Анализ отчета о движении денежных средств

⇐ ПредыдущаяСтр 5 из 16Следующая ⇒

Анализ отчета о движении денежных средств (ОДДС) позволяет существенно углубить и скорректировать выводы относительно ликвидности и платежеспособности организации, ее будущего финансового потенциала, полученные предварительно на основе статичных показателей в ходе традиционного финансового анализа.

Основная цель ОДДС состоит в предоставлении информации об изменениях объема денежных средств и их эквивалентов для характеристики способности организации генерировать денежные средства.

Денежные потоки организации классифицируются в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. ОДДС показывает движение объема денежных средств с учетом изменений в структуре денежных притоков и оттоков с учетом сальдо остатков на начало и конец периода, что позволяет определить способность организации поддерживать и генерировать чистый денежный поток, т.е. превышение объема денежных притоков над объемом денежных оттоков с учетом сальдо остатков. Сальдо остатков позволяет управлять ликвидностью, платежеспособностью и финансовой устойчивостью организации.

Прямой метод расчета, основанный на анализе движения денежных средств по счетам предприятия:

– позволяет показать основные источники притока и направления оттока денежных средств;

– дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам;

– устанавливает взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период.

Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Он призван отражать весь объем поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности и по предприятию в целом. Различия результатов расчета денежных потоков, полученных прямым и косвенным методом, относятся только к операционной деятельности предприятия. При использовании прямого метода расчета денежных потоков используются непосредственные данные бухгалтерского учета, характеризующие все виды поступлений и расходования денежных средств.

Принципиальная формула, по которой осуществляется расчет суммы чистого денежного потока по операционной деятельности предприятия (ЧДПо) прямым методом, имеет следующий вид:

ЧДПо = РП + ППо – Зтм – ЗПо.п – ЗПау – НБб – НПв.ф – ПВо, (2.3)

где РП – сумма денежных средств, полученных от реализации продукции;

ППо – сумма прочих поступлений денежных средств в процессе операционной деятельности;

Зтм – сумма денежных средств, выплаченных за приобретение товарно-материальных ценностей – сырья, материалов и полуфабрикатов у поставщиков;

ЗПо.п – сумма заработной платы, выплаченной оперативному персоналу;

ЗПау – сумма заработной платы, выплаченной административно-управленческому персоналу;

НПб – сумма налоговых платежей, перечисленная в бюджет;

НПв.ф – сумма налоговых платежей, перечисленная во внебюджетные фонды;

ПВо – сумма прочих выплат денежных средств в процессе операционной деятельности.

Расчеты суммы чистого денежного потока предприятия по инвестиционной и финансовой деятельности, а также по предприятию в целом осуществляются по тем же алгоритмам, что и при косвенном методе.

Результаты проведенных расчетов отражаются в табл. 2.2.

В соответствии с принципами международного учета метод расчета денежных потоков предприятие выбирает самостоятельно, однако предпочтительнее выглядит прямой метод, позволяющий получить более полное представление об их объеме и составе.

Чистые денежные потоки от инвестиционной и финансовой деятельности рассчитываются только прямым методом.

Косвенный метод расчета чистого денежного потока, основанный на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах, позволяет показать взаимосвязь между разными видами деятельности предприятия; устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период.

Расчет чистого денежного потока предприятия косвенным методом осуществляется по видам хозяйственной деятельности и предприятию в целом.

По операционной деятельности базовым элементом расчета чистого денежного потока предприятия косвенным методом выступает его чистая прибыль, полученная в отчетном периоде. Путем внесения соответствующих корректив чистая прибыль преобразуется затем в показатель чистого денежного потока. Принципиальная формула, по которой осуществляется расчет суммы чистого денежного потока предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде, имеет следующий вид:

ЧДПо = ЧП + АОС+ АНА ± ДЗ ± Зтмц ± КЗ ± Р, (2.4)

где ЧП – сумма чистой прибыли предприятия;

АОС – сумма амортизации основных средств;

АНА – сумма амортизации нематериальных активов;

ДЗ – прирост (снижение) суммы дебиторской задолженности;

Зтмц – прирост (снижение) суммы запасов товарно-материальных ценностей, входящих в состав оборотных активов;

КЗ – прирост (снижение) суммы кредиторской задолженности;

Р – прирост (снижение) суммы резервного и других страховых фондов.

Результаты проведенных расчетов отражаются в следующей табличной форме (табл. 2.3).

