Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии |
Анализ финансово-хозяйственной деятельности исследуемого предприятия
Анализ финансового состояния - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Основные технико-экономические показатели функционирования ОАО «Орелоблхлеб» представлены в приложении Б. Основными источниками информации для анализа финансового состояния ОАО «Орелоблхлеб» послужили отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса. В общем виде методикой экспресс-анализа отчетности предусматривается анализ ресурсов и их структура; результатов хозяйствования, эффективность использования собственных и заемных средств. Смысл экспресс анализа - отбор небольшого количества наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики. Оценка ликвидности и платежеспособности. Величина собственных оборотных средств. Характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (т. е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). При прочих равных условиях pост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль. Маневренность функционирующего капитала. Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель меняется от 0 до 1. Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Принято считать, что нормальный уровень значение показателя не более 2.
Клт = (с.290 - с.252- с.244 -с.230)/ с.690
Коэффициент быстрой ликвидности. По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Принято считать, что нормальный уровень коэффициента быстрой ликвидности должен быть не менее 0, 7.
Клб = (с.290 - с.252- с.244 - с.210- с.220-с.230)/ с.690
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть 0, 03-0, 08.
Кла = с.260/ с.690
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов. Характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Рекомендуемая нижняя граница показателя в этом случае - 50%. Коэффициент покрытия запасов. Рассчитывается соотнесением величины «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов. Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое. Приведенные данные в таблице 1 свидетельствуют о положительной работе предприятия в отношении коэффициентов ликвидности - повышение значений всех коэффициентов. Платежная готовность достаточно высока: на что, в частности указывают высокие значения коэффициентов абсолютной ликвидности и маневренности собственных оборотных средств.
Таблица 1 - Характеристика ликвидности и платежеспособности ОАО «Орелоблхлеб»
Для торгового предприятия, которым является исследуемый филиал «Орелоблхлеб», из приведенной совокупности показателей текущей деятельности наиболее важнейшими являются показатели оборачиваемости. Данное предприятие имеет высокие коэффициенты оборачиваемости и темпы роста. Рост доли собственных средств в покрытии запасов составил 33, 8 за 2008 г. и 7, 5 за 2009 г. Следует заметить, что снижение оборотных средств в активах незначительно. Оценка финансовой устойчивости (таблица 2). Таблица 2 - Оценка финансовой устойчивости ОАО «Орелоблхлеб»
Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей. Коэффициент концентрации собственного капитала. Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала - их сумма равна 1 (или 100%). По поводу степени привлечения заемных средств в зарубежной практике существуют различные, порой противоположные мнения. Указывают и нижний предел этого показателя - 0, 6 (или 60%). Поэтому высокое значение коэффициента концентрации привлеченного капитала свидетельствует о степени доверия к корпорации со стороны банков, а значит, о ее финансовой надежности; напротив, низкое значение этого коэффициента для японской корпорации свидетельствует о ее неспособности получить кредиты в банке, что является определенным предостережением инвесторам и кредиторам. Коэффициент финансовой зависимости. Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Интерпретация показателя проста и наглядна: его значение, равное 1, 25, означает, что в каждом 1, 25 руб., вложенного в активы предприятия, 25 коп. заемные. Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, т. е. принадлежит им, а не владельцам предприятия. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Характеризует структуру капитала. Рост этого показателя в динамике - в определенном смысле - негативная тенденция, означающая, что предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов. Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Как и некоторые из вышеприведенных показателей, этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет довольно простую интерпретацию: его значение, равное 0, 178, означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 17, 8 коп. заемных средств. Коэффициент устойчивости экономического роста. Показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства, дивидендной политикой и т.п. К основным показателям этого блока, используемым в странах с рыночной экономикой для характеристики рентабельности вложений в деятельность того или иного вида, относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Экономическая интерпретация такова - сколько рублей приходиться на один рубль собственного капитала. Из данных следует невысокий рост рентабельности продаж и оборотного капитала. И значительное снижение рентабельности основных средств и активов, стабильна рентабельность продукции. В данном случае славной стратегической задачей является повышение рентабельности основных средств и активов (таблица 3). Таблица 3 - Оценка рентабельности ОАО «Орелоблхлеб»
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия (таблица 4). Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на финансовых и валютных биржах и т.д.). Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы. Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли. Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет и, наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.
Таблица 4 - Анализ финансовых результатов ОАО «Орелоблхлеб»
Приведенные данные в таблице 4 свидетельствуют о том, что балансовая прибыль увеличилась с 2007 по 2008 гг. на 120, 56 % (924 тыс.руб.), а с 2008 по 2009 г.снизилась и составила 90, 6%; (1064 тыс. руб.). Рост валовой прибыли в первом периоде с 2007 по 2008 г.г. объясняется увеличение прибыли от реализации, во втором периоде с 2008 по 2009 г.г. небольшое снижение прибыли от реализации. Отрицательное влияние оказало увеличение убытков от прочей реализации на 400 тыс. руб. в первом периоде и невысокое снижение во втором периоде. Чистая прибыль акционерного предприятия составила в первом периоде 120, 9% (645 тыс.руб.), по сравнению с базовым периодом, во втором периоде снижение составило 112, 4% (463 тыс.руб.). |
Последнее изменение этой страницы: 2020-02-16; Просмотров: 146; Нарушение авторского права страницы