиканский, областной) бюджет, специальные региональные внебюджетные фонды, частично федеральный бюджет, частично межотраслевые внебюджетные фонды, кредиты, инновационные инвестиции.

На институциональном уровне (предприятия, объединения) источниками финансирования являются собственные средства, бюджетные средства, внебюджетные фонды, кредиты, средства финансово‑ промышленных групп, научно‑ производственных комплексов и корпораций (для малых «дочерних» предприятий), иностранные инновационные ресурсы (для совместных предприятий), средства от продажи акций, кредитные льготы, лизинговые льготы. На уровне научно‑ исследовательских институтов и научно‑ производственных комплексов к источникам финансирования инноваций относятся собственные средства, бюджетные и внебюджетные средства, кредиты, частично амортизационные отчисления, лизинговые льготы, специальные фонды, гранты для научных работников и научных учреждений. В отдельных случаях финансирование инновационных проектов осуществляют сами заказчики – потребители продукции, получаемой в результате инновации.

Важнейшим источником финансирования инноваций является федеральный (государственный) бюджет. Отметим, что региональные бюджеты также являются источниками финансирования инноваций. Расходы из федерального бюджета на инновации отражаются в отдельной статье бюджета «Фундаментальные исследования и содействие научно‑ техническому прогрессу». Кроме того, в федеральном бюджете затраты на инновации предусматриваются в ведомственной структуре расходов (по отраслям) – статья «Разработка перспективных технологий и приоритетных направлений научно-технического прогресса».

Объектами бюджетного финансирования в инновационной деятельности являются: 1) приоритетные направления научно‑ технического прогресса; 2) целевые бюджетные фонды; 3) сектора науки, ведущие фундаментальные и поисковые исследования. По приоритетным направлениям научно-технического прогресса из федерального бюджета финансируются комплексные федеральные инновационные программы, государственные научно‑ технические и международные программы. В целевые бюджетные фонды, формируемые за счет федерального бюджета, входят Российский фонд фундаментальных исследований, Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере и др. Частично за счет федерального бюджета формируется и Фонд производственных инноваций. В основном за счет федерального (государственного) бюджета финансируются сектора науки, ведущие фундаментальные и поисковые исследования, к которым относятся академический и вузовский сектора науки, государственные научные центры и государственные комплексные научно-исследовательские и проектно-конструкторские институты.

Венчурный бизнес.

Венчурный бизнес (от англ. venture — рискованный) — рискованный научно-технический или технологический бизнес. От обычных схем венчурное финансирование, зародившееся в США в середине 1950-х годов, отличается как раз повышенной степенью риска: инвестор не гарантирован от потерь вложенных денег залогом или закладом. В качестве вознаграждения он, как правило, получает долю в уставном капитале предприятия или пакет акций. Венчурный капитал предполагает преимущественное финансирование инновационных проектов: вложение средств в новейшие научные разработки является наиболее рискованным.

«Венчурный бизнес - рискованный бизнес, ставший основной формой технологических нововведений. Характерен для условий коммерциализации результатов научных исследований в наукоемких отраслях, повышения степени рисков вложений капитала в инновационные сферы. Этим бизнесом занимаются соответствующие фирмы. Они служат начальной ступенью создания продукта, занимаясь отбором и разработкой научной или технической идеи, ее апробацией, созданием образцов и моделей для последующей их передачи на стадию производства. В международной практике по завершении работы, связанной с созданием продукта, венчурная фирма, как правило, прекращает свое существование. В России венчурный бизнес находится на начальной стадии становления».

Основной функцией венчурного бизнеса, действительно, является содействие динамичной реализации наиболее перспективных идей и технологий путем целевых инвестиций. Он предполагает поддержку предприятий менеджментом управляющей компании венчурного фонда. Объектами венчурных инвестиций становятся в первую очередь компании и технологии, обеспечивающие появление на рынке новых услуг и товаров.

Стратегией фондов является минимизация рисков, достигаемая обоснованным выбором надежных проектов даже при их низкой доходности. Предпочтения отдаются стабильно действующим предприятиям, что снижает риск.

Подобного рода инвестирование выгодно осуществлять в небольшие компании, причем на условиях, не имеющих ничего общего с банковскими: предприятия не предоставляют никакой залоговой базы.

Как правило, венчурное инвестирование имеет своим объектом частные или приватизированные предприятия, акции которых являются собственностью акционеров и не фигурируют на фондовых рынках.

