ИНВЕСТИЦИИ И ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ

Стр 1 из 3Следующая ⇒

ИНВЕСТИЦИИ И ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ

1. Сущность инвестиций и их экономическое значение. Признаки классификации инвестиций.

2. Инвестиции в реальные активы и их классификация.

3. Инвестиционный процесс в России: направления, динамика, перспективы.

4. Сущность инвестиционной деятельности. Управление инвестиционной деятельностью на микро- и макроуровне.

5. Инвестиционный рынок и его сегментация.

6. Конъюнктура инвестиционного рынка. Стадии конъюнктуры инвестиционного рынка.

7. Прогнозирование инвестиционного рынка. Стадии прогнозирования.

8. Функции инвестиционного менеджмента.

9. Инвестиционная стратегия: сущность и этапы.

10. Государственная политика в инвестиционной сфере.

11. Финансовая база развития инвестиционной деятельности.

12. Инвестиционные риски и их страхование.

13. Иностранные инвестиции и их воздействие на национальную экономику.

14. Инвестиционный проект как основа реального инвестирования. Формы реальных инвестиций предприятия.

15. Фазы разработки инвестиционного проекта, их задачи, краткое содержание.

16. Комплексная экспертиза инвестиционного проекта.

17. Финансовый анализ инвестиционного проекта.

18. Определение требуемого уровня доходности инвестиционного проекта.

19. Стоимость источников финансирования инвестиций. Выбор оптимального соотношения источников финансирования.

20. Определение ставки дисконтирования в инвестиционном проектировании.

21. Критерии и методы оценки инвестиций.

22. Риски инвестиционного проекта и методы их оценки.

23. Учет инфляции в инвестиционном проектировании.

24. Схемы финансирования инвестиционных проектов. Их достоинства и недостатки.

25. Стратегическое управление инвестициями на предприятии.

Ответы:

1) Сущность инвестиций и их экономическое значение. Признаки классификации инвестиций.

Ответ:

Сущность инвестиций

• С ТЕОРЕТИЧЕСКОЙ ТОЧКИ ЗРЕНИЯ – вложение капитала с целью его последующего увеличения

• С ЮРИДИЧЕСКОЙ ТОЧКИ ЗРЕНИЯ определяется Законом РФ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений»

КЛАССИФИКАЦИЯ ИНВЕСТИЦИЙ

Объект вложения капитала

1) Реальные 2) Финансовые 3) Вложения в объекты интеллектуальной собственности

Характер участия в инвестировании

1) Прямые 2) Непрямые

Период инвестирования

1) Краткосрочные 2) Долгосрочные

Национально-территориальный признак

1) Внутренние (национальные) 2) Внешние (зарубежные)

Форма собственности на инвестиционные ресурсы

1) Частные 2) Государственные 3) Смешанные 4) Иностранные 5) Совместные

Уровень риска

1) Агрессивные 2) Умеренные 3) Консервативные

Характер формирования

1) Автономные 2) Индуцированные

С рыночных позиций

1) Активные 2) Пассивные

С точки зрения общественного воспроизводства

1) Инвестиции на восстановление основных фондов

2) Инвестиции на увеличение прироста основного капитала (реального богатства общества)

По моменту вложения капитала

1) Нетто-инвестиции (начальные) 2) Реинвестиции 3) Брутто-инвестиции

С позиций денежных потоков

1) Традиционные 2) Нетрадиционные

Степень инновационности

1) Формальные 2) Улучшающие 3) Базисные прорывные

2) Инвестиции в реальные активы и их классификация.

Ответ:

ИНВЕСТИЦИИ В РЕАЛЬНЫЕ АКТИВЫ

• инвестиции в повышение эффективности - создание условий для снижения затрат;

• инвестиции в расширение производства - расширение возможности выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков;

• инвестиции в новые производства - обеспечивают создание совершенно новых предприятий либо позволят выйти с ранее выпускавшимися товарами на новые рынки;

• инвестиции ради удовлетворения требований государственных органов управления - необходимы в том случае, когда предприятие оказывается перед необходимостью удовлетворять требования властей

3) Инвестиционный процесс в России: направления, динамика, перспективы.

Ответ:

УСЛОВИЯ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА:

• достаточный для функционирования инвестиционной сферы ресурсный потенциал;

• существование экономических субъектов, способных обеспечить инвестиционный процесс в необходимых масштабах;

• механизм трансформации инвестиционных ресурсов в объекты инвестиционной деятельности

КРУГООБОРОТ ИНВЕСТИЦИЙ

МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ СОСТОЯНИЯ ИНВЕСТИРОВАНИЯ:

• Общий объем инвестиций, вкладываемых во все отрасли национальной экономики

• Доля инвестиций в ВВП страны

• Объем реальных инвестиций, в т.ч. вложения средств в реальный сектор экономики

• Доля реальных инвестиций, направляемых на возмещение основного капитала

• Доля реальных инвестиций, направляемых на прирост основного капитала

МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ, ХАРАКТЕРИЗУЮЩИЕ МУЛЬТИПЛИКАТИВНЫЙ ЭФФЕКТ ИНВЕСТИРОВАНИЯ:

• Валовой внутренний продукт

• Валовой национальный продукт

• Национальный доход

• Объем промышленного производства

• Объем сельскохозяйственного производства

Производительность общественного труда

Методы нейтрализации рисков

• Внутренние методы (избираются и осуществляются по каждому реализуемому инвестиционному проекту в рамках самого предприятия)

• Передача риска – Страхование

Страхование рисков - это защита имущественных интересов предприятия при наступлении страхового события (страхового случая) специальными страховыми компаниями (страховщиками). Страхование происходит за счёт денежных фондов, формируемых ими путём получения от страхователей страховых премий (страховых взносов).

В процессе страхования предприятию обеспечивается страховая защита по всем основным видам его рисков (и систематических, и несистематических). При этом объём возмещения негативных последствий рисков страховщиками не ограничивается — он определяется стоимостью объекта страхования (размером его страховой оценки), страховой суммы и размером уплачиваемой страховой премии.

Прибегая к услугам страховщиков, предприятие должно в первую очередь определить объект страхования — виды рисков, по которым оно намерено обеспечить внешнюю страховую защиту.

13) Иностранные инвестиции и их воздействие на национальную экономику.

Ответ:

Существует множество различных классификаций инвестиций по отдельным признакам. Во-первых, по объектам вложения денежных средств выделяют реальные и финансовые инвестиции. Реальные инвестиции (капиталовложения) – авансирование денег в материальные и нематериальные активы (инновации). Капитальные вложения классифицируются по:

1. отраслевой структуре (промышленность, транспорт, сельское хозяйство и т.д.);

2. воспроизводственной структуре (новое строительство, расширение, реконструкция действующих предприятий);

3. технологической структуре (строительно-монтажные работы, приобретение оборудования, прочие капитальные затраты).

Финансовые инвестиции – вложения средств в ценные бумаги: долевые (акции) и долговые (облигации).

Во-вторых, по характеру участия в инвестировании можно выделить прямые и косвенные инвестиции.

Прямые инвестиции предполагают непосредственное участие инвестора в выборе объекта для вложения денежных средств. Косвенные инвестиции осуществляются через финансовых посредников – коммерческие банки, инвестиционные компании и фонды и др. Последние аккумулируют и размещают собранные средства по своему усмотрению, обеспечивая их эффективное использование.

В-третьих, по периоду инвестирования вложения делятся на краткосрочные (на срок до 1 года) и долгосрочные (на срок свыше 1 года). Последние служат источником воспроизводства капитала.

В-четвертых, по уровню инвестиционного риска выделяют следующие виды инвестиций. Безрисковые инвестиции характеризуют вложение средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери ожидаемого дохода или капитала и практически гарантировано получение реальной прибыли. Низко рисковые инвестиции характеризуют вложения капитала в объекты, риск по которым ниже среднерыночного уровня. Средне рисковые инвестиции выражают вложения капитала в объекты, риск по которым соответствует среднерыночному уровню. Высокорисковые инвестиции определяются тем, что уровень риска по объектам данной группы обычно выше среднерыночного. Наконец, спекулятивные инвестиции выражают вложение капитала в наиболее рисковые активы (например, в акции молодых компаний), где ожидается получение максимального дохода.

В-пятых, по форме собственности инвестиции подразделяются на частные, государственные, совместные и иностранные. В связи со спецификой данной курсовой работы, остановимся подробнее на иностранных инвестициях. В роли иностранных инвесторов могут выступать иностранные физические и юридические лица, государства и международные финансово-кредитные организации (Мировой Банк, Европейский Банк реконструкции и развития и т.д.).

По целям инвестирования выделяют стратегических и портфельных иностранных инвесторов. Основной целью стратегических инвесторов является приобретение контрольного пакета акций компании или большей доли в ее уставном капитале для осуществления реального управления фирмой. Они также осуществляют стратегию слияния и поглощения компаний. Портфельные инвесторы вкладывают свой капитал в различные финансовые инструменты с целью получения высокого текущего дохода или прироста капитала в будущем. Прямое влияние на состояние государственных финансов оказывают, в первую очередь, именно иностранные портфельные инвесторы.

Выводы

Методика оценки требуемой ставки доходности является достаточно сложной в практическом применении, поскольку может основываться на различных методических подходах. Также процесс ее оценки затруднен тем, что аналитику необходимо учитывать большое количество прочих факторов, таких как инфляция, ликвидность деловая активность и т.д., которые влияют на рыночную стоимость активов. Однако правильная оценка требуемой доходности позволит выбрать правильные инвестиционные решения.

19) Стоимость источников финансирования инвестиций. Выбор оптимального соотношения источников финансирования.

Ответ:

ДИНАМИЧЕСКИЕ

• Метод определения чистой текущей стоимости

• Метод расчета индекса доходности инвестиций

• Метод расчета внутренней нормы окупаемости инвестиций (внутренней нормы доходности)

СТАТИЧЕСКИЕ

• Метод расчета периода (срока) окупаемости

• Метод расчета коэффициента эффективности инвестиций

22) Риски инвестиционного проекта и методы их оценки.

Ответ:

Методы оценки рисков

Качественные:

Идентификация рисков по одному или нескольким признакам, выявление причин возникновения, возможных негативных последствий и поиск мер по минимизации ущерба

Количественные

Расчет показателей риска и принятие на их основе решений о приемлемости конкретного проекта

23) Учет инфляции в инвестиционном проектировании.

Ответ:

Одним из важнейших показателей, влияющих на анализ проектов, является инфляция. Влияние инфляции на показатели финансовой эффективности можно рассматривать в двух аспектах:

- влияние на показатели проекта в натуральном выражении:

следует учитывать тот факт, что инфляция ведет не только к переоценке финансовых результатов проекта, но и к изменению плана реализации проекта.

- влияние на показатели проекта в денежном выражении.

Поскольку наличие инфляционных процессов в любой экономической системе является скорее правилом, чем исключением, возникает вопрос: на какие цифры следует ориентироваться при прогнозировании развития инвестиционного проекта - номинальные или реальные?

С одной стороны, расчеты, выполненные в денежных единицах с постоянной покупательной способностью, то есть, в постоянных ценах, обеспечивают сопоставимость разделенных во времени показателей. С другой стороны, потоки денежных средств, более соответствующие действительности, могут быть определены только при использовании в расчетах действующих или текущих цен.

24) Схемы финансирования инвестиционных проектов. Их достоинства и недостатки.

Ответ:

ИНВЕСТИЦИИ И ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ

1. Сущность инвестиций и их экономическое значение. Признаки классификации инвестиций.

2. Инвестиции в реальные активы и их классификация.

3. Инвестиционный процесс в России: направления, динамика, перспективы.

4. Сущность инвестиционной деятельности. Управление инвестиционной деятельностью на микро- и макроуровне.

5. Инвестиционный рынок и его сегментация.

6. Конъюнктура инвестиционного рынка. Стадии конъюнктуры инвестиционного рынка.

7. Прогнозирование инвестиционного рынка. Стадии прогнозирования.

8. Функции инвестиционного менеджмента.

9. Инвестиционная стратегия: сущность и этапы.

10. Государственная политика в инвестиционной сфере.

11. Финансовая база развития инвестиционной деятельности.

12. Инвестиционные риски и их страхование.

13. Иностранные инвестиции и их воздействие на национальную экономику.

14. Инвестиционный проект как основа реального инвестирования. Формы реальных инвестиций предприятия.

15. Фазы разработки инвестиционного проекта, их задачи, краткое содержание.

16. Комплексная экспертиза инвестиционного проекта.

17. Финансовый анализ инвестиционного проекта.

18. Определение требуемого уровня доходности инвестиционного проекта.

20. Определение ставки дисконтирования в инвестиционном проектировании.

21. Критерии и методы оценки инвестиций.

22. Риски инвестиционного проекта и методы их оценки.

23. Учет инфляции в инвестиционном проектировании.

24. Схемы финансирования инвестиционных проектов. Их достоинства и недостатки.

25. Стратегическое управление инвестициями на предприятии.

Ответы:

1) Сущность инвестиций и их экономическое значение. Признаки классификации инвестиций.

Ответ:

Сущность инвестиций

• С ТЕОРЕТИЧЕСКОЙ ТОЧКИ ЗРЕНИЯ – вложение капитала с целью его последующего увеличения

КЛАССИФИКАЦИЯ ИНВЕСТИЦИЙ

Объект вложения капитала

1) Реальные 2) Финансовые 3) Вложения в объекты интеллектуальной собственности

12 3 Следующая ⇒