Расширенное воспроизводство Денежные фонды гос.-ва

Расширенное воспроизводство Денежные фонды гос.-ва

● определение финансов

Финансы – экономические отношения, возникающие в ходе распределения и перераспределения национального дохода, связанные с формированием денежных доходов и накоплений у отдельных субъектов экономики для удовлетворения производственных, потребительских и гос. потребностей

● отличительные признаки финансов

Признаки финансов:

(финансы – это: )

1. Стоимостная категория

2. Отношения, которые порождаются и регламентируются гос.-ом

3. Связаны с распределением и перераспред. национального дохода

4. Не существуют внеюридические отношения

5. Цена – форма выражения финанасов

6. Связаны с односторонним/однонаправленным движением денег

● функции финансов

С помощью функций проявляется общественное значение экономической категории

Функции финансов:

1. Распределительная (вытекает из определения финансов, как экономической категории)

Реализация этой функции предполагает:

Ø Обеспечение эффективной работы предприятий, т.е. покрытие или издержек производства и создание нормальной прибыли через денежный валовый доход

Ø Обеспечение нормального уровня реальных доходов населения

Ø Обеспечение ликвидации временных затруднений, возникающих у предприятий и населения, путем их страховой защиты

Ø Эффективное выполнение государством его функций, т.е. обеспечение соц. и экономич. Стабильности

2. Контрольная (обусловлена нормативным характером финансовых отношений)

- это функция соответствующих органов (институтов)

1. Государственные и муниципальные заимствования: понятие, состав, виды и роль в финансовом обеспечении потребностей органов власти различных уровней.

Государственные и муниципальные заимствования являются главным способом финансирования бюджетного дефицита, вызванного увеличением капитальных расходов бюджетов, не покрываемых бюджетными доходами в очередном финансовом году и плановом периоде, и наличием в нем расходов на обслуживание государственного и муниципального долга. Целью проведения заимствований государственными органами власти и органами местного самоуправления является получение в свое распоряжение дополнительных финансовых ресурсов, которые необходимы им для финансирования расходов, в основном капитального характера и по осуществлению программ экономического и социального развития, не обеспеченных доходами бюджетов.

Государственные заимствования Российской Федерации — это государственные займы, осуществляемые путем выпуска государственных ценных бумаг от имени Российской Федерации, и кредиты, от других бюджетов бюджетной системы Российской Федерации, кредитных организаций, иностранных государств, включая целевые иностранные кредиты (заимствования) международных финансовых организаций, иных субъектов международного права, иностранных юридических лиц, по которым возникают долговые обязательства Российской Федерации.

Муниципальные заимствования — муниципальные займы, осуществляемые путем выпуска ценных бумаг от имени муниципального образования, и кредиты, привлекаемые в соответствии с положениями бюджетного законодательства в местный бюджет от других бюджетов бюджетной системы Российской Федерации, и от кредитных организаций, по которым возникают муниципальные долговые обязательства

Методы управления.

Общими же мерами по регулированию (сокращению) дефицита госбюджета являются:

· реорганизация налоговой системы в сторону повышения ее эффективности;

· реструктуризация государственного внешнего долга;

· усиление контроля над расходованием бюджетных средств;

· сокращение расходов бюджета на дотации убыточным отраслям;

· упорядочение действующей системы социальных льгот.

В случае принятия бюджета на очередной финансовый год с дефицитом законом (решением) об этом бюджете утверждаются источники финансирования дефицита бюджета.

Размер дефицита федерального бюджета не должен превышать суммарный объем бюджетных инвестиций и расходов на обслуживание государственного долга.

Источники финансирования.

Источники финансирования дефицита бюджета утверждаются органами законодательной (представительной) власти в законе (решении) о бюджете на очередной финансовый год по основным видам привлеченных средств.

1) Внутренние источники:

- Государственные (муниципальные) ценные бумаги, номинальная стоимость которых указана в рублях

- Кредиты кредитных организаций в валюте РФ;

- Бюджетные кредиты, полученные от бюджетов других бюджетов бюджетной системы РФ;

- Кредиты международных финансовых организаций в рублях

- Изменение остатков средств на счетах по учету средств бюджета

- Иные источники внутреннего финансирования

2) Источники внешнего финансирования

- Государственные (муниципальные) ценные бумаги, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте

- Кредиты иностранных государств, международных финансовых организаций, иностранных юр. лиц в иностранной валюте

- Кредиты кредитных организаций в иностранной валюте

- Иные источники внешнего финансирования дефицита бюджет

9. Государственные и муниципальные заимствования: понятие, виды, их характеристика.

Государственные и муниципальные займы — это денежные ресурсы, привлекаемые для покрытия дефицита соответствующего бюджета от физических и юридических лиц, иностранных государств, международных финансовых организаций на основании заключаемых договоров, по которым возникают долговые обязательства РФ, субъекта РФ, муниципального образования как заемщиков или гарантов.

В зависимости от валюты заимствования различают: государственные внутренние и внешние заимствования .

1) Право осуществления государственных внешних заимствований РФ и субъектов РФ, и заключения договоров о предоставлении государственных гарантий, договоров поручительства другим заемщикам для привлечения внешних кредитов принадлежит РФ, субъекту РФ. От имени РФ внешние заимствования осуществляет Правительство РФ от имени субъекта РФ — правительство субъекта РФ. Право осуществлять государственные внешние заимствования в соответствии с законодательством РФ имеют субъекты РФ, бюджеты которых не получают финансовую помощь на выравнивание уровня бюджетной обеспеченности.

От имени РФ право осуществления государственных внутренних заимствований и выдачи государственных гарантий другим заемщикам для привлечения кредитов принадлежит Правительству РФ. От имени субъекта РФ такое право принадлежит уполномоченному органу исполнительной власти субъекта РФ. От имени муниципального образования это право реализует уполномоченный орган местного самоуправления.

1. Финансовый рынок:

Понятие - специфическая сфера денежных операций, где объектом сделки являются свободные денежные средства населения, организаций и государства; рынок финансовых услуг.

Объекты - финансовые ресурсы: денежные средства, иностранная валюта, ценные бумаги, банковские ссуды, золото и другие драгметаллы, страховые полисы, срочные контракты и т. д.

субъекты - финансовые институты: банки, небанковские кредитные организации, биржи, инвестиционные институты, страховые компании, негосударственные пенсионные фонды, лизинговые компании и др.; либо хозяйствующие субъекты, государство, домашние хозяйства, финансово-кредитные учреждения и различные финансовые посредники

сегменты:

Денежный рынок (рынок денег, депозитных вкладов, сертификатов, межбанковских кредитов)

Рынок капитала (рынок ссудного капитала, банковских ссуд)

Рынок ценных бумаг (Рынок акций, облигаций)

Валютный рынок (Рынок евро, долларов США, фунтов стерлингов и др.)

Страховой рынок (Рынок личного страхования, имущества, предпринимательских рисков, страхования ответственности)

Рынок недвижимости (Рынок земельных участков, квартир, нежилых помещений и др.)

Рынок драгоценных металлов и камней (Рынок золота, серебра, алмазов, рубинов и др.)

Рынок аудиторских услуг (Обязательный аудит кредитных организаций, банковских групп, холдингов)

объективные основы функционирования

1. Приоритетная роль цены в системе элементов финансового рынка, обеспечивающих его равновесие.

2. Цены на финансовом рынке определяются, уровнем доходности отдельных финансовых инструментов. В основе уровня доходности лежит средний уровень процентной ставки (или средняя норма доходности на вложенный капитал), служащий критерием выбора альтернативных направлений осуществления финансовых операций и в значительной степени определяющий объем этих операций или деловую активность отдельных хозяйствующих субъектов на финансовом рынке.

3. Обращающийся на финансовом рынке спекулятивный капитал воздействует на формирование цен на рынке. Под воздействием спекулятивного капитала уровень цен на финансовом рынке в значительной мере зависит не только от реального спроса, но и от ожидаемых изменений этого уровня, на которые участники рынка пытаются влиять исходя из своих спекулятивных интересов (" играя на повышение или понижение" рыночных цен на отдельные финансовые инструменты).

4. Цены на финансовом рынке очень динамичны, подвержены влиянию многих объективных факторов, проявляющихся как на макро-, так и на микроуровне, поэтому

их уровень меняется практически ежедневно.

5. Высокая роль информации об уровне цен на отдельные финансовые инструменты определяет не только оперативность, но и открытость их установления.

6. Публичное установление уровня цен на основные финансовые инструменты зависит от складывающегося соотношения объема спроса на них и их предложения.

7. Зависимость цен, складывающихся на национальном рынке, от соответствующего их уровня на мировом рынке.

8. Высокая степень влияния динамики цен на финансовом рынке на экономические процессы в стране определяет активные формы осуществления государственного регулирования этих цен с помощью соответствующих механизмов.

9. Эффективным считается финансовый рынок, на котором уровень цен на от дельные финансовые инструменты быстро реагирует на внешнюю информацию при полном доступе к ней всех участников этого рынка.

роль в перераспределении финансовых ресурсов в условиях рыночной экономики заключается не просто в перераспределении финансовых ресурсов, но прежде всего в определении направлений этого перераспределения. Именно на финансовом рынке определяются наиболее эффективные сферы приложения денежных ресурсов.

10. Бюджетная сбалансированность: понятие, методы управления.

Равенство доходов и расходов бюджета с учетом источников финансирования дефицита/ направлений использования профицита.

Для достижения сбалансированности бюджета в бюджетном планировании применяется ряд методов:

1. Лимитирование бюджетных расходов, то есть установление их предельных величин для каждого бюджетного учреждения по каждому виду расходов.

2. Распределение доходов между бюджетами разных уровней соответственно распределению их расходных полномочий.

3. Мероприятия по максимизации бюджетных доходов, выявление дополнительных резервов на основе мониторинга деятельности бюджетных учреждений.

4. Модернизация бюджетного регулирования в сфере межбюджетных отношений.

5. Планирование бюджетных расходов, влекущих за собой потенциальный рост доходов за счёт стимулирования экономики и эффективного решения социальных задач.

6. Соблюдение принципа экономии расходов; отказ от затрат, не являющихся необходимыми с точки зрения общественного блага.

7. Использование таких форм бюджетных заимствований, которые обеспечивают наиболее надёжное и эффективное привлечение денежных средств с финансовых рынков.

11. Финансовая политика: понятие, структурные звенья, виды. Основные направления современной финансовой политики в РФ.

Финансовая политика –совокупность мероприятий, направленных на мобилизацию финансовых ресурсов на выполнение государством своих функций.

Финансовая политика - это составляющая часть экономической политики государства, в которой конкретизируются главные направления развития хозяйства страны, т.е. финансовая политика определяет источники и направления использования финансовых ресурсов и разрабатывает финансовые методы, стимулирования и регулирования социальных, экономических, политических процессов.

Субъектами финансовой политики являются органы законодательной и исполнительной власти, которая определяет и утверждает основные направления развития финансовых отношений. Разрабатывают конкретные пути их организации в интересах субъектов хозяйствования населения и государства в целом.

Объектами финансовой политики является совокупность финансовых отношений и фин. ресурсов образующих сферы и звенья финансовой системы государства.

Можно следующим образом сформулировать основные задачи финансовой политики:
1) обеспечение условий для формирования максимально возможных финансовых ресурсов;
2) установление рационального, с точки зрения государства, распределения и использования финансовых ресурсов;
3) организация регулирования и стимулирования экономических и социальных процессов финансовыми методами;
4) выработка финансового механизма и его развитие в соответствии с изменяющимися целями и задачами стратегии;
5) создание эффективной и максимально деловой системы управления финансами.

Реализация финансовой политики (звенья):

· Выработка научно обоснованных концепций развития финансов

· Определение основных направлений и целей в достижении макроэкономический показателей на перспективу и текущий период

· Осуществление практических мер по реализайии целей с помощью финансовых инструментов и государсвенных институтов

В зависимости от длительности периода и характера решаемых задач различают финансовую стратегию и финансовую тактику.

Под финансовой стратегией понимается долговременный курс государства в области финансов, в ходе которого предусматривается решение крупномасштабных задач. Под финансовой тактикой понимается решение задач конкретного этапа развития посредством своевременной перегруппировки финансовых связей.

Типы финансовой политики.

Классическая политика.

Являлась основным типом финансовой политики большинства стран до конца 20-х годов XX века. Основывалась на трудах классиков политэкономии А. Смита (1723-1790) и Д. Рикардо (1772-1823) и их последователей.

Основные направления:

· невмешательство государства в экономику,

· сохранение свободной конкуренции,

· использование рыночного механизма как главного регулятора хозяйственных процессов.

Государство стремилось к уменьшению расходов бюджета, сводившихся в основном к расходам на военные цели, выплату процентов по государственному долгу и его погашению и управлению. Система налогов (в основном косвенные и имущественные налоги) должна была создать необходимые поступления средств для обеспечения сбалансированного бюджета государства.

Система управления финансовой деятельность была проста и сосредотачивалась, как правило, в одном органе управления - министерстве финансов (казначействе).

Регулирующая финансовая политика

Получила развитие во многих странах мира с конца 20-х XX века и действует претерпевая некоторые изменения в нынешнее время.В ее основу были положены труды по экономической теории английского экономиста Дж. Кейнса (1883-1946) и его последователей.

Основывалась на необходимости вмешательства и регулирования государством циклического развития экономики.

Финансовая политика наряду с ее традиционными задачами стала преследовать цель использования финансового механизма для регулирования экономики и социальных отношений в целях обеспечения полной занятости населения.

Основной инструмент вмешательства в экономику - государственные расходы, за счет которых формируется дополнительный спрос.

Кардинально изменилась система налогов. Главным механизмом регулирования становится подоходный налог, использующий прогрессивные ставки и позволяющий обеспечить сбалансированность бюджета государства при высоком уровне расходов.

Большое внимание в финансовом механизме уделяется системе государственного кредита, на основе которого проводится политика дефицитного финансирования.

Изменяется система управления финансами. Выделяются отдельные службы, занимающиеся планированием бюджета и бюджетных расходов, их финансированием, контролем за поступлением налогов, управлением государственным долгом.

В целом кейнсианская регулирующая финансовая политика обеспечила в 30-60-х годах стабильный экономический рост, высокий уровень занятости и эффективную систему финансирования социальных нужд в большинстве стран.

В 70-х годах в основу финансовой политики была положена неоконсервативная стратегия, связанная с неоклассическим направлением экономической теории. Не отказываясь от вмешательства государства в экономику и социальную область в целом, существенно его ограничила.

Финансовый механизм в этих условиях исходит их необходимости сокращения обьема перераспределения национального дохода через финансовую систему, снижения бюджетного дефицита, стимулирования роста сбережений как источника производственного инвестирования. Ставится задача сокращения и уменьшения степени прогрессивности налогообложения.

Следует отметить, что различные разновидности регулирующей финансовой политики тесно взаимосвязаны между собой. Поэтому одинаковые или похожие инструменты финансового механизма применяются в различных странах, использующих как кейнсианскую, так и неоконсервативную систему регулирования, что приводит к их конвергенции.

Планово-директивная финансовая политика.

Применяется в странах, использующих административно-командную систему управления экономикой.

Основана на государственной собственности на средства производства, что позволяет осуществлять прямое директивное руководство всеми сферами экономики и социальной жизни, в том числе и финансами.

Ее цель - обеспечение максимальной концентрации финансовых ресурсов у государства для их последующего перераспределения в соответсвии с основными направлениями государственного плана.

Основная задача финансового механизма - создание инструментов при помощи которых производится изъятие всех неиспользуемых в соответствии с государственным планом ресурсов. Изъятие средств производилось у государственных предприятий, населения и органов местной власти.

Управление финансами осуществлялось из единого центра Министерства финансов, которое занималось всеми вопроса использования финансового механизма в народном хозяйстве.

Планово-директивная финансовая политика проводилась; практически во всех бывших социалистических странах. С показала свою достаточно высокую эффективность в годы, когда требовалась максимальная концентрация финансовых ресурсов для финансирования чрезвычайных расходов государства (в годы Второй мировой войны, восстановления народного хозяйства и т.п.). В то же время использование такой финансовой политики в условиях нормального функционирования экономики привело к отрицательным последствиям: снижению эффективности производства, замедлению развития социальной сферы общества, резкому ухудшению финансового положения государства.

Сбалансированность бюджета.

Дефицит бюджета.

Стабилизационный фонды РФ.

Государственный долг.

Сбалансированность бюджета - это равенство доходов и расходов бюджета с учетом источника финансирования дефицита или направлением использования профицита бюджета.

Законами о бюджете устанавливаются не только доходы и расходы бюджета, но и размер дефицита, размер внутреннего и внешнего государственного долга.

Бюджетным кодексом предел дефицита федерального бюджета не установлен;

· Для субъектов РФ -15% от объема дохода;

· Для местного бюджета- 10% от объема дохода.

Для федерального бюджета основными показателями при планировании являются:

· ВВП и темпы его роста;

· Цена на нефть;

· Инфляция; курс руб/$ США

Существенную величину в доходах федерального бюджета составляют нефтегазовые доходы – 50%.

Источники финансирования дефицита бюджета:

Внешние и внутренние источники (указаны в Бюджетном кодексе РФ)

Стабилизационные фонды РФ.

Цель: накапливать в них денежные средства в периоды высоких цен на нефть и профицитного бюджета, и расходование средств из этих фондов, когда бюджет дефицитный.

· Резервный фонд - это часть средств федерального бюджета, подлежащих обособленному учету, управлению и использованию в целях обеспечения сбалансированности федерального бюджета.

· Фонд национального благосостояния (Фонд будущих поколений)- это часть средств федерального бюджет, подлежащих обособленному учету, управлению и использованию в целях обеспечения сбалансированности Пенсионного фонда, а также софинансировании добровольных пенсионных накоплений граждан.

Управление средствами Резервного фонда и Фонда национального благосостояния осуществляет МИНФИН РФ.

Государственный долг и муниципальный долг - это обязательства, возникающие из государственный и муниципальных заимствований, гарантий по обязательствам 3х лиц, других обязательств в соответствии с видами долговых обязательств, установленными Бюджетным кодексом РФ, принятые на себя РФ, субъектами РФ или муниципальными образованиями.

Государственный долг включает:

· Номинальную сумму долга по цен.бумагам РФ (руб.);

· Объем основного долга по кредитам(руб.);

· Объем основного долга по бюджетным кредитам(руб.);

· Объем обязательств по государственным гарантиям(руб.)

ФЗ о ФБ на каждый финансовый год устанавливает верхний предел государственного внутреннего и внешнего долга.

Управление государственным долгом – это формирование политики в отношении государственного долга, определение основных показателей и предельных значений государственной задолженности.

1. Рефинансирование государственного долга – т.е. погашение основной задолженности и %, за счет средств полученных от размещения новых займов.

2. Новации – соглашение между заемщиком и кредитором о замене обязательств по указанному кредиту, другими обязательствами.

3. Унификация – решение государством об объединение нескольких ранее выпущенных займов, при этом облигации и сертификаты ранее выпущенных займов подлежат обмену на облигации и сертификаты нового займа.

4. Конверсия – односторонние изменение доходности займов т.е. объявление государством о снижение для кредиторов доходности по займам полученным государством.

5. Консолидация – изменение условий обращения займов в части срока их погашения т.е. решение государством о переносе даты выплаты по обязательствам на более поздний срок.

6. Отсрочки погашения займов - консолидация при одновременном отказе государства от выплаты доходов по займам.

7. Аннулирование государственного долга – отказ государством от всех обязательств по ранее выпущенным займам.

ПОНЯТИЕ

Финансовая политика - это совокупность государственных мероприятий, направленных на мобилизацию финансовых ресурсов с последующим распределением и использованием их для выполнения функции государства..

Финансовая политика является составной частью экономической политики государства. В ней конкретизируются главные направления развития народного хозяйства, определяется общий объем финансовых ресурсов, их источники и направления использования, разрабатывается механизм регулирования и стимулирования финансовыми методами социально-экономических процессов.

В то же время финансовая политика выступает относительно самостоятельной сферой деятельности государства. Она имеет свое конкретное содержание, а также свои цели, задачи, объекты, формы и методы регулирования.

Выделяют следующие основные составляющие финансовой политики государства:

-денежно-кредитная политика;

-налоговая политика;

-бюджетная политика;

-политика в области международных финансов.

Содержание финансовой политики включает в себя широкий комплекс мероприятий:

· разработку общей концепции финансовой политики, определение ее основных направлений, целей и главных задач;

· создание адекватного финансового механизма;

· управление финансовой деятельностью государства и других субъектов экономики.

Структурные звенья

При выработке и проведении финансовой политики необходимо соблюдение комплексного подхода, заключающегося в согласовании мероприятий, проводимых во всех звеньях финансовой системы страны, путем их ориентации на выполнение основной задачи определенного этапа развития, а также обеспечение тесной взаимосвязи между финансовой политикой и остальными составными частями экономической политики — кредитной, в области ценообразования, заработной платы.

Звенья финансовой политики:

- выработка научно-обоснованной концепции развития финансов: она формируется на основе изучения требований экономических законов и анализа состояния и развития народного хозяйства.

- определение основных направлений использования финансов, при этом исходят из путей достижения поставленных целей, учитываются международные факторы и возможности роста финансовых ресурсов.

- осуществление практических действий, направленных на достижение целей.

ВИДЫ

Разделяют на три вида:
1. Политика экономического роста – это система финансовых мер, направленных на увеличение фактических объемов валового национального продукта и повышение уровня занятости. Данная стимулирующая финансовая политика включает рост государственных расходов, снижение налогового бремени. Другими словами, если в настоящее время имеется сбалансированный бюджет, финансовая политика должна двигаться в направлении бюджетного дефицита в период спада или депрессии.

2. Если же правительство использует меры фискальной политики и политики государственных расходов, пытаясь удержать объем выпуска продукции на его типичном для рассматриваемой страны уровне и поддержать стабильность цен, то считается, что государством проводится политика стабилизации.

3. В свою очередь, политика ограничения деловой активности, напротив, направлена на уменьшение реального объема ВНП по сравнению с его потенциальным уровнем и применяется правительством в период подъема или бума с целью избежания кризиса перепроизводства и инфляции, возникающей вместе с избыточным спросом.