Существуют несколько форм инвестирования:

- в обмен на пакет акций;

- в виде инвестиционного среднесрочного кредита на срок от трех до семи лет;

- сочетание двух указанных вариантов.

Венчурные инвесторы

Субъекты, вкладывающие капиталы в рисковые начинания в области высокотехнологичных разработок, делятся на три категории.

Бизнес-ангелы – индивидуальные (частные) инвесторы. Их капиталовложения, в обмен на определенную долю собственности в акционерном капитале, выступают в качестве основных источников «посевного капитала» для только появляющихся компаний. Посевной капитал – это самые ранние инвестиции. Они наиболее рискованные, но и самые высокоприбыльные в случае успеха;

венчурные фонды – фонды-участники инвестиционного рынка, работающие с рискованными проектами;

корпоративные инвесторы – целые корпорации, финансирующие венчурные проекты.

Также существует отличие между венчурными инвестициями и стратегическим партнерством, поскольку стратегический партнер чаще всего стремится к получению контрольного пакета акций и несет не только финансовую, но и полную ответственность за компанию.

Венчурный инвестор не стремится получить полный контроль над компанией, оставляя эту функцию управляющим менеджерам, и, таким образом, стимулируя их к достижению высоких финансовых показателей и дальнейшему развитию компании при помощи инвестированных им средств.

Основная цель венчурного инвестора - увеличение прибыли компании, повышение ее стоимости на рынке, ради этой цели он и вкладывает свои денежные средства, не неся при этом никакой ответственности, кроме финансовой. Ради этого венчурный инвестор не заинтересован в периодическом распределении прибыли (дивидендов), предпочитая вкладывать заработанные средства в дальнейшее развитие компании.

Управление фирмой, ценообразование, развитие, повышение прибыльности бизнеса, как и риски, связанные с его ведением - все лежит на плечах управляющих менеджеров.

Основной и единственный риск венчурного инвестора - финансовый, поскольку в случае, если его расчеты не оправдались и менеджмент компании не привел в положительному результату, он попросту теряет вложенные средства или продает принадлежащий ему пакет акций по первоначальной цене.

Удачным вложением считается венчурное инвестирование, в результате которого по прошествии 5-7 лет инвестор может продать свой пакет акций по цене, в несколько раз превышающей начальную.

Таким образом, венчурный бизнес привлекателен как для предпринимателей, получающих дополнительный капитал для развития и расширения компании, так и для инвестора, для которого при правильном выборе объекта инвестирования конечный финансовый результат существенно превышает потенциальный риск.

Прямое финансирование («direct equity» или «private equity») и его разновидность венчурное финансирование («venture capital») на сегодняшний день наибольшее развитие получило в странах прецедентных систем права (так называемого «common law»), в первую очередь в США, Великобритании, Канаде и Австралии

Венчурный бизнес начал формироваться правительством в США в 1950-х годах. Был создан с этой целью специальный институт — SBA (Small Business Administration) и принят специальный закон об инвестициях в малый бизнес. Государство начало осуществлять льготное кредитование малого бизнеса. В случае одобрения со стороны SBA какого-либо проекта государство предоставляло льготный кредит под него.

Наибольший интерес для России представляет уникальный опыт становления венчурного финансирования в США, где самый большой на сегодняшний день рынок венчурных капиталов.

В 1970 г. в США рынок венчурного капитала практически отсутствовал, в 1980 г. весь совокупный венчурный капитал США не превышал 1 млрд. долл., а к середине 90-х годов рынок венчурных капиталов в управлении был в этой стране на уровне 35 млрд. долл.

Успешные примеры венчурного бизнеса в России – это компания Яндекс, привлекшая в качестве инвестора в 1999 году группу под руководством фонда Tiger Global и компанию ru-Net Holdings. В то время Яндекс занимал лишь 4-5 место, и его годовой доход составлял порядка 70 тыс. $, а в уже в 2008 году сумма годового дохода составила более 300 млн. $ (! ).

Инновационная идея.

Следует отметить, что поиск идей это самый важный и наиболее трудный процесс, для осуществления которого применяются различные методы.

Идея инновационная (направленная на создание инноваций) – гипотезы альтернативного способа решения задачи (научной, научно-технической, производственной, марктеинговой, логической). Идеи позволяют создать что-то новое в научном, научно-техническом, инженерно-техническом, организационно-производственном направлениях деятельности.

Идея инновационная (направленная на реализацию инноваций) – идея использования новшества. Служат в качестве гипотезы выбора альтернативной стратегии развития.