Таблица 2.2 Отчет о движении денежных средств предприятия, разработанный прямым методом

Показатель	Положительный денежный поток	Отрицательный денежный поток
1. Денежные потоки от операционной деятельности
Денежные средства, полученные от реализации продукции	х
Прочие поступления денежных средств в процессе операционной деятельности	х
Выплата денежных средств за приобретенные материалы, полуфабрикаты		х
Выплата заработной платы оперативному персоналу		х
Выплата заработной платы административно-управленческому персоналу		х
Налоговые платежи в бюджет		х
Налоговые платежи во внебюджетные фонды		х
Прочие выплаты денежных средств в процессе операционной деятельности		х
Объем валового денежного потока от операционной деятельности	х	х
Сумма чистого денежного потока от операционной деятельности	х	х
2. Денежные потоки от инвестиционной деятельности
Реализация основных средств	х
Реализация нематериальных активов	х
Реализация долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля	х
Дивиденды (проценты) полученные по долгосрочным финансовым инструментам инвестиционного портфеля	х
Приобретение основных средств	х
Прирост незавершенного капитального строительства		х
Приобретение нематериальных активов		х
Приобретение долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля		х
Выкуп собственных акций		х
Объем валового денежного потока от инвестиционной деятельности		х
Сумма чистого денежного потока от инвестиционной деятельности		х
3. Денежные потоки от финансовой деятельности
Дополнительно привлеченный из внешних источников собственный акционерный или паевой капитал	х
Дополнительно привлеченные долгосрочные кредиты и займы	х

Окончание таблицы 2.2

Показатель	Положительный денежный поток	Отрицательный денежный поток
Дополнительно привлеченные краткосрочные кредиты и займы	х
Средства, поступившие безвозмездно в порядке целевого финансирования	х
Выплата (погашение) основного долга по долгосрочным кредитам и займам		х
Выплата (погашение) основного долга по краткосрочным кредитам и займам		х
Дивиденды (проценты) уплаченные собственникам предприятия (акционерам) на вложенный капитал		х
Объем валового денежного потока от финансовой деятельности		х
Сумма чистого денежного потока от финансовой деятельности		х
4.Денежные потоки в целом по предприятию
Объем валового денежного потока по всем видам деятельности	х	х
Сумма чистого денежного потока по всем видам деятельности	х	х

Таблица 2.3 Отчет о движении денежных средств, разработанный косвенным методом

Показатель	Положительный денежный поток	Отрицательный денежный поток
1. Денежные потоки от операционной деятельности
Чистая прибыль предприятия	х
Амортизационные отчисления по основным средствам	х
Амортизационные отчисления по нематериальным активам	х
Изменение суммы дебиторской задолженности		х
прирост
снижение	х
Изменение суммы запасов товарно-материальных ценностей		х
прирост
снижение	х
Изменение суммы кредиторской задолженности
прирост	х
снижение		х
Изменение суммы резервного и других страховых фондов

Окончание таблицы2.3

прирост		х
снижение	х
Общий объем денежных потоков от операционной деятельности	х	х
Сумма денежного потока от операционной деятельности	х	х
2. Денежные потоки от инвестиционной деятельности
Реализация основных средств	х
Реализация нематериальных активов	х
Реализация долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля	х
Дивиденды (проценты) полученные по долгосрочным финансовым инструментам инвестиционного портфеля	х
Приобретение основных средств	х
Прирост незавершенного капитального строительства		х
Приобретение нематериальных активов		х
Приобретение долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля		х
Выкуп собственных акций		х
Объем валового денежного потока от инвестиционной деятельности		х
Сумма чистого денежного потока от инвестиционной деятельности		х
3.Денежные потоки от финансовой деятельности
Дополнительно привлеченный из внешних источников собственный акционерный или паевой капитал	х
Дополнительно привлеченные долгосрочные кредиты и займы	х
Дополнительно привлеченные краткосрочные кредиты и займы	х
Средства, поступившие безвозмездно в порядке целевого финансирования	х
Выплата (погашение) основного долга по долгосрочным кредитам и займам		х
Выплата (погашение) основного долга по краткосрочным кредитам и займам		х
Дивиденды (проценты) уплаченные собственникам предприятия (акционерам) на вложенный капитал		х
Объем валового денежного потока от финансовой деятельности		х
Сумма чистого денежного потока от финансовой деятельности		х
4.Денежные потоки в целом по предприятию
Объем валового денежного потока по всем видам деятельности	х	х
Сумма чистого денежного потока по всем видам деятельности	х	х

В свою очередь, использование косвенного метода расчета ЧДПТ – чистого денежного потока текущей (или операционной) деятельности позволяет показать, за счет каких неденежных статей величина чистой прибыли (убытка), заявленной организацией в отчете о прибылях и убытках, отличается от величины ЧДПТ.

⇐ Предыдущая 1 2 3 456 7 8 9 10 Следующая ⇒