ТЕМА 1. СУЩНОСТЬ И ОРГАНИЗАЦИЯ КОРПОРАТИВНЫХ ФИНАНСОВ

ТЕМА 1. СУЩНОСТЬ И ОРГАНИЗАЦИЯ КОРПОРАТИВНЫХ ФИНАНСОВ

Сущность и формы организации корпоративных финансов

Функции корпоративных финансов

1.3. Принципы организации финансов предприятий (корпораций)

1.4. Система информационного обеспечения управления финансами корпорации

 

Главная задача каждого предприятия (корпорации), заключается в организации производственно-фи­нансовой деятельности с целью удовлетворения потребностей собственников и получения наибольшей прибыли.

В свободных экономических отношениях любой субъект рынка может выступать в качестве продавца или покупателя. Продавец или производитель стре­мится реализовать свою продукцию или услугу, а покупатель или потребитель — удовлетворить свой спрос на необходимый продукт. Развитие рыночных отношений требует усиления роли корпоративных финан­сов.

Организация (предприятие) или корпорация – это самостоятельный хозяйствующий субъект, обладающий правами юридического лица, производящий продукцию, товары, оказывающий услуги, выполняющий работы, занимающийся различными видами экономической деятельности, целью которого является обеспечение общественных потребностей, извлечение прибыли и приращение собственного капитала.

Организация (предприятие, корпорация) может осуществлять какой-либо из видов предпринимательской деятельности либо одновременно все виды.

Финансы – это система экономических денежных от­ношений, выражающих формирование и использование централизованных и децентрализованных фондов денежных средств, а так же производст­венных фондов и ресурсов в процессе финансово- хозяйственной деятельности.

Корпоративные финансы – это совокупность экономических (стоимостных) отношений корпорации с контрагентами по бизнесу в процессе создания уставного капитала, собственных и заемных финансовых средств, основного и оборотного капитала, производство корпоративного продукта, его реализации, получение выручки и ее распределение в ходе перераспределения и воспроизводственных процессов.

Финансовые отношения корпорации (организаций, предприятий) в зависимости от экономического содержания можно сгруппировать по следующим направлениям:

· между учредителями – при создании уставного капитала;

· между отдельными организациями (предприятиями);

· между организациями (предприятиями) и их работниками;

· между организациями (предприятиями) и финансовой систе­мой государства;

· между организациями (предприятиями) и банковской систе­мой;

· между организациями (предприятиями) и страховыми компа­ниями;

· между организациями (предприятиями) и инвестиционными институтами.

 

Одной из задач корпорации является планирование и использова­ние финансовых ресурсов в целях повышения своей платежеспособ­ности и рыночной устойчивости.

 

Т.е. в управлении корпоративными финансами есть два основных вопроса:

1) Планирование капитальных вложений

- стоит ли вкладывать деньги в проект?

- сколько стоит проект?

2) Структура капитала

- если предприятие хочет вложить деньги в проект, должно ли оно брать деньги в кредит, продать долю партнерам или финансировать из собственных средств, если это возможно?

- как должен менеджер финансировать проекты и разделять инвестиционный бюджет?

 

Финансы корпораций (предприятий) служат важ­ным звеном в рыночной экономической системе, поскольку именно на этом уровне создаются основные денежные ресурсы страны.

Функции корпоративных финансов

 

Наиболее полно сущность финансов проявляется в их функциях.

Большинство экономистов признают, что фи­нансы предприятий выполняют три основные функции:

- формирования капитала и доходов организации (предприятия);

- распределитель­ную;

- контрольную.

Все функции тесно взаимодействуют между собой.

 

При выполнении финансами корпорации первой функции происходит форми­рование первоначального капитала организации (предприятия), его приращение; привлечение денежных средств из различных источни­ков в целях формирования необходимого для предпринимательской деятельности объема финансовых ресурсов.

 

Распределительная функция проявляется в распределении валового внутреннего продукта в стоимостном выражении, формировании фон­дов денежных средств, определении основных стоимостных пропор­ций в процессе распределения доходов и финансовых ресурсов, обес­печении оптимального сочетания интересов отдельных товаропроиз­водителей, предприятий и организаций и государства в целом.

 

(Фонд накопления – простое и расширенное воспроизводство, фонд потребления)

 

Объективная основа контрольной функции — стоимостный учет затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ, оказание услуг, формирование доходов и денежных фондов организации и их использование. С помощью этой функции осуществля­ется контроль за формированием собственного капитала корпорации (организа­ции, формированием и целевым использованием де­нежных фондов, за изменениями финансовых показателей.

 

 

ТЕМА 2. ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ И КАПИТАЛ КОРПОРАЦИИ

Источники финансирования предпринимательской деятельности и их классификация

 

Сущность, значение и классификация капитала

ТЕМА 6. УПРАВЛЕНИЕ ЗАТРАТАМИ И ФИНАНСОВЫМИ РЕЗУЛЬТАТАМИ КОРПОРАЦИИ

Планирование и распределение прибыли корпорации.

 

Объектом распределения является первую очередь прибыль до налогообложения предприятий. Под ее распределением понимается направление прибыли в бюджет и по статьям использования на предприятии. Законодательно распределение прибыли регулируется в той ее части, которая поступает в бюджеты разных уровней в виде налогов и других обязательных платежей. Определение направлений расходования прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, структуры статей ее использования находится в компетенции предприятия.

Принципы распределения прибыли формулируются экономистами следующим образом:

· прибыль, получаемая предприятием в результате производственно-хозяйственной и финансовой деятельности, распределяется между государством и предприятием как хозяйствующим субъектов;

· прибыль для государства поступает в соответствующие статьи бюджета в виде налогов и сборов, ставки которых не могут быть произвольно изменены. Состав и ставки налогов, порядок их исчисления и взносов в бюджет устанавливается законодательно;

· величина прибыли предприятия, оставшейся его распоряжении после уплаты налогов, не должна снижать его заинтересованности в росте объема производства и улучшении результатов производственно-хозяйственной и финансовой деятельности;

· прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, в первую очередь направляются на накопление, обеспечивающее его дальнейшее развитие, только в остальной части – на потребление.

На предприятии распределению подлежит чистая прибыль, т.е. прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей.

Распределение чистой прибыли отражает существующую дивидендную политику организации, процесс формирования фондов и резервов для финансирования потребностей производства и развития социальной сферы. Распределение чистой прибыли – одно из направлений внутрифирменного планирования, значение которого в условиях рыночной экономики возрастает. Порядок распределения и использования прибыли на предприятии фиксируется в уставе предприятия и определяется положением, которое разрабатывается соответствующими подразделениями экономических служб и утверждается руководящим органом предприятия. В соответствии с уставом предприятия могут составлять сметы расходов, финансируемых из прибыли, на развитие производства, социальные нужды трудового коллектива, на материальное поощрение работников и благотворительные цели.

К расходам, связанным с развитием производства, относятся расходы на научно-исследовательские, проектные, конструкторские и технологические работы, финансирование разработки и освоения новых видов продукции и технологических процессов, затраты по совершенствованию технологии и организации производства, модернизации оборудования, затраты, связанные с техническим перевооружением и реконструкцией действующего производства, расширением предприятий. В эту же группу расходов включаются расходы по погашению долгосрочных ссуд банков и процентов по ним.

Распределение прибыли на социальные нужды включает расходы по эксплуатации социально-бытовых объектов, находящихся на балансе предприятия, финансирование строительства объектов непроизводственного назначения, организации и развития подсобного сельского хозяйства, проведения оздоровительных, культурно-массовых мероприятий и т.п.

К расходам на материальное поощрение относятся расходы на оказание материальной помощи рабочим и служащим, единовременные пособия ветеранам труда, уходящим на пенсию, надбавки к пенсиям, компенсация работникам удорожания стоимости питания столовых, буфетах предприятия в связи с повышением цен и др.

Вся прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, подразделяется на де части. Первая увеличивает имущество предприятия и участвует в процессе накопления. Вторая характеризует долю прибыли, используемой на потребление.

Нераспределенная прибыль в широком смысле как прибыль, использованная на накопление, и нераспределенная прибыль прошлых лет свидетельствуют о финансовой устойчивости предприятия, о наличии источника для последующего развития.

 

6.5. Методы плани­рования прибыли

 

Методы прогнозирования и планирования финансовых результатов в настоящее время не регламентированы, но достаточно подробно описаны в литературе. Наиболее известны два традиционных способа планирования прибыли – метод прямого счета и аналитический метод, которые применяют с определенными ограничениями и сегодня.

В современных условиях хозяйствования наиболее широко рас­пространен метод прямого счета. Он применяется, как правило, если ассортимент выпускаемой продукции небольшой. Выделяют две раз­новидности этого метода: укрупненный прямой метод планирования и метод поассортиментного планирования прибыли.

Укрупненный прямой метод планирования прибыли применяет­ся, когда легко определить объем реализуемой продукции в ценах и по себестоимости. В наиболее общем виде прибыль – это разница между ценой и себестоимостью, но при расчете ее плановой величины необ­ходимо уточнить объем продукции, от реализации которой ожидается эта прибыль. Следует отличать плановый размер прибыли в расчете на товарный выпуск от прибыли, планируемой на объем реализуемой продукции. Прибыль по товарному выпуску планируется на основе сме­ты затрат на производство и реализацию продукции, определяющей себестоимость товарного выпуска планируемого периода:

П_тв = Ц_т.в – С_т.п,

где П_тв – прибыль от товарного выпуска планируемого периода;

Ц_т.в – стоимость товарного выпуска планируемого периода в действу­ющих ценах реализации (без налога на добавленную стоимость, акцизов, торговых и сбытовых скидок);

С_т.п – полная себестоимость товарной продукции планируемого пери­ода (рассчитана в смете затрат на производство и реализацию про­дукции).

Прибыль на реализуемую продукцию рассчитывается иначе:

П_р.п = В_р.п – С_р.п,

где П_р.п – планируемая прибыль по продукции, подлежащей реализации в предстоящем периоде;

В_р.п – планируемая выручка от реализации продукции в действующих ценах (без налога на добавленную стоимость, акцизов, торговых и сбытовых скидок);

С_р.п – полная себестоимость реализуемой в предстоящем периоде про­дукции.

Объем реализуемой продукции предстоящего планового перио­да в натуральном выражении определяется как сумма остатков нере­ализованной продукции на начало планируемого периода и объема выпуска товарной продукции в течение планируемого периода без остатков готовой продукции, которые не будут реализованы в конце этого периода. Значит, расчет плановой суммы прибыли от реализа­ции продукции примет вид:

П_р.п = П_о1 + П_т.в – П_о2,

где П_р.п – прибыль от реализации продукции в планируемом периоде;

П_о1 – прибыль в остатках продукции, не реализованной на начало пла­нируемого периода;

П_т.в – прибыль от товарного выпуска в пред­стоящем периоде;

П_о2 – прибыль в остатках готовой продукции, которая не будет реали­зована в конце планируемого периода.

Другая разновидность метода прямого счета – поассортиментное планирование прибыли, когда прибыль определяется по каждой ассортиментной позиции и суммируется. К полученному результату прибавляется прибыль в остатках готовой продукции, не реализован­ных на начало планируемого периода. После расчета прибыли от ре­ализации продукции она увеличивается на прибыль от прочей реа­лизации и планируемые внереализационные результаты.

Укрупненный метод прямого счета применяется на предприяти­ях с незначительной номенклатурой выпускаемой продукции. Метод поассортиментного расчета используется при более широком ассортименте, если планируется себестоимость по каждому виду продук­ции. Главным достоинством метода прямого счета при известных це­нах и неизменных затратах в течение планируемого периода являет­ся точность.

Общая сумма бухгалтерской прибыли определяется как сумма прибыли до налогообложения и чрезвычайных доходов, уменьшенная на чрезвычайные рас­ходы (в соответствии с ПБУ4/99). Величина прибыли до налогообложения, в свою очередь, складывается из прибыли от реализации продукции (продаж), операционных доходов (за вычетом расходов), внереализационных доходов (за вычетом расходов).

БП = П_р.п ± ОД ± ВД ± ЧД

где БП – бухгалтерская прибыль;

П_р.п – прибыль от реализации продукции в расчетном (планируемом) периоде;

ОД – операционные доходы за вычетом расходов;

ВД – внереализационные доходы за вычетом расходов;

ЧД – чрезвычайные до­ходы за вычетом расходов.

Прямой счет методически чрезвычайно прост, но при большом количестве наименований продукции трудоемкость его значительно возрастает. Расчет требует:

· определения ассортимента по всем позициям номенклатуры;

· составления калькуляций по всем изделиям сравнимой продукции;

· исчисления плановой себестоимости и договорных цен по несравнимой продукции, что, в свою очередь, предполагает разработку сметы производства по сем элементам;

· установление цен реализации выпускаемой продукции.

Большим недостаткам метода является то, что он не позволяет выявить факторы, влияющие на размер прибыли в плановом периоде.

В современных условиях хозяйствования метод прямого счета можно использовать при планировании прибыли только на очень короткий период времени, пока не изменились цены, зарплата и другие обстоятельства. Это включает его применение при годовом и перспективном планировании прибыли.

Аналитический метод планирования прибыли применяется при большом ассортименте выпускаемой продукции, а также как допол­нение к прямому методу в целях его проверки и контроля. Преиму­щество этого метода состоит в том, что он позволяет определить вли­яние отдельных факторов на плановую прибыль. При аналитическом методе прибыль определяется не по каждому виду продукции, вы­пускаемой в предстоящем году, а по всей сравнимой продукции в це­лом. Исчисление прибыли аналитическим методом состоит из трех последовательных этапов:

1) определение базовой рентабельности как частного от деления ожидаемой прибыли за отчетный год на полную себестоимость срав­нимой товарной продукции за тот же период;

2) исчисление объема товарной продукции в плановом пери­оде по себестоимости отчетного года и определение прибыли на товарную продукцию исходя из базовой рентабельности;

3) учет влияния на плановую прибыль различных факторов: снижения (повышения) себестоимости сравнимой продукции, по­вышения качества ее и сортности, изменения ассортимента, цен и т.д.

При этом методе прибыль по несравнимой продукции опре­деляется отдельно.

План по прибыли на следующий год разрабатывается в конце отчетного периода. Поэтому для определения базовой рентабель­ности используются отчетные данные за истекшее время (обычно за 9 месяцев) и ожидаемое выполнение плана на оставшийся до конца года период (за IV квартал).

Прибыль в отчетном периоде принимается в соответствии с уровнем цен, действовавших к концу года. Поэтому, если в течение истекшего года имели место изменения цен или ставок налога на добавленную стоимость и акцизов, повлиявшие на сумму прибыли, то они учитываются при определении ожидаемой прибыли за весь отчетный период, независимо от даты появления этих изменений. Если, например, цены были повышены с 1 ноября отчетного года, то это повышение следует распространить на весь период до 1 ноября, так как иначе уровень рентабельности отчетного года не сможет служить базовым для планового.

На основе найденного таким образом уровня базовой рента­бельности и планируемого объема товарной продукции по себе­стоимости отчетного года исчисляется прибыль планового года с учетом влияния одного фактора – изменения объема сравнимой товарной продукции.

Поскольку плановый уровень рентабельности отличается от базового в результате изменения себестоимости, цен, ассортимен­та, сортности, то на следующем этапе планирования определяется влияние этих факторов на плановую прибыль. Для окончательного расчета плановой прибыли от продажи продукции учитывается прибыль по остаткам готовой продукции и товаров, отгруженных на начало и конец планового года.

• Вопросы для обсуждения:

1. Прямые и косвенные, по­стоянные и переменные затраты.

2.Общепроизводственные расходы.

3.Затра­ты на производство и реализацию продукции.

4.Основные факторы сниже­ния затрат

5.Дохо­ды от основной деятельности и прочие доходы.

6.Планирование выручки от продажи и факторы её роста.

7.Выручка от продажи продукции как основа финансовой результативности.

8.Управление выручкой от продажи.

9.Увеличение экономических выгод, приводящее к увеличению капитала.

10. Бухгалтерская и экономическая прибыль.

11. Прибыль как критерий эффективности дея­тельности.

12. Стимулирующая функция прибыли.

13. Прибыль как основной ис­точник прироста собственного капитала.

14. Участники распределения прибыли: государство, собственники, хозяйствующий субъект.

15. Методы плани­рования прибыли.

ТЕМА 11. ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ В КОРПОРАЦИИ

11.1. Цели, задачи и роль финансового планирования и прогнозирования в системе корпоративного управления

 

Возможность и необходимость планирования как определенно­го вида деятельности управленческого персонала обусловлена общими условиями хозяйствования. С помощью планирования сводится к минимуму неопределенность рыночной среды и ее негативные последствия для хозяйствующего субъекта. Кроме того, устраняются излишние трансакционные издержки фирмы по торговым сделкам (контрактам). Например, на поиск поку­пателей и поставщиков, проведение переговоров о предмете сделки, оплату услуг консультантов и др.

Планирование помогает управленческому персоналу отве­тить на следующие вопросы:

1) на каком уровне развития находится предприятие (его экономический потенциал) и каковы будут результаты его финансово-хозяйственной деятельности;

2) при помощи каких ресурсов (включая и финансовые) они могут быть достигнуты.

В современных условиях роль финансового планирования принципиально изменяется по сравнению с тем, чем оно было в централизованно управляемой экономике. Теперь предприятия сами заинтересованы в том, чтобы реально представлять свое финансовое положение сегодня и на ближайшую Перспек­тиву. Во-первых, для того чтобы преуспеть в своей хозяйствен­ной деятельности. Во-вторых, чтобы своевременно выполнять обязательства перед бюджетом, социальными фондами, банка­ми и другими кредиторами и тем самым защитить себя от штрафных санкций. В этих целях целесообразно заранее рассчитывать доходы и расходы, прибыль, учитывать последствия инфляции, изменения рыночной конъюнктуры, нарушения договорных обя­зательств партнерами.

В рыночной экономике планирование на предприятии является внутрипроизводственным, т.е. не носит элементов директивности. Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его финансовой деятельности в будущем периоде.

Исходя из этого основными задачами финансового планирования деятельности предприятия являются:

· обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;

· определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования;

· выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;

· установление эффективных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами;

· соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;

· контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

Значение финансового планирования состоит в том, что в его процессе выработанные стратегические цели воплощаются в форму конкретных финансово-экономических показателей: объем продаж, себестоимость, прибыль, инвестиции и др.; устанавливаются стандарты для упорядочения финансовой информации в виде финансовых планов и отчетов об их исполнении; определяются приемлемые объемы финансовых ресурсов, необходимые для реализации долгосрочных и оперативных планов предприятия; оперативные финансовые планы (на месяц, квартал) создают базу для разработки и корректировки общефирменной финансовой стратегии.

11.2. Виды и содержание финансовых планов

 

Систематическое финансовое планирование на предприятии, как правило, по трем видам:

§ перспективное финансовое планирование;

§ текущее финансовое планирование;

§ оперативное финансовое планирование.

Все виды финансового планирования находятся во взаимосвязи и осуществляются в определенной последовательности. Исходным этапом планирования является прогнозирование основных направлений финансовой деятельности предприятия, осуществляемое в процессе перспективного планирования. На этом этапе определяются задачи и параметры текущего финансового планирования. В свою очередь, база для разработки оперативных финансовых планов формируется именно на стадии текущего финансового планирования.

Исходя из целей задач, стоящих перед финансовым планированием на предприятии, можно отметить, что это сложный процесс, включающий себя несколько этапов.

На первом этапе анализируются финансовые показатели деятельности предприятия за предыдущий период на основе важнейших финансовых документов – бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств, данных бухгалтерского и налогового учета, отчетов других подразделений. Проведенный анализ дает возможность оценить финансовые результаты деятельности организации и определить проблемы, стоящие перед ней.

Второй этап – это разработка параметров по направлениям финансовой деятельности предприятия. На этом этапе составляются основные прогнозные документы, которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру бизнес-плана в том случае, если он разрабатывается на предприятии.

В процессе осуществления третьего этапа уточняются и конкретизируются основные показатели прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов.

На четвертом этапе происходит состыковка показателей финансовых планов с производственными, коммерческими, инвестиционными, строительными и другими планами и программами, разрабатываемыми предприятием.

Пятый этап – это осуществление оперативного финансового планирования путем разработки оперативных финансовых планов.

Завершается процесс финансового планирования на предприятии анализом и контролем за выполнением финансового планов. Данный этап заключается в определении фактических конечных финансовых результатов деятельности предприятия, сопоставлении с запланированными показателями, выявлении причин отклонений от плановых показателей, в разработке мер по устранению негативных явлений.

Перспективное финансовое планирование определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, оно является главной формой реализации целей предприятия.

Перспективное финансовое планирование в современных условиях охватывает период от 1 года до 3 (редко до 5) лет. Однако такой временной интервал носит условный характер, поскольку зависит от экономической стабильности стране деятельности, возможности прогнозирования объемов финансовых ресурсов и направления их использования.

Перспективное планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности. Разработка финансовой стратегии представляет собой особую область финансового планирования, так как, являясь составной частью общей стратегии экономического развития предприятия, она должна согласовываться с целями и направлениями, сформулированными общей стратегией. Вместе с тем финансовая стратегия сама оказывает значительное влияние на формирование общей стратегии экономическое развития предприятия. В целом финансовая стратегия представляет собой определение долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия и выбор наиболее эффективных способов и путей их достижения.

Оперативное финансовое планирование.В целях контроля за поступлением фактической выручки на расчетный счет и расходованием наличных финансовых ресурсов предприятию необходимо оперативное планирование, которое дополняет текущее. Это связано с тем, что финансирование плановых мероприятий должно осуществляться за счет заработанных предприятием средств, что требует эффективного контроля за формированием и использованием финансовых ресурсов. Оперативное финансовое планирование включает составление и исполнение платежного календаря, кассового плана и расчет потребности в краткосрочном кредите.

В процессе составления платежного календаря решаются следующие задачи:

§ организация временной стыковки денежных поступлений и предстоящих расходов предприятия;

§ формирование информационной базы о движении денежных потоков;

§ ежедневный учет изменений в информационной базе;

§ анализ неплатежей (по суммам и источникам возникновения) и организация конкретных мероприятий по их преодолению;

§ расчет потребности в краткосрочном кредите в случаях временной «нестыковки» денежных поступлений и обязательств и оперативное привлечение заемных средств;

§ расчет (по суммам и срокам) временно свободных денежных средств предприятия;

§ анализ финансового рынка с позиции наиболее надежного и выгодного размещения временно свободных денежных средств предприятия.

Платежный календарь составляется на квартал с разбивкой по месяцам и более мелким периодам. Для того чтобы он был реальным, его составители должны следить за ходом производства и реализации, состоянием запасов, дебиторской задолженности в целях предупреждения невыполнения финансового плана.

В платежном календаре притоки и оттоки денежных средств должны быть сбалансированы. Правильно составленный платежный календарь позволяет выявить финансовые ошибки, недостаток средств, вскрыть причину такого положения, наметить соответствующие мероприятия и, таким образом, избежать финансовых затруднений.

Кроме платежного календаря на предприятии должен составляться кассовый план- план оборота наличных денежных средств, отражающий поступление и выплаты наличных денег через кассу. Кассовый план необходим для контроля за поступлением и расходованием наличных средств.

§ исходные данные для составления кассового плана:

§ предполагаемые выплаты по фонду заработной платы в части денежных средств;

§ информация о продаже материальных ресурсов или продукции работникам;

§ сведения о командировочных расходах;

§ сведения о прочих поступлениях и выплатах наличными деньгами.

Кассовый план необходим не только предприятию, но и банку, обслуживающему предприятие, чтобы составить сводный кассовый план на обслуживание своих клиентов в установленные сроки.

Текущее финансовое планирование (бюджетирование).Бюджет – это смета доходов и расходов фирмы. Составление бюджетов является неотъемлемым элементом общего процесса планирования, а не только его финансовой части. Механизм бюджетного планирования доходов и расходов целесообразно внедрять для обеспечения экономии денежных средств, большей оперативности в управлении этими средствами, снижения непроизводительных расходов и потерь, а также для повышения достоверности плановых показателей (в целях налогового планирования). Бюджеты обычно составляются на год, чаще всего с разбивкой по кварталам.

Для организации эффективной системы бюджетного планирования деятельности предприятия приказ Минэкономики РФ от 01.10.1997 г. № 118 «Об утверждении Методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций)». Данный вид финансового планирования заключается в разработке конкретных видов текущих финансовых планов (бюджетов), которые дают возможность предприятию определить на предстоящий период се источники финансирования его развития, сформировать структуру его доходов и затрат, обеспечить его постоянную платежеспособность, а также определить структуру активов и капитала предприятия на коней планируемого периода.

Таким образом, в широком смысле бюджетирование можно понимать как систему тотального планирования и контроля целей, потенциала, мероприятий и ресурсов, необходимым для их достижения. Бюджетирование является инструментом достижения более высоких результатов деятельности организации посредством повышения эффективности процессов управления. И главный смысл бюджетирования сводится к повышению финансово-экономической эффективности и финансовой устойчивости предприятия путем координации усилий всех подразделений на достижение конечного, количественно определенного результата.

11.3. Принципы и методы финансового планирования

Принципы финансового планирования вытекают из общих принципов организации финансов, но имеют и свои особенности:

1. Принцип единства предполагает, что планирование должно иметь системный характер, т.е. представлять собой совокупность взаимосвязанных элементов, развивающихся в едином направлении ради общей цели. Единое направление плановой деятельности. Общность целей всех подразделений становятся возможным в рамках вертикального единства фирмы.

2. Координация планов отдельных подразделений выражается в том, что нельзя планировать эффективно деятельность одних подразделений фирмы вне связи с другими; всякие изменения планах структурных единиц должны быть отражены в планах других подразделений.

3. Принцип участия означает, что каждый специалист фирмы становится участником плановой деятельности независимо от должности и выполняемой им функции. Ходе такого участия создается система мер, в выполнении которой будут задействованы подлинные исполнители.

4. Принцип непрерывности заключается в том, что процесс планирования должен осуществляться систематически в рамках установленного цикла.

5. Принцип гибкости тесно связан с предыдущим и заключается в придании планам и процессу планирования в целом возможности изменять свою направленность в связи с возникновением непредвиденных обстоятельств. Поэтому планы должны содержать так называемые резервы безопасности (ресурсов, производственных мощностей и т.д.)

6. Принцип обеспечения платежеспособности – планирование денежных средств должно обеспечивать платежеспособность предприятия любое время года.

7. Принцип предельной рентабельности – при планировании следует выбирать те проекты, которые обеспечивают максимальную (предельную) рентабельность.

8. Принцип сбалансированности рисков – проекты и программы могут быть включены в финансовый план только при условии удовлетворительности рисков; при этом особенно рисковые долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных средств (чистой прибыли и амортизационных отчислений).

Планирование финансовых показателей осуществляется посредством определенных методов, т.е. конкретных способов и приемов расчетов показателей. Среди известных методов планирования можно выделить следующие:

· нормативный;

· расчетно-аналитический;

· балансовый;

· оптимизации плановых решений;

· экономико-математические;

· анализ безубыточности;

· бюджетного планирования.

Нормативный метод. Сущность и содержание нормативного методапланирования финансовых показателей заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность в хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и их источниках. Процесс разработки нормативов внутри предприятия является достаточно трудоемким. Однако создание нормативной базы, являющейся основой рационального планирования и бюджетирования, обеспечит эффективную работу предприятия. В связи с этим на предприятии рекомендуется разрабатывать группы нормативных показателей, на основе которых, в свою очередь, будет составляться обоснованный план прибыли и реализации, бюджет денежных поступлений и платежей по компании, а также отдельным входящим в нее подразделениям.

Среди основных можно выделить следующие группы нормативов.

Главным нормативом любой компании является норма прибыли на инвестированный капитал. Именно эта ставка служит основой расчета планового объема прибыли фирмы и определяющих ее показателей – объема продаж и суммы издержек.

Продажные цены со скидками, находящиеся под постоянным контролем и вниманием руководителей компании, и себестоимость изделий или услуг, управлять которой часто не удается простыми способами. Предельные цены по многим видам изделий контролирует рынок.

Третья группа нормативных характеристик основной организации труда и заработной платы, обеспечивать рост производительности, совмещать рост зарплаты работников со снижением затрат на единицу изготавливаемой продукции.

Четвертая группа нормативных показателей связана с установлением оптимального уровня складских запасов. В первую очередь это касается запасов сырья и материалов: их размер определяется производительностью оборудования, объемами реализации и сроками поставки.

123456Следующая ⇒

Поделиться:

Популярное:

1. A. между органами государственного управления и коммерческими организациями
2. I. Понятие и система криминалистического исследования оружия, взрывных устройств, взрывчатых веществ и следов их применения.
3. II. Организация выполнения выпускной квалификационной работы
4. II. Организация Российского флота в 1914–1918 гг
5. III. Организация деятельности службы
6. III. РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ЧАСОВ КУРСА ПО ТЕМАМ И ВИДАМ РАБОТ
7. IV. Организация и несение караульной службы в подразделениях
8. IV. Организация функционирования сооружений и устройств железнодорожного транспорта
9. V1: 2. Основные этапы становления и развития финансовой системы России
10. V1: Понятие, объект, предмет и система криминологии
11. V2: 2.1 Становление и развитие финансовой системы России до сер. ХIХ в
12. V7: Система линейных одновременных уравнений