Идея (греч. idea — понятие, представление) инновации означает общее понятие об использовании определенных новшеств для претворения в жизнь конкретного замысла. Последний означает осознание потребности и является отправной точкой творческого процесса. Поэтому поиск идеи инновации есть процесс творческий.

Творчество представляет собой взаимодействие человека как субъекта данного процесса с объективной реальностью. При этом взаимодействии человек, опираясь на объективные законы, создает качественно новые ценности как материальные, так и нематериальные. В творческом процессе можно выделить три этапа:

• замысел, т.е. появление самой идеи;

• превращение идеи в план работы;

• реализация плана работ, т.е. воплощение идеи в определенную вещь (материальную форму).

Основные мотивы создания инноваций:

• повышение конкурентоспособности новых продуктов;

• повышение имиджа на рынке;

• захват новых рынков;

• увеличение денежного потока;

• снижение ресурсоемкости продукта.

Откуда же берутся инновационные идеи?

Единого мнения об источниках инноваций до сих пор нет. Согласно Й. Шумпетеру они принципиально обязаны своим появлением предпринимателю, так как сущность предпринимательской функции заключается в распознании и реализации новых возможностей в хозяйственной области. Но эта точка зрения не объясняет процесса возникновения инноваций, не учитывает различия предпринимательских, исследовательских и изобретательских функций и видов труда.

В качестве важнейшего источника, а точнее, сферы рождения нововведений, подавляющее большинство исследователей отмечают науку. Именно в этой сфере рождаются базисные инновации, обладающие наибольшими возможностями для преобразования по мере их коммерциализации. Важным источником инноваций является изобретательство.

Существует теория, объясняющая поиск нового как стремление к удовлетворению запроса. Но они лишь объясняют мотивы, ведущие к поиску новых знаний, но не объясняют, как они образуются и трансформируются в инновацию. Важной побудительной причиной возникновения инноваций является рынок с игрой спроса, предложения, цены, конкуренции, борьбой за потребителя.

Наиболее детально источники инновационных идей рассмотрены П.Ф. Друкером. Он выделил следующие семь источников инновационных идей.

1. Неожиданное событие, которым может быть внезапный успех, непредвиденная неудача.

2. Несоответствие между реальностью, такой, каковой она является, и ее отражением во мнениях и оценках людей.

3. Изменение потребностей производственного процесса.

4. Изменения в структуре отрасли или рынка.

5. Демографические изменения.

6. Изменения в восприятии и ценностных установках.

7. Новые знания, научные и ненаучные.

 

Инновационный маркетинг.

Инновационный маркетинг - это деятельность на рынке нововведений, направленная на формирование или выявление спроса с целью максимального удовлетворения запросов и потребностей, основанный на использовании новых идей относительно товаров, услуг и технологий, которые лучше всего способствуют достижению задач организации и отдельных исполнителей.

Инновационная деятельность в сфере маркетинга подразумевает:

· внедрение абсолютно новой продукции или улучшение ее качественных характеристик;

· внедрение новых способов производства продукции, а также её обработка на основе коммерческих отношений;

· поиск новых поставщиков сырья и материалов, а также завоевание новых сегментов на рынке;

· повышение уровня конкурентоспособности, репутации, авторитетности новой, или уже существующей продукции на соответствующих рынках;

· увеличение уровня доходности (денежных средств), путем снижения ресурсо- и материалоёмкости продукции;

· создание конкурентных преимуществ для нововведенных товаров и услуг.

Основной концепцией маркетинга считают исследование рынка и поиск конкурентных стратегий для развития предприятия. Комплекс инновационного маркетинга представляют как разработку стратегической направленности, осуществление анализа рынка и оперативного маркетинга.

Этот комплекс состоит из нескольких этапов:

· анализ перечня потребителей;

· анализ нововведённых продуктов и рисков, связанных с их использованием;

· анализ конкурентоспособности и ее сильные и слабые стороны;

· выбор стратегического направления;

· регулирование и проведение контроля за выполнением маркетингового плана.

Субъектами инновационного маркетинга являются:

· физические и юридические лица, создающие и реализующие инновации;

· организации инфраструктуры инновационной деятельности;

· государственные органы, участвующие в регулировании инновационной деятельности;

· общественные объединения, представляющие и защищающие интересы производителей и потребителей инноваций.

Объектами инновационного маркетинга являются:

· результаты интеллектуальной творческой деятельности;

· инновационные проекты и программы;

· технологии, оборудование и процессы, продукты.

⇐ Предыдущая123456789Следующая ⇒

Поделиться: